促進還是抑制:排污許可制與企業綠色創新

董禹彤 溫正姣 張琪

【摘? 要】論文以2008-2021年滬深A股上市公司為樣本，綜合運用雙重差分等實證檢驗方法進行考證。研究結果表明，排污許可制的實施能夠有效地促進企業開展綠色創新。作用機制檢驗表明，排污許可制的實施會增加企業獲得政府事前補貼與事后補貼的可能性，進而激勵企業將資源用于綠色創新。同時，市場競爭度越高的地區，排污許可制對企業綠色創新的激勵作用越顯著，且企業受到的媒體關注度越高，排污許可制的實施更有利于促進企業開展綠色創新。論文的研究結論證實了排污許可制對企業綠色創新的促進作用，豐富了影響企業綠色創新的外部驅動因素的研究，為優化排污許可制制度設計、提高環境管理效能和改善環境質量奠定了堅實基礎。

【關鍵詞】排污許可制;企業綠色創新;市場競爭;媒體關注;政府補貼

【中圖分類號】X322;F273.1? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2023）08-0072-04

1 引言

黨的二十大報告提出要實現“人與自然和諧共生的現代化”，在實現這一宏偉目標的過程中，作為環境治理主體的企業發揮著不可忽視的作用。2016年11月，國務院辦公廳印發了《控制污染物排放許可制實施方案》（以下簡稱“排污許可制”），以構建政府為主導、企業為主體、社會組織和公眾共同參與的環境治理格局[1]。在排污許可制下，排污企業發出申請，國家規定的行政主管部門經過依法審查后，允許企業按照排污許可證所載明的排污種類、濃度等要求排放污染物，以對排污企業的排污行為進行有效約束與管理，具有一定的強制性和威懾力。目前，國內外對于排污許可制的研究并不多，探究排污許可制與企業綠色創新之間機制的研究更是乏善可陳。排污許可制是否會對企業的綠色創新活動產生影響？若能產生影響，作用機理如何？由于數據的有限性，學術界對這些問題暫未有直接定論，而我國的綠色生態文明建設正處于滾石上山、闖關奪隘的關鍵時期，這些問題亟待解決。本文的研究貢獻主要體現在以下兩個方面：第一，從企業的可持續發展角度討論排污許可制的政策效應。雖然有少數學者研究了其他類型的環境政策對企業綠色創新的影響，但尚未研究排污許可制的實施對企業綠色創新造成的沖擊。第二，為生態文明建設和綠色發展提供有效的政策建議和管理對策。本研究有助于理順影響企業綠色創新的外部因素，對推動企業綠色創新行為的高效運轉和排污許可制的后續推進與完善具有重要的現實意義。

2 理論分析與研究假設

“波特假說”認為，合理的環境規制能夠增強企業節能減排的環境保護意識，推動企業做出綠色創新行為，實現環境保護與綠色創新的“雙贏”。政府為改善生態環境，不斷出臺環境政策，迫使污染企業調整自身的生產經營方式，從而符合相應的法律制度規范和社會道德標準。排污許可制作為一種點源污染控制的環境規制手段，從以下方面影響企業綠色創新：第一，設立排污許可審批流程、排污信息及處罰結果公開機制。一方面，企業依法申領排污許可證并遵守有關規定是其能夠合法排污的前提[2];另一方面，排污許可制提升了環境信息披露程度，要求企業公開污染物排放數據并對數據真實性、準確性負責，激勵企業積極通過綠色創新等方式來獲得利益相關者認可，樹立企業環保形象[3]。第二，排污許可制中規定了企業許可排放污染物的種類、濃度、排放量等要求，并要求企業建立環境管理臺賬。從宏觀角度來看，這些要求倒逼企業通過引進環保設備、研發節能減排等方式來提高其污染治理能力，以達到許可排放的要求。從微觀角度來看，企業從事綠色創新活動會獲得“創新補償”效應，進而提升其盈利能力與獲得競爭優勢。第三，排污許可制充分運用市場機制，允許企業將污染物排放削減量在市場中進行交易以獲取經濟利潤，同時，對自愿實施嚴于許可排放濃度和排放量的企業給予相應的價格激勵與優惠政策[4]。

由此，本文提出以下假設：

排污許可制能夠促進企業綠色創新。

3 研究設計

3.1 數據說明

本研究選取2008-2021年我國滬深A股上市企業的專利數據以及對應的企業、行業和城市層面的經濟數據作為初始樣本，為保證數據的有效性，對樣本數據進行如下處理：①剔除數據嚴重缺失的企業;②剔除交易狀態異常的企業;③剔除極端值，對所有連續變量進行上下1分位的Winsorize處理。經過上述數據處理后，本文得到32 933個樣本。本文使用的數據均來源于中國研究數據服務平臺（CNRDS）和國泰安數據庫（CSMAR）。

3.2 變量定義與模型設計

3.2.1 變量定義

①被解釋變量。企業綠色創新（GI）：專利申請的時間不受限制，因此，專利申請數據比專利獲得數據更迅速、更可靠。本文的企業專利申請數據包括獨立申請數據和合作申請數據，企業在合作申請專利過程中會存在法律手續簽署和專利主權歸屬的問題，因此，本文以企業綠色專利獨立申請指標來衡量企業綠色創新。②解釋變量。雙重差分項（Treat×Time）：時間虛擬變量為Time，即標志排污許可制實施前后的虛擬變量;政策虛擬變量為Treat，參考國家環保部相關文件，按照企業的污染排放強度劃分為重污染企業和非重污染企業。變量及其說明見表1。

3.2.2 模型設計

根據本文的研究設定，采用雙重差分模型來探究排污許可制對企業綠色創新的影響，構建了模型（1）：

式中，下標i和t分別表示第i家企業和第t年;GIi，t表示企業綠色創新，通過企業綠色專利獨立申請指標進行衡量;Timet表示政策是否實施的時間虛擬變量;Treati表示樣本分組的政策虛擬變量;α0表示常數項;α1和λ表示相關系數;Z是一組控制變量;εi，t表示隨機誤差項;ηi、ρi、γi、δi分別表示行業、省份、年份和個體固定效應。

3.3 描述性統計

主要變量的描述性統計結果如表2所示。

從表2的描述性統計結果可知，在樣本期間，企業綠色專利獨立申請量的平均值為0.279，說明企業綠色專利獨立申請量較少，且其中位數為0，可見至少一半的企業未獨立申請綠色專利，這說明我國上市公司的綠色創新能力仍存在較大的提升空間。

4 實證分析

4.1 排污許可制與企業綠色創新

本文使用雙重差分法對排污許可制對企業綠色創新的影響進行了回歸分析，回歸結果如表3所示。

從表3的結果可知，分別在第（1）列到第（4）列加入個體、年份、省份、行業效應后，結果均顯示排污許可制對企業綠色創新具有顯著的正向影響，這表明，排污許可制對企業綠色創新有促進作用，并且有效地激發了企業的綠色創新活力，驗證了主假設。

4.2 異質性檢驗

4.2.1 市場競爭度、排污許可制與企業綠色創新

根據競爭理論分析，隨著市場機制的愈發完善，市場競爭度逐步提升，市場競爭的程度會對企業創新偏好產生影響，成為影響企業進行綠色創新的外部動力的因素。在面臨規制壓力時，市場競爭度作為企業外部治理要素，能夠激發企業做出環境規制合規性行為。當市場競爭激烈時，企業會提升資源配置效率，使企業具有更大的資源優勢進行綠色創新，更好地應對競爭威脅，獲得利益相關者的認可，從而有主動尋求技術突破的意愿，加大創新投入力度，進行節能降耗和減污增效等綠色創新活動[5]。

基于此，本文將企業所在省份的市場化指數按照中位數劃分為市場競爭度高和市場競爭度低兩組。在表4中，列（1）和列（2）是市場化水平差異視角下的排污許可制對企業綠色創新影響的回歸結果。結果表明，在市場競爭度較高的市場中，排污許可制對企業綠色創新的促進作用更為顯著;反之，在市場競爭程度較低的市場中，政策效果不顯著。

4.2.2 媒體關注度、排污許可制與企業綠色創新

新聞媒體兼具獨立性和專業性，在降低企業收集信息成本的同時提高了獲得信息的速度，減少了利益相關者之間的信息不對稱現象，彌補了公眾監督和政府監管的局限性[6]。在信息披露日益透明和社交媒體日益發達的背景下，新聞媒體不僅可以幫助投資者迅速獲取企業財報中從未披露的“非正式”信息，而且能夠幫助企業迅速了解利益相關者的需求與社會局勢的走向，從而做出戰略調整。通過倒逼企業，迫使其進行相應的技術改進，企業可能傾向于加大綠色創新投資和研發綠色創新技術等方式，以滿足由排污許可制產生的環境合法性要求[7]。

基于此，本文將企業所在省份的媒體關注度分為媒體關注度高組和媒體關注度低組。在表4中，列（3）和列（4）是媒體關注度水平差異視角下的排污許可制對企業綠色創新影響的回歸結果。結果表明，在媒體關注度高的地區，排污許可制對企業綠色創新影響的系數顯著為正，說明排污許可制對媒體關注度高的地區的企業綠色創新的誘發作用更加顯著。

4.3 渠道機制檢驗

政府補貼能夠通過降低生產經營成本，有效地緩解排污許可制對企業綠色創新產生的環境成本壓力，是影響企業綠色創新行為的重要方式。第一，政府事前補貼。企業綠色創新的風險性高于一般創新活動，而缺乏外部資金支持是企業從事綠色創新的主要障礙。政府事前環境補貼恰好能夠緩解企業綠色創新初期的資金壓力，拓寬企業獲取研發資金的渠道，進而能夠促進企業綠色創新活動的順利進行[8]。第二，政府事后補貼。排污許可制通過影響政府對企業環境保護情況的監管力度引起政府事后環境補貼的變化，政府事后環境補貼能夠在企業綠色創新過程中出現環境專業高層次人才匱乏、綠色創新動力不足等問題時，通過事后環境補貼政策的扶持與激勵作用，提高企業積極性，影響企業的綠色創新意愿[9]。

因而在探究政府的補貼對排污許可制和企業綠色創新有何影響時，借鑒溫忠麟等[10]對于中介效應的檢驗程序的分析，使檢驗程序得到進一步完善。本文在此基準上構建了以下3個模型：

式中，GIi，t表示企業綠色創新;α0、β0、θ0表示常數項;α1、β1、θ1、λ表示相關系數;GS表示政府補貼，參考Peng等[11]的做法按照政府補貼的時間順序，將政府補貼劃分為政府事前補貼（GSB）和政府事后補貼（GSA）。政府事前補貼以企業當年獲得的政府補貼來表示，政府事后補貼以當年稅費返還來表示，具體分析結果如表5所示。

表5的列（1）～（3）和列（4）～（6）分別表示政府事前補貼和政府事后補貼對排污許可制和企業綠色創新的影響。列（1）和列（4）表示自變量對因變量的回歸系數，在1%的水平上顯著為正;列（2）和列（5）表示自變量對中介變量的影響;列（3）和列（6）表示自變量和中介變量的系數且均顯著，結果表明政府事前補貼和政府事后補貼在傳導路徑中承擔部分中介作用。為了保證結果的準確性，本文進行了Bootstrap檢驗，置信區間沒有包含0，說明中介效應存在。

5 結論與啟示

本文對2016年實施的排污許可制對企業綠色創新的影響進行考證，分析影響企業綠色創新的誘發機理和作用機制。研究結果表明，排污許可制的實施能夠有效地促進企業綠色創新。作用機制檢驗顯示，在市場競爭度高和媒體關注度高的地區，排污許可制對企業綠色創新的激勵作用更加顯著。同時，排污許可制會增加企業獲得政府事前補貼與事后補貼的可能性，從而鼓勵企業將資源用于綠色創新。

根據上述結論，本文提出以下建議：第一，優化排污許可制的頂層設計。在監管方面，嚴格貫徹、穩定發揮排污許可證為排污唯一行政許可的作用;在執法方面，完善與排污許可相關的法規政策。第二，完善企業綠色創新的管理對策。企業要確立綠色創新管理理念，實行綠色創新發展戰略，建立完善的現代化企業綠色創新制度。第三，充分發揮政府補貼的信號屬性作用。在合理范圍內充分發揮政府補貼對企業綠色創新行為的激勵作用，并根據企業之間的差異性，有針對性地給予政府補貼，穩健有序地幫助企業進行綠色化生產經營，促進企業提升綠色創新效率。

【參考文獻】

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【11】Huatao Peng，Yang Liu.How government subsidies promote the growth of entrepreneurial companies in clean energy industry： An empirical study in China[J].Journal of Cleaner Production，2018，188（1）：508-520.