企業營運資金管理相關問題探討

張文芳

一、前言

良好的營運資金管理是企業生存發展的基礎，與企業的日常運營有著密切的關系。營運資金是企業財務活動的重要來源，在企業的財務管理中起著舉足輕重的作用。但就現階段來看，企業的管理者并未意識到營運資金管理在企業中的重要作用，也并未給予足夠的重視。隨著市場經濟的深入發展，企業營運資金管理帶來的問題也日趨嚴重，暴露出來一連串的弊端，給企業帶來了不少損失，也帶來企業管理方面的壓力。本文結合國內經濟形勢，針對我國企業經營發展的現狀剖析了企業營運資金管理中存在的問題，并提出了相應的改善對策。

二、企業營運資金含義

營運資金就是生產經營過程中所需要的流動資金。營運資金主要包括：生產經營過程中所需要的原材料和成品的采購、加工及制造費用；采購、加工所需的材料價格；銷售企業所需要的中間品（如產品和服務等）價格，以及存貨、固定資產等；對生產經營過程中形成的存貨進行加工和銷售所需的存貨跌價準備；資金運用項目“營運資金”；應付賬款和應付票據。企業營運資金必須具有較高的周轉速度才能保證其資產流動性。

三、企業營運資金分類

（一）按照營運資金構成要素分類

營運資金是指企業以貨幣資金為主要構成要素進行管理的資金，包括流動資產、應收賬款、存貨、預付賬款、其他應收款等流動資產。流動資產主要是資產負債表中公司擁有和控制的資產；應收賬款、存貨和其他應收款主要是長期應收款；其他流動資產是指與流動資產有關的其他資產（固定資產、無形資產、其他長期資產、在建工程、其他流動資產等）以及其他流動資產。

（二）按照營運資金時間變動分類

營運資金是指企業在生產經營過程中從交易對方取得或與之有關的各種貨幣資金、應收賬款及其他流動資產和流動負債等。其計算范圍為：營運資金指企業在一定時間內（一般以年度或季度為單位）取得款項，或取得其他應收款計入流動負債（以銀行存款為主），或貨幣資金科目中用于經營活動產生的現金流量凈額。

（三）按照企業經營管理活動分類

戰略與決策是指企業確定發展目標的過程，通過合理統籌安排企業各部門的分工和相互協作，制定出切實可行的計劃、措施及實施計劃和方案。財務活動是企業實現其生產經營目標的過程中最重要的一個環節，它直接影響著企業的經濟效益和資產質量、企業的盈虧狀況等方面。它包括資產的購入、抵押、借貸、投資與經營活動等諸多內容[1]。

四、企業營運資金管理相關問題分析

（一）管理層對營運資金管理重視不足

部分企業營運資金管理意識薄弱，在對于營運資金的預算、管理以及風險控制等方面存在較大的問題，這種情況下就很容易導致營運資金在經營活動中出現一定的漏洞或者隱患，進而導致營運資金使用效率低以及資金不能得到有效利用。首先，在意識方面，由于部分企業對于營運資金管理的認知還不夠全面且很多方面都沒有得到重視，因此，往往會存在著盲目追求利潤與規模的情況，而忽略了相關風險控制。其次，對于中小企業而言，由于其自身存在的生產成本較低、資金需求量較大以及資本不足等特點及原因，導致我國中小企業普遍存在著營運資金使用效率較低等問題，進而影響到企業績效評價中所體現出的經濟效益。

（二）營運資金管理體系完善程度不足

企業若想保持其正常的經營，首先要有足夠的資金投入，而資金短缺的部分則需要通過外部籌資來支撐。很多公司通過借貸來籌集資金，實現借新還舊，結果就是公司的資產負債率過高，使公司的資本構成出現不平衡。如果公司出現了流動性和資本不足的情況，那么公司的經營就會變得岌岌可危。為此，公司應該從建立財務會計制度、建立基金管理制度、建立健全基金管理體制、健全基金的運行機制、建立健全的績效評估機制、對基金進行全面的評估和預算工作，為基金未來的流動去向指明方向[2]。

（三）營運資金管理水平較低且結構不合理

目前，我國企業營運資本運營效能普遍較低，主要是由于運營資本所占比例偏小，且流動資產中有不少不良貸款，造成了流動資產運營效率低下的現象。第一，當公司擁有充足的流動資金的情況下，公司沒有進行恰當的資金分配，從而使公司的資本結構發生變化，造成公司的資金周轉變得更加艱難，影響公司的未來發展。第二，當公司的流動資金比較緊缺的情況下，如果沒有足夠的流動資金，那么公司就會進行另一次融資，從而增加公司的債務比例，這樣既會造成公司的金融風險，也會影響公司的經營。第三，營運資金運行效率偏低，周轉速度相對緩慢。在一些企業生產經營過程中，為快速達成經營目標，忽視決策環節的調研評估，導致出現盲目投資的情況。具體表現是生產活動開展過程中采購不規范，較為隨意，由此導致貨物積壓嚴重，大量賬款無法及時收回。由于企業在長期投資活動中，大量使用營運資金，造成營運資金占用，由此大大降低資金流轉效率。

（四）營運資金決策體系不完善

在我國，而營運資金管理不規范也是主要問題之一，主要是缺乏健全的營運資金決策體系。在一些企業中，各分子公司直接執行總公司的營運資金管理策略，未能結合自身實際情況做好論證分析，導致采取的營運資金管理策略無法和企業經營發展相協調、統一。對于營運資金管理而言，其雖然屬于財務管理的范疇，但在開展營運資金管理過程中也涉及一些非財務知識，這要求其他部門參與其中，而不能僅僅是財務部門參與。而在一些企業中，財務部門直接決定企業的營運資金管理策略，未能分析企業的業務活動實際，導致營運資金管理策略和業務不相符，不僅未能為業務活動提供助力，還阻礙業務發展。如在企業新市場拓展環節，如果在財務分析基礎上，企業決定采取緊縮型的流動資產投資策略，則明顯不符合業務實際，此時就需要業財部門共同參與討論營運資金管理策略。如果企業缺乏健全的營運資金決策體系，則會導致決策脫離業務實際，這不利于營運資金運行效率提升，也會降低營運資金利用效益。

五、企業營運資金管理完善發展策略

（一）強化對管理層的營運資金管理培訓

營運資金的管理不僅可以確保公司的營運資金充足，而且對于公司的正常生產和運營也起到了很大的作用。因此，加強營運資金管理是企業發展之本。為企業創造更多收益、提高企業競爭力、實現效益最大化，是企業發展和管理工作永恒的主題。經營業績是反映一個企業經濟效益最好的指標，同時也是衡量一家企業競爭力是否強大的標準之一.但是企業必須清楚自己在一定時間內可能存在一些經營問題，如存在著償債能力差等現象，需要通過管理才能不斷改善優化營運資金結構，不斷提高經濟效益。因此，要想在市場競爭中立足，必須加強對公司的管理和運營人才的市場意識，提升自己的產品和服務質量，提升自己的實力。

（二）結合實際需求完善營運資金管理體系

企業在強化營運資金管理時必須嚴格遵守各種財務規章制度。第一，必須嚴格遵守現金管理條例，對公司所有現金進行統一規劃和監督。嚴格執行現金管理制度及相關財務制度，特別是財務管理制度。第二，嚴格控制投資決策與審批流程。投資決策是營運資金管理中重要環節，需要通過一定的程序來進行。企業需要建立自己有效的投資決策系統并定期進行更新、優化和改進，以提高投資效率和安全性。這對于增加企業的收益以及改善企業運營環境都有非常重要作用[3]。

（三）分渠道提升整體營運資金管理水平

很多大中型企業已經認識到了這一點，但是對于中小型企業來說還沒有完全達到預期效果，而要解決這個問題就需要從實際出發，根據企業情況采取靈活、合理的周轉方式。所謂靈活，就是企業要根據自身經營發展規劃和市場變化做出調整，從而使營運資金做到合理有效配比。同時，加強對營運資金操作人員的素質培訓，提高員工的工作熱情，才能為企業創造出更好的效益。另外，也需要解決資金占壓情況。而流動資產占用主要是應付賬款，而應付賬款占流動資產比例較高。在這種情況下，就需要采取相應的措施來緩解周轉壓力；也可以采取一些非常規手段處理流動資產所占比重大的問題，比如控制好貨幣性資產等，采取多元化解決方法。要充分利用短期票據、信用證、保函、短期融資券等融資方式，以降低融資成本和增加債務融資能力。

1.提升采購渠道營運資金管理水平

企業在采購資產的時候，主要是對材料采購、備品備件采購等事項的需要進行采購，并對采購過程中各種需要資金時進行相應管理。但是，對于部分企業來說，采購資產相關制度不夠完善，從而影響采購過程中對資金壓力控制水平的提升作用，從而影響采購效率提高。因此企業需要對企業采購資產進行完善管理，確保采購資金合理使用。首先應及時了解市場情況和自身經營管理情況，然后合理確定采購資產數量以及結構，保證其規模適宜且適當；并結合企業實際情況制定合理規范管理流程。如制定采購資產審批流程、采購資產出庫流程、入庫流程等；并結合企業實際情況不斷地對采購資產管理流程進行完善和優化；同時進行預算控制時要做到與企業實際經營情況相符合；并且對采購資產定期進行盤點工作。通過以上不斷地努力使企業采購資產運行合理可控，發揮最大效益。

2.提升生產渠道營運資金管理水平

根據應收賬款余額情況，對其進行應收賬款風險管理及控制。對于庫存過大、應收賬款金額過大的企業，可以根據產品質量、客戶類型及行業情況采取與客戶簽訂信用合同或分期收款協議，定期收回欠款或賒銷貨款的方式進行催收。對于已形成賬齡較長的客戶采取與客戶協商延長或簽訂回款協議等方式減少收回回款；對于無法按期回款要求付款人采取追加保證金或現金回收等措施來減少應收賬款。應收賬款到期不能收回會造成企業損失，也會增加企業的財務成本。因此對于客戶或其債務人需要采取相關催收措施來避免貨款被收回。當發生壞賬時可與客戶溝通并要求其出具相應法律文書。對逾期未歸還貸款利息及違約金，可暫不計提壞賬準備或轉銷銀行結算賬戶。公司通過上述措施有效減少貨款余額。由于企業資金鏈緊張而導致生產經營不能及時回籠等，使得相關企業經營受到較大影響，特別是部分經銷商或銷售單位處于不穩定、經營狀況不佳或無市場競爭力情況下或行業變化等情況下可能出現經營風險加大及影響范圍擴大等。同時也容易產生公司被其他企業兼并、收購或其他影響企業生產經營的情況，對資金周轉造成重大困難[4]。

3.提升營銷渠道營運資金管理水平

按照風險可控原則，結合企業實際情況，合理設定客戶準入標準，在明確標準的基礎上，對客戶準入作出分類。對于關系到產品銷售和未來客戶發展方向的客戶，重點關注以下幾個方面：一是貿易合同金額；二是交易對手方是否存在違規違約行為；三是商業銀行是否與該貿易合同及其履行情況有關；四是客戶實際控制人是否發生變化。對于存在嚴重違規違約行為的客戶及與之簽訂了關聯交易合同或無真實貿易背景合同的客戶應及時采取措施，消除不良影響。對于一些資金運作靈活，具備其他融資方式支持條件的客戶應嚴格控制準入條件。

要認真落實國家“支持小微企業、防范金融風險、推進普惠金融”的相關要求，按照“抓大不放小、擴中不擴小”和“有保有壓”的原則，實施差異化的貸款政策與授信政策。通過對經營狀況較好、信用狀況良好的企業予以傾斜，引導貸款投向符合產業導向和戰略布局、具有較強市場競爭力水平的優質企業；在滿足合理融資需求的同時，為優質客戶提供便捷周到的服務。在發放貸款時堅持風險與服務并重，積極做好新舊客戶交替準備，做到風險控制與服務并重。要加強貸后管理，在經營狀況較好和信用優良的企業發放貸款時，嚴格落實貸款審查制度和審批程序；要加強產品營銷和應用活動指導，鼓勵業務人員利用信息化手段，為公司客戶提供優質金融服務；定期召開內部工作會議、業務交流會等形式，促進業務開展情況向經營目標邁進。

（四）融資擴大再生產

1.發放短期貸款

短期貸款又稱短期借款，它是企業為了解決資金周轉問題，從銀行獲得的短期貸款，一般可以在一個月內歸還。這是一種短期借款，與傳統的貨幣籌集方式不同的是，它沒有現金方式，而是由銀行發放短期貸款。這種方式貸款利率比較低，而且容易獲得，而且還貸時間較長或貸款期限可以超過一定期限。它不需要承擔任何抵押和擔保義務，只是將貸款的期限作為一種約束條件，如果貸款期限過長則會導致償還貸款的困難。當銀行在發放短期貸款時也會考慮到貸款期限過長會增加成本，影響利潤、資產質量和經營風險等方面的因素來確定合理的貸款期限[5]。

2.發行債券和其他有價證券

在當前經濟環境下，如果企業仍處于破產倒閉或瀕臨破產狀態之中，可以通過發行債券籌集資金。這種方式一般要在6 個月內償還完畢貸款并進行再投資。我國目前采用較多的債券有企業債、公司債券，以及國家發行的一些債券。這些債券都具有期限短、信用評級高、利率低和收益穩定等優點，其主要用途是籌集再投資資金。但在我國目前的經濟環境下，這種方式通常只適用于國有企業、大型企業，不適合于中小企業以及一般工農業生產的企業和個人。其他有價證券主要有國債等。

（五）強化營運資金使用管理和監督管控

為促使企業營運資金效益發揮，企業應注重做好使用管理和監督管理。首先，做好現金管理，企業應設計符合經營特點和業務特性的現金管理制度，對相關資金管理崗位合理設計，遵循不相容崗位相互分離原則，如會計崗和出納崗分離等，并合理劃分不同資金管理崗位職責，以強化崗位監督約束，確保資金規范、合理使用。第二，做好存貨管理。企業要制定嚴格的存貨購置流程和領用流程，推動存貨管理標準化、流程化，關于存貨的管理、登記、盤查等工作，均要分工明確，確保存貨快速、高效、規范流轉，以發揮價值。對于存貨，企業要做到定期盤查，及時準確記錄，確保存貨數量明晰，并且做到賬實對應，對于存貨賬齡，要做到心中有數，避免出現超齡的情況，造成企業損失。第三，做好應收賬款管理。為有效防范應收賬款風險，企業在賒銷時要做好對客戶的全面信用評估和分析，掌握客戶企業的經營狀況、資金狀況、資信情況，對于資信狀況不佳的客戶，要慎重賒銷，防止應收賬款無法及時收回。

六、結語

企業的發展對促進社會經濟發展貢獻了重要的力量，但是目前很多企業的營運資金管理較為混亂，再加上企業受到外部環境的影響，存在融資困難、現金管理不合理等一系列問題，使企業在管理過程中面臨較大阻力。營運資金作為企業流動性最強、管理難度最大、風險最高的資金，企業需要加強管理。因此全面分析企業營運資金管理的問題和成因，并制定有效的管理對策，是企業緊迫的任務。雖然目前我國企業在營運資金管理方面還存在很多的問題，但這些問題并非不可解決，企業可以通過相關措施提高自身的營運資金管理質量。我國企業需要結合自身實際營運資金管理現狀，合理與靈活運用多種方法以處理當前營運資金管理存在的問題。