互聯網金融時代中小企業突破融資困境的路徑選擇

■程 瀟 常州市工貿高級技工學校

信息技術的發展的確為金融產業帶來了深遠的影響，以大數據、云服務為代表的信息技術推動了財務工作“電算化”的轉型，使金融服務的質量與效率直線提升。但是，互聯網金融行業整體的進步并未對中小企業帶來實質性幫助，中小企業仍然身處于較深的融資困境中，歸根結底，這個困境是內外兩方面因素所導致的。對中小企業而言，內部管理、財務處理工作質量以及最為根本的競爭力能夠對其商業聲譽、資金吸引力產生極大的影響，假若中小企業在某一方面沒能做好，都會導致融資困難的情況出現；對市場環境而言，互聯網金融相關法律法規、行業規范的不健全縱容了非正規融資渠道的發展，擠占了正規機構的發展空間，使行業更容易陷入潛藏的風險之中。因此，中小企業融資困難的問題應當從內部、外部兩個方面進行分析，再以系統、全面的策略為中小企業的生存及發展保駕護航。

一、互聯網金融相關的理論背景

1.互聯網金融的概念

互聯網金融是一種新型金融形態，它融合了金融產業的核心業務，又借用了互聯網技術作為載體，實現金融信息與互聯網科技的深度融合，形成更加全面、高效的金融形態。在傳統金融服務的角度下，資金支付、投資融資的效率較低，既不能夠解決部分中小企業的燃眉之急，又不能夠使金融信息、信用信息以較快的速度進行傳遞，而互聯網金融能夠借用高度發達的信息網絡，實現金融服務模式、金融機構運營模式、金融服務理念的“三重升級”，大幅縮減了申請、審批等環節的冗余程序，構建了更加高效的金融服務形態。

2.互聯網金融與傳統金融形態的差異

在信息時代，互聯網金融的發展也就意味著傳統金融服務即將走向終結，高價值、廣分布的互聯網能夠提高供需雙方的交流效率，還能夠以更加精準的匹配模式降低交易流程中潛藏的風險。除此之外，得益于開放的互聯網絡，銀行、金融機構的投融資流程將會變得更加公開、透明，對其操作形成了一定的監督，另外，互聯網金融也推動著金融服務的創新發展，使個性化金融服務成為現實。但是，互聯網固然能夠提高金融服務的效率與質量，但仍存在一些需要得到重視的缺陷。

第一，相對于成熟的傳統金融模式，互聯網金融是一種新型金融形態，現仍處于發展階段，相關法律法規、配套的規章制度并不健全，無法做到對互聯網金融每一個環節的全方位監管。另外，由于互聯網金融正處于起步階段，行業內部并未形成統一的標準，機構的準入條件、金融服務的門檻存在較大的差異，導致互聯網金融產業容易陷入信用、管理等較為敏感的社會問題中。

第二，互聯網金融涉及其他方面的風險。互聯網金融存在的風險主要涉及網絡信息安全、企業信用以及企業內部管理，尤其是信息安全，相較于傳統金融服務，互聯網金融強調互聯網絡的作用，對網絡的依賴性更強，也就更容易受到網絡風險的威脅。

3.互聯網金融的主要形態

第一，第三方支付。近年來，隨著互聯網金融的高速發展，我國具有創新性的互聯網金融支付機構不斷出現，在新時代基調的影響下，第三方支付也隨著網絡經濟的騰飛步入了飛速發展的快車道。在“粗放式”發展的背后，中國人民銀行牽頭出臺了《非金融機構支付服務管理辦法》，對非金融機構的支付業務進行嚴肅界定。不可否認的是，第三方支付的形式已經對我國民眾的生活產生了深遠的影響，甚至第三方支付平臺“貨幣”的適用范圍已經超出了傳統的貨幣形態，形成了聯通網絡空間、現實生活的綜合型支付方式。從實際情況來看，我國政府十分重視第三方支付的安全性與發展前景，獲得經營許可的第三方支付企業越來越多，可以說，支付形式上的開放式發展為互聯網金融的創新發展打下了堅實的基礎。

第二，網絡借貸。自移動互聯網發展至今，許多民間資本都希望借助移動互聯網的影響力發展借貸業務，在此背景下，盛極一時的P2P 借貸平臺便出現了。P2P 貸款指的是一種點對點的“精準”借貸模式，能夠借用信息技術的數據分析功能，刻畫潛在客戶群體畫像，最終實現高效率、高質量的用戶匹配。但是，由于相關制度的缺失，P2P 借貸平臺大都以高出正規金融機構幾倍甚至十幾倍的利率發放貸款，這種模式無異于飲鴆止渴，使金融產業的聲譽受到了極大的貶損。在此背景下，國家接連出臺相關文件，對P2P 貸款的發展進行限制，但是又帶來了新的問題。此前，許多中小企業難以通過銀行等正規金融機構的貸款審核，不得已便采用P2P 借貸的方式為企業取得融資，但P2P 貸款平臺又遭到嚴厲打擊，無疑使中小企業更難獲取資金支持。對于行業發展而言，整治不正規的P2P 貸款平臺有助于全行業的高質量發展；但對于中小企業來說，網絡貸款渠道的縮緊又為獲得融資帶來了困難，如何調和二者的矛盾也是互聯網金融時代網絡貸款發展需要面對的問題。

第三，眾籌融資。在互聯網金融時代，公眾社交平臺為中小企業提供了展示自我的窗口，并且，在民眾生活水平提高的背景下，眾多“手頭富余”的投資者開始在互聯網平臺上挖掘具有潛力的企業進行投資，在需求方、供給方明確的前提下，一種眾籌融資平臺逐漸走入了公眾的視野。眾籌平臺的出現為中小企業融資提供了新的渠道，并且眾籌平臺與其他形式的金融服務也能夠形成隱晦的競爭關系，進而能夠推動全行業的規范化發展。當前國內的眾籌平臺數量眾多，都以產品項目眾籌為主，能夠對一些中小企業的股權融資起到極大的幫助。

二、互聯網金融時代中小企業融資面臨的困境

1.融資渠道過于狹窄

由于我國關于中小企業創業投資的制度不夠完善，加之證券市場的準入門檻較高，因此，中小企業難以在資本市場中公開募資，也很難以股票、債券等方式進行融資。在這種現實情況下，只有少數實力過硬的中小企業能夠通過資格審核，再通過復雜的流程獲得融資。但是，目前我國的資金總量還不足以解決全部中小企業的融資問題，部分中小企業仍然只能夠采用傳統的融資方法，對商業銀行的貸款寄予希望，但由于缺乏一定的市場競爭力，也不具備投資潛力，要想降低不良貸款對其資產價值的影響，商業銀行就需要對中小企業提出更高的要求，對資金規模、服務水平、項目狀況等情況進行全面調查分析，直接拉長了融資流程及審核周期。并且，從實際情況來看，我國中小企業從銀行得到的貸款也很少，根據數據顯示，國內各大商業銀行70%以上貸款的發放對象都是大型企業，而中小企業只能獲得25%~30%的貸款。這也表明，在資本市場，投資的逐利性在很大程度上破壞了供需的平等關系，對中小企業而言，融資困難便是一種較為常見的問題。

2.融資成本居高不下

在信息不對稱性的影響下，中小企業在融資過程中除了要承擔正常的費用，如手續費等必要支出外，還會為信息支付額外費用。現階段，我國中小企業的融資渠道以商業銀行為主，而商業銀行卻并未以對等的態度對中小企業給予足夠的關注，一些商業銀行出于對中小企業的不信任，不愿意向其提供信貸支持。而在中小企業很難獲得商業銀行貸款的情況下，便不得已選擇貸款利率更高的民間貸款。除此之外，中小企業自身的規模、技術以及融資過程中的不對稱性也會直接影響融資成本，加之中小企業對銀行的信貸審查機制不夠了解，導致審核過程中可能出現一些不必要的問題。而從供資者的角度來看，中小企業的財務信息披露不足，很難從外界了解到中小企業的實際情況，導致投資人往往會選擇規避風險而放棄對中小企業進行投資，使中小企業陷入投資難的處境。

3.互聯網金融亟待規范

當前，隨著網絡技術的普及，有關互聯網金融的法律和政策問題逐漸顯現出來。互聯網金融已然成為我國中小企業融資的一種有效的方式，但是由于目前我國的法律法規尚不完善，對非正規金融機構的監管力度不足，難以有效解決中小企業融資中的重難點問題。同時，我國現行的法律法規和政策也存在著許多問題，缺乏對中小企業的保護，使其在融資過程中更容易向銀行或其他金融機構暴露商業機密。

三、互聯網金融時代中小企業突破融資困境的路徑選擇

1.加大政策引導力度

互聯網金融是一種新興的金融業態，需要國家和政府從全局的角度，充分發揮指導作用，統籌協調各方主體，結合我國中小企業融資發展現狀以及金融行業的發展前景，科學構建完善的法律制度體系，從現行政策出發，加大對互聯網金融行業的監察力度，拓寬互聯網技術進入金融業的發展渠道。此外，還要與時俱進，嚴格執行國家宏觀調控政策，大力鼓勵中小企業參與互聯網金融服務，加強信息基礎設施建設，提高網絡技術發展水平，合理設計符合我國互聯網發展實際情況以及適應中小企業融資需求的網絡借貸平臺。另外，要使我國中小企業能夠放心地在網上融資，就必須通過健全的網絡評級體系提高網絡交易的安全性，減少中小企業的信貸風險，為其融資帶來便利。

2.打造企業信譽口碑

中小企業應持續打造自己的品牌形象，充分發揮品牌的最大價值。對此，企業必須積極改進自己的管理能力、管理制度和籌資水平，以增強企業的經營效益和盈利能力，并經受住來自各方的監督，贏得信譽。同時，在“互聯網+”時代，中小企業要充分發揮自己的積極性，學習先進的科學技術和網絡技術，積極主動地參與互聯網金融的發展過程。在這種新形勢下，中小企業必須通過創新融資手段，緊跟時代步伐，為企業樹立“信用名片”，贏得政府、銀行以及社會各類金融機構的信賴。

3.提高企業信息化水平

隨著金融市場的改革與完善，融資方式也在發生著巨大的變革，可以預見，互聯網金融將成為未來最具影響力與發展前景的融資手段之一。首先，中小企業必須及時掌握市場變化，提升企業信息化程度，積極學習先進科技，引進具備全面素養的復合型人才，對接具備相關資質的互聯網金融平臺，以實現互聯網金融的可持續發展。其次，要正確認識信息風險與網絡技術優勢，能夠掌握互聯網金融規范化運作的技巧和必備的金融知識，創新融資方式，解決融資困難。最后，要提升企業本身的經營生產能力，以高度信息化、現代化作為企業發展的核心優勢，從而提高企業的競爭力，另外，中小企業還應當適當公開經營信息，強化資本對本企業的認識與了解，降低溝通門檻，也為后續融資審核流程的順利開展帶來便利。

4.提高企業的核心競爭力

中小企業要想獲得持續性的發展動力，就必須明確籌資目標與企業的發展方向。目前，我國中小企業普遍存在著經營條件差、產品技術含量低等問題，這些問題極大地限制了中小企業的發展空間。另外，產品結構、生產規模、內部管理方面的問題也會對企業的長遠規劃產生深刻的影響。除此之外，平日里疏于建設的財務管理制度在融資過程中也會為企業帶來一定的風險，提高了信貸監督工作的開展難度。為了解決這些問題，中小企業必須加強信用建設，通過調節資質的方式改善融資質量。在融資方面，可以借鑒互聯網金融的發展方向，提高自身品牌建設的效果，結合實際需求，為企業建設與發展選擇適宜的融資方式。此外，在企業的創新和發展過程中，還應當重視對大數據等先進信息技術的學習與引入，能夠高效地利用平臺帶來的信息優勢削弱信息不對稱帶來的消極影響。

5.完善融資相關法律法規

時至今日，在經歷了長足的發展以后，我國關于互聯網金融的法律法規與政策日趨完善，但部分法規的合理性還有待討論，這些“不和諧”的規章制度不但不能發揮正確的作用，反而與部分政策相互掣肘，限制著互聯網金融產業的健康發展。因此，中央和地方應當根據產業發展的實際特征，推進規章制度的建設工作，以完備的金融監管制度規范市場行為，打擊不健康的經濟活動，從而提升互聯網金融市場的規范性與聲譽。此前，國家出臺的法律法規明確指出了互聯網金融產業中存在信息安全問題，信息泄露風險規避、行業內監管機制建設工作的重要性得到提升，也提出了監管工作的執行標準。但是，為了更好地發揮政策的調控功能，國家還應當對中小企業資金周轉、資金使用狀況等方面進行約束，再結合中小企業發展的實際需求及信用建設水平，對融資平臺、信貸機構的貸款額度、比例做出明確規范。另外，對于地方重點扶持的科技創新型企業，政府也可以從稅務政策著手，降低企業的經營壓力，抑或是為其提供直接的資金援助。在網絡平臺方面，有關部門可以將信息安全列入重點監察目標，通過完善信用信息平臺建設、出臺信息披露公布標準等一系列手段，消除中小企業與金融機構之間的信息壁壘，降低中小企業的融資難度，從根本上提高資金的循環效率。

四、結語

中小企業始終在我國社會經濟中扮演著重要的角色，在科技創新、就業崗位提供、創造稅收等方面對經濟發展起到直接作用。因此，我們更應當關照中小企業的發展處境，及時察覺到中小企業融資困難的現實問題，了解互聯網金融時代中小企業融資難問題的根本成因。面對高融資成本、窄融資渠道以及相關法律法規缺位的情況，通過加強政策引導、打造企業聲譽、提高信息化水平、打造核心競爭力、完善法律法規等手段，為中小企業打造適宜的發展環境，從根本上解決中小企業融資難的問題，為我國實體經濟、創新產業的發展保駕護航。