供應鏈金融背景下的企業金融風險及財務治理

呂曉歌 單 智

（作者單位：1.波士頓咨詢；2.農業農村部財會服務中心）

一、引言

作為社會主義市場經濟的主體和主要活動者，企業在我國的經濟建設和發展過程中做出了許多重大貢獻。當前，隨著市場經濟改革的不斷深化，市場經濟的管理機制和運行體系日趨完善，越來越多的企業參與到市場化經濟之中，使得整個市場的競爭越發激烈，各個企業所要面對的挑戰和風險情況也層出不窮。為了加強企業的內部管理，做好應對風險挑戰的防范工作，企業就要嚴格落實好內部金融管理工作。金融管理工作是指企業通過財務和會計手段，對其自身的資金流等進行準確清晰和連貫的核算及監督，對其中存在的不足和問題進行評估，并做好應對措施。良好的金融管理能夠給管理者們提供有效的決策支撐，但也會受到很多因素的影響或誤導。因此企業管理者們一定要做好相關工作，對存在的問題和風險產生清晰的認知，采用各種手段做好風險控制和防范工作，以最大限度地減少金融風險可能對企業造成的損害，使其具有長久發展的能力。

供應鏈金融是最早由銀行機構提出的新型融資概念，用于解決供應鏈企業融資需求而制定的金融服務方案，緩解供應鏈企業經營期間的資金壓力、控制經營節奏，銀行通過合理設計資金流程幫助企業擴大業務規模和盈利。供應鏈金融業務能夠為供應鏈上下游企業提供資金來滿足各自的投融資需求，整合供應鏈上的資源實現風險共擔、收益共享，減輕供應鏈上下游企業對外部金融機構的資金依賴，拓寬有資金需求的企業業務開展方式并實現多方共贏的新局面。供應鏈上主體企業通過各個經營業績數據，如銷售交易記錄、單位產品利潤率、供應鏈關聯度等數據來幫助供應鏈企業實現融資業務評估，通過供應鏈金融業務推動各主體企業的深入合作，加快推動供應鏈主體企業的市場推廣和融資需求的滿足。而供應鏈金融下企業的金融風險大多體現為財務風險，例如核心企業擔保引發的連鎖財務風險、缺乏全面的財務分析和預警引發的風險、企業籌集資金的風險、缺乏有效的內部控制等。因此，通過財務管理角度進行具體分析，具體治理可以有效地防范供應鏈背景下的企業金融風險。基于此，本文結合當前供應鏈金融背景下分析企業金融風險并從財務治理角度談防范舉措。

二、企業金融風險的類型和現狀

（一）企業金融風險的類型

一是核算風險。會計核算通常是在企業完成項目經營或者投資結束之后，對整個過程中的資金流動情況進行事后核對和審查的過程。其可能在記賬、報銷等工作環節中產生潛在的風險問題。這是因為核算工作具有流程復雜多變、需面對的部門和人員眾多等特點，一些會計工作人員為了減輕自身的工作負擔，就會在會計核算環節偷工減料，導致其核算結果出現問題。此外，還有部分不法分子為了自己的利益，會在核算環節進行違規操作，通過資料造假等手段編制虛假資金活動信息，進而產生核算風險。

二是監督風險。為了保證會計活動的可靠性，通常需要對其進行監督和審查，從而有效控制潛在風險。但在實際執行的過程中，受到企業管理制度建設不完善，人員執行不到位，獎懲體系不夠科學合理等因素的影響，部分企業人員利用各種手段繞開監督管理，進而使得其對資金的使用沒有得到有效監管，最終導致企業可能面對嚴重的金融會計風險，并受到經濟、聲譽等方面的損失[1-2]。

三是擔保風險。核心企業是控制擔保風險的主要力量，因為其業務涉及范圍廣，規模大，所以在參與供應鏈金融的最初，就應高度關注擔保風險，尤其要注意對方企業的財務內部控制系統是否完善、業務處理能力如何、風險預警系統運行狀況等問題。在后續階段，核心企業應當認真核實對方企業的財務信息真實性、準確性，為后續融資確定擔保額度提供更為科學的依據。在進行融資評估階段，除了關注核心企業的信用與還款能力外，還應當在風險防范工作方面做到位。

（二）企業金融風險的類型

一是加強企業管理層和金融管理人員的風險意識。為了企業的健康和穩定發展，現代企業管理者和相關工作人員要不斷加強對金融風險的認識和重視度，建立起風險防范意識，切實做好相關控制工作。第一，作為企業的領導者，管理人員從做好牽頭工作，對金融風險進行充分關注，認識到其可能對企業造成的危害，組織各級、各部門人員定期學習和了解金融會計風險的相關知識，從上至下建立起風險防范意識。第二，作為金融工作的直接負責人，財務會計人員要按照制度規范的要求，嚴格執行相關工作流程，避免因為疏忽等原因造成金融會計風險問題[3]。

二是完善企業內部相關管理流程和監督機制。企業能夠健康發展的重要先決條件之一就是做好完善的內部控制，避免因為各種內部原因導致出現嚴重的風險問題。首先，企業要根據自身的實際情況和客觀條件，發布相關控制管理制度，制定工作流程并要求各級人員嚴格執行。其次，要做好部門和層級之間的交叉監督和互相檢查，對工作流程中的每一個環節都要進行日常監督和事后審查，同時劃分好部門之間的職責分工，保證每一位工作人員都能夠按照制度的要求完成日常工作，并定期進行事后復查和回顧，對存在問題的可疑之處及時發現，及時糾正并形成案例總結。

三是搭建專業財務會計團隊。專業的財會團隊是保障企業金融會計工作能夠順利開展的基礎。對此，企業管理層要加大資金投入，優化薪酬水平，建立完善的晉升和獎懲機制，使用多種手段吸引和招募具有高度專業水平的金融人才負責相關工作。同時，也要加大監督力度，定期組織培訓課程，對相關從業人員進行教育，增強其風險意識和責任心，并從制度和流程上杜絕其違法亂紀的可能性。

四是形成財務風險監測和預警機制。企業管理者還應認識到，金融風險是客觀存在的事實，其可能由內部原因導致，也有可能是來自外部的市場和環境變化，相關工作只能減少但無法徹底避免金融會計風險發生的可能性。對此，管理者就要投入人力物力，切實建立起具有高度反應能力的風險監控和預警體系。對每一個可能產生風險的環節和流程進行實時的監控，并對發現的問題及時向相關負責人進行預警和報告，從而幫助其做好應對措施，最大限度地保障企業利益。

三、供應鏈金融風險誘因、風險防范及財務治理

（一）供應鏈金融風險誘因

防范供應鏈金融風險是供應鏈金融業務的關鍵，風險管理和控制是供應鏈金融業務的本質。有研究傳統金融風險的，如操作風險、經營風險、信用風險等，也有從供應鏈治理的視角進行的，但都較缺少系統全面的研究。因此，對供應鏈金融風險的系統性研究顯得很有必要。從大類上分，供應鏈金融風險可分為系統性風險和非系統性風險兩類。從具體內容上看，供應鏈金融風險可以包括環境風險、技術風險、人力資源風險、結構風險和過程風險五類。供應鏈金融風險的另一個重要特點是信息化。大數據互聯網技術的發展，為供應鏈金融帶來了科技化元素，信息安全風險日益重要，應當受到企業的高度重視。

供應鏈金融業務的風險理論模型包括外部環境、網絡結構與管理機制三個核心內容。外部環境是供應鏈主體企業和供應鏈金融業務進展的前提。如果外部環境好可以為供應鏈金融業務的產生提供肥沃的土壤，而外部環境不好則會阻礙供應鏈金融業務的發展，所以外部環境是供應鏈金融業務風險的重要來源[3]。網絡結構為供應鏈金融系統內部的結構特征以及網絡治理現狀，體現為產業價值鏈的信息流、資金流、物流和業務流等相互結合的新型融資治理結構。管理機制體現為商業銀行以及其他利益相關風險者能否準確把握產業上下游供應鏈的主要特點，有效防范和化解供應鏈金融業務風險。供應鏈金融的發展高度依賴于信息技術水平的提升，只有建設更高效的信息化管理平臺才能更有效地整合各個參與主體的信息優勢，并確保信息的安全、真實、可靠。

（二）供應鏈金融風險防范

要防范供應鏈金融風險，需做好如下三點基本要求：一是密切關注供應鏈主體企業的外部環境，如果外部經濟環境變化巨大，則應當采用適當的措施提高資金借貸的安全性。需要盡快完善相關法律法規制度，為供應鏈主體企業的融資提供制度保障。金融科技將成為供應鏈金融風險管理的一把利器，在促進供應鏈金融安全、健康發展中發揮巨大作用。二是應當重視供應鏈主體企業的核心競爭力以及網絡結構的運營能力。供應鏈金融的本質要求是防范供應鏈金融風險、服務實體經濟高質量發展，供應鏈主體企業競爭力的提升是降低供應鏈金融風險的核心內容。三是要提高供應鏈主體企業和金融機構的風險管理能力。供應鏈企業要選擇信用資信好的物流企業，建立信息團結協作機制，實現供應鏈金融風險共治共贏[4-5]。

（三）供應鏈金融風險的財務治理

為了更好地治理供應鏈主體企業面臨的金融風險，很有必要從財務治理角度進行。

一方面，應該在定位方面重視財務治理的重要性。第一，應當優化供應鏈金融在企業財務管理體系中的定位，尤其要加強供應鏈企業財務內控定位。

供應鏈主體企業的內部控制活動應當與企業的日常經營相結合，調整內部組織架構并建立良好的財務內部控制機制，明確各部門的內部控制職責，提高部門員工的內部控制意識，更好地應對供應鏈金融風險的多變性和復雜性，強化對供應鏈企業信貸資金運營、執行、控制等工作規范流程，降低企業金融風險。第二供應鏈企業應當掌控供應鏈合作的話語權。供應鏈企業應當掌控合作企業之間的話語權，能夠調動和協同供應鏈企業全圍繞業務開展構建并完善各方的權責管理機制，降低由于供應鏈金融導致的企業金融風險。

另一方面，應當在強化財務應用在供應鏈金融過程中的作用。第一，應當通過財務管理職能的發揮，強化企業供應鏈控制能力。相比銀行貸款，供應鏈金融的償還方式比較單一，面臨的風險主要來自行業內的相關企業，當供應鏈主體企業對本行業內的控制能力不足，企業面臨的金融風險將大大增強。因此，當市場環境不好的時候，應該在合同中設立風險警戒線，及時說明縮小供應鏈金融業務規模，控制由于供應鏈金融導致的企業金融風險。第二，應當控制融資規模，實時關注分析并預料信貸市場融資發展趨勢以及資金融通的規模。作為供應鏈主體的企業應當構建更加嚴格的項目審批手續和機制，對融資機構、行業分析評價、風險評估、融資規模分析等制定綜合性的事前審核制度，強化各個業務的事中事后審核機制，在發揮供應鏈金融系統資金杠桿作用的同時有效控制企業金融風險。第三，企業應當規范供應鏈金融業務操作。在日常業務開展過程中不斷加強企業的資金管理與回收水平，不斷促進企業內部資金的有效運轉。嚴格規范供應鏈主體企業的各個階段，實現各階段業務程度與業務內容的有效性，實現良好有效的治理。

四、結語

企業在日常生產和經營的過程中，會因為各種原因導致其遇到不同類型的風險。金融風險在企業管理經營中也無法避免，是必須要面對的一種風險問題。當下隨著經濟的發展，市場競爭愈加激烈，監管體系也愈發完善，企業日常所要面對的金融風險問題日益增多。企業的高級管理人員應當做好相應的風險防范工作，不斷加強團隊建設水平，提高企業自身的風險控制能力。在風險管控的過程中，充分利用供應鏈金融的優勢，實現供應鏈企業業務資源的有效計劃和管控，促進信貸資源在各成員和相關者之間的充分流動，有效提升供應鏈整體的競爭力。同時，又要重視對供應鏈金融產生的潛在金融風險的防止，尤其側重于通過財務治理的各項手段，構建合理有效的財務治理機制，從而更大程度地緩解企業金融風險。