伙伴關系托不起莫迪的“芯片夢”

龐海塵

“世界需要一個可靠的供應鏈。誰能成為比世界上最大的民主國家更值得信賴的合作伙伴？”在7月28日印度半導體論壇開幕式上，印度總理莫迪向半導體產業巨頭們伸出了橄欖枝。

這位曾明言對“技術和冒險”感興趣的總理，正把握機遇，努力將印度塑造成全球半導體供應鏈的關鍵角色。

隨著中美戰略競爭加劇，拜登政府正拉幫結伙，力圖使半導體供應鏈變得“更具彈性和競爭力”。“伙伴”發力，莫迪心領神會。一方面，印度推出百億美元的財政激勵政策，旨在通過吸引外資，在短時間內提振半導體制造業；另一方面，莫迪也在加快出臺改善國內營商環境的相應舉措。

印度電子與半導體協會（IESA）報告預測，印度半導體市場規模到2026年將升至640.5億美元。只是，外資能否如愿吃下這塊“肥肉”，目前來看還需要打個問號。

盡管莫迪政府正努力兜售投資印度半導體的好處，但當印度國內還未圍繞半導體建立起良性的產業生態系統時，再多的外資投入也不會自動轉換為具有可持續性的長期競爭力。

大手筆“撒錢”百億

從印度半導體產業發展現狀來看，芯片設計是強項，制造能力是弱點。根據印度新聞信息局公開數據，印度擁有占全球20%的芯片設計人才，以及大量的在印度注冊的設計專利。憑借這一優勢，全球收入最高的半導體公司中有8家在印度設有設計中心。然而，根據卡內基印度中心2023年的報告，印度目前只有三家國有半導體制造廠，半導體消費對外依存度高達90%。

為在短期內快速提升自給能力，印度試圖盡快引入先進的芯片制造業。為此，莫迪政府正積極通過“撒錢”來實現跨越式發展。

2019年，莫迪政府出臺《電子產業國家計劃》， 進一步明確了“印度制造”和“數字印度”的推進方向。2020年3月，印度首次推出“生產掛鉤激勵計劃”（PLI），但只涵蓋有限行業。隨著該計劃的目標逐漸擴大為從整體上提振印度的制造能力，莫迪政府在2021年12月推出了“印度半導體使命”（ISM），向制造商提供高達項目成本50%的財政補貼，預計共約100億美元。目前，ISM已作為數字印度公司的一個獨立業務部門進行運作，擁有行政和財務自主權。

與此同時，印度在芯片設計方面也毫不松懈。一方面，ISM中有2.5%的預算專門用于半導體研發、技能發展和培訓。另一方面，印度政府也在努力改善國內的知識產權環境，以便與世貿組織等行為體認可的國際標準保持一致。

對于外資來說，印度政府推出的激勵舉措是一個積極信號，但這不足以促成一場“冒險”之旅。印度“聲名遠揚”的營商環境是不得不考慮的現實。畢竟，仙童半導體、英特爾以及超微（AMD）等巨頭，因印度官僚問題與糟糕的行業條件，被迫中斷設廠計劃的前車之鑒已敲響了警鐘。

深知國內弊病的莫迪，在2014年上臺后就開啟了以吸引外商投資、改善營商環境為主要目標的經濟改革。從降低外資進入印度的制度阻礙，到對印度所得稅制進行調整，再到在勞資問題上放松對企業的強制性要求，莫迪力圖讓投資者吃下一顆定心丸。

根據截至目前最新的《2020年營商環境報告》，印度在190個經濟體中位列第63名。報告顯示，印度是進步最大的10個經濟體之一。而在2016年，印度僅位列第130名。與其他主要的新興大國相比，印度的表現僅次于中國。

目前來看，印度慷慨的投資激勵舉措與營商環境的改善，確實帶來了回報。特別是考慮到印度潛力巨大的半導體市場規模，以及地緣政治競爭加劇下的供應鏈重組傾向，外資更要提前下場，趁早布局。

資源匱乏、官僚主義與搖擺的經濟政策，是橫亙在印度半導體發展道路上的三大阻礙。

半導體設備大廠應用材料、泛林集團，以及存儲芯片大廠美光等，近期都紛紛擴大了對印投資。其中，應用材料宣布計劃在4年內投資4億美元在印度設立協作工程中心，專注于半導體制造設備的開發與商業化；美光則表示，將投資8.25億美元在古吉拉特邦建造第一家半導體封裝和測試工廠，并將獲得ISM給予的占項目總成本50%的財政支持。

前不久告吹的富士康195億美元項目，給印度半導體計劃蒙上了陰影。但根據印度《經濟時報》7月14日報道，一位知情人士透露，富士康母公司鴻海集團有可能與臺積電、日本TMH集團展開合作，共同在印度設立半導體芯片工廠。此人還表示，這三家公司可能很快就會敲定生產先進和傳統工藝節點芯片的合作細節。

對于印度來說，這是一個將其在半導體設計領域的優勢，擴展到半導體生產以及制造領域的好機會。當然，前提是印度真能把握住了。

雄心與現實有距離

2014年，莫迪高舉發展旗幟上臺，力推“印度制造”策略，全力打造印度本土的電子制造業，半導體產業就是其中的關鍵一環。

然而，印度至今仍缺乏完整且高效的產業體系，以往流入的外資也并未“內化”成國內制造業實力，某些政策措施還激化了社會矛盾。目前，資源匱乏、官僚主義與搖擺的經濟政策，是橫亙在印度半導體發展道路上的三大阻礙。

半導體產業，也被稱為“水老虎”產業。而印度水資源匱乏，是國際公認的事實。根據非營利組織中國水風險（CWR）的數據，一家半導體工廠平均每天就要消耗約2萬噸水，相當于一個5.8萬人口的城市的日用水量。然而，印度現實中的水資源，幾乎沒有能托起半導體制造也大發展的空間。

根據非營利機構Water.org的數據，印度目前有9100萬人（占人口的6%）無法獲得安全飲用水。雖然印度政府已著手解決這一問題，但于2015年啟動的“純凈河流”計劃進展緩慢，一些嘗試增加地下水資源的新舉措，尚不清楚是否具有可持續性。

緊隨其后的是用電難題。有研究表明，一家大型半導體制造廠的年能耗可能在169兆瓦時左右，這足以為一個印度城市供電。然而，與所有煤炭依賴國相同，俄烏沖突也造成了印度國內煤炭價格的上漲。極端高溫天氣的出現更是加劇了印度用電緊張問題。盡管印度一直在加快推進能源轉型，但根據環亞經濟數據有限公司的數據，在中期內，印度可再生能源裝機容量難以超過火電。

最后，如何獲得關鍵金屬材料也是個大問題。第三代半導體制造中必不可少的鎵，幾乎被中國完全控制。中國商務部、海關總署已于8月1日起對鎵、鍺相關物項進行出口管制。對印度來說，投資開發本國的稀有金屬資源是一個選擇，但選擇變為現實需要相當長時間。

與此同時，印度國內各類人為因素也在不斷“挖坑”。

發展半導體不僅關乎印度發展前景，也與莫迪的政績表現緊密相連。從古吉拉特邦走出的他，到現在都不忘“回報”父老鄉親。價值195億美元的韋丹塔—富士康合資項目在告吹之前，就已備受爭議。馬哈拉施特拉邦官員曾公開表示，韋丹塔與富士康是在政治壓力下，將工廠從馬哈拉施特拉遷至古吉拉特邦。

此外，ISM也被批評為是沒有重點且過于寬泛的補貼政策，印度官員經常在出口稅等問題上立場突變的行為，讓外資時不時面臨著繳納高額罰金的風險。有分析人士認為，這也許與莫迪政府愈發明顯的保守主義傾向不無關系。這種傾向體現到政策行為上，就是對外資的態度搖擺不定。據路透社報道，有知情人士透露，富士康之所以退出合作項目，是出于對印度政府延遲批準PLI補貼的擔憂。

在復旦大學南亞研究中心副主任林民旺教授看來，莫迪執政將近10年，在如此之長的時期內，受制于多種因素的變化，他很難保持政策的一致性?！爱斢《仁裁炊紱]有時，莫迪在引進外資建設半導體工廠時并不會考慮太多，但當印度出臺‘生產掛鉤激勵計劃后，莫迪又希望利用這一計劃建立本土半導體產業。”

在投資者眼中，這些內部問題，以及在政策上的來回搖擺，釋放了一種危險信號。特別是考慮到不只是印度在通過“撒錢”吸引外資的注意力，從國際層面來看，這方面印度的力度只能算小巫見大巫。

近期，歐盟已正式批準《芯片法案》，擬調動430億歐元鼓勵芯片公司在歐盟設立工廠。拜登已于去年簽署《美國芯片與科學法案》，斥資527億美元為在美投資芯片工廠的公司提供補貼。中國在這個領域投入的數額，諸多外媒猜測可能遠超歐美。

然而，值得印度擔心的還不止于此。

模糊的“時代紅利”

在印度看來，“聯美制華”為其半導體產業發展帶來了機遇。只是，表面的熱絡還支撐不起莫迪的“芯片夢”，如果國際局勢趨向陣營化，對印度的影響絕不會只是獲利這么簡單。

從芯片四方聯盟到美日荷三方協議，美國試圖將中國半導體產能增長限制在“落后”的技術節點上。與此同時，美國也在“明智地”選擇合作伙伴，重塑半導體供應鏈。

印度不屬于“盎格魯-撒克遜”圈子，它永遠接近不到美國的核心利益圈，但它穩步提升的經濟實力卻足以讓美國警覺。

目前，美國、日本都加快了對印度的拉攏速度。在莫迪訪美期間，兩國就半導體問題達成了一系列合作協議。與此同時，印度《經濟時報》7月20日報道稱，日本也將加大對印度半導體、鋼鐵等領域的投資，總規模高達5萬億日元（約合2562人民幣億元）。

印度試圖趁著美國等西方國家對華“去風險化”，承接從中國轉出的業務。但它更為看重的，是借助這次機會獲得先進的制造技術和能力。

根據美國辛里奇基金會發布的研究報告，印度與美國等更有經驗的制造商之間缺乏技術轉讓協議，而獲得關鍵的半導體技術基礎設施，可以幫助印度建立自己的知識產權庫。

然而，印度并非美國傳統意義上的盟友。中美戰略競爭為印度帶來的“時代紅利”，很難說能增加印度與美國之間的信任，是否具有可持續性那就更不好說了。在林民旺看來，印度不屬于“盎格魯-撒克遜”圈子，它永遠接近不到美國的核心利益圈，但它穩步提升的經濟實力卻足以讓美國警覺。

根據標普全球和摩根士丹利的預測，印度將在2030年左右超越日本和德國，成為世界第三大經濟體。林民旺對此表示：“一旦印度成為世界第三，那同樣也會是美國防范的對象。2009年美國出臺‘亞太再平衡戰略，戰略重心東移，第二年中國GDP超過了日本。對印度來說，也是同理，印美合作存在難以突破的天花板?！?/p>

考慮到這一“浮于表面”的關系特質，以及印度向來表現出的相對緩慢的行動能力，林民旺認為，中國并不需要過度擔心印美半導體合作在戰略層面對華造成的負面影響。

也許在印度看來，與美國靠近有利于其半導體行業發展。但是，即便不考慮印度自身的種種制約因素，如果其政策行為助長國際社會陣營化、攪亂供應鏈，那也會對莫迪的“芯片夢”形成反噬作用。