陷阱四：投資期限錯配

甄愛軍

?很多投資者為了短期的理財目標，卻使用了長期的投資工具，導致需要用錢的時候，錢無法使用，這就是投資期限錯配陷阱。

投資期限錯配會“吃藥”

不少投資者為了1～2年后買房，卻選擇了投資股票型基金，等要用錢時剛好碰到股市低迷、基金虧損，提取資金就得“割肉”。出現這種情況的原因在于，投資者為了短期的理財目標，卻使用了長期的投資工具，導致需要用錢的時候遭受損失。

這種情況也會出現在購買保險中。有的人買了長期保險，中途需要用錢的時候，保險卻還沒到期，而退保就會損失本金。雖然也存在提前退保并全額拿回本金的可能，但是有嚴苛的前提條件，即存在保險公司方違規，造成保單無效的情形。一般退保要拿回全部本金只有在猶豫期內退保才行，猶豫期內退保，按規定保險公司100%返還全部保費，最多扣除一些工本費用，投保人的損失基本可以忽略不計。

而消費者如果是在猶豫期外辦理退保，就只能得到相當于保單現金價值的錢，無法保證能拿回全部已繳保費。以某款年金險為例，一名40歲的男性，每年繳納10萬元的保費，計劃連續繳費5年，如果他在第1年繳費后就想退保，那么他已繳的10萬元保費可能連一半都退不回來。他如果繳滿5年，選擇在第五年末時退保，有可能退回50萬元保費并獲得少量回報，也有可能拿不回全部保費，具體要看保險合同中的現金價值表。退保時間越晚，能拿到的收益就越多。

厘清期限很有必要

不同的投資品種，具有相應的投資期限要求，這是投資者必須了解的。

有些投資品種（比如基金），持有時間越長，取得正收益的概率越高。通聯數據Datayes統計，自2021年8月以來，共有3370余只偏股型基金成立，但自成立以來收益為正的基金僅730多只，占比21.66%。而如果將持有時間延長至10年，基金的盈利情況就會明顯改善。比如在2013年8月至2014年8月期間新發行的偏股型基金，目前110只仍處于存續狀態，它們全部取得了正收益。其中，華商優勢行業靈活配置混合收益率最高，收益率超過6倍。另有建信健康民生混合-A、建信創新中國混合等21只基金的收益率也在3～5倍之間。

此外，銀行儲蓄的收益也與年限有關。比如某銀行起購金額20萬元的大額存單產品，年利率為3.15%，但前提條件是存夠3年。如果存入時間不足3年，提前支取只能獲得活期存款的利率。

很多保險產品的保險期限長達數年或數十年，它們的保障范圍廣，保障時間長，但是消費者在購買時需要關注自身的現金流情況。特別是期繳保險，我們要考慮到未來發生收入減少或中斷時，是否還能負擔得起。一旦無法承擔繼續繳納保費的責任，就可能要提前退保，從而導致虧損的發生。

因此，在購買長期保險時，需要仔細了解產品的現金價值表和退保規定，包括退保時間、現金價值、退保手續費等。長期保險是一種長期的投資，消費者如果在保險繳費期限內就輕易退保，不僅會導致保險保障的缺失，還會部分損失之前已經支付的保費。