“一帶一路”背景下我國制造業財務風險管理研究

楊燕飛

制造業是我國國民經濟的重要組成部分，是實現經濟持續發展和人民生活水平不斷提高的基礎。自2013年，我國提出打造“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的倡議，與沿線各國展開經濟上互利共贏的深度合作，共同維護開放型世界經濟體系之后，我國制造業企業積極響應國家政策，加大了海外投資力度，尋求發展模式轉型升級，以創新驅動行業發展。本文探討了“一帶一路”背景下我國制造業現狀，對A公司財務風險管理的進行了較為全面的分析，并發現其中存在的問題，包括償債能力不足、應收賬款回收周期長、產品競爭力不足和研發資金投入大等。針對這些問題，相應地提出了一系列對策。特別提出為了避免財務風險的發生，相關企業必須對財務風險給予足夠的重視。

一、“一帶一路”背景下我國制造業財務風險管理現狀及問題分析

（一）“一帶一路”對我國制造企業財務管理的影響

當前，發達國家和欠發達國家之間的發展差距越來越大，主要體現在制造業產品的供給端。隨著全球新興市場的興起，我國制造業的發展迎來了新機遇。可是我國制造業也面臨著產能大于需求的問題，行業間的競爭日趨激烈。在這樣的背景下，“一帶一路”為我國制造企業的發展提供了新的機遇。同時，機遇與風險并存，企業的財務風險也在加大。

制造業的財務風險是指制造企業在財務活動中的融資、投資、運營、利潤分配等財務活動，以及在財務活動中處理股東、債權人和政府部門等財務關系所面臨的風險。我國制造業財務管理必須盡快適應“一帶一路”的推進帶來的變化。

（二）我國制造企業財務管理現狀

由于我國對財務風險管理的研究較晚，不少企業對財務風險管理的認識處于淺層次且不全面，導致制造業企業應對財務風險的能力較弱。一旦決策有誤，很容易造成資金損失，導致企業停產甚至破產。就當前情況來看，企業管理者應當重視企業的財務風險管理，及時研判涉及的財務風險，采取有效的應對措施，盡可能地消除財務風險。

（三）我國制造企業存在的主要財務風險分析

我國制造企業存在的財務風險主要包括：同類型企業數量多，易出現惡性低價競爭、投融資難度高、信息量大、產品后續質保困難、財務風險預警防范制度不健全等問題。當前制造業企業面臨著機遇與挑戰共存的局面，急需建立完善的財務風險防范機制。只有用合理的指標預警，才能及時預判并發現企業經營活動中存在的財務問題。

二、A公司財務風險管理案例分析

（一）A公司基本概況

A公司是一家以環保乘用車制造為主要經營范圍的新能源科技公司。經過多年的發展，已經初步構建起國內和國際兩套發展體系。同時，該公司還不斷加大對新行業和產業的投入，緊跟國家政策，推行股份制改革，構建了獨立自主的股份制發展體系。最近幾年，A公司在股份制改革和混合所有制改革上推行企業員工持股政策，成功實現A股上市。

（二）公司財務管理現狀

A公司通過提高商業信用貸款的規模提高總營收和利潤水平。同時，A公司以量化貨幣政策為基礎，根據客戶的個人情況制定科學的還款期限，提高了經銷商的資金利用率和產品的銷售量。同時，經銷商也可以在這一體系下及時結算相關賬款。可在長期的發展中，也產生了較大數額的應收帳款等財務風險。企業要想系統地解決這些問題，就需要構建以客戶為中心的信用信息評價體系。

在長期的經營中，A公司營造了寬松的經營政策環境，并對客戶的信用信息進行科學的分析，制定了科學的政策，對客戶的還款能力進行整體性的評估。但在構建以客戶為中心的業務信息體系時，A公司缺乏對客戶信用信息的全面了解，僅僅是建立了客戶信息的構架，從而導致企業在應收賬款上臨著較大的風險。同時，企業對于應收賬款的時限分析不夠深入，對一些應收賬款進行壞賬計提也不夠。比如因為政策的變動，有一部分政府補貼實際上可能收不到。

（三）公司財務管理存在的主要風險及成因分析

1.償債能力不足

企業資本管控機制的構建，不僅能夠提高企業的品牌價值，還能夠通過優化資本結構減輕償債的壓力。從這點來看，企業在一定時間內的融資能力，往往是由償債能力決定的。“一帶一路”倡議的實施加速了A公司“走出去”的步伐，但“一帶一路”沿線所涉及的大多數國家或地區屬于發展中國家或者低收入地區。A公司“走出去”面臨著基礎設施缺乏、經濟情況復雜、收入水平差異大、資金需求量大的難題。不斷擴張的發展戰略使A公司的資金需求量急速增加，投資的項目耗資巨大，無法依賴自有資金保證項目的正常實施，只能通過各種渠道融資。因為自有資金有限，很大一部分屬于債務融資。

2.應收賬款回收周期長

A公司的回款狀況不佳。資金流動期延長，貨款資金匯攏難，這是下游客戶遇到的主要問題。在企業構建科學的收轉機制中，應收賬款的數額不應太大，否則會導致賬款回收困難。整體來看，政府財政支持構成了A公司應收賬款的主要內容。但從我國政府的補貼政策來看，只有滿足運營期在2年內等條件國家才會給予補貼，但企業需要在申請結算時支付大量的資金，導致政府補貼較難順利匯攏。也就是說，A公司的總營收情況不能科學地反應其實際的賬款情況，還需要通過足夠的現金流提高應收賬款的流動能力，從而提高企業的債務償還能力，否則將陷入租金不足的怪圈，導致企業的應收賬款規模和利潤率不斷地下降。

3.研發資金投入大

得益于“一帶一路”帶來的積極影響，汽車行業開始研發更有優勢的產品搶占市場。為了在市場上占有一席之地，A公司來自技術研究和員工福利報酬方面的壓力不斷提高。考慮到新能源汽車屬于高新技術產業，企業需要不斷投入資金才能在激烈的市場競爭中占據優勢。雖然A公司非常重視對科技研發的投入，但其核心技術還有待提高。尤其和上汽、長安、吉利等車企相比，該公司的電池技術、流線型設計、研發能力還存在較大差距。從這點來看，A公司要想取得競爭優勢，就需要不斷加大研發資金投入，這也導致企業的財務危機越來越嚴重。

三、A公司財務風險管理問題的對策

（一）國家政策層面

“一帶一路”沿線國家大多屬于發展中國家，個別國家政局不穩定、經濟結構單一等因素導致貨款的回收存在很大的不確定性。可作為新興行業的新能源汽車行業，資金壓力相對其他行業更大，應從國家層面對“一帶一路”沿線國家的企業信用進行分類，加強資信調查，為我國企業“走出去”保駕護航。同時，制造業企業要以應收賬款管理為主推動，構建全面的管理機制。對于相關企業而言，要合理控制應收賬款的比例，制定科學的出口結算措施。同時，制造企業要和保險公司一起推動構建協議管理框架，從而保障賬款的回收安全。

企業在與其他企業構建合作關系時，需要充分了解對方的經營狀況，并對其相關信息進行全面的調查。同時，企業要對這些信息進行全面的審查和管理。現階段，A公司的發展受應收賬款比例不合理的影響很大。根據數據分析，A公司很多建設項目周期長、需要大量的資金投入，加大了回款的難度。針對這些問題，國家要推動企業構建長效的監管和監督機制，從而提高企業在應收賬款上的回款能力，降低財務風險。

（二）公司內部治理

銀行貸款是A公司的負債重點。從這點可以看出，A公司的融資途徑單一，導致財務風險越來越大，阻礙了企業的持續發展。因此，A公司應該不斷優化負債結構、提高債務償還能力，從而構建多樣性的融資體系。同時，要積極響應國家的“一帶一路”倡議，打造以銀行和企業為主的金融機構合作體系。考慮到外貿企業的特點，可以將出口單據、商業票據作為短期性融資的主要內容，從而降低企業的融資風險。

A公司還要以預算工作為重點，構建企業的庫存管理體系。要根據市場信息進行庫存式管理，以信息化平臺為基礎構建大數據搜集和調查系統，從而提高產品的銷量和資源利用率，但需要合理地管控折損費用。對不常用的原材料、配件和其他庫存，要根據實際使用情況合理儲備，減少庫存。

A公司還需要加大優勢技術的普及力度，改進落后的技術，以專業人才為基礎加大人才團隊建設，緊跟國際市場的需求，提高產品的核心技術水平。針對生產經營中存在的問題，采取生產線量化建設的方式控制生產成本和壞賬風險。同時，要在提高資金利用效率的基礎上，構建以賒購方式為基礎的原材料和配件的使用體系。

整體來看，企業需要以成本管理系統為基礎，提高各部門經營管理的協同能力。A公司應加強對賒銷交易的管理。要建立控制機制，實行全程監督。從訂單到資金回收，都要做好監督和控制，并及時反饋，盡量把賒銷交易置于可控范圍內。還要加大對銷售部門的管理，推動構建以回款率為重點的系統考核機制，從而降低應收賬款的風險。要加強對重點金額和賬目的回收和檢查，提前規劃壞賬的回收比例，以科學的方式做好應收帳款的回收和管理。還要根據用戶的違期情況制定科學的賬款催收措施，及時與應收賬款的第一責任人溝通，及時處理壞賬。

結語：

隨著中國制造業的不斷發展進步，許多制造企業不再局限于國內市場，積極地“走出去”拓展國際市場。因此，制造企業在“一帶一路”背景下需要面對越來越復雜的不確定因素和潛在的財務風險。為了實現企業的可持續發展，我們需要加強風險管理和控制。企業要對自身的投資、籌資、經營發展、收益分配等財務活動有深刻的認識，根據實際情況采取科學合理的財務風險管理措施，不斷提高企業的財務管理水平。