商業銀行支持全國統一大市場建設的機遇和挑戰

王榿倫　申爍

隨著國內人口老齡化加劇，地緣政治、國際金融風險等外部環境沖擊產生的“磁滯效應”，以及地方保護和市場分割所導致的產出損失與邊界效應的增強，增加了經濟運行成本。同時，市場進入、退出壁壘，各地規則標準的差異、市場監管體系錯位等現象，對我國重點民生領域和現代化產業體系建設形成一定程度的障礙，不利于我國經濟整體質量和潛力提升。

2022年4月10日，《中共中央 國務院關于加快建設全國統一大市場的意見》（以下簡稱《意見》）發布，從戰略高度明確了建設全國統一大市場的總體要求、主要目標和重點任務。黨的二十大報告再次提出，“構建全國統一大市場，深化要素市場化改革，建設高標準市場體系。”5月19日，國務院總理李強主持召開國務院常務會議，研究落實建設全國統一大市場部署總體工作方案和近期舉措。會議指出，加快建設高效規范、公平競爭、充分開放的全國統一大市場，促進商品要素資源在更大范圍暢通流動，有利于充分發揮我國經濟縱深廣闊的優勢，提高資源配置效率，進一步釋放市場潛力，更好利用全球先進資源要素，為構建新發展格局、推動高質量發展提供有力支撐。

商業銀行應積極參與、支持全國統一大市場建設，堅持以金融高質量發展作支撐，通過金融“活水”持續澆灌實體經濟，構建具有中國特色的創新型金融新生態。

商業銀行面臨的機遇和挑戰

經濟是肌體，金融是血脈。以商業銀行為代表的金融機構在持續發揮服務實體經濟的重要作用、參與建設全國統一大市場的同時，也面臨多重機遇與挑戰。

從機遇來看，第一，建立統一能源市場及統一生態環境市場，為商業銀行綠色金融產品和市場體系建設提供機遇。國家氣候戰略中心預測，到2060年我國新增“雙碳”戰略投資規模將超過139萬億元，意味著未來我國每年在“雙碳”領域平均投資將至3.75萬億元以上。

為實現“碳達峰”“碳中和”及綠色轉型目標，應持續推動綠色金融全面性、均衡性、可持續性發展。《意見》對于油氣、電力、煤炭交易，碳排放權、排污權、用能權等的規范，為商業銀行服務綠色新領域，發展綠色融資、可持續融資相關的債權產品，構建ESG轉型金融信貸工具和債券工具，以及建立更加健全的環境氣候信息披露機制帶來契機。

第二，推進市場設施高標準聯通，為商業銀行新老基建投資及其他金融資產業務提供機遇。《意見》對于現代流通網絡及商貿流通基礎設施建設、第三方物流發展、數字化建設及線上線下融合發展的部署，有利于打通數字基礎設施大動脈，為商業銀行通過信貸投放、債券投資等方式，支持老基建領域如鐵路交通、線下物流網絡、To G類型行業（如市政、公用事業等），新基建領域如信息基礎設施（5G、大數據、工業互聯網、物聯網）、融合基礎設施（智能交通、智慧能源、金融基礎設施）、創新基礎設施（科技創新、產業技術創新）的建設帶來契機。

第三，加快培育統一的技術和數據市場，為商業銀行金融科技發展帶來機遇。2018年以來，我國數據資源年均增速超50%，國際數據公司（IDC）測算結果顯示，到2025年，中國產生的數據總量預計將達48.6ZB（1ZB約等于1萬億GB），對國內生產總值增長的貢獻率將達年均1.5至1.8個百分點，占全球數據總量的27.8%，預示著國內數據要素市場的不斷壯大。

《意見》對于加快培育數據要素市場，推動數據資源開發利用，健全科技資源共享服務體系的部署，為商業銀行依托大數據、人工智能、移動互聯網、云計算、物聯網以及區塊鏈等信息技術升級，打造金融科技創新平臺，加快“數智化”轉型，推進數據治理帶來契機。

第四，推進商品和服務市場高水平統一，全面提升重點民生領域消費服務質量，為商業銀行拓展養老金融等服務創造機遇。我國人口老齡化趨勢將催生巨大的養老金融需求。《意見》指出：“全面提升消費服務質量。改善消費環境，強化消費者權益保護。圍繞住房、教育培訓、醫療衛生、養老托育等重點民生領域，推動形成公開的消費者權益保護事項清單，完善糾紛協商處理辦法。”為商業銀行支持發展養老三支柱、開發創新養老服務金融產品、推動養老產業金融發展帶來契機。

第五，強化市場基礎制度規則統一，推進市場監管公平統一，破除平臺企業壟斷，為商業銀行支持產業強鏈延鏈補鏈建設提供機遇。工信部數據顯示，2022年，我國工業增加值突破40萬億元大關，占GDP比重達33.2%；制造業增加值占GDP比重達到27.7%，制造業規模連續13年居世界首位，2022年高技術制造業增加值同比增長7.4%，培育國家級專精特新“小巨人”企業8997家，預計到2023年底，全國專精特新中小企業超過8萬家，“小巨人”企業超過1萬家。我國建設現代化產業體系，推動產業轉型升級正在穩步推進。

《意見》指出：“要進一步規范不當市場競爭和市場干預行為。加強對平臺經濟、共享經濟等新業態領域不正當競爭行為的規制。”通過實行統一的市場準入制度和產權保護制度，打通生產信息流動渠道，提升生產效率和交易效率，有效克服了產業升級面臨的諸多挑戰，為商業銀行助力全產業鏈、價值鏈、供應鏈穩定發展帶來契機。

第六，培育參與國際競爭合作新優勢，為商業銀行助力高水平對外開放提供機遇。國家統計局數據顯示，過去5年中國貨物進出口總額年均增長8.6%，吸引外資和對外投資居世界前列；商務部數據顯示，2013至2022年，我國與“一帶一路”沿線國家貨物貿易從1.04萬億美元擴大到2.07萬億美元。

《意見》指出： “要以國內大循環和統一大市場為支撐，有效利用全球要素和市場資源，使國內市場與國際市場更好聯通。培育參與國際競爭合作新優勢。”這為商業銀行落實好穩外貿政策，積極發展數字貿易，創新服務貿易發展機制，同時營造高水平對外開放環境，推動共建“一帶一路”高質量發展，構建互利共贏、多元平衡、安全高效的開放型經濟體系帶來契機。

從挑戰來看，第一，統一大市場建設為商業銀行創造更加廣闊的市場空間的同時，倒逼商業銀行通過不斷提升管理機制、服務質效等軟實力提升市場競爭力，為此，商業銀行需持續提升產品質量、服務水平和科技創新能力，推動創新要素有序流動和合理配置。同時及時調整內部政策掣肘，積極改革組織營銷體系，強化各板塊、條線、分行內部協同解決區域化經營與客戶跨區域經營矛盾。

第二，統一大市場建設對于破除地方保護、市場分割及行政壁壘提出要求，并聚焦重點民生領域的重點項目。這為商業銀行界定地方保護與地方發展的邊界，明確發展規劃中定力與變力的關系，厘清聚焦核心業務和多元化發展關系帶來挑戰。為此，商業銀行應多措并舉，合理布局常規性業務與新賽道業務，落實好金融“脫虛向實”服務實體經濟的舉措。

對策建議

商業銀行在支持全國統一大市場建設的過程中應充分發揮自身優勢抓住機遇迎接挑戰。

第一，建議提升綠色金融供給水平，加快建立完善綠色金融體系。要提升綠色金融服務的覆蓋率和惠及面，引導金融資源向綠色低碳發展領域傾斜，為融資業務與可持續金融制定統一ESG標準，深入推動環境氣候投融資發展；要擴大綠色信貸、綠色債券規模，積極創新環境權益類金融產品，為綠色低碳項目提供長期限、低成本資金，推進綠色金融產品服務開發和工具創新；要鼓勵重點企業和社會資本設立綠色低碳產業基金，增強金融體系管理氣候和環境相關風險的能力。

第二，建議用好大類資產配置工具，優化新老基建投資策略。聚焦新老基建等領域，運用包括并購、資本市場、權益投資在內的多類型工具，通過“股+債”“投行+商行”等模式，加強產品創新，強化未來金融生態圈建設；積極推廣運用銀行間市場創新產品及融資支持政策，拓展新老基建類實體企業融資渠道，不斷提升金融服務實體經濟質效，加大企業上市培育力度，引導和支持上市公司通過再融資和并購重組做大做強；推動新老基建涉及行業加入公募REITs試點，不斷延伸推進REITs的全面發展。

第三，建議依托統一數據要素市場，發展金融科技。依托全國范圍內統一的數據要素市場，進一步將大數據、機器學習等技術嵌入業務流程，提高金融服務效率并改善客戶體驗，以數據資產作為主導，加強金融生態的優化，構建流量經營體系；加強區塊鏈、人工智能技術在金融基礎設施和數字貨幣方面的應用，不斷提升金融安全防護能力，推動形成布局合理、先進有效、強彈性和高韌性的數字化金融基礎設施體系；引入數字化技術，不斷優化升級支付結算服務機制，配合國家征信體系構建，進一步完善內部信用評級系統。

第四，建議做好區域間協同聯動，助力形成協同互補效應。一方面，商業銀行應加強區域間“總對總”“總對分”“分對分”等機構協同聯動，形成合力發展，積極探尋零售板塊、對公板塊、金融市場板塊協同新模式，支持落后區域加快深化產權、要素等市場化改革，助力鄉村振興及新型城鎮化建設；另一方面，商業銀行應通過組織機制建設、生態場景經營、數字工具賦能等方式落地行業專業化經營，積極挖掘區域優勢，推動形成優勢互補，促進高質量發展的區域經濟布局，增強國內大循環內生動力和可靠性，提升循環質量和水平。

第五，建議推進養老金融產品開發，積極拓展養老金融服務。可在個人養老金業務中利用資金賬戶開立先發優勢，承擔資金賬戶管理職能的同時，提供儲蓄、代銷、托管、咨詢以及理財業務；銀行理財應不斷地發揮在利率、固收等投研及風控方面優勢，適應養老金所需要的長期投資理念和適度靈活性要求，利用根植于商業銀行龐大的客戶基礎和良好的品牌聲譽，及成熟的傳統線下服務網絡，在銷售渠道和投資者教育等方面發揮優勢；不斷創新產品模式、健全風控機制和穩健投資運作，不斷增強養老理財產品的業績穩定性，不斷減少和平滑凈值波動，通過多樣化的風險控制機制增強整體的風險抵御能力。

第六，建議貫通產業需求，發展供應鏈金融。通過提供直達各流通環節經營主體的金融產品，使采購、生產、運輸、倉儲、銷售等供應鏈邊界更加順暢，發揮核心企業賦能、錨定物流增信等作用，破除產業鏈、供應鏈一體化發展的短板、瓶頸和效率等問題；應將信息化與工業化深度融合，提升供給體系的創新力和關聯性，解決各類“卡脖子”問題，加強產業鏈現代化水平，提升產業鏈韌性與競爭力；應加強供應鏈金融基礎設施建設，疏通多層級多方位全覆蓋的鏈條合作，加強供應鏈金融的數字化運營能力，堅持以資產信用為主、主體信用為輔的風險管理原則，著力提升產業鏈供應鏈完整度和安全水平。

第七，建議發展跨境金融，助力高水平對外開放。一方面商業銀行應投放資金支持外貿企業搶抓訂單和外資企業擴產增效，充分運用國際化網絡優勢，發揮外幣配鈔、跨境APP等線上服務優勢，推進如跨境人民幣、福費廷、信用證、國際保理等跨境金融業務的發展，滿足進出口企業結算融資等各類跨境服務需求，助力優質企業“走出去”；另一方面應積極拓寬國際金融服務范圍，增強中國企業在全球產業鏈、供應鏈、價值鏈中的影響力，培育參與國際競爭合作新優勢，促進國內市場和國外市場的優化聯通。

第八，建議做好風險管控，有效防范金融風險。堅持底線思維、極限思維，增強系統觀念，提升風險預警處置能力。加強全面風險管理，健全覆蓋全業務領域、涵蓋境內外子公司的風險管理體系，加快推行風險管理數字化轉型，對有潛在風險的客戶做到早發現、早管控、早退出，確保風險應對走在市場曲線前面。

（王榿倫任職中信銀行資產負債部，申爍任職中信銀行博士后科研工作站，本文僅代表作者個人觀點。）