我國國際大宗商品定價權缺失的原因探析

冷雙雙

進入21世紀以來，隨著大宗商品在國際貿易中地位的提高，我國對于大宗商品的貿易依賴性也在增加，現在已經成為諸多大宗商品的最大進口國和出口國。然而，盡管我國已經取得大宗商品的豐富資源，卻沒有獲得相應的定價權。這種“國際定價權缺失”的局面在我國的大宗商品交易中十分普遍，且已經持續了相當長的時間。它不僅影響到我國大宗商品行業的健康發展，也影響到我國在全球經濟和貿易中的地位。因此，本文旨在探討我國大宗商品定價權缺失的原因，并提出一些可行的解決方案，以期為我國大宗商品的發展提供一些啟示。

掌握國際大宗商品定價主動權的重要性

提高我國在世界經濟中的話語權。掌握大宗商品定價主動權，可以通過影響大宗商品價格來引導全球市場走向，從而增強我國在國際經濟中的話語權和影響力，使我國在世界經濟中更易發揮作用，為我國爭取更多的國際資源和利益提供更多的籌碼。

增強我國在全球市場的競爭力。我國作為產出和消費大國，通過掌握國際大宗商品定價主動權，可以對石油、金屬等大宗商品價格進行調整，能夠更好地引導市場走向，實現更有效的資源配置和管理，降低成本，提高效率，從而進一步增強我國在全球市場的競爭力，鞏固我國在全球經濟中的地位。

改善貿易平衡。掌握國際大宗商品定價主動權，可以通過穩定和高效的貿易體系，改善我國出口商品貿易狀況，提高貿易平衡水平。此外，隨著我國城鎮化進程持續推進，對大宗商品需求更加旺盛，對國際大宗商品的進口依賴度仍處于高位，因此有必要著力掌握國際大宗商品的定價主動權。

保障我國經濟安全。大宗商品是一個國家經濟發展中的重要基礎原材料，有著較強的價格波動性，對一個國家的經濟和社會穩定，以及經濟和戰略安全有很大影響。因此，能否在國際商品定價中發揮主導作用至關重要。掌握國際大宗商品定價主動權可以通過影響最終產品價格、收入分配方式等來實現對我國經濟的有效引導和調節，有效規避經濟風險，從而促進國家經濟發展，提高國家經濟安全水平。

實現人民幣國際化。掌握國際大宗商品定價主動權是人民幣國際化的重要支撐。由于以美元計價的大宗商品在國際市場上占據主導地位，我國很難在貨幣方面發揮更大的話語權。而掌握大宗商品定價主動權，則可以實現以人民幣計價的大宗商品價格的形成，為人民幣國際化提供強有力的支撐。

我國國際大宗商品定價能力現狀及存在的問題

我國國際大宗商品定價能力不斷提升

在國際大宗商品定價能力上，我國目前正處于不斷提升的過程中。在許多關鍵領域，雖然我國仍然依賴于外部市場價格，但為了維護我國自身的經濟利益，提高自身的定價能力，我國政府和相關企業正在采取一系列有效措施加以應對。

首先，其中一個重要的措施就是自2005年起，我國開發制定了第一個農產品收購價格指數，該指數由國家糧食局發布，覆蓋了大米、小麥、玉米、棉花、油菜籽等主要農產品。農產品收購價格指數可以提供及時和準確的價格信息，有助于政府更好地了解市場供求情況，進行定價決策，以及更好地掌握市場節奏。例如，在糧食收購季節，政府可以根據農產品收購價格指數的變化情況及時調整收購價格，以確保農民得到公平的回報。

其次，建立了經濟調控體系。這個體系包括一系列定價和監管機制，如政府定價、價格指導、行業協議和價格監管等多種手段。通過這些措施，政府能夠更好地管理和調控商品價格，避免價格波動過大和通貨膨脹等問題的發生。

再次，在國際貿易中，通過積極參與期貨市場以及打造自己的商品交易所來提高定價能力。例如，上海期貨交易所已經成為全球最大的商品期貨交易所之一，而大連商品交易所則是世界上最大的棉花期貨市場之一。

除了上述措施，我國還在加強與其他國家和地區的貿易合作，推動自由貿易和投資協定的簽署，以更好地融入全球市場，并在國際市場中發揮更大的定價作用。

存在的問題

定價體系不完備。目前，我國的農產品收購價格指數僅覆蓋了棉花和糧食等部分大宗商品，尚未建立全面的大宗商品實時價格指數。這導致了一些其他非常重要的大宗商品，如石油、天然氣等市場定價仍依賴于國際市場。

定價可控性有限。受制于市場供需關系以及外部影響因素，我國政府設置的定價上限不能有效遏制市場價格波動。此外，一些企業通過市場操縱等手段規避政府定價，從而使政府對于大宗商品價格的掌控能力變得有限。

定價過于保守和緩慢。在大宗商品定價方面比較保守，更新的速度比較緩慢，往往需要很長時間才會調整價格，從而導致定價偏低，破壞了市場價格的誘導性。

我國大宗商品定價能力不強的原因分析

內部原因

供給側結構性問題。我國大宗商品定價權缺失的內部原因之一是供給側結構性問題，也就是說，存在資源配置不合理、生產技術水平落后和技術創新能力相對不足等問題，難以推動生產方式和技術水平的升級，嚴重依賴進口大宗商品。這導致我國難以通過調節自身的生產和供應來影響市場價格，無法獲得更多的定價權。

期貨市場發展不完善。期貨市場與大宗商品價格之間有著密切聯系，國際大宗商品價格主要參考期貨市場價格制定，這樣規模和市場份額足夠大的期貨市場就成為了國際大宗商品的定價中心。而由于我國期貨市場起步較晚，規模相對較小，交易品種相對有限，交易量和參與者數量都較少。此外，市場結構相對不完善，市場競爭程度較低，缺乏有效的市場機制和競爭機制，導致價格形成機制不夠完善。

大宗商品戰略儲備不足。我國現階段的戰略儲備主要集中在石油、天然氣、銅、鋁等少數幾種大宗商品上，缺乏對其他重要大宗商品的儲備。而且由于儲備機制尚不完善，儲備管理和運作方面存在諸多問題。

產業集中度較低。我國的經濟結構較為復雜，大量的小企業和個體戶參與到大宗商品市場中，因此，在全球商品貿易中，我國企業在進口和出口環節的產業集中度都很低，很難形成壟斷地位。我國大宗商品產業集中度低主要表現在以下幾個方面：一是我國大宗商品行業的產業結構比較分散，涉及多個領域且這些領域之間的關聯性不強，導致行業整體的集中度不高；二是我國大宗商品行業的企業地域分布廣泛，涉及全國各地，沒有形成明顯的

地域集中度；三是基于我國大宗商品貿易市場分散的格局，市場參與者的運作模式各異，他們依據各自不同的資源稟賦優勢，在整個服務鏈條中尋找適合自己的切入點，呈現出量多而規模小、缺乏綜合競爭力的特點。

市場投資者成熟度較低。首先，相比發達國家的投資者，我國大宗商品市場的投資者對于風險管理、資產配置等方面的理解和重視程度較低，大多數投資者往往只是被動地跟隨市場波動，缺乏主動的投資策略。其次，與大宗商品市場投資成熟的發達國家相比，我國的大宗商品市場的投資者普遍缺乏投資經驗，對于市場中復雜的政策和環境變化缺乏敏銳的洞察力和應對能力。最后，我國大宗商品市場的投資渠道相對較少，主要包括期貨市場、基金市場和電子交易平臺等，相比于其他金融市場，投資渠道存在不足，進一步制約了大宗商品市場的發展。

外部原因

國際市場壟斷。國際市場上的大宗商品價格往往由少數幾家壟斷企業控制，這些企業往往擁有更強的議價能力和更多的資源，可以通過操縱供給量來影響市場價格，因此在決定市場價格時具有更大的話語權。

國際市場波動。國際市場上大宗商品價格受全球經濟形勢、政治局勢、自然災害等多種因素的影響，這些因素的波動會導致大宗商品價格的劇烈波動，而我國又難以通過調節自身的生產和供應來影響市場價格，只能被動接受價格變化。

國際市場規則。國際市場上的大宗商品價格往往受到國際市場規則的制約。例如，期貨交易機構通過合約交易對于大宗商品價格波動起到了平衡作用，但是這種交易機構往往由國際大型公司控制。此外，貿易保護主義政策也會對我國出口的大宗商品價格造成負面影響。

國際市場信息不對稱。信息不對稱會導致市場中賣方比買方更了解有關商品的各種信息，同時掌握更多信息的一方可以通過向信息貧乏的一方傳遞可靠信息而在市場中獲益。國際市場上的大宗商品價格受到多種因素的影響，包括政治、經濟、自然災害等，這些因素的變化往往難以預測和掌握，導致市場信息不透明。

政策建議

加強期貨市場建設。期貨市場作為大宗商品交易的重要組成部分，對于提高我國大宗商品定價主動權具有積極意義。我國應該從以下幾個方面發力：一是發揮期貨市場的價格發現和風險管理功能，提高大宗商品價格的透明度和穩定性。對于市場關注度較高、交易活躍的大宗商品，可引入做市商制度等措施，增強市場流動性，提高期貨價格的市場參考價值；二是加強與國際大宗商品期貨市場的合作，通過跨境期貨等形式，加強與全球期貨市場的聯系，提高在國際市場上的話語權。三是完善期貨市場的監管體系，建立健全期貨市場風險防范機制，加強對期貨市場的監管，維護市場的公正、透明和穩定。四是應注重期貨投資者的培養，引進高端期貨交易人才，加強人才隊伍建設，真正實現期貨交易的國際化和專業化，引導投資者進行理性投資。

增加大宗商品戰略儲備。擁有大量儲備的國家可以通過控制供需關系，在一定程度上影響大宗商品價格的走勢，從而掌握定價權。首先，我國可以加強對大宗商品的資金投入和儲備規劃，制定相應政策與標準，明確大宗商品儲備的種類、數量、質量等相關細節，以便更好地實現大宗商品的儲備目標。其次，完善儲備庫存管理機制，定期檢查儲備品質，確保儲備物資處于良好狀態。此外，我國應著力構建以國家為中心、相關企業和部門參與的全國性多層次、多部門的大宗商品戰略儲備體系，以更好地調節國內外供需，使我國在國際大宗商品市場上具有更強的議價能力。

推進人民幣國際化。隨著人民幣國際化進程的加快，越來越多的大宗商品貿易使用人民幣結算，這為我國掌握大宗商品的定價主動權提供了更多機會。人民幣國際化也將促使我國金融市場的深化和開放，增加國際投資者對我國大宗商品市場的參與度，并吸引更多外資流入中國。我國可以通過加強跨境貿易投資、推進結算便利化、建立風險管理機制、推進人民幣金融創新、加強合作與溝通等方式來推動人民幣國際化進程，提升人民幣在國際大宗商品市場的地位和影響力，提升我國在國際大宗商品定價中的話語權和定價權。

打破發達國家在國際市場上的壟斷地位。首先，我國可以通過增加科學技術研發投資、鼓勵技術轉移、培育本土企業等方式提高自主創新能力，以便在產業鏈上掌握更多的核心技術和專利。其次，對經濟結構進行調整，逐步轉向高端制造業等領域，從而減少大宗商品價格波動對經濟的影響。第三，加強自貿區建設，提高國際貿易流通效率，推動大宗商品的生產和出口，更好地參與到國際競爭中。此外，鼓勵企業進行境外投資，特別是對大宗商品進行不同形式的產業鏈投資，促進大宗商品的整體生產水平提高，借助產能提升來增強價格競爭力。

（作者單位：山東榮成農村商業銀行）

責任編輯：孫 爽

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