現代企業財務風險分析與防范策略

楊耀威

（北京遙領醫療科技有限公司，北京 100026）

當前社會老齡化人口比例每年以5%的比例進行增長，據有關數據統計到2040年將會達到7400萬以上老年人口，如此龐大的老年人口、國家對醫保政策的扶持、人們對健康的重視程度等等因素都會對醫療方面產生極大的需求。對于醫療類企業來說，這樣的時代背景進行經營發展是機遇也是挑戰。現代醫療科技類企業為了實現更持續的發展，就要把實際經營過程中各環節財務風險控制在合理范圍內，減少企業潛在的財務危機，盡可能保障其利潤增長。

一、現代企業財務風險問題分析

（一）外部因素引起的風險

1.產業政策

國家推出的“兩票制”政策以及其他醫療行業相關政策，使得醫療行業整體結構被迫重塑。在這些政策的推動下，對醫療科技類企業發展來講，有利有弊。一方面是醫療行業目前對信貸政策的依賴度很高，而且主要的融資渠道是銀行，所以信貸政策的變動會直接影響著醫療行業的正常生產運營，也會增加其企業經營的財務風險。另一方面部分醫療行業產品有進口業務，并且對相關產品有保護性政策，就會形成一定的政策壁壘，導致醫療企業進入壁壘較高，從而阻礙企業自身發展。

醫療行業是我國的重點民生行業，與社會群眾的身體健康息息相關。為了保障醫療科技類行業能夠規范運營，各個相關部門、機構相繼出臺了各種政策、法規及《基本藥物目錄》等，力爭對目錄中列舉藥物實施全方位變革。如果醫療科技類企業產品并不能與這些藥物有所關聯，其銷售也會受到很大影響，所以醫療科技企業的運營發展要建立在外部宏觀政策基礎上[1]。

2.科學技術環境

隨著醫療技術行業的不斷發展，市場競爭的激勵，使得企業內產品研發的重要性不言而喻，研發所需要的技術水平也越來越高。但是行業內高端人才是稀缺的，再加上企業并沒有為尖端人才提供更多福利待遇、舒適的工作環境，導致企業經常面臨著人才流失問題，就會影響研發能力的提升及產品的快速迭代更新。

（二）內部因素引起的風險

1.內控建設不足

當前市場競爭如此激烈，很多企業經營者會選擇采用并購重組的方式，來達到規模擴大的目的，但是在并購過程中忽略了各種資源整合，給并購方企業內部控制和財務管理都帶來了一定的風險。而且根據對眾多企業內部控制制度體系的調研發現，多數內部控制已使用年限長久，也沒有依據實際業務活動變化、市場經營領域等的變化有所改善、優化，所以現有內部控制并沒有起到實質性的管控作用，也無法對各環節財務經營起到一定的約束和引導作用[2]。

2.產品結構單一

為客戶提供多元化的產品、高質量的服務是現代企業在市場中站穩腳跟的關鍵，才能進一步促進其實現業績增長。但是實際上醫療科技類企業并沒有足夠的時間、精力、財力同時研究各種產品，而且把時間精力都投入在了傳統、簡單的功能產品研發中，這樣的經營根本無法滿足企業在市場競爭中的優勢，也無法幫助其獲得更多利潤。所以醫療科技類企業要想更穩定、更長久地經營，就要從自身核心競爭力入手，提高產品功能，但是在增加產品功能的同時，就會增大其業務管理復雜性，同時也面臨著各種不確定的財務風險。

（三）財務制度方面的風險

1.資金回收風險較大

研究醫療科技企業資金回收風險，主要從應收賬款指標進行分析。醫療科技類企業客戶多數是醫療機構、醫院等，因為國家醫保結算政策的影響，使得賬目無法及時回收，導致企業更多資金被運營環節所占據，資金有效利用率無法得到保障，也會因此增加資金成本，從而產生財務風險。還有很多企業更多地關注銷售產生的直接利益，并不會花費更多時間、精力在應收賬款方面，所以導致壞賬產生額度和頻率不斷增加，例如圖1中G企業近三年賬齡變化趨勢。

圖1 G企業2018年-2020年賬齡分布情況匯總

圖1中該企業應收賬款賬齡從2018年至2020年，一年以內賬齡的占比明顯逐年降低，從2018年的88.7%降至2020年67.9%，而1-2年賬齡、2-3年賬齡及3年以上賬齡都呈現逐漸增多趨勢，表明該企業近三年來的催收工作并不順利，導致應收賬款賬齡持續延長，周轉率持續下降，也表明其應收賬款回收風險在逐漸增大。

2.籌資方式較單一

根據調研發現很多醫療科技類企業選用的籌資來源都是銀行，而且銀行為了保險，會更愿意提供短期貸款，短期貸款對企業來講，也可以降低籌資成本，所以企業現存的短期債款較短。如果實際經營狀況與預期之間存在較大差異，無法在規定時間內償還債務，導致企業財務狀況逐漸惡化，企業的行業口碑也會因此受到影響，更嚴重情況下，借貸、投資方會中止放貸、繼續投資行為，從而使企業資金鏈面臨著斷裂風險，產生嚴重的經濟危機[3]。

3.運營水平低

隨著各種醫改政策的出臺，醫療行業市場競爭力的增強，使得整個醫療類經濟環境也逐漸低迷，企業自身的市場運營能力和成本控制能力也有待提高。再加上企業存貨周轉率差、資金周轉率低，導致其盈利水平逐漸降低，年銷售利潤率也在持續減少。

4.規模擴大盲目，投資收益低

現代市場發展變化較快，很多企業并不適應快節奏的發展，所以在對一些項目進行投資決策時，并沒有事先對項目進行全面、可行性調研，再加上很多信息不對稱現象的存在，使得企業決策者無法做出準確投資決策。對于醫療科技類企業在實際經營過程中，涉及的資金量較大、回款較慢，受兩票制政策影響也很大，使得企業整體盈利狀況并不好。對于投資項目后續的持續追蹤監測也很少，對其各個環節的隱形財務風險也缺乏準確預測，所以發生財務風險并不能在短時間內找到相應的應對措施來控制、轉移、分散風險。

二、現代企業財務風險防范和控制策略

（一）外部財務風險控制

1.實施差異化策略

長時間以來醫療科技行業市場整體較混亂，產品質量低且同質化現象嚴重，尤其是低端產品市場競爭尤為激烈，但是中高端產品卻一直被國外品牌市場所占據。為此企業可以選擇差異化策略，選擇一些有競爭力、與低端產品有差異的新型產品、獲得服務范圍、與上下游企業建立咨詢、培訓關系等方式，幫助企業提供市場競爭優勢。另外企業還可以借助信息技術，與阿里巴巴數據服務、智慧醫療SPD、武漢金豆醫療收付費管理系統、百度智能等建立醫療數據庫，與產品鏈各企業進行深度合作，從而不斷完善自身集約化運營服務，提高其運營效益。

2.加大研發投入力度

創新產品功能是醫療科技類企業發展的核心，也是企業能否在市場競爭中獲得一定優勢的關鍵所在。從上文中可知企業在研發方面的投入資金、人力等有限，無法吸引更多行業尖端人才，投入到產品研發中，所以企業的市場競爭優勢也會逐漸被削弱。對此企業要加大研發投入力度，包含資金、人才、技術、物力等各個方面，確保企業在創新產品功能方面有足夠的能力，并與行業龍頭企業合作，共同開發滿足市場需求的技術產品，形成共擔風險，共享利益的經營模式。所以企業經營者、管理者也要把吸引人才、研發新型產品放在重要戰略部署地位，提高企業內在動力，更好地順應市場需求[4]。

（二）內部財務風險控制

1.完善內部控制制度

企業要制定完善的內部控制制度，并提高全體人員財務風險的防范意識，讓員工認識到企業的財務風險需要各崗位人員共同努力。在制定內部控制制度時，內容要足夠全面，包含人員崗位職責劃分、各環節財務管理、產品功能研發設計、營銷、市場調研、維護已有客戶、挖掘潛力客戶等。為了促進內控制度的有效落實，還要確定相應的監督管理職責，并安排專業的人員進行監管工作，確保內控工作能夠有序開展。

2.提高經營管理和盈利能力

醫療科技企業經營管理水平和盈利能力的提高都離不開人才保障，所以企業要加強人才管理，構建優秀的專業人才團隊，并制定各種獎勵、激勵政策，盡可能發揮人才優勢。具體措施：第一，對研發人員制定合理的業績考核和評價體系，以此來激發他們的研發潛力和創新能力。制定完善的薪酬管理制度，要保障薪酬制度有一定的激勵和壓力，但是要適度，不能起到反作用。第二，對人才的任用還要制定相應的監督管理制度，確保人崗匹配度較高，人才也能夠充分發揮其作用，為企業的高水平經營奠定一定的基礎。

3.準確把握市場環境變動

目前我國醫療科技類行業整體的特點是：進入市場的企業越來越多、涉及區域較分散、產品功能較地段、高端市場競爭水平低。根據國家發布的有關數據可知，全國關于醫療科技類的企業有41萬多家，但是有正規經營權的僅有1.3萬家，所以各大企業都會采用橫向、縱向延伸等的方式拓展產業鏈，從而使行業整體的業態發生改變。傳統的銷售模式的在線下多區域設置營銷點，以此來擴大銷售范圍，但是隨著線上、線下結合額營銷方式出現，傳統分級營銷模式逐漸喪失了優勢，為了更好地經營發展，就要著重關注當前醫療機構布局制定合適的營銷體系[5]。

（三）財務管理制度建設

1.強化應收賬款管理

在兩票制、耗材零加成等的各種政策影響下，醫療科技客戶、供應商可能會受到極大影響，進而影響同一產業鏈中的醫療科技企業。所以醫療科技企業要實現財務管理，就要有良好的現金流管理，并加強應收賬款管控。應收賬款的管理需要企業銷售人員對客戶、潛在客戶群體等進行全方位的基本信息收集，確保客戶在付款方面、資金流方面保持正常水平，避免客戶出現突發情況，導致企業應收賬款無法回收，長此以往就會形成壞賬，給企業的財務資金管理帶來極大的損失。為了實現應收賬款管理，可以把賬款催收工作結果納入銷售人員個人績效考核中，以此來督促銷售人員積極主動承擔催收款項工作，并取得一定成效。

2.合理規劃籌資活動

醫療科技類企業本身經營、研發都需要大量的資金做后盾，所以企業要加強自身籌資管理能力，試圖用最小的成本從各種渠道獲得足夠的經營資金，以此來達到分散風險的作用。對于上市企業，因為自身商譽較好，可以借助股權、銀行貸款的方式獲得籌資，但是要合理地設置內部短期債務和長期債務比例，避免企業償債壓力太大，從而產生財務風險。

3.提升存貨管理水平

企業要加強存貨管理，積極拓展客戶，與各大醫療機構、醫院等平臺建立合作，并借助互聯網信息共享平臺，實現產業鏈的信息共享，及時發掘市場變動趨勢、產品需求特點等，開展更精準的項目研發和銷售。

4.加強投資決策可行性

醫療科技企業要增強投資決策準確性，就要提前對所投資項目進行充分調研，并結合企業實際發展狀況、資金管理水平、市場變化趨勢、投資回報率、回報期限等各種因素，制定詳細的項目可行性研究報告，決策者依據此報告做出最終決策。企業可行性研究報告的制定涉及的知識面較廣、專業性較強，所以要有優秀的項目團隊來完成。團隊成員要明確各自分工，如調研、記錄、分析、出具報告等，確保最終出具的可行性研究報告真實、準確、可靠，能夠切實為決策者做決定提供一定的參考依據，從而增強決策準確性，提高企業盈利能力[6]。

三、結束語

綜上所述，在宏觀經濟政策和市場環境變化下，我國醫療科技產業作為僅次于美國的第二大醫療市場，對我國的經濟增長有著重要作用，而且與大健康發展相關聯，屬于朝陽產業，所以對醫療科技行業經營發展、風險的研究有著重要的現實意義。上文中主要概述了現代企業財務風險方面的問題，分別從外部因素、內部因素、財務制度三方面展開分析，相應地從這三方面提出了財務風險防范和控制策略，如從外部層面分析提出了實施差異化策略、加大研發投入力度；從內部層面分析提出了完善內部控制制度、提高經營管理和盈利能力、準確把握市場環境變動；從財務制度層面分析提出了強化應收賬款管理、合理規劃籌資活動、提升存貨管理水平、加強投資決策可行性等。今后筆者也將持續關注醫療科技類行業發展中遇到的各種財務風險，并積極借鑒各種財務風險防范和控制措施，幫助企業更好地提高財務管理水平，實現可持續發展。