國有企業融資性貿易風險分析及防范

劉麗麗

【摘要】當前，很多國有企業利用自身融資優勢，通過融資性貿易幫助中小企業解決融資難問題。與此同時，國有企業依照使用資金期限、雙方約定利率等相關內容，通過購銷差價的方式獲取一定價差，獲取更大盈利。不過，融資性貿易并非只有益處，若運用管理不當，會造成國有企業資產流失，阻礙企業發展。本文闡述了融資性貿易相關概念，分析了該業務開展過程中存在的風險問題，指明了如何有效識別融資性貿易并提出了風險防控策略。

【關鍵詞】國有企業 融資性貿易 風險問題 對策

引言

因中小型企業貸款受諸多因素影響存在融資難現象，而一些國有企業卻有足夠的資金以及良好的信用，若它們選擇與中小型企業合作，開展以融通資金為目的的融資性貿易業務，就能實現合作共贏。但在融資性貿易開展過程中，國有企業僅僅擔任了中小型企業融資背后的銀行角色，而且因不參與企業的實際運營以及項目開展活動，極易增加貸款風險，對此，國有企業需要明確風險類型，降低融資風險，實現穩定運營及發展。

一、融資性貿易概述

（一）概念

融資性貿易是指中小企業為了解決融資方面的問題，與具備優良銀行信用的國有企業合作，讓國企參與到貿易鏈中，借助國有企業信用與客戶簽署貿易協議，從銀行獲取運營發展所需資金，然后在項目開展結束后將有關費用還給國有企業[1]。

（二）產生背景

很多中小型企業自身運營能力有限，在實現規模化發展的過程中往往需要大量資金，但因其能夠抵押的財產較少，企業經營受外部環境影響較大，加之抗風險能力弱，難以滿足銀行機構貸款條件，存在融資難問題。而大型國有企業具有較高的貸款信用評級，極易獲得銀行貸款，這一背景下，融資性貿易被廣泛應用。國有集團企業下屬子公司多采用輕資產模式運營，為了保障自身利益往往不愿意承擔商品價格變動帶來的經營風險，加之具有足夠資金以及資金成本優勢，自然而然地加入到了融資性貿易業務中。簡而言之，這一融資形式構建了共贏局面。

（三）形式

常見的融資方式有買賣型和增信型兩種，就現階段而言，國有企業多選擇前者，為有資金需求的企業提供支持。買賣型融資性貿易常見的交易形式有三種，依次為循環貿易、托盤貿易以及委托采購形式。

二、國有企業融資性貿易風險闡述

（一）流程管控風險

第一，決策風險。因融資性貿易本身具有特殊性，或因融資企業經營指標壓力、融資企業缺少應對市場環境變化的能力等因素，極易存在調查報告不準確、風險提示不明確等問題，導致相關決策出現錯誤，最終引發項目決策風險。第二，很多融資企業為了擴大企業產值規模選擇融資性貿易業務，但因該項業務專業性較強，涉及環節多，對制度要求較高，而很多企業尚未構建完善可行的管理制度，導致貿易業務開展缺乏系統化、流程化標準。第三，操作風險。業務操作過程是融資性貿易業務開展最為關鍵的部分，極易出現操作不規范、不專業等現象，增加國有企業融資風險。

（二）資金風險

在融資性貿易業務開展過程中，國有企業僅預先將資金交付給借款方，但并非控制借款方貨物，無法參與資金結算，更無法進行風險控制。若宏觀經濟一直處于下行態勢，貿易合作方會承擔較為嚴重的風險隱患并將其轉移給第三方，使第三方背負相應的債務。常見風險類型為資金回收風險、市場行情風險以及擔保抵押風險[2]。

（三）法律風險

就現階段來看，我國因融資性貿易業務不符合正常貿易交易規則與邏輯，不鼓勵其開展，也未能完善相關法律法規。在交易過程中，業務參與主體一旦出現糾紛訴諸法律，其涉及的法律關系十分復雜，簽署的貿易協議也會有爭議。與此同時，融資性貿易中有資金需求的企業往往為中小型民營企業，其經營能力以及信用不足，不具備銀行機構貸款資格；而國有企業作為出借方，因獲取相關資料手段以及渠道有限，往往不能完全知曉中小型企業實際經濟能力，給資金缺口較大、無償還能力的企業提供了契機，會出現自身資金鏈斷裂或為了取得貸款而采取合同詐騙等情形，導致國有企業遭受損失。

（四）稅務風險

在開展融資性貿易業務過程中，若上下游企業中具有某種關聯關系，交易僅憑著上述形式完成，不存在真實物流，甚至連交易的貨物都不真實存在，極易讓國有企業陷入虛假交易中。為了有效降低整體的稅負，上下游企業需保持一致，開具增值稅專用發票，而這種不真實的貿易背景下，國有企業向下游企業開出增值稅專用發票，極易被稅務機關阻截，認為其虛開增值稅發票，對企業進行相應的處罰。與此同時，若上游企業利用融資性貿易虛開增值稅專用發票，惡意偷稅漏稅，會造成企業在當地稅收部門非正常戶走逃以及欠稅等不良情況。這一情形下，國有企業需要被迫補繳稅款，造成稅款損失。

三、融資性貿易的識別

截至目前，我國關于融資性貿易的界定標準尚未明確。在各級地方國資監管部門和國有企業執行時缺乏統一的標準，導致爭議不斷。查閱以及整合資料顯示，融資性貿易的識別主要措施有三種。

第一，測算毛利或毛利率。如存在合同每單交易金額獲得的毛利為固定金額，該類型貿易存在融資性貿易風險。在內外部環境沒有大變動時，毛利會在一定范圍內出現偏差，一般不會出現毛利為某一固定值的情況。

第二，查看合同購銷合同臺賬及合同條款。檢查購買供應商和銷售合同的客戶之間是否存在一定的關聯關系或者特定利益關系；檢查支付給供應商的預付款項同收取客戶貨款的比例，是否存在墊款的情況。如預付占比較高，而收取客戶款項占合同總貿易較低，貿易風險較大，不符合一般商業邏輯。檢查合同中針對貨物的損失風險及收益的約定條款，識別貿易各方對貨物的控制權界定。第三，檢查資金流、實物流。一方面，檢查貿易合同的各方，并根據合同約定預測資金流向，檢查銀行流水或者信用證、銀行承兌匯票中收支金額一致或相近的大額資金，核實是否存在單獨收取資金使用費的情況。檢查貨物是否直接由供應商到下游客戶指定地點，企業不直接控制貨物；另一方面，檢查運輸費用倉儲費是否真實發生以及入庫及出庫單、倉檢及稱重記錄等單據。確定貨物確實進入企業倉庫并由企業控制。同時，核實倉庫為企業自身擁有或者租賃的倉庫。

四、國有企業融資性貿易風險應對策略

（一）完善內部控制制度，加大流程管控力度

第一，國有企業需要優化組織結構，重視體系建設。構建“四層”風險組織防線，各層次人員需落實不相容崗位分離制度，確保職責劃分明確，構建相互合作、監督以及制約管理機制，保障風險防控工作順利推進。

第二，完善內部控制制度。以國有企業現行管理制度為基礎，以融資性貿易業務特征為導向，調整以及優化內部控制制度，保障其合理可行，為各項工作的開展提供引導以及約束作用，從根本上堵塞漏洞，防范各類風險。與此同時，需要以制度運行實際情況為基礎對條例內容進行優化，使其具有適用性、時效性特征，并逐步出臺融資性貿易一系列管理意見，規范各項工作運行流程。

（二）重視資金風險防范，實行集中管理控制

第一，需強化風險防控意識，構建全員識別以及防控氛圍。企業管理者以及全體員工應當樹立事前、事中、事后全過程風險管控意識，將資金風險防控相關內容列入企業文化建設工作，筑牢風險管控思想防線，全面展開風險防控工作。

第二，國有企業需要結合當前宏觀經濟形勢，在明確自身融資能力以及風險承擔能力的前提下制定長久發展戰略規劃，加強資金風險防控，對業務關鍵環節進行合理控制，保護國有資產保值增值[3]。一方面，需成立信用管理小組，負責上下游企業信用評估，明確業務風險等級，確保企業具備合作資格，規避或降低資金風險。另一方面，需合理、謹慎地簽訂合同。在開展融資性貿易過程中，國有企業擔任中間商角色，要與上下游企業簽訂購銷合同，可避免某一企業拒絕簽約的風險。這一過程中需要采用標準合同范本，對上下游企業合同內容進行反復審核，確保條款內容一致，避免合同存在沖突[4]。條款內容需要權責分明，對簽約人員進行反復確認，明確簽約資質，保障合同真實有效。

（三）加大法律支持力度，完善監督管理機制

第一，國有企業需要立足實際，制定長遠發展規劃，加快升級轉型進程，激發企業發展潛力，降低對融資性貿易的依賴程度。同時，企業也要遵循法律法規，對融資性貿易業務的開展流程以及路徑進行優化，構建完善的風險防控機制，要求業務開展嚴格依據規定執行，監測貨物流、現金流、資金流以及信息流的流轉方向，對各個關鍵環節進行合理管控，對相關信息進行拍照、攝像并存檔。在出現融資合同糾紛時，可選擇民事或刑事途徑，維護自己的權益。

第二，需要強化部門間的協同監督作用，讓財務部門、內部審計部門以及風險管理部門形成合力，前移到業務風險防控端口，參與業務執行全過程，及時發現風險點并進行有效防控。上述管理部門需要以定期或不定期檢查的方式，對貿易業務有效性以及準確性進行分析，明確應收賬款期限、往來發票等，一旦發現問題需要及時制定風險防控策略，督促貿易業務實施部門整改，同時在績效考核過程中對造成企業損失的需加大懲處力度，以示警戒，確保風險控制工作落實到位。

（四）合理防控稅務風險，提高稅務管理效能

一方面，國有企業需加大投資力度，提升企業信息化建設水平，依托網絡平臺，構建智慧物流平臺，確保能夠滿足企業業務實際發展需求。要以信息系統為工具，構建各個環節信息管理系統，實現業務流程標準化、資源能力共享化以及經營模式專業化、智能化、現代化，實現各類數據集中管理，落實稅務風險防控工作。另一方面，企業相關人員需要重視自身能力提升，管理者通過線上線下培訓，組織員工學習，拓寬其獲取知識的渠道，及時關注稅收政策變化，豐富稅收法律相關知識。在日常工作中若遇到政策問題，可向稅務中介機構請教。同時，工作人員也要樹立誠信納稅的意識，確保稅收工作落實合法、合規。

結束語

為了滿足國有企業規模化發展需求，也為了解決中小企業融資難問題，融資性貿易被廣泛應用，實現了合作共贏，但此過程中相關風險問題沒有得到有效解決，極易導致國有企業資金流失。對此，建議國有企業管理者能秉持“以問題為導向”的原則，在明確融資性貿易風險類型以及發生原因的前提下制定合理可行的防范策略，規避或降低融資風險，推動企業穩定發展。

參考文獻：

[1]賀晶.國有企業在融資性貿易中的風險及防范措施[J].內蒙古煤炭經濟，2020（17）：111-112

[2]武海燕.國有企業融資性貿易的風險及防控[J].中國中小企業，2021（10）：184-185

[3]張嘉龍.淺談國有企業融資性貿易風險與內部控制[J].時代金融，2021（14）：34-36

[4]湯潔.國有企業融資性貿易法律風險防范[J].上海國資，2022（4）：50-52