探討企業投資預算管理的問題及措施

王艷華

摘 要：投資預算管理屬于企業全面預算管理體系中的資本預算范疇，是企業有效開展投資活動的重要保障。新的時代背景下，越來越多的企業走上了集團化的發展道路，與此同時企業業態、分支不斷增加，內部資金數量陸續增加，其管理難度加大。內部管理不到位再加上外部環境變化帶來的巨大沖擊，企業容易遭遇投資風險。對此，企業需要加強投資預算管理，以實現對內部資金的合理規劃以及對風險的有效防范。文章簡單闡述了企業投資預算管理的重要性，重點從戰略統籌、管理環境、預算編制、預算執行及預算考核等方面討論了當前企業投資預算管理中的問題，在此基礎上提出了幾點應對措施，希望對企業完善投資預算管理體系、取得良好投資收益提供有用借鑒與啟發。

關鍵詞：企業;投資預算管理;問題;措施

投資是企業累積資本、獲取利潤的重要手段，科學合理且切實可行的投資決策能夠幫助企業實現利潤、效益最大化目標，推動企業長遠發展。目前，我國已經進入了社會轉型的關鍵階段，各行業企業加速轉型升級的步伐，成為行業的領先者，這離不開企業的長遠性投資決策。投資預算管理注重對投資活動的事前、事中及事后的全流程控制，對企業投資決策有巨大的支持作用。但從企業實際投資預算管理情況來看，管理成效不佳，其中還存在諸多問題有待解決。如何有效加強投資預算管理，成為企業當前深入研究與探索的熱點之一。

一、企業投資預算管理的重要性

（一）規劃內部資金

資金是關乎企業生死存亡的“生命線”，隨著企業業態、分支的不斷增多，企業規模持續擴大，企業內部資金數量陸續增加，其管理難度加大。企業需要合理規劃資金，根據實際需要制定可行性、針對性強的資金計劃，以實現對不必要資金損耗的規避。投資活動往往占據企業大量資金，關系到企業資金鏈的正常運轉。投資預算管理具有預測、協調、規劃、控制的作用。在投資預算管理過程中，企業能夠通過預算對潛在投資風險進行預測，基于此編制預算方案，確定資金的具體使用范疇，并根據投資預算數與實際數的對比分析來控制投資額度，從而實現對內部資金的合理規劃。

（二）規避潛在投資風險

投資活動的風險與收益相伴相生，高風險意味著高收益。對投資風險防控不足，企業容易遭遇重大資金危機。所以，對于企業尤其是集團企業而言，應當做好投資風險管理。由外部環境變化所引起的投資風險具有一定的不可控性，企業需要充分把握外部環境變化動向，預測、評估未來的潛在投資風險與投資收益。由內部管理不當所引起的投資風險，其可控性較強，企業需要通過優化已有方法、措施對其進行有效控制。在預算編制階段，企業就將對內外環境變化的分析納入到了預算管理范圍內，而在預算執行階段，企業以預算目標為參照，對實際預算支出進行動態追蹤與監控，提前做出風險預警，及時發現并處理風險問題，從而將事后的風險管理前置于事前及事中。因此，企業實施投資預算管理具有重要意義。

二、企業投資預算管理中的問題

（一）統籌規劃不足，缺乏與企業戰略的緊密銜接

投資預算管理具有戰略性、長期性及全局性等特點，要求企業圍繞自身戰略目標，從企業長遠發展的全局高度對此進行統籌規劃，并保持預算方案的持續更迭。目前來看，不少企業對于投資預算管理的統籌規劃有所不足，實際管理缺乏與企業戰略的緊密結合。具體表現為：企業投資預算管理目標與戰略目標不一致，對市場、行業、政策、經濟等環境的分析有所不足，企業制定投資預算目標更多的是從利益層面對短期支出及收益進行考慮，忽略了企業的發展戰略。

（二）管理環境欠缺，對投資預算管理缺少明確認知

從思想上來看，投資預算管理的實施要求企業上到決策領導者下到部門員工的高度重視與大力支持，構建良好的思想管理環境。但大多企業的投資預算管理環境有所欠缺，尤其是企業領導者對投資預算管理缺少明確認知，并沒有認識到其管理對企業長遠發展的積極影響，沒有深入了解到其管理與其他管理間的內在聯系，而各部門員工片面將其管理認定為是企業某個部門或領導者的單獨責任，與自身工作的關聯性不大，沒有充分參與到管理當中。

（三）預算編制不合理，增加投資盲目性

一旦投資預算編制不合理，已形成的預算方案就無法對企業投資活動予以明確指導，從而增加企業投資的盲目性。但是，現階段多數企業存在預算編制不合理的問題。比如，單一選擇固定預算法或增量預算法，僅以歷史投資數據及企業已有資源情況進行編制，忽略了內外環境變化對投資預算支出的影響；編寫具體內容時，無法準確衡量未來可能出現的投資預算支出情況，導致編制內容并不全面，容易遺漏部分關鍵預算內容；由企業領導層決定投資，缺少規范化的預算編制程序。

（四）預算執行不到位，缺少過程性監督

預算執行是確保預算思想、目標、方案、制度等落到實處的必然環節，企業應當保持較高的預算執行率，從而使投資預算管理成效得到顯著提升。然而，相當一部分企業預算執行并不到位，也缺少對預算執行情況的過程性監督。比如，預算執行中僅關注短期收益，選擇短期收益高的項目進行投資；只是看到了某個行業市場的發展前景，直接對其進行投資，未評估自身資金實力及相關行業市場中存在的投資風險，導致出現超預算支出情況；沒有成立專門的審計監督部門或搭建動態監督管理系統對預算執行過程進行動態的追蹤監控。

（五）預算考核有待加強，尚未完全形成管理閉環

預算考核是企業投資預算管理的最終環節，企業能夠通過預算考核來充分把握實際投資活動中的預算支出情況，并了解各管理層次的責任落實情況，并以考核結果為依據實施激勵獎懲，從而調動全員參與投資預算管理的積極性。但目前仍然有多數企業的預算考核有待加強，導致管理閉環尚未形成：一是缺乏清晰的考核標準，直接將投資預算考核歸并于整體預算考核當中；二是考核方法并不科學，大多以單一定性方法進行考核，使其結果未能真正反映實際情況；三是考核范圍較為狹窄，僅僅對投資預算支出結果進行考核，對于預算調整、管理責任落實等方面的考核并不重視。

三、企業投資預算管理問題的應對措施

（一）確定思路，做好戰略統籌規劃

投資預算管理是否落實到位，直接影響企業投資活動成效，關系到企業資金鏈的正常運轉以及企業抗風險能力的提升，對企業戰略目標的達成具有重要作用。在戰略思想的引領下，企業可順應如下思路對投資預算管理體系的建設進行統籌規劃：第一，將投資預算管理與企業戰略相結合，圍繞戰略目標制定中長期投資預算計劃，在此基礎上制定階段性發展目標，以此為依據制定投資預算目標；第二，將規范管理作為投資預算管理的基礎，結合企業特點、行業特點建立具有針對性的投資預算管理制度，設置不同管理主體的管理責任，形成相應的責任體系；第三，將投資風險防控作為投資預算管理的必要前提，構建事前預測評估、事中監督控制、事后分析總結的動態風險防控機制，事前開展投資項目的可行性分析，預測、評估潛在的投資風險，判斷超預算支出問題發生的可能性，確定投資預算管理中的關鍵風險控制點，事中對投資預算支出情況及關鍵風險控制點進行監督與控制，及時發現并處理超預算支出問題及風險隱患，事后分析引發超預算支出問題及風險隱患的深層次原因，總結成功、失敗經驗。

（二）加強管理環境建設，提高重視程度

管理環境包括組織架構、文化氛圍、管理制度等內容，與投資預算管理相適應的管理環境具有如下特征：有專門的組織機構承擔各項投資預算管理職能，如投資管理部或決策委員會主要針對投資預算管理進行統籌規劃，內控部門負責監督、控制投資預算支出，獨立審計部門稽查控制缺陷，提出整改意見或建議；企業上下對于投資預算管理高度重視，且能夠形成協同配合的管理局面；各項管理制度相對完善，能夠從制度層面對投資預算管理加以保障。對于企業而言，應當加強管理環境建設，特別是要提高對投資預算管理的高度重視，營造良好的思想環境。

在此過程中，根據不同的預算管理職能需要，結合企業實際對現行管理組織架構進行優化調整。比如，設置“決策（審計監督）——管理（財務監督）——執行”的三層式管理組織架構，保持審計監督職能的獨立性，對重大投資預算事項進行專項審計監督，由財務部門對投資預算執行情況進行日常監督，防止內部腐敗，避免出現弄虛作假情況。同時，深化全員對投資預算管理的科學認知，一方面使企業決策管理者認識到其管理對企業長遠發展的積極影響，深入了解其管理與其他管理內容的內在聯系，另一方面使各部門員工認識到自身在投資決策管理中的責任與義務，鼓勵其積極參與到管理當中。此外，從成本、風險、效益等角度出發完善已有投資預算管理制度，從制度層面平衡好成本控制、風險控制與效益提升的關系。

（三）優化預算編制，強化編制質量

預算編制的合理性很大程度上取決于編制方法的適應性、編制內容的完整性以及編制程序的科學性。不同預算編制方法有其優劣特點及適用領域，上文提到，投資預算管理具有全面性、長期性、全局性的特點，容易受到外部環境變化的影響，彈性預算、滾動預算、項目全生命周期預算等方法強調預算的動態變化，與投資預算管理相適應。對此，企業可優先選擇這些方法進行預算編制。投資預算與成本預算、資金預算等有一定的聯系，企業在編制投資預算的過程中，也要對成本預算、資金預算等進行充分考慮。投資預算管理關系到企業的中長期發展，必須經過嚴格的程序才能夠形成最終的投資預算方案。編制前，企業應當做好投資項目的可行性分析與論證，以此作為預算編制的重要依據；編制過程中，組織各單位、各部門就未來可能發生的投資預算支出進行集中討論與分析，確定初級預算方案，由預算管理相關部門對方案進行審核，并提出修訂意見或建議；編制后，由企業決策領導者審核通過并確定最終的預算方案，逐層分解并下達預算目標。

（四）加大預算執行管控力度，提高管理成效

對預算執行的管理與控制，與企業內部控制息息相關。企業有必要站在內部控制的視角下采取針對性措施加大預算執行管控力度，進一步提高投資預算管理成效。具體措施如下：第一，從預算執行實際出發定期開展預算整合工作，深入了解投資預算執行進度，匯總相關信息，并通過全面管控提升投資預算執行率；第二，按照階段性的預算執行情況對下一階段的投資預算進行整理，根據項目的優先級安排項目結算以及決算項目預算，進而凸顯投資預算執行成效；第三，加快推進信息化建設，一方面將投資決策系統、預算管理系統、項目管理系統、內部控制系統等管理系統進行有機對接，搭建一體化的管控平臺，推動數據在各系統間的互聯互通，為預算執行提供強有力的技術支持，另一方面運用一體化管控平臺對投資預算執行過程進行實時監控，依據相關數據對投資預算目標的完成情況進行定期對一體化管控平臺所反映的動態監控結果進行報告，并發布各投資項目的預算分配與支出情況，對于進度落后的投資項目進行督促；第四，完善信息與溝通機制，由投資管理部、預算管理相關組織、財務部門等牽頭開展投資預算分析討論會，就投資預算執行中的問題進行集中分析與討論，深入挖掘阻礙執行進度的影響因素，匯總多方意見或建議形成針對性的執行管控措施優化調整方案。

（五）完善預算考核機制，形成管理閉環

將投資預算管理與績效管理掛鉤，通過構建預算績效管理模式對已有預算考核機制進行完善，形成管理閉環，是企業健全預算管理體系的需要，也是企業在投資管理中發揮預算激勵作用的需要。目前較為常用的績效管理工具為平衡計分卡及KPI，前者適用于集團層面，主要包含財務、內部流程、客戶及員工學習成長四個維度，后者適用于部門層面，主要針對內部流程進行指標設計。企業可運用平衡計分卡與KPI改善原有單一的考核方法，并通過搭建針對投資預算考核的指標體系，豐富考核內容、拓展考核對象。財務維度重點關注投資預算支出額度及投資收益；內部流程維度著重強調預算責任落實；客戶維度主要重視投資項目參與方的滿意度；員工學習與成長維度以員工預算管理方面專業素質水平提升、培訓參與情況等為指標內容。

為了使考核成效得到進一步的強化，在資金、資源、技術等條件的允許下，企業可搭建考核管理系統，將投資預算考核流程固化于該系統中，由系統自動按照設定好的考核規則開展相應的考核工作，以減少人為因素對考核結果的影響，弱化考核結果的主觀色彩。在應用該系統的過程中，企業應當注重對考核人員數據分析能力、信息化系統操作能力的提升，使其專業能力與水平滿足信息化環境下的投資預算考核需要。

四、結束語

綜上所述，投資預算管理對企業合理劃分規劃內部資金、規避潛在投資風險等具有重要意義。面對當前戰略統籌、管理環境、預算編制、預算執行及預算考核等方面存在的投資預算管理問題，企業應當立足實際確定相關體系的建設思路，做好戰略統籌規劃，加強管理環境建設，從上到下提高對投資預算管理的重視程度，優化預算編制，強化編制質量，并加大預算執行管控力度，提高管理成效，同時完善預算考核機制，形成管理閉環，從而為企業投資決策合理性、可行性的提升及投資活動的有序開展奠定堅實基礎，進一步推動企業長遠發展。

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