財務共享對TCL 科技營運資金管理影響的研究

■高景霄 鄭 茜 河北經貿大學

一、引言

隨著社會的持續發展，經濟的高速進步，家電行業的競爭愈演愈烈，在企業經營規模不斷擴大的情況下，企業的投資將逐步走向多元化。如今的生產條件與經濟發展環境均具有高度動態性，致使企業也面對著雙重困境，即以低成本生產如何獲得高額收益以及如何優化內部資金管理。企業要想順利成長，就一定要注意進行經營方面的科學化控制。近年來，管理的創新成為重中之重，財務共享模式作為一種新型的核算機制引起了眾多企業的關注。但是中國的財務共享模式應用較晚，將財務共享與企業營運資本管理相結合的例子也較少。為此，本文將通過對TCL 科技在財務共享模式推行前和執行過程中，對營運資金管理問題的解決方法及其變化趨勢，以及從各要素角度和渠道角度下的綜合性剖析，試圖總結出企業在推行財務共享模式的過程中，在營運資金管理方面能夠改進的具體對策。

二、相關概念及理論

1.財務共享

財務共享是指企業在財務部門中對共享服務的共同使用。財務共享是將財務管理工作中的財務會計核算、資產管理等項目集中管理，進行財務管理會計核算和財務結算的流程化和規范化管理，從而獲得高質量的財務數據，提高客戶滿意度，降低企業的成本，進一步提升工作效率。財務共享中心既可以是企業內部的某個部門，也可以是企業之外的專門部門。共享中心能夠將不同分公司的業務集成處理，節省時間成本，優化業務流程，解放人力資源，從而提高企業的價值。

2.營運資金管理

營運資金管理的主要任務是對企業的流動資產和流動負債加以控制，以衡量企業運作過程中的報酬與風險，提升資金的運用效率。資金的管理工作應該分為兩個層面：一是基于存貨、應收賬款、應付賬款等要素角度；二是基于采購、生產、銷售等渠道角度，通過減少采購量、減少庫存堆積、增加銷售額，以加快資金的回轉效率，并最終提升企業的盈利水平。

3.營運資金要素管理理論

以企業營運資金為主體的要素管理，重點強調了對以存貨、應收賬款、應付賬款這三個要素為核心的營運資金的有效控制，管理效率可利用存貨周轉期、應收賬款周轉期、應付賬款周轉期等因素加以分析判斷。而按照要素理論，可以把營運資金狹義地等同于流動資產與流動負債，流動資產的構成和占用比例體現了企業營運決策過程中的資本收益以及資金周轉能力，而營業資金則體現了企業在短期內的還款能力。所以，采用要素管理理論能夠增強企業的變現能力，提高企業的利潤。

4.營運資金渠道管理理論

渠道管理理論是以客戶為主導，以采購、生產、營銷三條途徑的經營活動為主要客體，通過“供產銷”途徑提高了企業的經營管理水平，也是企業運營價值實現的核心理論依據。渠道管理理論主要包括以下三個方面：一是渠道結構理論，通過采購、生產、營銷并重的扁平化過程，以顧客的需求為起點，資金逐步流轉至生產制造環節，從而促進企業經營資本的有效流動；二是渠道行為理論，即各企業之間為發展目標戰略所產生的協同合作和沖突等活動；三是渠道關系理論，強調了企業間合作伙伴關系的建立和維護所必須采用的管理措施，尤其是對上下游企業間合作與協調關系的管理。

三、公司簡介及財務共享模式發展體系

1.公司簡介

TCL 科技集團股份有限公司（簡稱“TCL 科技”）主營業務范圍包括家電、通信、半導體、工業金融等領域，企業經營規模巨大而且覆蓋面很廣，現在已經發展成為國際化的民營企業集團。不過，企業在管理方面還存在著許多困難。第一，企業管理需求巨大，導致了企業的管理人員級別繁多而且缺乏統一標準，因此企業在生產操作過程和風險管理等方面都產生了效率不足現象；第二，在過去的企業財務管理體系中重視成本，較少進行質量管理，造成了企業的發展缺乏合理總體規劃，質量管理的整合水平也較低。正是基于這些原因，TCL 科技為了促進企業財務管理改革，于2015 年開展了財務管理數據共享業務。

2.財務共享模式發展體系

TCL 科技從企業規范化、人才管理系統、業務流程系統這三個痛點入手，在企業會計核算、業務流程、組織結構、文化、財務信息管理系統等方面進行了構建。在企業會計核算上，重新統一會計科目和規范企業會計準則，提高信息的真實性，提高企業風險辨識和警示能力；在業務流程上，重新設計和精簡流程，通過可視、數字化的管理進行實時監測與干預；在組織結構上，建立集戰略、共享、經營于一體的財務管理體系；在文化上，建立專業有效的信息共享文化體系，培育企業員工主人翁精神，強化人力資源建設與信用管理；在財務信息管理系統上，集成了企業的信息技術體系，引入先進技術手段與模式，增強了財務信息管理系統數據的反饋有效性和透明度。未來，TCL 科技還將不斷推動財務共享服務的數字化變革，積極把握信息技術革命的新時代機遇，讓企業加速走上價值創造型財務管理之路。

四、基于要素視角下TCL 科技營運資金管理分析

2013—2020 年TCL 科技各要素周轉期如表1 所示。

表1 2013—2020 年TCL 科技各要素周轉期單位：天

1.存貨管理

2013—2015 年存貨周轉期連續大幅下降，雖然2015年TCL 科技推行了財務共享管理模式，但存貨周轉期并未減少而是持續增加，存貨變現速度也持續惡化。其主要問題可能是企業管理模式轉變初期在與財務的協調上比較困難，使得供應人員、業務部門和財務部門等庫存管理主體對新項目無法快速適應，反而提高了數據輸入、更新與協調的成本，從而導致企業在訂貨決策、庫存控制等領域的工作效率降低，庫存占用持續時間延長。

2.應收賬款管理

2013—2015 年的應收賬款周轉期持續提高，2015—2018 年應收賬款周轉期相對穩定，基本停止了2013 年以來不斷增長的劣勢，也說明了這一時期企業在財務管理全新模式下，不斷完善企業應收賬款的內控制度，以提高企業應收賬款管理水平，大大降低了企業的銀行壞賬損失。但應收賬款周轉期并沒有明顯改變，從側面說明TCL 科技只是改變了2015 年前應收賬款周轉期持續上升的現狀，而并未進行很好的管理改進。2019 年數據突然上升的原因是公司商品嚴重滯銷，為提高銷售額，公司采取了較為寬松的信貸措施，并減少了應收賬款的回收頻率。通過研究可以看出，TCL 科技在財務共享的經營管理中，沒有培養起建立良好的市場營銷策略、避免商品積壓等的信息預警意識，應收賬款的能力也沒有提高。

3.應付賬款管理

2013—2015 年的應付賬款周轉期一直較低，但2015年后大幅上升，到2019 年達到了高峰，這意味著在財務信息共享管理模式下，企業通過占用上游供應商的款項，來解決企業內部經營融資方面的需求，從而降低了貸款所必須承擔的利息成本，也反映了供貨商與企業內部已經形成了信息共享的伙伴關系，也因此降低了合同的成本，企業應收賬款管理改善情況良好。

五、基于渠道視角下TCL 科技營運資金管理分析

2013—2020 年TCL 科技各渠道營運資金周轉期如表2 所示。

表2 2013—2020 年TCL 科技各渠道營運資金周轉期單位：天

1.采購渠道營運資金管理

從采購渠道分析，數值一直是負數可以體現出企業幾乎不占用自身的資金，而是更多利用供應商資金的優勢。2015 年推行財務共享模式以來，負數的浮動幅度減小，整體的效益進一步增加，可分析出企業有潛力從供貨商身上獲取更多的好處，拉長對供貨商的賬期，通過企業的融資來補足企業的資本，增加營運資本的流動性。

2.生產渠道營運資金管理

從生產成本渠道考慮，數據仍然為負，而且在2015年后企業總體上不占用企業資金的優勢擴大，這也表明了企業在財務數據共享模式下營運資金的管理效率將會逐步上升。由此可見，生產運營模式的改變大幅縮短了企業的制造周期，同時企業對生產的精細化管理也可以運用于不同的制造車間，從而有效減少了生產過程中的企業人力成本和制造過程中的虧耗，降低了生產制造渠道的企業營運資金，從而增加企業營運資金的流動性。

3.銷售渠道營運資金管理

從企業內部銷售渠道的角度看，2015 年前的數值持續下降，在2015 年推行財務共享模式后，數據持續回升。因為在此時期企業的應收賬款管理質量較差，所以收款速度也較慢，而企業收回資金的規模又比較小，也正是由于企業市場營銷環節中應收賬款管理比重的提高和收款期的延長，才導致了企業市場營銷渠道中對營運資金管理的速度小幅減慢，營運資金管理能力相對低下。

基于渠道視角總體分析，財務管理的精細化和市場信息的有效流轉推動了生產效益的提高和成本費用的下降，進而促進了采購渠道和生產渠道中經營資金管理水平的提高。但營銷渠道的營運資金管理工作并未獲得顯著的成效，因此必須在今后進一步建立企業各環節的管理機制，以提高對營運資金的有效管理。

六、對策及建議

1.適時調整應收賬款信用政策

大量的應收賬款直接影響企業的營銷效率，降低企業的周轉速度。想要改善對應收賬款的管理工作，必須先研究產生大量應收賬款的影響因素，以找出減少應收賬款占用量的有效途徑。很多企業為了產品銷售量的提高而采取賒銷的方式，但是大量的賒銷會產生壞賬的風險，很多客戶沒有辦法在到期時償還貨款，從而影響了應收賬款的周轉速度。為了解決這一問題，企業可以在賒銷前先對客戶進行了解和調查，看客戶是否有能力到期還款，如果有能力就可以進行賒銷，如果沒有能力到期還款，那就放棄交易，這樣可以在一定程度上保證應收賬款及時收回，從而減少壞賬損失。

應收賬款的信用政策直接影響應收賬款的周轉，應該根據企業和客戶的情況來制定合理的應收賬款政策，包括付款期限、提前付款優惠政策等，這種信用政策的有效實施會讓一些企業提前付款，從而加快企業應收賬款的回收速度。

2.管控與分散決策并舉

對于TCL 科技這一類多元業務的分治型財務共享企業來說，如何進行數量龐大、范圍多元的業務流程以及高效集成豐富的數據成為企業所面臨的一道難題。一方面，各個部門都必須實行統一標準的協作方式，在總部的集中控制下實現管理人員、業務、資源等要素的共享；另一方面，針對一些存在特定服務要求的區域需要實現分散決策的獨立性，為了精簡復雜的工作過程，還需要進行各個單位之間的協作與結合，以幫助其有效調動地區財務共享模式的工作積極性。

3.建立全覆蓋的營銷渠道

家電行業的競爭越來越激烈，TCL 科技實施財務共享模式后，在營運資金管理中也存在一些問題。第一，財務共享實施流程再造不到位，在營銷渠道上沒有和其他的生產和采購渠道有效結合；第二，大量的應收賬款導致營運資金管理效率低；第三，存貨積壓致使營銷環節周轉天數大幅增加。為了更好地解決這些問題，企業應該建立全覆蓋的營銷渠道。在營銷渠道建立的過程中，首先對之前不合理的流程重新分析和優化，完善流程的再造：其次加強應收賬款的管理，通過運用應收賬款政策及時發現到期未收的應收賬款，從而加快企業的收款速度，減少壞賬的損失；最后合理運用財務共享的提前預算，根據市場需求來生產出市場匹配度高的產品，提高產品的銷售量，加快存貨的周轉速度，從而減少大量庫存的積壓。

4.降本增效，優化組織結構

深入研究財務處理智能化和業財融合自動化的最低價值底線，以便合理地配置財務人員，讓他們去投入更有價值的項目，減少企業的財務投入且增加企業的利潤；調整企業機構規模，在保證正常勞務運作的基礎上適當裁減員工，以減少企業組織運營和人工成本；積極加大對科研的資金支持，調整升級各級財務管理組織系統，有效利用企業的戰略資源，以發揮大數據處理中的網絡信息技術在企業財務規模作用上的積極影響。

七、研究結論

本文從要素與渠道兩個方面探討了財務共享模式對TCL科技企業營運資金管理指標的影響，發現自2015 年引入財務共享模式后，企業營運資金管理水平得到優化提升，同時由于企業高度規范、有效控制的資金管理，提高了企業會計核算的整體效率，促進了資金流與信息流在企業內部的有效互通，從而提高了財務數據的精確度與財務信息的透明度。總的來說，通過TCL 科技的財務管理共享模式，企業實現了具有競爭力的財務管理價值，并幫助企業在財務轉型的過程中實現了整個企業運營資本水平的提高，但在部分要素和渠道中還沒有得到明顯的提升，TCL 科技依然存在著應收賬款管理質量較差、與管理層溝通困難、運營環節效率較差、費用較高等問題，企業應持續優化資金管理，提高生產經營水平，不斷推動財務共享服務的數字化變革，積極把握信息技術革命的新時代機遇，加速走向財務價值創造型企業。