融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理問題及對策

桑鳳嬌

融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理概述

融資租賃業(yè)務(wù)概述 融資租賃業(yè)務(wù)是一種特殊的金融服務(wù)，出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇，向供貨人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人分期向出租人支付租金。融資租賃業(yè)務(wù)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中扮演著重要角色，為企業(yè)提供了靈活的資金支持和設(shè)備投資途徑。

融資租賃企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險 融資租賃企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險主要包括以下幾個方面：

信用風(fēng)險：融資租賃企業(yè)的核心業(yè)務(wù)是提供資金支持，客戶的信用狀況直接影響其借款能力和償還能力。

流動性風(fēng)險：融資租賃企業(yè)需要維持充足的流動性來滿足日常運(yùn)營和借貸需求，資金短缺可能導(dǎo)致無法按時償還債務(wù)。

市場風(fēng)險：市場變化可能影響融資租賃企業(yè)的租賃利率、租賃期限和租賃合同的需求，進(jìn)而影響其盈利能力和市場地位。

操作風(fēng)險：融資租賃企業(yè)的運(yùn)營涉及合同管理、資產(chǎn)評估、風(fēng)險控制等多個環(huán)節(jié)，操作不當(dāng)可能導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生和損失的產(chǎn)生。

融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理問題分析

信用風(fēng)險管理 信用風(fēng)險是融資租賃企業(yè)面臨的重要風(fēng)險之一。融資租賃企業(yè)需要評估客戶的信用狀況，確定其還款能力和信用可靠性。然而，其存在以下問題：

不良貸款風(fēng)險：客戶可能無法按時償還租賃款項，導(dǎo)致融資租賃企業(yè)面臨壞賬風(fēng)險。

客戶信息不完善：部分客戶提供的信息可能不準(zhǔn)確或不完整，影響信用評估的準(zhǔn)確性和有效性。

集中度高：融資租賃企業(yè)可能對單一客戶或集團(tuán)的集中度較高，一旦出現(xiàn)違約情況，將對企業(yè)造成重大損失。

流動性風(fēng)險管理 流動性風(fēng)險是融資租賃企業(yè)面臨的另一個重要挑戰(zhàn)。流動性風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾方面：

資金需求不穩(wěn)定：融資租賃企業(yè)的資金需求與客戶的租賃需求密切相關(guān)，而客戶租賃需求的波動性可能導(dǎo)致資金供給的不穩(wěn)定。

長期債務(wù)和短期資金匹配問題：融資租賃企業(yè)通常面臨長期債務(wù)，但其收入主要來自短期租金，這可能導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)的壓力。

外部融資依賴性：融資租賃企業(yè)可能依賴外部融資渠道，如銀行貸款或債券發(fā)行，一旦外部融資受限，將增加企業(yè)的流動性風(fēng)險。

市場風(fēng)險管理 市場風(fēng)險是融資租賃企業(yè)面臨的另一個重要問題，具體表現(xiàn)為：

利率風(fēng)險：融資租賃企業(yè)的租賃利率受市場利率波動的影響，利率上升可能導(dǎo)致企業(yè)的租賃成本增加。

市場需求變化：市場需求的不穩(wěn)定性可能影響融資租賃企業(yè)的租賃合同需求，從而影響企業(yè)的盈利能力。

競爭壓力：市場競爭加劇可能導(dǎo)致融資租賃企業(yè)面臨價格競爭和市場份額的下降。

操作風(fēng)險管理 合同管理風(fēng)險：合同管理過程中可能存在合同解釋模糊、風(fēng)險評估不充分等問題，增加了合同管理的風(fēng)險。

資產(chǎn)評估風(fēng)險：資產(chǎn)評估不準(zhǔn)確可能導(dǎo)致融資租賃企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量下降，影響其風(fēng)險控制能力。

風(fēng)險控制不完善：融資租賃企業(yè)可能存在風(fēng)險控制方面的不足，如內(nèi)部控制機(jī)制不健全、風(fēng)險管理流程不完善等。

盡職調(diào)查風(fēng)險：盡職調(diào)查風(fēng)險管理也是融資租賃企業(yè)在操作管理風(fēng)險中的一個重要內(nèi)容。如盡職調(diào)查不到位或流于形式等導(dǎo)致投資決策失誤或不良資產(chǎn)增加。

融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理對策

建立完善的內(nèi)部控制制度 通過建立完善的內(nèi)部控制制度，融資租賃企業(yè)可以有效地識別和管理財務(wù)風(fēng)險，提高風(fēng)險防控能力，確保企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。具體可以從如下幾方面入手：

設(shè)立合理的授權(quán)和審批制度：明確各項決策的權(quán)限和審批流程，確保決策過程的合規(guī)性和規(guī)范性。例如，對于涉及重大財務(wù)決策的事項，應(yīng)進(jìn)行多級審批，確保決策的科學(xué)性和合理性。

建立完善的會計核算和財務(wù)報告制度：確保財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，及時反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。要建立健全的會計核算制度，確保財務(wù)報告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和規(guī)范性。

強(qiáng)化內(nèi)部審計和風(fēng)險管理：建立內(nèi)部審計部門或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期審計，檢查和評估企業(yè)內(nèi)部控制的有效性和風(fēng)險管理的落實(shí)情況。通過內(nèi)部審計，發(fā)現(xiàn)和糾正潛在的財務(wù)風(fēng)險和漏洞。

加強(qiáng)員工培訓(xùn)和意識教育：提高員工對財務(wù)風(fēng)險管理的意識和理解，加強(qiáng)對內(nèi)部控制制度的培訓(xùn)和教育。員工應(yīng)具備正確的財務(wù)風(fēng)險意識，遵守內(nèi)部控制制度，積極參與風(fēng)險管理和控制。

嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和規(guī)章制度：融資租賃企業(yè)應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，確保業(yè)務(wù)運(yùn)作的合規(guī)性和規(guī)范性。建立合規(guī)管理制度，加強(qiáng)對法律法規(guī)的學(xué)習(xí)和解讀，及時調(diào)整和優(yōu)化內(nèi)部控制制度。

優(yōu)化資金管理 通過優(yōu)化資金管理，融資租賃企業(yè)可以提高資金利用效率，減少資金風(fēng)險，增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性和盈利能力。同時，合理運(yùn)用財務(wù)工具和多元化融資渠道，可以降低融資成本，提高企業(yè)的融資能力和抗風(fēng)險能力。具體來說，資金的優(yōu)化管理措施主要包含以下幾方面內(nèi)容：

精細(xì)化資金計劃和預(yù)測：建立科學(xué)的資金計劃和預(yù)測體系，根據(jù)企業(yè)的運(yùn)營需求和發(fā)展戰(zhàn)略，合理安排資金的流入和流出。通過準(zhǔn)確預(yù)測和合理安排資金需求，避免出現(xiàn)資金短缺或過剩的情況，提高資金利用效率。

多元化融資渠道：積極尋求多元化的融資渠道，降低融資成本，減少對單一融資來源的依賴?？梢酝ㄟ^銀行貸款、債券發(fā)行、股權(quán)融資等多種方式獲取資金，增加資金來源的靈活性和多樣性。

合理運(yùn)用財務(wù)工具：根據(jù)企業(yè)的具體情況和資金需求，合理運(yùn)用財務(wù)工具進(jìn)行風(fēng)險管理和資金優(yōu)化。例如，利用短期融資工具調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，利用遠(yuǎn)期合同鎖定貨幣匯率風(fēng)險，運(yùn)用金融衍生品進(jìn)行利率風(fēng)險對沖等。

高效現(xiàn)金流管理：加強(qiáng)對現(xiàn)金流的管理和監(jiān)控，及時掌握企業(yè)的現(xiàn)金流動態(tài)?？梢酝ㄟ^建立有效的現(xiàn)金流預(yù)測和管理機(jī)制，優(yōu)化應(yīng)收融資租賃款和項目放款的管理，合理安排資金的支付和回收，降低現(xiàn)金流波動的風(fēng)險。

提高資金利用效率：優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資金的周轉(zhuǎn)速度和利用效率。通過合理的資產(chǎn)配置和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資金占用成本，增加資金的利用效率，提高企業(yè)盈利能力和抗風(fēng)險能力。

加強(qiáng)風(fēng)險評估和監(jiān)測 首先，融資租賃企業(yè)要制定科學(xué)、系統(tǒng)的風(fēng)險評估方法和指標(biāo)體系，對企業(yè)面臨的各類風(fēng)險進(jìn)行全面評估?？梢圆捎枚ㄐ院投肯嘟Y(jié)合的方式，綜合考慮風(fēng)險的發(fā)生概率和影響程度，對不同風(fēng)險進(jìn)行分類和評估。

其次，可以通過建立有效的風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警機(jī)制，及時掌握企業(yè)面臨的風(fēng)險動態(tài)?？梢岳秘攧?wù)指標(biāo)、市場數(shù)據(jù)和其他信息來源，建立風(fēng)險監(jiān)測模型和預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對潛在風(fēng)險的快速識別和預(yù)測。

再次，在企業(yè)的運(yùn)營過程中，要定期對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面審查和評估，確保風(fēng)險的準(zhǔn)確識別和有效應(yīng)對?？梢酝ㄟ^內(nèi)外部審計、風(fēng)險評估報告、外部評級及監(jiān)管等方式進(jìn)行風(fēng)險評估。根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理措施和預(yù)案。針對不同類型的風(fēng)險，制定相應(yīng)的管理措施和應(yīng)對策略，明確責(zé)任分工和應(yīng)急處理流程，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的風(fēng)險事件。

最后，企業(yè)還要加強(qiáng)員工的風(fēng)險意識培養(yǎng)和風(fēng)險管理能力的提升。通過培訓(xùn)、知識分享和經(jīng)驗(yàn)交流等方式，提高員工對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識和理解，增強(qiáng)其風(fēng)險管理的能力和意識。

通過加強(qiáng)風(fēng)險評估和監(jiān)測，融資租賃企業(yè)可以更好地識別和應(yīng)對潛在的財務(wù)風(fēng)險，降低企業(yè)面臨的不確定性和損失風(fēng)險。同時，建立健全的風(fēng)險管理體系和預(yù)案，能夠有效地保護(hù)企業(yè)的利益，提高企業(yè)的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力。

多元化業(yè)務(wù)發(fā)展 通過多元化業(yè)務(wù)發(fā)展，融資租賃企業(yè)能夠降低對特定行業(yè)或產(chǎn)品的依賴性，分散經(jīng)營風(fēng)險，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力和盈利能力。同時，多元化業(yè)務(wù)也可以為企業(yè)帶來更多的機(jī)會和潛在收益，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。作為融資租賃企業(yè)，多元業(yè)務(wù)的發(fā)展可以按照如下方式進(jìn)行：

產(chǎn)品創(chuàng)新與開發(fā)：不斷推出新的融資租賃產(chǎn)品，滿足不同客戶群體的需求?？梢愿鶕?jù)市場需求和行業(yè)趨勢，開發(fā)具有差異化和競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品，以增加市場份額和利潤。

拓展細(xì)分市場的業(yè)務(wù)領(lǐng)域：將目光從傳統(tǒng)的融資租賃業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到更廣泛的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。融資租賃企業(yè)應(yīng)立足股東背景，積極尋求和拓展產(chǎn)業(yè)鏈金融、新能源、新基建業(yè)務(wù)。

建立合作伙伴關(guān)系：與其他企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)建立合作伙伴關(guān)系，共同開展業(yè)務(wù)合作和創(chuàng)新。通過與廠商合作租賃，實(shí)現(xiàn)資源共享、風(fēng)險共擔(dān)和互利共贏。

地理區(qū)域擴(kuò)張：將業(yè)務(wù)拓展至更廣泛的地理區(qū)域，尋找新的市場機(jī)會和客戶群體?？梢钥紤]國內(nèi)外市場的拓展，通過跨境業(yè)務(wù)和國際化運(yùn)作，降低單一市場風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)全球化發(fā)展。

服務(wù)創(chuàng)新與升級：通過提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和增值服務(wù)，差異化自身業(yè)務(wù)，提高客戶黏性和滿意度?？梢蚤_發(fā)數(shù)字化平臺、增加售后服務(wù)和技術(shù)支持，提升客戶體驗(yàn)和附加值。

建立合理的資本結(jié)構(gòu) 通過建立合理的資本結(jié)構(gòu)，融資租賃企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險的分散和控制，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力和長期競爭力。合理的資本結(jié)構(gòu)可以為企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展和可持續(xù)經(jīng)營。要想實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的合理化，融資租賃企業(yè)就需要做到以下幾個方面：

資本來源的多樣化：多元化資本來源可以降低企業(yè)對單一融資渠道的依賴性，分散融資風(fēng)險。企業(yè)可以通過多種途徑籌集資金，如銀行貸款、發(fā)行債券、股權(quán)融資等，以確保資本來源的多樣性和靈活性。

控制負(fù)債風(fēng)險：合理控制負(fù)債水平，確保債務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營情況和資本需求，合理安排債務(wù)的期限、利率和償還方式，避免過度依賴短期債務(wù)或高風(fēng)險債務(wù)。

資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化：根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)和行業(yè)環(huán)境，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，平衡資本成本和風(fēng)險承受能力。可以通過調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、債務(wù)重組、資本金注入等方式，提高企業(yè)的資本效率和經(jīng)營效益。

監(jiān)測和管理資本運(yùn)營：建立有效的資本運(yùn)營管理機(jī)制，監(jiān)測和管理企業(yè)的資本運(yùn)作情況。定期進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)分析和評估，識別和糾正潛在的資本風(fēng)險和問題。同時，合理規(guī)劃和配置資本使用，確保資金的有效利用和回報。

融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理評估方法和指標(biāo)體系的建設(shè)

評估融資租賃企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理效果是提高管理水平和改進(jìn)策略的重要手段。在評估過程中，需要選擇適當(dāng)?shù)脑u估方法和建立科學(xué)合理的指標(biāo)體系，以全面準(zhǔn)確地評估企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理情況。

評估方法 評估方法可以采用定性和定量相結(jié)合的方式。定性評估方法可以通過調(diào)研、訪談和問卷調(diào)查等方式獲取相關(guān)信息，了解企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理實(shí)踐和效果。定量評估方法可以通過財務(wù)數(shù)據(jù)的分析和比較，計算出一系列財務(wù)風(fēng)險管理指標(biāo)，如杠桿倍數(shù)、不良資產(chǎn)撥備覆蓋率、短期債務(wù)/總債務(wù)比例等。

指標(biāo)體系 建立科學(xué)合理的指標(biāo)體系是評估財務(wù)風(fēng)險管理的關(guān)鍵。指標(biāo)體系應(yīng)包括績效指標(biāo)和風(fēng)險指標(biāo)兩個方面?？冃е笜?biāo)可以衡量企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面的成績和效果，如財務(wù)杠桿水平、項目收益率水平等。風(fēng)險指標(biāo)可以評估企業(yè)所面臨的各類財務(wù)風(fēng)險，如信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險等。

作者單位：北京亦莊國際融資租賃有限公司