企業(yè)優(yōu)化投資預(yù)算管理的有效策略探討

劉楠

（煙臺芝罘財金控股集團有限公司，山東 煙臺 264000）

對外投資是企業(yè)實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長、提升企業(yè)經(jīng)營收益的重要途徑，科學的投資決策可以幫助企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模和實力的增強。隨著我國市場經(jīng)濟體制的改革發(fā)展，企業(yè)在發(fā)展過程中，業(yè)務(wù)跨度拓寬，內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)也更加復(fù)雜，因此，傳統(tǒng)管理模式的限制性逐漸凸顯，部分企業(yè)開始探索更加高效的管理方式，具有代表性的就是全面預(yù)算管理。由于投資活動具有高風險性、高收益的特點，一旦投資決策失敗，可能引發(fā)投資風險，進而造成企業(yè)經(jīng)濟損失。基于這一點，企業(yè)應(yīng)對投資活動實行預(yù)算管理。但是當前，部分企業(yè)的投資預(yù)算管理仍然存在一些問題，例如預(yù)算編制與企業(yè)戰(zhàn)略目標不一致、投資預(yù)算評估和反饋不真實、投資預(yù)算執(zhí)行監(jiān)管不到位等，需要企業(yè)不斷完善投資預(yù)算管理體系，加強對投資預(yù)算管理的管控。

一、投資預(yù)算相關(guān)概述

（一）投資預(yù)算的基本內(nèi)涵

投資預(yù)算是對企業(yè)資本性投資活動的統(tǒng)籌安排，屬于計劃性管理。投資預(yù)算是基于可行性研究的基礎(chǔ)上，對企業(yè)投資活動的資源和資金的提前安排。投資預(yù)算涉及企業(yè)投資活動的前期規(guī)劃、投資評價、項目選擇、投資決策以及投資活動實施等全過程。具體而言，投資預(yù)算管理就是明確企業(yè)何時進行投資、投入資金多少、資金來源、什么時候獲得收益、投資后每年的現(xiàn)金凈流量是多少，投資回收期等內(nèi)容。投資預(yù)算需要列明投資項目的投資總金額、各階段的投資金額，例如年度、月度。投資預(yù)算是企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理的重要內(nèi)容。資本性投資活動是指企業(yè)投資后，可以實現(xiàn)未來各期收益的增加，不僅僅提升當期收益。

投資預(yù)算主要包括以下內(nèi)容：固定資產(chǎn)投資預(yù)算、無形資產(chǎn)投資預(yù)算、權(quán)益性資本投資預(yù)算、收購兼并預(yù)算、債券投資預(yù)算、投資收益預(yù)算以及項目籌資預(yù)算等。

（二）企業(yè)投資決策中投資預(yù)算的重要性分析

企業(yè)通過開展投資活動來提升企業(yè)長期效益。為提升投資管理的有效性，企業(yè)在投資前要進行科學的可行性分析研究，對投資項目的整體情況進行綜合評價。因此，企業(yè)開展投資預(yù)算管理至關(guān)重要。如果企業(yè)在投資前沒有對投資資金進行充分的預(yù)算分析，可能影響企業(yè)的投資收益，也會影響企業(yè)的長期發(fā)展規(guī)劃，同時，通過管控投資預(yù)算執(zhí)行，有利于深入挖掘企業(yè)投資機遇，促進企業(yè)的進一步發(fā)展。

投資預(yù)算的主要執(zhí)行流程為：第一，根據(jù)投資預(yù)算管理要求和企業(yè)相關(guān)規(guī)定，選擇合理的投資預(yù)算編制方法；第二，利用信息化工具廣泛收集投資活動相關(guān)信息，包括資金、投資規(guī)模以及籌資計劃，確保投資分析數(shù)據(jù)的全面性和準確性，從而為之后的投資項目評價提供可靠的信息參考；第三，對投資項目進行不確定分析。企業(yè)要對投資項目進行全面的分析，包括經(jīng)濟性、社會性評價，判斷投資項目的預(yù)期收益。有效的投資預(yù)算管理可以降低企業(yè)投資活動的盲目性，降低投資風險，從而減少企業(yè)經(jīng)濟損失。

二、企業(yè)投資預(yù)算管理存在的問題

（一）投資預(yù)算缺乏良好的實施環(huán)境

現(xiàn)階段，部分企業(yè)缺乏良好的投資預(yù)算實施環(huán)境，影響投資預(yù)算管理的順利實施。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，企業(yè)對投資預(yù)算管理的認識不到位，沒有給予足夠的重視。雖然部分企業(yè)開始構(gòu)建全面預(yù)算管理體系，但是部分企業(yè)的預(yù)算管理體系只是大框架，沒有結(jié)合企業(yè)實際情況對預(yù)算管理體系進行具體化和完善，導(dǎo)致全面預(yù)算管理工作無法落到實處，影響全面預(yù)算管理效果。而且，雖然投資預(yù)算管理是全面預(yù)算管理的組成部分，但是由于認識上的缺陷導(dǎo)致投資預(yù)算管理被大多數(shù)企業(yè)忽視了，僅僅作為全面預(yù)算管理體系中的一個理論板塊，沒有發(fā)揮其對企業(yè)投資活動的預(yù)測和管理作用。

第二，企業(yè)高層管理層和各部門負責人缺乏對投資預(yù)算管理的整體規(guī)劃，投資預(yù)算工作與企業(yè)的實際投資發(fā)展情況匹配度不高。在企業(yè)開展投資預(yù)算工作過程中，企業(yè)管理層及各部門負責人對自身的投資分析能力、融資能力以及內(nèi)部控制管理能力沒有清晰的認識。導(dǎo)致制定的投資預(yù)算實施方案過于片面和理想化，不符合企業(yè)實際情況，同時，對投資預(yù)算管理執(zhí)行過程缺乏有效的監(jiān)督管理，預(yù)算執(zhí)行剛性不足，存在預(yù)算調(diào)整隨意性大，預(yù)算執(zhí)行效果與預(yù)算計劃存在較大出入的問題，影響最終整體投資預(yù)算管理效果。

（二）投資預(yù)算編制脫離實際

企業(yè)投資預(yù)算編制需要有科學的預(yù)算分析、明確的預(yù)算目標以及合適的預(yù)算編制方法，同時，企業(yè)要全面收集投資項目數(shù)據(jù)和市場信息，并進行科學的分析和預(yù)測。但是現(xiàn)階段，由于投資預(yù)算管理理念和方法在我國企業(yè)管理中應(yīng)用還不成熟，企業(yè)在編制投資預(yù)算過程中過于依賴主觀意識和經(jīng)驗，而且采用的預(yù)算編制方法比較單一，與投資項目的特點和投資規(guī)模不匹配。同時，企業(yè)在投資預(yù)算過程中，對預(yù)算編制基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息的收集集中在項目規(guī)劃、財務(wù)數(shù)據(jù)等方面，對市場信息、經(jīng)濟變動信息收集不全面，極易造成企業(yè)的投資分析、預(yù)算目標制定偏離實際，再加上企業(yè)財務(wù)人員、投資分析人員綜合能力的影響，導(dǎo)致企業(yè)的項目投資方案項目不是最優(yōu)方案，容易夸大收益、隱藏風險，制定的投資預(yù)算目標科學性不高。此外，很多企業(yè)在投資預(yù)算過程中，為獲得上級企業(yè)或者銀行的支持，會選擇用假設(shè)的方式分析投資項目，但是這種方式所得的分析結(jié)果往往與實際投資預(yù)算分析相差較大，投資預(yù)算編制嚴重脫離實際。

（三）對預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)缺乏動態(tài)跟蹤

對投資預(yù)算執(zhí)行管控不到位、缺乏動態(tài)跟蹤監(jiān)督，可能導(dǎo)致預(yù)算管理的最終結(jié)果嚴重偏離預(yù)期目標。當前，我國企業(yè)雖然開始實施投資預(yù)算管理，但是多數(shù)企業(yè)的投資預(yù)算管理工作由財務(wù)部門負責，企業(yè)管理者并沒有參與其中，再加上企業(yè)沒有構(gòu)建完善的預(yù)算管理監(jiān)督機制，其他部門對投資預(yù)算管理的參與度不高，仍以本職工作為主，無法為財務(wù)人員提供有效的支持，財務(wù)人員由于對市場環(huán)境、行業(yè)發(fā)展等了解不是很全面，影響企業(yè)投資預(yù)算分析和預(yù)算執(zhí)行分析的效率和質(zhì)量。此外，由于企業(yè)投資分析人員能力不高，導(dǎo)致企業(yè)對投資項目的預(yù)算執(zhí)行進度了解不及時，對項目實際實施信息掌握存在一定的滯后性，企業(yè)管理者很難及時發(fā)現(xiàn)項目預(yù)算執(zhí)行過程中存在的問題，也就難以及時調(diào)整策略，投資預(yù)算調(diào)整靈活性不高，問題無法及時得到解決，容易造成投資預(yù)算超支、投入產(chǎn)出比低的問題，最終影響企業(yè)的最終收益。

（四）預(yù)算評估結(jié)果無法反饋真實情況

投資預(yù)算管理評估和反饋是對企業(yè)投資預(yù)算管理實際情況進行綜合評價的過程，在企業(yè)投資預(yù)算管理中極易被忽視。雖然企業(yè)的投資項目存在一定差異性，管理重點也不同，但是對投資項目預(yù)算管理評估可以幫助企業(yè)及時識別投資管理中存在的風險因素，找出導(dǎo)致企業(yè)投資效率和投資收益低的特殊因素和普遍因素。然而受傳統(tǒng)管理理念的影響，大多數(shù)企業(yè)對投資預(yù)算的評估不夠重視，因此在投資預(yù)算評估過程中往往只是走個形式，部分流程被簡化甚至省略，最終的投資預(yù)算評估結(jié)果不準確，無法反映企業(yè)投資預(yù)算管理中實際存在的問題，企業(yè)管理者通過評估結(jié)果無法全面了解企業(yè)投資活動實際情況和預(yù)算管理中的缺陷，也就無法針對性制定優(yōu)化解決措施，最終影響企業(yè)全面預(yù)算管理體系的發(fā)展。

三、企業(yè)優(yōu)化投資預(yù)算管理的策略

（一）提高對投資預(yù)算的重視度

企業(yè)要想真正提升投資預(yù)算管理效率和質(zhì)量，企業(yè)管理者要提高對投資預(yù)算管理的重視程度，正確認識投資預(yù)算管理對企業(yè)投資活動有效性的重要性。在企業(yè)管理者的帶領(lǐng)和支持下，加大在企業(yè)內(nèi)部對投資預(yù)算管理的宣傳力度，開展各項學習和培訓教育活動，加強對投資預(yù)算管理相關(guān)知識的學習，從而強化企業(yè)全體人員的預(yù)算管理意識，在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建良好的投資預(yù)算管理環(huán)境。同時，企業(yè)應(yīng)加大對投資預(yù)算管理工作的資源和政策投入，為企業(yè)投資預(yù)算管理的順利實施提供支持，確保投資預(yù)算管理工作的順利實施，從而提升企業(yè)投資收益。

（二）建立投資預(yù)算管理體系

健全投資預(yù)算管理體系，可以為企業(yè)投資預(yù)算管理的實施提供指導(dǎo)和約束，提升投資活動有效性，促進企業(yè)投資效益的增加。在投資預(yù)算管理體系建設(shè)和完善中，企業(yè)可以從以下幾個方面著手：第一，完善企業(yè)內(nèi)部控制體系，利用內(nèi)部控制制度的執(zhí)行規(guī)范企業(yè)投資預(yù)算管理工作。同時，完善內(nèi)部控制體系有利于促進企業(yè)全面落實全面預(yù)算管理各項工作，促進投資預(yù)算管理工作的落實。第二，完善企業(yè)投資預(yù)算管理制度體系。企業(yè)應(yīng)全面分析當前投資預(yù)算管理中存在的問題，并以此為基礎(chǔ)，從投資預(yù)算管理的投資預(yù)算編制、預(yù)算管理辦法、管理流程、預(yù)算管理考核、投資預(yù)算評價等環(huán)節(jié)完善投資預(yù)算管理體系。第三，建立預(yù)算披露和追責機制。企業(yè)應(yīng)向全體員工宣揚正確的投資預(yù)算管理知識，并提高員工對投資預(yù)算管理的重視。要求全體員工在未經(jīng)授權(quán)的情況下不得向外部泄露預(yù)算相關(guān)內(nèi)容，否則要嚴格按照相關(guān)管理規(guī)定和追責制度進行處理。同時，企業(yè)要完善投資預(yù)算審核體系，建立預(yù)算審核委員會，全面負責企業(yè)各項投資預(yù)算的審核工作，并將審核結(jié)果和建議提交到企業(yè)董事會審批。

（三）優(yōu)化投資預(yù)算編制方法

1．做好項目事前調(diào)研

企業(yè)在投資其他項目之前，應(yīng)建立高素質(zhì)的投資分析團隊，擴大投資前的調(diào)研范圍，加大調(diào)研深度，除利用常規(guī)的比率分析、趨勢分析等方法分析企業(yè)利潤、負債和資產(chǎn)情況外，還應(yīng)強化對市場變化的分析，了解企業(yè)投資項目的現(xiàn)狀和發(fā)展前景，多角度、多維度分析投資項目的投入和盈利情況，從而了解投資項目的必要性，降低企業(yè)投資決策的盲目性。同時，在調(diào)研過程中，要保證調(diào)研信息的可靠性和準確性。這就要求投資分析團隊人員要對投資項目進行擬經(jīng)營，并列出實施計劃，針對計劃中的各個環(huán)節(jié)中的風險因素、優(yōu)勢進行詳盡的分析。此外，企業(yè)還應(yīng)做好投資項目的財務(wù)盡調(diào)工作，及時了解投資項目經(jīng)營企業(yè)的實際經(jīng)營情況、財務(wù)管理情況、資產(chǎn)負債、信譽等。為保證調(diào)研信息的全面性和專業(yè)性，企業(yè)可以聘請專業(yè)的會計咨詢事務(wù)所進行財務(wù)盡調(diào)，同時，企業(yè)財務(wù)人員要配合財務(wù)盡調(diào)人員，通過現(xiàn)場調(diào)查、訪問等方式，進一步了解投資項目的各項數(shù)據(jù)，提升財務(wù)盡調(diào)信息資料的真實性，為企業(yè)的投資決策和投資方案規(guī)劃提供可靠的數(shù)據(jù)支持，提高投資預(yù)算目標確定、投資預(yù)算編制的科學性和合理性。

2．規(guī)范預(yù)算編制行為

為提高企業(yè)投資預(yù)算編制的合理性和有效性，企業(yè)要加強投資預(yù)算編制，規(guī)范預(yù)算編制行為。具體操作如下：第一，企業(yè)要按照專人負責投資預(yù)算編制工作，并組織各相關(guān)部門人員參與其中，實現(xiàn)全員參與，基于實際情況和調(diào)研信息，開展投資預(yù)算編制工作，確保編制的預(yù)算與實際需求相符。第二，企業(yè)投資預(yù)算編制工作要嚴格遵守《公司預(yù)算編制手冊》相關(guān)規(guī)定，提高投資預(yù)算編制的規(guī)范性，從而提升企業(yè)投資預(yù)算編制質(zhì)量和預(yù)算管理效率。第三，企業(yè)應(yīng)根據(jù)國家、行業(yè)或者企業(yè)統(tǒng)一標準制定量化指標，在投資預(yù)算編制過程中，參照這些量化指標，提高投資預(yù)算的科學性。第四，企業(yè)投資預(yù)算編制方式應(yīng)采取年前預(yù)測和年中調(diào)整相結(jié)合的方式，在年前根據(jù)對投資項目的合理預(yù)測，科學編制投資預(yù)算，年中根據(jù)實際情況適當增加或者調(diào)整資本性支出，確保投資預(yù)算更加符合企業(yè)實際需求。

（四）加強投資預(yù)算執(zhí)行過程監(jiān)管

由于企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，部門設(shè)置多，因此，企業(yè)在預(yù)算管理中應(yīng)充分利用信息技術(shù)來提高預(yù)算管理效率，實現(xiàn)投資預(yù)算的智能化、自動化管理，降低人工成本，提高企業(yè)資源利用率。對此，企業(yè)可以利用信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建預(yù)算管理信息平臺，一方面可以實現(xiàn)對投資預(yù)算執(zhí)行的實時監(jiān)督，根據(jù)各環(huán)節(jié)預(yù)算指標監(jiān)督實際預(yù)算執(zhí)行情況，對于預(yù)算超支問題，及時預(yù)警；另一方面可以提高企業(yè)各部門之間的溝通效率，不僅是各部門之間，還包括上下級之間、企業(yè)與外部機構(gòu)之間的交流也會變得更加便捷。通過預(yù)算管理信息平臺，企業(yè)管理者可以直觀查看各流程預(yù)算情況，并根據(jù)實際情況針對性調(diào)整投資預(yù)算方案。同時，為強化投資預(yù)算執(zhí)行剛性，確保預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督有效性，企業(yè)可以完善預(yù)算績效評價機制，基于績效評價目標，對預(yù)算執(zhí)行過程進行管控，確保預(yù)算實施方案落實到位，有效控制企業(yè)成本支出，減少不必要費用支出。企業(yè)的投資預(yù)算績效考核評價工作可以以月度、季度以及年度為單位進行，在此之前，企業(yè)要明確各部門在投資預(yù)算執(zhí)行中的職責，并根據(jù)各部門的職責劃分和預(yù)算指標，對其進行綜合考評，以便及時發(fā)現(xiàn)投資預(yù)算執(zhí)行過程中存在的問題，并進行優(yōu)化和完善，從而優(yōu)化企業(yè)投資預(yù)算管理流程，促進企業(yè)投資預(yù)算管理水平的提升。

（五）完善預(yù)算評估與反饋機制

企業(yè)在開展投資預(yù)算管理過程中，應(yīng)重視并加強投資預(yù)算管理的評估和反饋，充分借鑒和學習其他企業(yè)的成功經(jīng)驗，完善自身投資預(yù)算管理評估流程和制度。在企業(yè)項目投資資金回收完成后，結(jié)合項目投資目標的達成情況，對投資活動各階段投資預(yù)算管理成果進行分析評價，并形成評估報告，及時提交反饋給企業(yè)管理者，為管理者的投資決策提供參考。同時，企業(yè)要不斷完善投資預(yù)算管理體系，進一步優(yōu)化投資預(yù)算評估和信息反饋機制，逐漸形成企業(yè)內(nèi)部投資預(yù)算管理閉環(huán)，以現(xiàn)有的問題為基礎(chǔ)，建立“發(fā)現(xiàn)問題—分析問題—優(yōu)化改進”的管理流程，逐步提升企業(yè)全面預(yù)算管理水平。

四、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)投資預(yù)算管理水平和質(zhì)量關(guān)系著企業(yè)能否實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營的目標。隨著我國經(jīng)濟體系逐漸發(fā)展完善，企業(yè)要想更好地適應(yīng)市場和社會的發(fā)展，就需要不斷強化投資預(yù)算管理的重視程度，提升投資預(yù)算管理水平。企業(yè)管理者應(yīng)加大對投資預(yù)算管理工作的支持力度，積極參與到投資預(yù)算管理中。通過分析當前預(yù)算管理中存在的問題，逐漸完善投資預(yù)算管理體系和監(jiān)督體系，加強投資預(yù)算編制質(zhì)量，強化預(yù)算執(zhí)行剛性，積極開展預(yù)算管理評價，確保投資預(yù)算管理符合企業(yè)實際需求，提高企業(yè)投資預(yù)算管理能力，發(fā)揮投資預(yù)算管理對企業(yè)投資活動的指導(dǎo)和約束作用，從而推進企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。此外，企業(yè)在投資預(yù)算管理過程中還可以加強對信息技術(shù)的應(yīng)用，以提升企業(yè)預(yù)算管理效率，實現(xiàn)預(yù)算的精細化、智能化管理。