物流金融的風險評估及其控制策略研究

林蕓祺 （海口經濟學院 東方外貿外語學院，海南 海口 571132）

0 引 言

隨著全球經濟的飛速發展和國際貿易的蓬勃發展，物流行業作為重要的生產性服務業隨之崛起，在全球經濟中的重要性和地位日益凸顯。與此同時，物流金融也得以迅速發展。相關數據顯示，2022年我國物流金融市場容量達到了24.9萬億元，并預測在2026年物流金融市場容量將會達到51.89萬億元。如圖1所示。

圖1 2018—2022 年物流金融市場容量及2023—2026 年物流金融市場容量預測

然而，物流企業在運營過程中面臨著物流金融風險，這類風險具有復雜、多樣和難以預測的特點。物流企業金融風險的控制和管理不僅關系到企業本身的生存和發展，還涉及多方利益相關者，如供應鏈合作伙伴、銀行和保險機構等。因此，如何有效評估和控制物流企業的金融風險，成為了企業要思考的重要問題之一。本文深入研究物流企業金融風險評估和控制策略，為物流企業提高金融風險控制能力、降低金融風險水平提供實用并具有可操作性的建議。

目前，很多學者已經對物流金融風險的控制展開了研究：楊冉（2022）[1]指出企業要從外部、質押物、企業內部進行物流金融風險防范。段夢晗等（2022）[2]指出物流金融是一種新型金融的發展模式，可以提高物流金融業的發展質量，推動其經濟效益的穩定提高。王大山等（2022）[3]指出結合流動性不足概率不等式與冷鏈物流金融業務基礎資產安全性矩陣，可以實現對冷鏈物流金融中市場風險及流動性風險的測量與管理。曹佳佳等（2021）[4]指出物流金融的防范需要從內部和外部兩個角度同時著手。劉新貴等（2020）[5]提出控制物流金融風險，需要相關企業加強對物流金融質押物的管理和控制。

1 物流金融

1.1 物流金融的含義

物流金融指的是將金融服務與物流活動相結合，通過為物流企業和相關參與方提供資金支持、風險管理和其他金融產品與服務，滿足其在物流過程中的融資、投資、結算、風險控制等需求。物流金融主要涉及三大主體：物流企業、金融機構、貸款企業，各主體的特點如表1所示。

表1 物流金融三大主體特點分析

1.2 物流金融的業務

物流金融的業務范圍涉及多個方面，一是融資服務，物流金融機構為物流企業提供各類融資服務，包括信貸貸款、保理融資、應收賬款質押融資等。這些融資服務能夠滿足物流企業在采購貨物、支付運輸費用、管理庫存等方面的資金需求。二是保險服務，物流金融機構提供貨物運輸保險、倉儲保險、責任保險等保險服務，為物流企業提供風險保障。這些保險可以覆蓋貨物丟失、損壞、延誤等風險，減少物流企業由于意外事件造成的經濟損失。三是風險管理，物流金融通過風險評估、風險控制和風險分散等手段，幫助物流企業降低風險。同時，還可以提供相關的風險管理工具，如風險保證金、追蹤服務等，有效提升物流企業運作的安全性和可靠性。四是供應鏈金融，物流金融機構與供應鏈上其他參與方合作，提供供應鏈金融服務，包括供應鏈融資、庫存質押融資、訂單融資等，旨在優化供應鏈上各個環節的資金流轉和風險管理。五是其他金融產品與服務，物流金融還可以提供其他與物流相關的金融產品與服務，例如貨運保函、倉儲融資租賃、國際貿易金融等。這些服務能夠滿足物流企業在國內外貿易和跨境物流中的金融需求。

2 物流金融風險與物流金融風險管理

2.1 物流金融風險

根據物流金融領域所涉及的不同環節，可以將物流金融風險劃分為以下四類：一是信用風險，在物流金融領域中，信用風險是最為普遍的一種風險。貸款方在發放貸款時，需要評估借款方的信用狀況和履約能力，以避免產生貸款違約和存在不良資產。二是還款風險。還款風險是指貸款方在貸款期限到期時，由于借款方未能按時還款而產生的風險。為了降低還款風險，貸款方需要制定嚴格的貸款合同和還款計劃，并對借款方進行嚴格的還款監督和風險評估。三是外部風險。物流金融市場中存在的風險稱為外部風險。物流金融市場會受到政策、市場行情等因素的影響，出現資產價格下跌、市場利率波動等情況，導致貸款方和投資方遭受損失。四是內部風險。內部風險是物流企業因內部操作不當、管理不善等原因而導致的風險，例如，物流企業虛構業務，違規操作導致損失等。為了降低內部風險，物流企業需要加強內部控制體系建設，規范業務流程和操作規范，提升員工的風險意識和管理水平。

2.2 物流金融風險管理

金融風險管理是金融機構在投資、貸款等業務中，對各種不確定因素所帶來的損失進行識別、監測、評估和控制的過程。在金融領域中，通過制定嚴格的風險管理策略和措施，金融機構能夠合理把握市場波動，規避潛在風險，保障自身收益和經營安全。物流金融風險管理需要運用專業知識和技能，深入分析每一個環節，盡可能減少金融風險。同時，該領域也需要把握市場波動，科學制定應對策略，以便在競爭激烈的市場環境中獲得成功。

3 SF 企業金融風險評估

3.1 基本情況概況

SF速運是一家快遞配送企業，成立于2013年，總部位于廣東省深圳市。公司主營業務包括快速、安全、可靠的普通快遞服務、順豐特惠、國際快遞等物流服務。公司擁有完善的物流網絡和貼心的客服服務，員工數量超過500人。目前，SF速運擁有100多個快遞網點，服務覆蓋全國大部分地區，公司年收入超過10億元。

3.2 指標選取

評估SF企業金融風險時，選取SF企業內部財務指標，可以反映企業內部風險；選擇融資企業相應指標，可以查看融資企業的還款能力；選取外部環境風險指標，可以掌握市場變化。各項指標如表2所示。

表2 SF 企業物流金融風險指標選取表

3.3 數據分析

本文選取物流金融領域的專家對指標進行評分，計算各項指標的權重。首先根據確立的指標，由m位專家對n個指標進行評分，計算風險矩陣A：

然后計算各項指標的權重，設置權重向量為W，W可以由W'歸一化處理得到：

其中，E為專家評分的特征向量，A為Ai矩陣，即第i位專家與其他專家評分的相似性。

計算多指標權重：

其中，ω為評分矩陣的特征向量，λmax為最大特征根。

根據計算得出SF企業物流風險指標權重，如表3所示。

表3 SF 企業物流金融風險評價指標權重

根據指標權重計算風險綜合評價值B：

計算結果如表4所示。

表4 SF 企業物流金融指標綜合評價得分

3.4 結果分析

從表4可以看出，SF企業物流風險指標綜合評價企業內部風險得分為69.49，融資企業風險得分為60.18，外部環境風險得分為67.09，綜合得分為65.59。指標因素得分越低，該因素的風險越大。結果表明，在SF企業中，融資企業風險相對較高，企業內部風險較低，外部環境風險影響也相對較低。因此，SF企業在考慮融資企業時要采取相應的措施進行防范。

4 物流金融風險控制策略

4.1 建立多元化供應鏈合作伙伴關系

物流企業的供應鏈往往非常復雜，有很多環節需要協調和管理。因此，通過建立多元化的供應鏈合作伙伴關系來降低金融風險，具有非常重要的意義。首先，通過建立多元化的供應鏈合作伙伴關系，物流企業可以降低自身對單一供應商或客戶的依賴性。在傳統的供應鏈中，物流企業通常只有幾個供應商或客戶，一旦其中一個或多個供應商或客戶面臨困境，就會對整個供應鏈產生重大影響。而建立多元化的供應鏈合作伙伴關系可以有效降低這種風險，使企業在一定程度上免受單一供應商或客戶的影響。其次，多元化的供應鏈合作伙伴可以幫助物流企業更好地掌握不同市場的信息和需求，更好地適應市場變化。在供應鏈合作伙伴中，各個企業往往擁有不同的市場渠道和客戶需求，因此建立多元化的合作伙伴可以使企業更好地了解市場變化，及時調整和優化自身的業務模式。最后，多元化的供應鏈合作伙伴可以通過共享風險來更好地控制企業的金融風險。不同企業面臨的風險和問題大多是不同的，而建立多元化的供應鏈合作伙伴可以通過共享風險來降低個體企業的風險。比如，在面對市場萎縮或客戶欠款等問題時，不同企業可以共同承擔經濟壓力，從而降低個體企業的財務風險。總之，建立多元化的供應鏈合作伙伴是物流企業降低金融風險的有效手段。通過這種方式，企業可以降低對單一供應商或客戶的依賴性，更好地適應市場變化，使企業的發展更加穩健和可持續。

4.2 建立風險評估體系

物流企業面臨著多種類型的金融風險，為了有效控制這些風險，建立一套科學合理的風險評估體系勢在必行。首先，建立風險評估體系需要物流企業系統地認識各種類型的風險，全面了解風險的來源和影響，從而制定科學的風險管理對策。例如，在了解到不同供應商或客戶的信用情況后，企業可以對其進行評估和分類，進而采取不同的風險管理策略，以減少不必要的虧損。其次，建立風險評估體系要求企業提高對風險的預警能力。通過收集、分析和處理大量的市場信息和企業內部信息，企業可以實時掌握外部和內部風險變化，并預測未來可能出現的危機，及時采取相應措施，從而降低風險的損失。最后，建立風險評估體系要求企業提高管理水平和效率。通過建立一套科學有效的風險評估體系，企業可以集中精力進行風險管理和控制，降低風險管理工作的重復性和無效性，提高企業管理效率。通過風險評估體系，企業可以全面了解各種類型的風險，提高預警能力，降低損失，優化風險管理策略，提高管理效率，保障企業的穩健和可持續發展。

4.3 引入金融機構和保險的雙重財務機制

引入金融機構和保險的雙重財務機制是一種有效的物流金融風險控制策略，這種策略能夠提高物流企業的融資能力和保險覆蓋面，并分散金融風險，降低企業的金融風險水平。首先，引入金融機構可以幫助物流企業擴大融資渠道。物流企業通常需要大量的資金來支持其業務運營和發展，但是，由于物流行業的特殊性質，其資產往往難以被充分抵押，無法獲得傳統融資途徑的貸款。對此，物流企業可以與金融機構合作，通過發行債券、獲得信貸額度等方式來獲得融資，從而拓寬企業的資金來源。其次，引入保險可以幫助物流企業降低運營風險。物流企業需要承擔多種運營風險，如貨物丟失、損壞、延遲交付等，這些風險會導致企業產生損失和生產停滯。引入保險可以幫助物流企業降低運營風險，從而減少企業的運營成本和經濟損失。引入保險可以采用保險合同、基于行業的保險計劃等方式來降低物流企業的風險。最后，引入金融機構和保險的雙重財務機制可以分散企業的金融風險，降低企業的金融風險水平。這種機制可以將企業的風險分散到金融機構和保險公司身上，減少單一渠道的金融風險，使企業實現良性發展。總之，物流企業可以通過與金融機構和保險公司進行合作，獲取更多的融資來源和保險保障，從而分散和降低金融風險。

4.4 建立監督和控制機制

建立監督和控制機制是一種常用的物流金融風險控制策略。通過建立有效的監督和控制機制，物流企業可以及時發現并解決風險問題，保護自身與客戶的利益。首先，建立監督機制。監督機制指的是建立監察機構、設立監管機構等一系列監督機制，以監管和監察物流企業的各項經營活動，確保企業的金融運作和交易安全。在監督機制的基礎上，還可以實現從事業務前期規劃到日常經營管理、執行到后期監控等全過程的監管。第一，要建立健全監督機構，安排專人進行日常監察、檢查，針對可能發生的風險力求事前解決。第二，加強宏觀監管。加強對物流行業的政策宏觀引導，能夠強化對物流企業的監管與管理，確保物流行業健康發展。第三，要建立合理的風險管理體系。建立完善的風險評估、風險控制和風險溢出機制，能夠有效識別和控制各種風險因素，控制物流企業的業務風險。其次，建立控制機制。控制機制是活動實施時對主要節點或過程進行監管或控制的機制，旨在有效控制物流企業融資活動中的風險。第一，要加強內部控制。企業要加強對各項業務流程的內部審計，確保內部流程和操作嚴格符合規定及標準。第二，要建立外部控制。通過與保險公司、金融機構及其他物流行業大型企業建立合作關系，借助其風險控制資源，可以提高物流企業的風險防范能力。第三，要控制風險管理成本。建立合理的風險管理機制，掌握風險管理成本投入情況，能夠合理協調資源配置，提高物流企業風險管理效益。綜上所述，物流企業通過加強內部控制和建立外部聯合監管，可以提高風險防范能力，降低金融風險。

5 結 論

物流金融作為一種新興的融資模式，因其低成本、高效率、高收益等特點，在解決中小企業融資難問題、提高資金利用率等方面具有不可替代的優勢。近年來，隨著我國物流業的快速發展和中小企業的不斷壯大，物流金融業務越來越受到企業和銀行的重視，并得到了快速發展。然而在實際操作中，由于銀行和物流企業存在信息不對稱現象，在質押物價值評估、貨物監管等環節容易產生一些風險，給金融服務帶來隱患。因此，本文以SF企業為例對物流金融的風險進行科學評估，并根據評估結果有針對性地制定相應的風險控制措施，以促進物流金融業務持續健康發展。