以有效投融資帶動(dòng)山西工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

姚 蘭， 曹 陽(yáng)

（1.中共太原市委黨校， 山西 太原 030012；2.山西省發(fā)展和改革委員會(huì)項(xiàng)目推進(jìn)中心， 山西 太原 030024）

0 引言

近年來(lái)，山西將“兩個(gè)轉(zhuǎn)型”作為重塑山西產(chǎn)業(yè)形態(tài)、全方位推動(dòng)工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的主攻方向。投融資服務(wù)工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)得到長(zhǎng)足發(fā)展，投資主體多元化、融資方式多樣化、運(yùn)作模式市場(chǎng)化趨勢(shì)逐漸明顯，工業(yè)業(yè)態(tài)呈現(xiàn)出多元化創(chuàng)新、全鏈條布局的發(fā)展勢(shì)頭。但山西投融資行業(yè)在體制性、結(jié)構(gòu)性、市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化程度方面存在的問(wèn)題也非常突出，使服務(wù)保障工業(yè)質(zhì)效能力大打折扣。山西如何瞄定構(gòu)建支撐高質(zhì)量發(fā)展的現(xiàn)代工業(yè)體系，進(jìn)一步發(fā)揮投融資行業(yè)的加速器、催化劑作用，逐步化解企業(yè)、項(xiàng)目投融資難題，時(shí)間緊迫，意義重大。

1 山西省工業(yè)發(fā)展及投融資支持情況

2022 年山西省地區(qū)生產(chǎn)總值2.56 萬(wàn)億元，三次產(chǎn)業(yè)占比為5.2∶54∶40.8，其中第二產(chǎn)業(yè)同比增速6.2%，分別超過(guò)第一、三產(chǎn)業(yè)1.1、3.5 個(gè)百分點(diǎn)。聚焦制造業(yè)振興發(fā)展，山西加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化升級(jí)改造,培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2022 年全省工業(yè)投資同比增長(zhǎng)11.7%。作為工業(yè)發(fā)展的主力軍，全省規(guī)模以上工業(yè)中，裝備制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.3%，其中，汽車(chē)制造業(yè)增長(zhǎng)32.3%、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)15.5%。從數(shù)量看，截止2022 年底，我省規(guī)上工業(yè)企業(yè)數(shù)量7 662 戶(hù)，2023 年將力爭(zhēng)凈增800戶(hù)。從利潤(rùn)看，全年規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額3 633.4 億元，同比增長(zhǎng)22.8%。山西工業(yè)發(fā)展總體呈現(xiàn)投資穩(wěn)步增長(zhǎng)，利潤(rùn)增幅較大的特點(diǎn)。

近些年山西省因勢(shì)利導(dǎo)，在創(chuàng)新融資服務(wù)機(jī)制方面進(jìn)行了諸多有益探索。部分業(yè)務(wù)主管部門(mén)圍繞重點(diǎn)項(xiàng)目搭建政銀企融資對(duì)接平臺(tái)，組織開(kāi)展多形式、多領(lǐng)域的融資推介活動(dòng)；2022 年“山西省融資綜合信用服務(wù)平臺(tái)”及“區(qū)域股權(quán)金融綜合服務(wù)平臺(tái)”[1]的上線運(yùn)營(yíng)，推進(jìn)我省融資信用數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)利用，以信用信息助力中小微企業(yè)融資暢通；推廣應(yīng)用金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具，依托機(jī)器學(xué)習(xí)、物聯(lián)網(wǎng)等智能技術(shù)運(yùn)用，聚焦“三農(nóng)”小微融資、綠色信貸等場(chǎng)景，解決綠色信貸識(shí)別認(rèn)定難等痛難點(diǎn)；政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)以改促建，順利完成市縣一體化運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)融擔(dān)機(jī)構(gòu)減量提質(zhì)，形成體系化、標(biāo)準(zhǔn)化的統(tǒng)一管理模式[2]。

針對(duì)“雙碳”目標(biāo)下的工業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型，山西深耕綠色金融。通過(guò)支持零碳、低碳企業(yè)上市、并購(gòu)重組等方式拓寬直接融資；擴(kuò)大綠色貸款抵質(zhì)押物范圍，實(shí)現(xiàn)綠色債等債務(wù)性融資工具規(guī)模擴(kuò)量；布局碳市場(chǎng)，在用水、用能、排污等環(huán)境權(quán)益交易機(jī)制上創(chuàng)新；建立監(jiān)測(cè)制度，對(duì)全省綠色信貸對(duì)接、投放情況按月通報(bào)。截止2022 年底，全省制造業(yè)貸款余額3 057.2 億元，同比增長(zhǎng)9.6%，增量創(chuàng)2011 年以來(lái)新高。通過(guò)新創(chuàng)政策工具各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放碳減排貸款201.5 億元、煤炭清潔高效利用貸款128.3 億元、科技創(chuàng)新貸款198.3 億元、設(shè)備更新改造貸款6.8 億元[3]。全省企業(yè)貸款加權(quán)平均利率4.53%，同比降低0.39 個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)融資成本進(jìn)一步下降。

2 山西投融資支持工業(yè)領(lǐng)域存在的問(wèn)題

2.1 投資支持工業(yè)發(fā)展面臨的問(wèn)題

2.1.1 投資結(jié)構(gòu)不合理，項(xiàng)目要素保障力度有待加強(qiáng)

1）投資結(jié)構(gòu)不合理。作為資源型省份，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重，山西轉(zhuǎn)型發(fā)展緊迫感強(qiáng)烈。2009 年以后山西省省級(jí)重點(diǎn)工程進(jìn)入建設(shè)高峰，以大抓項(xiàng)目、抓大項(xiàng)目為牽引，持續(xù)謀劃和推進(jìn)了一批新興戰(zhàn)略性重點(diǎn)工程，這些項(xiàng)目的落地達(dá)效背后都需要高效的投資作為支撐。但受?chē)?guó)際能源局勢(shì)緊張、國(guó)內(nèi)保供政策持續(xù)升級(jí)影響，當(dāng)前包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的投資人青睞的工業(yè)投資領(lǐng)域，仍集中在傳統(tǒng)采礦、建筑、基建制造等行業(yè)?？苿?chuàng)輕資產(chǎn)行業(yè)、涉農(nóng)工業(yè)、民營(yíng)項(xiàng)目等周期較長(zhǎng)、收益時(shí)間跨度大的的項(xiàng)目在資金籌措上存在金融機(jī)構(gòu)間接融資阻力重重，資本市場(chǎng)直接融資無(wú)人問(wèn)津的被動(dòng)局面。

2）投資項(xiàng)目落地達(dá)效存在梗阻。部分投資項(xiàng)目前期工作缺少統(tǒng)籌謀劃，申報(bào)立項(xiàng)準(zhǔn)備工作不充分，隨著進(jìn)入批復(fù)實(shí)施階段，項(xiàng)目陷入無(wú)法落地的被動(dòng)局面；要素保障不充分，部分項(xiàng)目存在用地指標(biāo)短缺、手續(xù)辦理進(jìn)度緩慢、資金撥付不足等問(wèn)題，加之不少投建項(xiàng)目存在非專(zhuān)業(yè)、非常駐業(yè)主代表，在項(xiàng)目管理工作上不到位，影響到項(xiàng)目的落地。

2.1.2 政府引導(dǎo)性資金利用效率不高

1）資金循環(huán)流轉(zhuǎn)效率低。原因是政府部門(mén)對(duì)引導(dǎo)基金的認(rèn)識(shí)和學(xué)習(xí)不足，有關(guān)專(zhuān)業(yè)管理人才缺乏、盡職免責(zé)機(jī)制不完善，帶來(lái)資金沉淀、使用效能偏低的問(wèn)題。

2）資金的引導(dǎo)功能發(fā)揮不足。原因是資本的逐利性天然偏向成熟的、處于穩(wěn)定增長(zhǎng)期的項(xiàng)目。對(duì)新創(chuàng)型、風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目，基金管理公司秉持謹(jǐn)慎甚至回避態(tài)度，這明顯偏離政府投資基金設(shè)立初衷[4]。政策導(dǎo)向約束下，政府與金融社會(huì)資本等投資人利益訴求分歧較大，帶來(lái)參與意向不強(qiáng)、投資渠道單一的結(jié)果。

3）監(jiān)管部門(mén)多，存在重復(fù)考核的問(wèn)題。省財(cái)政廳、省發(fā)展改革委、省金融辦、省市場(chǎng)監(jiān)管局、山西證監(jiān)局、山西金控集團(tuán)作為山西政府投資基金理事會(huì)成員單位[5]，在管理實(shí)踐中存在監(jiān)管責(zé)任不明晰等情況。

4）缺乏相對(duì)成熟的績(jī)效評(píng)價(jià)體系。評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置不盡合理，側(cè)重要求項(xiàng)目的財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)政支出的合規(guī)性，對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)效益的綜合績(jī)效評(píng)估缺乏科學(xué)一致的定性、定量評(píng)價(jià)體系。

2.2 融資支持工業(yè)發(fā)展面臨的問(wèn)題

2.2.1 以傳統(tǒng)銀行貸款為主，融資工具使用不充分

山西省長(zhǎng)期形成的產(chǎn)業(yè)形態(tài)和傳統(tǒng)融資路徑依賴(lài)，一定程度上抑制了地區(qū)金融創(chuàng)新供給數(shù)量和發(fā)展動(dòng)力。區(qū)域金融創(chuàng)新和運(yùn)用能力滯后的問(wèn)題，反過(guò)來(lái)也成為困擾山西金融振興、產(chǎn)業(yè)振興的重要因素。融資渠道狹窄，仍以銀行貸款這類(lèi)間接融資為主，融資產(chǎn)品單一，對(duì)復(fù)合型、創(chuàng)新型金融工具的利用能力較差：一方面，這與金融機(jī)構(gòu)自身趨利避險(xiǎn)的行業(yè)天性有關(guān)；另一方面也與融資企業(yè)和銀行機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)多樣化融資工具的認(rèn)識(shí)與運(yùn)用有關(guān)。雖然不少銀行機(jī)構(gòu)借助展會(huì)、推介會(huì)等相關(guān)宣介平臺(tái)發(fā)布、推廣各類(lèi)金融服務(wù)產(chǎn)品，但融資工具的專(zhuān)業(yè)性、復(fù)雜性和融資產(chǎn)品的更新迭代，依舊讓缺乏相關(guān)知識(shí)背景的各類(lèi)資金需求者望而卻步。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)，尤其是一些大型國(guó)有銀行本身業(yè)務(wù)領(lǐng)域長(zhǎng)期集中在傳統(tǒng)授信方式上，相關(guān)專(zhuān)業(yè)背景人才隊(duì)伍建設(shè)不足，在政策把握和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)上的理解和運(yùn)用有限，忽視了在這方面的市場(chǎng)挖掘，主營(yíng)中往往對(duì)創(chuàng)新型融資工具的運(yùn)用較少。

2.2.2 金融機(jī)構(gòu)政策信息獲取不及時(shí)影響融資效率受當(dāng)前政府信息披露機(jī)制不充分、金融機(jī)構(gòu)與政府部門(mén)合作交流不充分、政策文件獲取渠道分散等影響，部分金融機(jī)構(gòu)、尤其是中小型金融機(jī)構(gòu)在執(zhí)行和運(yùn)用國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)和投融資政策上存在反應(yīng)滯后、運(yùn)用不靈活的問(wèn)題。各相關(guān)職能部門(mén)雖然大多建立有系統(tǒng)內(nèi)部的項(xiàng)目信息平臺(tái)和投融資服務(wù)體系，但缺乏統(tǒng)一、系統(tǒng)性的政策信息發(fā)布、解讀、接收渠道，彼此之間的投融資合作存在一定信息壁壘和溝通障礙，從而影響投融資效率。這帶來(lái)的直接影響是銀行機(jī)構(gòu)的授信決策與政府的引導(dǎo)政策不完全匹配，影響資金在社會(huì)上的投向和使用效率。

3 構(gòu)建工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展體系著力點(diǎn)

3.1 以服務(wù)促項(xiàng)目，以項(xiàng)目穩(wěn)投資

謀劃儲(chǔ)備是項(xiàng)目管理的起點(diǎn)，是基礎(chǔ)性工作。山西省存在優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目缺乏、后續(xù)項(xiàng)目接續(xù)不足等突出問(wèn)題。2023 年我省實(shí)施制造業(yè)振興“229”工程，這需要在今后招商引資工作中：一是主動(dòng)出擊，上門(mén)服務(wù)。通過(guò)重大項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)包聯(lián)和協(xié)調(diào)服務(wù)機(jī)制，快速推進(jìn)項(xiàng)目落戶(hù)開(kāi)工；通過(guò)設(shè)立聯(lián)絡(luò)機(jī)構(gòu)，聘請(qǐng)專(zhuān)職招商代表，在海內(nèi)外開(kāi)展綜合性和專(zhuān)題性招商推介活動(dòng)，變“項(xiàng)目找上門(mén)”為“上門(mén)找項(xiàng)目”。二是整合項(xiàng)目庫(kù)信息，建立平臺(tái)共享機(jī)制。通過(guò)頂層設(shè)計(jì)加強(qiáng)部門(mén)平臺(tái)聯(lián)動(dòng)，打破數(shù)據(jù)壁壘，實(shí)現(xiàn)信息打包整合、實(shí)時(shí)推送。三是做好全流程項(xiàng)目服務(wù)。2020 年后省市縣三級(jí)項(xiàng)目推進(jìn)中心相繼成立，要強(qiáng)化項(xiàng)目專(zhuān)管員職責(zé)，提升項(xiàng)目全過(guò)程的跟蹤、服務(wù)、協(xié)調(diào)能力，建立“代辦”“幫辦”機(jī)制，幫助疏通項(xiàng)目推進(jìn)中的卡點(diǎn)難點(diǎn)。四是細(xì)化政策支撐，激活民間投資。梯度培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)，落實(shí)好《重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈培育激勵(lì)方案》和向民間資本推介項(xiàng)目這一長(zhǎng)效機(jī)制，延續(xù)惠企政策、鞏固市場(chǎng)信心。

3.2 高效利用和引導(dǎo)好政府投資基金

1）通過(guò)優(yōu)化工業(yè)產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立、管理、退出機(jī)制，建立各方?jīng)Q策制衡且責(zé)任落實(shí)到位的聯(lián)席工作機(jī)制，完善資金使用監(jiān)管方式，避免出現(xiàn)管理松散、資金閑置沉淀等問(wèn)題。

2）實(shí)行差異化和多樣性的投資方式。針對(duì)不同投資領(lǐng)域特點(diǎn)相機(jī)抉擇，形成與產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求相匹配的母子基金群，開(kāi)展市場(chǎng)化運(yùn)作，適當(dāng)提高政府引導(dǎo)基金對(duì)子基金的出資比例和讓利力度，鼓勵(lì)種子期、初創(chuàng)項(xiàng)目申請(qǐng)專(zhuān)項(xiàng)子基金。

3）完善基金績(jī)效評(píng)價(jià)和考核激勵(lì)機(jī)制，建立兼顧社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益的量化評(píng)分制度、統(tǒng)一的監(jiān)督考核機(jī)制和實(shí)施主體、合理設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)容忍度、落實(shí)容錯(cuò)機(jī)制。

3.3 有效學(xué)習(xí)和運(yùn)用多樣化融資工具

2022 年，山西省委省政府開(kāi)展市場(chǎng)主體倍增計(jì)劃，推出“五有套餐”，加快打造“三無(wú)”“三可”營(yíng)商環(huán)境，密集出臺(tái)一系列政策措施[6]。這些積極信號(hào)的釋放，讓人們感受到山西提振發(fā)展的決心，金融系統(tǒng)理應(yīng)在其中貢獻(xiàn)中堅(jiān)力量。下一步對(duì)金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域要強(qiáng)化服務(wù)工業(yè)發(fā)展績(jī)效考核引導(dǎo)，根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)內(nèi)持續(xù)開(kāi)展關(guān)于市場(chǎng)化融資手段的員工業(yè)務(wù)培訓(xùn)，增強(qiáng)實(shí)操水平。同時(shí)對(duì)外要借助各類(lèi)平臺(tái)和宣傳手段，以資金需求者能夠聽(tīng)懂的語(yǔ)言和樂(lè)于接受的形式，精準(zhǔn)對(duì)接融資產(chǎn)品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融、產(chǎn)業(yè)、科技融合發(fā)展。

3.4 搭建全省綜合性投融資服務(wù)平臺(tái)

金融業(yè)承擔(dān)著融通百業(yè)、匯通八方的社會(huì)功能，市場(chǎng)上任何的“風(fēng)吹草動(dòng)”都可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，保持相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的敏感度是其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的必備要素。鑒于此，建議搭建起全省綜合性投融資服務(wù)平臺(tái)。通過(guò)政策信息共享，整合各行政主管單位非涉密產(chǎn)業(yè)類(lèi)政策文件面向金融機(jī)構(gòu)集中統(tǒng)一推送，加強(qiáng)政府部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)信息交流傳遞，確保國(guó)家和地方性政策意圖能及時(shí)傳導(dǎo)到金融領(lǐng)域；通過(guò)建立各職能部門(mén)投融資工作的協(xié)同合作機(jī)制，聚集各方資源優(yōu)勢(shì)，合力破解工業(yè)項(xiàng)目融資“瓶頸”。