政府干預(yù)對金融科技發(fā)展的影響及對甘肅省的啟示
——基于空間集聚效應(yīng)的分析

姚瑤

（中國農(nóng)業(yè)銀行鄭州自貿(mào)區(qū)分行，鄭州 450000）

1 引言

政府干預(yù)是推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融協(xié)調(diào)發(fā)展的重要力量，金融科技發(fā)展離不開政府的支持，從美國互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅到我國P2P 平臺暴雷，均體現(xiàn)出政府適當(dāng)干預(yù)矯正市場道德風(fēng)險及外部性的必要性。但同時政府干預(yù)也是一把雙刃劍，過度的干預(yù)可能會扭曲市場預(yù)期，造成金融發(fā)展出現(xiàn)“量性有余而質(zhì)性不足”的不可持續(xù)狀態(tài)[1]，本研究通過構(gòu)建Moran's I指數(shù)模型，以我國31 個省份在金融科技方面的發(fā)展?fàn)顩r作為研究對象，進(jìn)行了空間相關(guān)性研究，從而得出相關(guān)結(jié)論，并對甘肅省借助金融科技實現(xiàn)彎道超車提出相關(guān)建議。

2 相關(guān)理論及文獻(xiàn)綜述

2.1 金融科技的發(fā)展和影響

隨著“金融+科技”的深入發(fā)展與融合，對金融行業(yè)的業(yè)務(wù)、盈利、風(fēng)控等方面產(chǎn)生了深遠(yuǎn)、全面而顯著的影響，推動金融領(lǐng)域變革不斷提速。王文卓[2]的研究認(rèn)為金融科技的應(yīng)用將為金融業(yè)帶來基礎(chǔ)性和全面性的影響，影響業(yè)務(wù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程等。王曉丹[3]研究指出通過降低金融成本、減少信息不對稱、改善經(jīng)營方式等手段，金融科技可以有效提升金融行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量與運(yùn)行效率。張林[4]參照國內(nèi)各個省份的面板數(shù)據(jù)構(gòu)建了具有動態(tài)特征的面板模型，研究了解到金融與科技的融合發(fā)展是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的必要條件。

2.2 政府干預(yù)對金融科技發(fā)展的作用

我國很多學(xué)者將研究的重點放在了金融科技不同發(fā)展階段產(chǎn)生的作用和對產(chǎn)業(yè)的支撐作用。徐義國[5]指出，政府可以通過引導(dǎo)資本流向技術(shù)創(chuàng)新為科技金融發(fā)展起到支持作用。王仁祥等[6]通過空間計量回歸模型分析了金融資本集聚和政府干預(yù)行為對金融與科技耦合的影響，結(jié)果表明適度的政府干預(yù)可以促進(jìn)金融與科技的融合發(fā)展，過度的政府干預(yù)則會增加耦合的脆弱性。

3 中國金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

3.1 全國金融科技發(fā)展及政府干預(yù)情況

3.1.1 金融科技實現(xiàn)了快速發(fā)展，縮小了省際差距

根據(jù)北京大學(xué)每年的數(shù)字金融普惠指數(shù)可知，我國金融科技發(fā)展有以下兩個方面的特征：一是金融科技高速增長。省級指數(shù)的中位數(shù)在2011 年為33.6，在2018 年升至294.3，這意味著平均每年增長36.4%。同期正規(guī)金融部門新增的社會融資總額從12.8 萬億元增加到19.3 萬億元，平均增長率為6%。二是趨同趨勢。省級指數(shù)的最高/最低比率從2011 年的50.4 下降到2018 年的1.4，表明省際差距顯著縮小。市政一級的數(shù)據(jù)還顯示，內(nèi)陸地區(qū)在2011 年至2018 年迅速趕上了東海岸地區(qū)，展現(xiàn)出重要的包容性。

3.1.2 從頂層構(gòu)建對金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到監(jiān)督與支持作用的政策框架

近年來，金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展引起了國家層面的關(guān)注，出臺了許多政策。2019 年央行發(fā)布規(guī)劃性文件，站在國家發(fā)展的高度對未來3 年金融科技的發(fā)展指明了方向。地方政府也積極出臺了一系列扶持政策（見表1）。同時，各個省份都為申報金融科技試點積極進(jìn)行準(zhǔn)備，并為此制定了配套政策，為項目落地提供了保障。

表1 各地區(qū)金融科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策

3.2 甘肅省金融科技發(fā)展及政府干預(yù)現(xiàn)狀

3.2.1 金融科技初步發(fā)展，研發(fā)能力不斷提升

甘肅省目前有金融科技企業(yè)27 家，涵蓋網(wǎng)絡(luò)借貸、財富管理、股權(quán)眾籌等領(lǐng)域，目前金融科技發(fā)展以引進(jìn)合作為主。從產(chǎn)品及技術(shù)研發(fā)來看，甘肅省內(nèi)國有商業(yè)銀行及股份制銀行主要依托其總行研發(fā)平臺，采用平臺合作或科技輸出的方式定制產(chǎn)品、拓展業(yè)務(wù)；地方金融機(jī)構(gòu)則通過戰(zhàn)略合作和獨立研發(fā)的方式，建設(shè)專業(yè)化研發(fā)平臺。例如，建行甘肅省分行營業(yè)部在2018 年7 月和蘭州科技發(fā)展有限公司達(dá)成了戰(zhàn)略合作，雙方合作取得了實質(zhì)性進(jìn)展；阿里云在2020 年1 月開展了與甘肅銀行的多方面合作，研發(fā)領(lǐng)域包括了金融云建設(shè)、大數(shù)據(jù)平臺、智能風(fēng)控、云計算分布式架構(gòu)等，推進(jìn)甘肅銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

3.2.2 發(fā)展規(guī)劃逐步完善，政策框架已見雛形

為加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)甘肅省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展，甘肅省政府先后出臺一系列推進(jìn)科技創(chuàng)新發(fā)展的重大戰(zhàn)略部署和政策措施（見表2），從頂層對金融科技發(fā)展起到了引領(lǐng)作用。

表2 甘肅省近年金融科技相關(guān)政策

4 空間集聚效應(yīng)下政府干預(yù)對金融科技發(fā)展的影響分析

本文對2018 年我國各個省份金融科技Moran's I 指數(shù)進(jìn)行了測算（見圖1），在選擇空間權(quán)重矩陣時運(yùn)用了地理距離矩陣。Moran's I 指數(shù)全部符合10%顯著性水平測試要求。由此可見，金融科技的發(fā)展在空間有著比較明顯的集聚性，金融科技發(fā)展水平較高的城市，其周邊也大多同屬發(fā)展較好的城市，對于金融科技發(fā)展程度較低的地區(qū)而言也是如此。從甘肅省來看，Moran's I 指數(shù)為0.287，與周邊省份空間相關(guān)性明顯，說明甘肅省金融科技的發(fā)展與周邊金融科技發(fā)展水平息息相關(guān)。

圖1 中國31 省金融科技發(fā)展Moran's I 指數(shù)

為檢驗政府干預(yù)是否會助推西部大部分地區(qū)金融科技發(fā)展，構(gòu)建如下回歸模型：

式中，變量Fin 測度了金融科技發(fā)展水平，C 為常數(shù)項，αi為待估參數(shù)，變量解釋如表3 所示。

表3 描述性統(tǒng)計

構(gòu)建滯后模型對金融科技的集聚效應(yīng)進(jìn)行研究，以下為其表達(dá)式：

Y=ρWY+Xβ+ε

式中，ρ 是空間回歸系數(shù)，WY 為滯后因變量，β 是變量X對被解釋變量Y 的影響系數(shù)，ε 屬于隨機(jī)誤差項。表4 內(nèi)容顯示了政府干預(yù)對金融科技發(fā)展的區(qū)域差異影響的分析結(jié)果。在逐步增加控制變量后，空間滯后項系數(shù)始終保持正向顯著，進(jìn)一步證實金融科技發(fā)展存在空間集聚效應(yīng)。變量Gov的系數(shù)始終顯著為負(fù)，說明從長期來看，政府干預(yù)會影響金融科技資源在地區(qū)間的有效配置。交互項（Gov×West）在添加了空間滯后項后仍正向顯著，由此可見，西部地區(qū)中政府干預(yù)行為可對金融科技發(fā)展起到促進(jìn)作用，縮小其與發(fā)達(dá)城市的發(fā)展差距。

表4 空間計量模型的回歸結(jié)果

5 政策建議

5.1 加強(qiáng)政府引導(dǎo)作用，建立金融科技發(fā)展的頂層政策框架

甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較為落后，在金融科技發(fā)展前期，市場配置資源的能力有限，應(yīng)由政府從政策規(guī)劃、財政資金的投資引導(dǎo)和稅收政策的優(yōu)惠等方面進(jìn)行主導(dǎo)，從技術(shù)運(yùn)用、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、平臺要素聚集、人才吸引等多維度，營造良好的金融科技發(fā)展環(huán)境。但同時政府干預(yù)不宜常態(tài)化、長期化，合理把握時機(jī)與角度，堅持長期內(nèi)讓市場發(fā)揮配置資源的決定性作用。

5.2 加強(qiáng)區(qū)域合作交流，鼓勵金融科技產(chǎn)品“引進(jìn)來”和“走出去”

通過加強(qiáng)“走出去、引進(jìn)來”的雙向合作，提升甘肅省金融科技的整體競爭力。一是與國內(nèi)先進(jìn)的金融科技中心開展合作，重點引進(jìn)優(yōu)質(zhì)的金融科技企業(yè)和初創(chuàng)型科技企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)、人才培育機(jī)構(gòu)在甘肅落地，創(chuàng)新服務(wù)和市場發(fā)展，取長補(bǔ)短實現(xiàn)突破；二是與周邊兄弟省份開展合作，打造金融科技走廊，加快金融科技要素聚集，形成規(guī)模效應(yīng)，利用技術(shù)和資金的溢出效應(yīng)帶動周邊城市發(fā)展。

5.3 加強(qiáng)科技創(chuàng)新人才引進(jìn)和技術(shù)應(yīng)用，持續(xù)推動金融機(jī)構(gòu)業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型

深化政府部門、高校科研院所、金融機(jī)構(gòu)及金融科技企業(yè)間人才引進(jìn)培育合作，鼓勵金融機(jī)構(gòu)圍繞金融科技發(fā)展戰(zhàn)略布局，設(shè)立金融科技事業(yè)部，為構(gòu)建金融科技服務(wù)鏈條提供助力，鼓勵金融科技助推金融服務(wù)場景化、移動化、智能化發(fā)展，通過新技術(shù)對接供需雙方，提供創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬市場邊界。

5.4 加強(qiáng)金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為金融科技健康可持續(xù)發(fā)展打造沃土

大力發(fā)展以5G 基建、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的“新基建”建設(shè)，為深化金融科技與產(chǎn)業(yè)融合互動夯實基礎(chǔ)。推動金融科技智庫建設(shè)，由政府有關(guān)部門、相關(guān)科研院所、金融機(jī)構(gòu)和知名金融科技企業(yè)組建金融科技技術(shù)專家組，組織研討交流、獎勵評審和提供咨詢。