AI將在教育住宿餐飲等領(lǐng)域發(fā)力云計(jì)算供應(yīng)商有望搶先受益

吳海珊

2023年以來，全球表現(xiàn)最好的是科技板塊，迄今上漲了18.82%。埃森哲估算，到2035年，人工智能的影響將對(duì)教育（84%）、住宿和餐飲服務(wù)（74%）、建筑（71%）、批發(fā)和零售（59%）和醫(yī)療保健（55%）行業(yè)最為明顯。投資角度看，瑞信預(yù)計(jì)，計(jì)算處理能力和云基礎(chǔ)設(shè)施的供應(yīng)商有望率先受益。此外，本文也將對(duì)“先買后付”、氣候變化、電動(dòng)汽車等領(lǐng)域的未來投資機(jī)會(huì)進(jìn)行探討。

AI影響力將在教育等領(lǐng)域率先凸顯云計(jì)算供應(yīng)商將直接受益

自疫情以來，遠(yuǎn)程/混合工作模式，從疫情前的21%增加到2021年的54%，并將在2027年達(dá)到84%。瑞信認(rèn)為，那些提供了使在線協(xié)作更高效、更愉快的公司后續(xù)都存在投資機(jī)會(huì)。“人工智能（AI）技術(shù)的進(jìn)步將提高工作效率。”

AI領(lǐng)域來看，ChatGPT機(jī)器人在2022年取得了迅速進(jìn)展。普華永道估計(jì)，到2030年，人工智能技術(shù)可以產(chǎn)生15.7萬億美元的收入，將當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）提高26%。

PrecedenceResearch預(yù)計(jì)，在同一時(shí)間段內(nèi)，人工智能軟件可能成為一個(gè)1萬億美元的市場，大幅高于2022年的2090億美元。瑞信認(rèn)為，人工智能的廣泛影響及其對(duì)生產(chǎn)力和盈利能力的好處是顯著的，特別是對(duì)技術(shù)領(lǐng)先的發(fā)達(dá)國家。

埃森哲估計(jì)，到2035年，人工智能的影響將對(duì)教育（84%）、住宿和餐飲服務(wù)（74%）、建筑（71%）、批發(fā)和零售（59%）和醫(yī)療保健（55%）行業(yè)最為明顯。“從投資的角度來看，第一個(gè)受益者將是計(jì)算處理能力和云基礎(chǔ)設(shè)施的供應(yīng)商。”瑞信研報(bào)寫道。

另外，許多發(fā)達(dá)國家都面臨著勞動(dòng)力短缺問題，疊加不斷上升的利率和通脹給企業(yè)帶來了降低成本和提高效率的壓力，這應(yīng)該會(huì)引發(fā)更多的自動(dòng)化投資。據(jù)VerifiedmarketResearch稱，到2030年，旨在與人類密切合作的協(xié)作機(jī)器人市場預(yù)計(jì)將增長到近168億美元。前五大市場——中國、日本、美國、韓國和德國——目前占全球安裝量的78%，僅中國就占51%的市場份額。一項(xiàng)調(diào)查顯示，62%的美國企業(yè)和75%的歐洲接受調(diào)查企業(yè)，計(jì)劃在未來三年內(nèi)投資自動(dòng)化和機(jī)器人。

通脹和疫情為“先買后付”提供機(jī)會(huì)鐵塔公司在5G應(yīng)用市場發(fā)揮重要作用

瑞信認(rèn)為，在社會(huì)問題方面，投資機(jī)會(huì)來源于人們生活緊張?jiān)斐傻摹跋荣I后付”。

創(chuàng)數(shù)十年新高的通脹率，擠壓了許多家庭的購買力。在洛普斯（Ipsos）最近的一項(xiàng)調(diào)查中，69%的受訪者預(yù)計(jì)通脹率將繼續(xù)上升，只有11%的人預(yù)計(jì)通脹率會(huì)下降。三分之一的受訪者認(rèn)為，他們的生活水平將會(huì)下降。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）預(yù)測，2023年食品價(jià)格將同比上漲7.1%。高通脹給許多家庭帶來了實(shí)實(shí)在在的負(fù)擔(dān)，甚至影響到人們的支付能力。瑞信表示，這樣的環(huán)境也為“先買后付”（BNPL）提供了機(jī)會(huì)。根據(jù)FIS的《全球支付報(bào)告》，2021年，BNPL在電子商務(wù)支付中的份額占全球交易價(jià)值的2.9%，預(yù)計(jì)到2025年將增加到5.3%。在英國，2020年疫情期間，英國的BNPL行業(yè)增長了四倍。

而在新冠疫情期間，在美國，大約20%的零售額是通過電子商務(wù)進(jìn)行的，中國以在線銷售總滲透率約為40%引領(lǐng)市場。在此背景下，電子商務(wù)或數(shù)字支付等已建立的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)也在繼續(xù)獲得吸引力。ActivateConsulting預(yù)計(jì)到2026年，美國電子商務(wù)將達(dá)到1.77萬億美元，2022年至2026年的復(fù)合年增長率（CAGR）為12%。

值得注意的是，5G雖然不是新主題，但海外機(jī)構(gòu)仍認(rèn)為，其將是未來的一個(gè)關(guān)鍵主題。當(dāng)前中國5G基站的投資基本上已經(jīng)完成，下一階段的方向是更接近最終用戶的基礎(chǔ)設(shè)施，使屋頂基礎(chǔ)設(shè)施等服務(wù)能夠提供密集的信號(hào)，并增加更多高使用率區(qū)域的容量，或者智能移動(dòng)解決方案使道路更安全。瑞信認(rèn)為，鐵塔公司在智能城市和互聯(lián)城市的發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。根據(jù)一家無線通信基礎(chǔ)設(shè)施公司的數(shù)據(jù)，到2021年，5G服務(wù)的市場規(guī)模將以每年46%的速度增長，直到2028年。

新能源擴(kuò)建提振銅等金屬需求電動(dòng)汽車充電器累計(jì)投資或超千億

2022年召開的第27屆聯(lián)合國氣候變化大會(huì)提高了對(duì)風(fēng)能和太陽能所需建設(shè)容量的預(yù)測：2030年，歐盟的太陽能發(fā)電量將增長近四倍，美國將增長六倍以上，中國將增長近五倍。在能源轉(zhuǎn)換的過程中，金屬扮演著重要的角色。國際能源署預(yù)測，到2030年，全球?qū)︺~的需求將從2021年的每年500萬噸增長到每年約1300萬噸；對(duì)硅和稀土元素的需求需要增長約三倍，而電池存儲(chǔ)系統(tǒng)對(duì)鋰的需求應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)最急劇的增長，在2021年至2030年間增長近20倍。

另外，彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）估計(jì)，經(jīng)過十年的投資，電動(dòng)汽車充電器的累計(jì)投資可能會(huì)在2023年突破1000億美元大關(guān)，而下一個(gè)1000億美元的投資可能會(huì)在2026年部署。

（本文提及個(gè)股僅做分析，不做投資建議。）