碳中和背景下中國上市公司碳信息披露質量研究

■劉 琨 張逸翔 楊煒嶠 云南財經大學

黨的二十大報告提出，積極穩妥推進碳達峰碳中和。結合2021 年發布的《2030 年前碳達峰行動方案》《中共中央 國務院關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》，不難看出國家對于碳達峰碳中和的重視程度，而隨著“雙碳”戰略的實施，我國上市公司碳信息披露情況受到越來越多的關注，上市公司碳信息披露的情況一方面正成為投資者決策的重要參考，高質量的碳信息披露對于提高上市公司融資能力、樹立良好的企業形象有很大幫助；另一方面政府以及相關監管部門也能更好地從上市公司碳信息披露的情況中發現問題所在，以便進行宏觀調控。

一、我國上市公司碳信息披露的現狀分析

從近年看，相關政策對企業重大碳信息披露的規定越來越規范，“十三五”規劃中提出要進一步完善中國的產業結構，積極推動低碳能源制度建設，進一步落實國家低碳排放交易市場政策。在我國的“雙碳”政策背景下，2021 年12 月11 日，生態環境部印發的《企業環境信息依法披露管理辦法》明確規定了企業必須對碳排放數據加以公開。但截至2021 年年底，主動披露碳信息相關內容的中國A 股上市企業只占20%左右，且披露內容參差不齊，缺乏統一標準。在“雙碳”政策精準落實到國內所有上市公司的過程中，一些企業存在消極披露甚至粉飾數據的現象，大量上市公司從管理層到員工都缺乏碳信息披露意識。

我們發現，已有的關于企業碳信息披露的研究中，大多都提到國內上市公司碳信息披露現狀不容樂觀，對于企業碳排放的監管并不嚴厲。趙前（2022）研究發現，當前的碳信息披露質量、內容、覆蓋范圍都無法滿足交易市場以及利益相關者的需求。石曉和姚文英（2022）認為我國碳信息披露數量及比例不容樂觀，尤其是鋼鐵制造、火力發電、核能發電、熱力供應等碳交易市場中重要的行業，披露數量雖然整體呈上升趨勢，但披露比例仍然不高。2021 年國內上市公司各類碳信息指標披露率如表1 所示。

表1 2021 年國內上市公司各類碳信息指標披露率

二、我國上市公司碳信息披露質量問題

我國上市公司碳信息披露的標準并不明確，相關披露內容缺乏實用性、可比性。很多上市公司還未認識到高質量碳信息披露能夠為其帶來的戰略性競爭優勢，碳信息披露自愿性不強，披露水平不高。多數上市公司所披露的碳信息沒有經過獨立第三方來進行審計，其披露的信息實用性低、可信度存疑，具體表現在以下方面。

1.碳信息披露法律體系不健全

我國碳信息披露的制度理論建設不完善，碳信息披露法律體系尚不成熟。事實證明，在國家宏觀政策方面，盡管我國目前有關于碳信息披露的政策文件，但這些文件的有關內容缺乏針對性，在碳信息披露具體要求上容易出現遺漏。在理論建設方面，國外碳信息披露起步早，理論基礎扎實，至今已經建立起相對完善的碳信息披露制度，而我國碳信息披露方面的研究仍處于起步階段且進展緩慢，理論研究的不足在一定程度上限制了相關法律法規的制定。無法可依使上市公司披露的碳信息主觀性強，披露不計后果，行業亂象叢生。

2.碳信息披露自愿性不強

我國許多上市公司對碳信息披露的積極度不高且缺乏科學合理的認識，受獲利最大化觀念的影響依然較大。根據萬得數據庫收集的信息，截至2022 年年底，披露其碳排放總量的A 股上市公司不到400 家，其行業分布如圖1 所示。從行業分布來看，金融行業的自主披露率較高且自主披露公司個數較多，這是由于金融業面臨的相關監管要求較高，而其他監管不太嚴格的行業自主披露的表現都不太理想。從整體來看，普遍存在自主披露率較低、自主披露個數較少的現象，上市公司對碳信息的披露缺乏主動性，在信息公開內容、公開形式和公開渠道等方面都具有很大的自主權，披露工作表面化、形式化，甚至有些公司在年報或環境報告中對于碳信息的披露從未更新。企業碳信息披露積極性不高的具體表現為：我國定期進行碳信息披露的上市公司大多是碳試點省市的重點排放企業，披露動機主要源自政府的強制性要求，其余大部分企業如沒有強制性要求就不會主動披露相關信息，有的企業還存在為降低信息披露成本而隱瞞或粉飾碳信息的現象。企業缺乏對碳信息披露的科學合理認識，即使在“雙碳”背景下，我國資本市場對上市公司碳信息披露水平的關注度日趨提高，越來越多投資者將碳信息披露情況與企業內部控制有效性掛鉤，但仍有許多上市公司過度重視短期經濟利益，忽視了在“雙碳”背景下主動披露高質量碳信息能夠為企業帶來的長期且持久的戰略性競爭優勢。

圖1 各行業A 股上市公司碳排放數據自主披露情況

3.缺乏碳信息披露的監督

一方面，我國上市公司缺乏對碳信息披露的行業監督和內部監督，具體表現為企業相關碳信息審計的缺失。碳審計作為中國市場經濟發展進程中不可或缺的控制與監管力量，對于促進中國低碳經濟的健康發展、早日完成節能減排任務非常關鍵，但由于碳審計覆蓋面廣、復雜性高且針對性強，我國相關研究起步遲、發展歷程短，使我國碳信息披露行業與內部監督的實際性操作并不完善，也缺乏統一的標準。另一方面，國家監督和社會監督力度較輕，國家對于企業碳信息披露的要求只限于自愿性披露，強制披露碳信息的法律法規尚未全面落實，已實施的一些規章制度對上市公司碳信息的披露質量和數量也沒有明確的規定。社會監督方面，雖然低碳生活的概念已經普及，但國內主流媒體基本沒有關注過我國“雙碳”戰略下重點行業的環境信息披露情況，與碳信息相關的報道幾乎沒有，社會公眾對“碳達峰”“碳中和”“低碳”的理解大多只停留在較淺顯的生活和娛樂層面，對上市公司這一實現“雙碳”目標的主力軍沒有足夠的關注度，不能在社會公眾和輿論層面形成有效的監督。

4.碳會計人才儲備不足

當前，人才缺失是我國推進“雙碳”政策工作中面臨的一大難題。首先，我國高校并沒有開設碳會計方向的專業，也沒有相應的課程、教材、培養計劃，相關專業人士大多由社會組織自發性培養，碳會計人才在培養源頭就存在巨大空缺。其次，很多現有企業中沒有設立與碳信息披露相關的專業部門和人才隊伍，而碳會計知識體系的復雜性又非常依賴會計人員的自身專業素質，從而使得企業缺乏對碳信息披露的管理能力。此外，對于碳會計人才的考核和管理，我國尚未明確碳會計人才的考核標準和職稱要求，也沒有行業認可的職業資格證書，這使我國碳會計人才的職業路徑規劃不清晰，加之如今國內市場對該類人才的需求量并不理想，多種因素共同導致我國碳會計人才流失嚴重。

5.缺乏統一的碳信息披露標準

一方面，我國上市公司披露的碳信息多為帶有主觀性的定性文字描述，而非精確客觀的統計數字，僅依靠定性描述無法分析企業碳信息披露情況在行業中的地位和變化趨勢，數據可比性大打折扣；另一方面，上市公司碳信息披露來源紛雜，表內披露位置分散，目前各上市公司碳信息披露渠道繁多，散布在公司社會責任報告、年度財務報告附注和ESG 報告的不同位置，有的甚至只在互聯網上才能獲得少量可靠性低的信息，極少有上市公司采用獨立的碳信息披露報告，想要收集各上市公司的碳信息所需成本極大且收效甚微。各方面均顯示我國上市公司碳信息披露不規范、披露方法和披露位置雜亂不堪、沒有一致性且缺乏統一標準，進一步導致企業對碳信息的披露無從下手，不同上市公司碳信息披露要素的側重點參差不齊，不同上市公司之間、同一上市公司不同年度之間的碳信息數據缺乏可比性，最終使得利益相關者無從通過數據對比和分析來做出合理決策。

三、我國上市公司碳信息披露質量問題的對策

1.加強碳信息披露制度的建設

政府應該建立清晰嚴格的碳信息披露制度，完善與修訂現行的《會計法》，建立一個完整的法律法規體系，使企業碳信息披露由自愿轉為強制，明確碳信息披露各方的權利與義務，營造良好的信息披露環境。同時，完善會計準則，將碳會計納入會計工作中，政府相關部門必須對碳信息披露做嚴格監督，嚴控企業碳信息披露方面的不良行為。最后，制定合理的定價制度，由政府主持搭建碳信息披露平臺，在上市公司與相關審計評價機構間建立聯系，利用價格機制輔以政府宏觀調控，使碳信息披露成本清晰可計量。

2.提高信息披露積極性，健全碳信息披露程序

隨著全球化的發展和世界各國環保政策的落實，國內和國際市場對上市公司碳信息披露的要求日趨嚴苛，高水平的碳信息披露正成為企業未來的一種核心競爭力，上市公司應當從戰略管理層面提高企業的碳信息披露水平。從長遠角度看，在如今“雙碳”背景下，完善企業碳信息披露帶來的長期收益遠超短期信息披露成本的投入，重視碳信息披露并不斷提高其質量被認為是企業向外釋放的積極信號，可以在一定程度上增強投資者的信心，減輕企業融資壓力，提升企業價值。上市公司應當摒棄短期思維，增加披露信息的定量分析以及貨幣性信息，提高信息披露的科學性和可比性，一步步增強企業碳信息披露的意識和水平，以最終產生戰略性的競爭優勢。

3.建立分類分層的碳審計體制

由政府、上市公司、會計師事務所三個審計主體通力合作，形成“政府—上市公司—會計師事務所”三個層次的碳審計全覆蓋體制。政府層面的審計應以政策為導向，以法律為手段，指導會計師事務所進行碳審計活動，監督相關重點行業的上市公司開展碳信息內部審計，在我國碳審計體制中起到引導和監督作用。上市公司參照《中國內部審計準則》制定有針對性和可操作性的上市公司碳審計準則。會計師事務所可以參考《中華人民共和國注冊會計師法》和財政部批準發布的相關應用指南與案例講解，盡快形成一套成熟、符合實際操作的碳信息審計流程，出具專業性的審計意見與審計報告。上市公司和會計師事務所在碳審計工作上相互監督制約，在相互制衡的過程中為政府完善我國碳審計體制提供有價值的信息。

4.探析碳會計人才培養路徑

對于我國碳會計人才缺失的問題，首先，可以通過校企合作的方式進行訂單式培養，學院可開設相關方向的特色專業，將相關學科知識融入日常教學中，以市場需求為導向培養碳會計人才，并組織學生去公司實習，進行實操訓練，鞏固理論知識，從而在源頭上解決人才缺失問題。其次，企業管理層應認識到生態環境與企業效益的關系，有意識地招聘從事環境相關專業的人才，并通過對現有會計人員進行碳會計知識的集中培訓，針對環保與碳信息聘請相關的專家學者開設講座，豐富相關人員的專業知識和技能，提高職業修養和實踐水平，強化環保觀念，促進其碳會計素養和技能的提高。