新形勢下提升企業現金流管理水平的措施探討

李容

（成都五糧液建設投資有限公司，四川 成都 610041）

一、引言

現金流是衡量企業經營狀況的重要指標，對項目投資企業尤為重要。項目開發企業要將大量的資金用于項目的投資、建設以及運營活動，確保項目順利開展。因此，企業要想保證資金正常運轉，就應當加強風險管控，正確、高效地籌集和使用資金，尋找風險與收益的平衡點，確保自身可以持續盈利。但是企業在開展現金流管理活動中，面臨較多的風險與挑戰，如現金流周轉速度慢、內部資金嚴重短缺等，而且部分企業將短期的貸款投入長期的項目投資中，導致現金流無法支撐企業的各項經濟活動。因此，企業必須對現金流進行科學的管理，發揮現金流的作用，從而實現可持續發展。

二、現金流管理相關概述

（一）含義

現金流管理是指企業針對內部的現金流量進行管理和監控，針對企業內部具體的投資活動、籌資活動等各項經營活動中的資金收支情況進行嚴格的管控，并且對企業的現金收支進行預測和規劃，以期減少資金的使用成本，增加企業的經濟收益的管理活動［1］。現金流管理是企業開展正常生產經營活動的前提和保障，企業通過分析現金的流動性，衡量自身在一定時期內的經營狀況，了解自身在資金運轉過程中的問題，盡量減少對營運資金的占用，確保現金可以持續、有序地流轉［1］。

（二）內容

1.現金流向

現金流向是指現金的流出和流入兩個內容。企業在項目投資和日常的經濟活動中需要支付費用，尤其是項目投資開發企業在前期的投資環節往往需要支付大量的費用，有些項目費用支出甚至高達數億。企業根據項目建設的實際需要，嚴格把控現金流的流出，科學布局，并且實行全過程的成本控制，能夠有效降低企業整體的成本費用。而企業在現金流流入的過程中，應當對經營數據進行分析和評估，了解和掌握現金流流入的來源和途徑，確保企業現金流來源的及時性和合法性。此外，企業應當平衡現金流入和流出，站在宏觀的角度，合理調配各項資源，確保企業現金流的正常流動［2］。

2.現金流程

現金流程涉及企業整體的經營環節，企業在項目投資建設的全過程中對現金流的管理，包括事前、事中和事后三個環節。在事前環節，企業對投資項目進行市場調查，全面掌握投資項目內外部的投資環境，并且綜合考量和衡量自身的綜合實力，根據企業現階段的資金持有量決定是否投資，并且對項目投資的成本以及盈利情況進行分析和評估，做好可行性分析，避免企業盲目投資［2］；在事中環節，企業應當制定預算管理的總目標，科學編制資金預算表，并且嚴格執行和落實現金流管理的相關制度和流程，促使企業將現金流量控制在預算范圍以內；在事后環節，企業應當針對實際情況進行分析，梳理關鍵控制點，并且構建現金流管理的績效考評機制，規范各部門對資金的使用。

3.現金流量

現金流量是指企業在項目開發和投資過程中所產生的現金收付的具體數量，表明現金流的多少問題。企業在經營過程中，通過一定的經濟活動產生現金流入和流出，通過分析一定時期內的現金流量變化，掌握企業現階段的經營狀況，為企業制定經營決策提供準確的依據。

4.現金流速

現金流速是指企業現金的流轉速度。企業現金流速較快，表明企業的經營狀況良好，反之則表明企業的收支較少，企業缺乏經營活動。不過，并不是周轉速度越快越好，企業必須結合自身實際合理控制現金流速，防范資金風險。

三、企業加強現金流管理的重要意義

（一）維系企業日常經營管理活動

企業開展生產經營活動離不開資金的支持，一旦離開了資金，企業就變成了無源之水。尤其是項目投資企業，這類企業在項目開發過程中，需要先行墊付較多的資金，確保項目可以順利建成并投入使用。而部分企業在投資環節，一般熱衷于一些熱門行業和項目的投資，卻未對項目的具體情況進行調查和評估，部分領導層也只是按照自身的投資經驗進行投資，導致企業的投資活動缺乏合理性，造成企業資金周轉困難。而企業加強現金流管理，則可以對企業的現金流向、流量以及流程等進行全過程管控，制訂和完善資金使用計劃，以企業整體的發展戰略為導向，對資金進行統一調配，避免企業資金短缺［3］。

（二）降低財務風險，減少企業資金使用成本

企業在財務管理活動中，會面臨較多的財務風險，企業要加強風險分析與評估，正確認識企業的財務風險類型以及產生的動因，強化內部控制，合理控制風險。企業強化現金流管理，可以合理配置資金，將企業自有資金用于項目建設和投資，并且在資金短缺的情況下，可采用多元化的籌資方式，加強對現金流量的分析，及時償還貸款。同時，企業在管理現金流時，還可以加強應收賬款管理，制定應收賬款的催要流程和方式，及時收回錢款，減少壞賬和死賬，降低企業的財務風險。

（三）增加經濟收益，實現企業經營管理目標

企業加強現金流管理，實行全過程管控，把握企業的核心業務，在簽訂合同的環節，就應當加強對合作方的信譽度評估，建立信用度評價體系，衡量客戶的支付能力。企業還應當注重合同中的工期、付款進度以及建設標準等條款，盡可能延長付款期限；縮短收款時限，降低企業的銷售風險［3］。企業還應重視現金流分析與考核，增強員工現金流管理意識，保障企業現金流管理工作的順利開展，最終實現企業的經營管理目標［4］。

四、企業在現金流管理中存在的問題

（一）投融資缺乏合理性

項目投資企業在投融資環節會遇到諸多問題，影響企業經營決策的科學性，具體表現在以下幾個方面：

第一，企業在投資環節，對項目的具體情況分析不透徹，只是對項目進行簡單的分析，隨即就著手項目建設等工作，而且企業在投資時，未考慮自身現金流的狀況，導致在項目建設中后期嚴重缺乏資金，造成企業的項目不能順利建成［4］。

第二，企業在產品銷售環節，銷售量受國家宏觀政策等因素的影響，在一定時期銷售量會下降，導致企業的回款能力減弱，可能造成企業資金短缺，故需要籌資。而在籌資環節，企業的籌資渠道一般只有銀行貸款這種形式，這種形式的貸款手續較為復雜，貸款周期也較短，不能及時償還貸款，造成企業資金周轉困難。

第三，很多企業為了擴大市場占有率，急速地對外擴張，企業只有通過不斷融資補充經營性資金，才可以采購材料生產產品，擴大銷售總額。部分企業未重視現金流管理，企業內部的資本結構也不合理，導致企業未能合理分配資金，從而帶來嚴重的經營問題。

（二）成本管控不到位

項目投資企業在開展日常經營活動時，著重項目的投資建設問題，并且將企業大部分資源都投入項目建設中，以期項目建設完成后可以獲取相應的報酬。但是在項目建設中未重視成本管控，也未對企業項目建設中的各生產要素進行管理，增加了企業的成本支出。部分企業對項目成本管控不到位，具體表現為：

第一，企業領導層和員工對成本管控工作不重視，而且各崗位員工也缺乏成本管控理念。同時，財務人員也不重視成本核算工作，無法為企業開展成本管控工作提供參考依據。

第二，企業未實行全過程成本管控，只是較為重視重點建設環節的項目成本管控，如對設備以及建設材料采購環節的成本控制，卻忽視了項目建設前期和建成后環節的成本管控工作，這不利于企業提升整體的成本管控水平［5］。

（三）應收賬款管理不善

企業加強現金流管理工作的內容包括庫存、應付款以及應收款，其中應收款占據企業較多的資金，企業如果不能及時收回應收賬款，那么就會增加壞賬和死賬，增加企業的經濟損失。而企業在應收賬款管理中存在以下問題：

第一，企業對應收賬款管理工作的重視度不足，部分銷售人員在完成銷售業績的時候，并未加強對項目應收賬款的催收工作。并且由于部分銷售人員離職等原因，企業對相關的項目回款情況不清楚，也不能及時制定有效的催收方案，不利于企業快速收回賬款。

第二，企業缺乏科學的應收賬款管理制度和流程，未組建專門的應收賬款催收小組，導致企業應收賬款的回收工作效率低。企業缺乏合理的績效考核機制，未及時評估和考核銷售人員的應收賬款的收回狀況，不利于應收賬款管理工作的順利推進。

（四）對營運資金的監管力度不足

企業要想實時了解和掌握企業內部營運資金的分布和使用情況，還應當加強內部監管，對運營資金的流向和流量等內容進行監管，這樣可以避免資金浪費，同時還可以減少企業內部的貪污行為。企業應當制定滾動的資金計劃表，各部門按月滾動報送資金需求計劃表，由資金管理部門進行統計匯總。接著，根據當月報送的資金使用計劃合理安排資金，并對上月超支或未使用的資金進行原因分析，持續跟進資金的進度安排，提前對資金缺口進行籌劃。但目前很多企業并未重視營運資金監管工作，財務部門只是通過相應的資金使用流程支付資金，在支付完成后卻未及時追蹤資金的具體使用情況，企業對營運資金的監管不力，不利于提高資金的使用效率［6］。

五、新形勢下提升企業現金流管理水平的措施

（一）加強項目投資可行性分析，拓寬籌資渠道

第一，企業應當健全投資決策和實施的內部機構，投資決策機構的全體人員應當全面掌握市場行業的最新變化，了解企業內部的經營現狀，并且掌握行業的經營周期、生命周期等內容，參與企業項目投資的研究、立項以及內部監督等各個流程，并對企業的投資環節進行反饋，做好科學規劃［5］。企業的投資實施機構也應當充分踐行和落實企業的投資理念和管理目標，將企業的整體發展理念融入企業的項目投資中，深入分析和研究項目，確保投資計劃順利實施。

第二，企業應當做好項目投資的可行性分析，并且實行項目責任制，明確項目負責人的相關權利和義務，增強項目負責人的責任感，提高項目建設的質量。

第三，企業要積極拓寬籌資渠道，利用供應鏈平臺，盤活內部資產，推動企業良性發展。

（二）加強預算管理，實行全過程成本管控

第一，企業應當加強預算管理，在項目建設之前應當根據招投標文件等內容，預測項目各環節成本費用，做好成本核算工作，在此基礎上做好預算編制。企業還可以針對一些重點環節進行預算管理，如可以做好融資預算的規劃工作，以此平衡內部現金流，提升企業的價值［6］。

第二，企業確定預算方案后，要加強對預算的監督，分析企業現階段的風險因素，改進預算執行中發現的問題。

第三，企業應當加強對項目全過程的成本管控，不僅要重視項目建設期間的成本費用控制，還應當對采購費用以及人力資源成本等進行管控，強化項目各環節的生產要素成本管理，全面降低企業的成本支出。

（三）加強應收賬款管理

第一，企業應當加強對內部員工的培訓，并且制定和完善銷售考核制度和約束機制，對員工的應收賬款工作進行量化并加以考核。同時，銷售部門還應當加強與財務部門之間的聯系，及時分析與通報各項目的具體回款情況，定期與客戶對賬，規范壞賬和死賬的處理。

第二，企業應當建立客戶信用檔案，在合作之前對客戶進行背景調查，全面了解和掌握企業的信用度，并且定期評價客戶的信用情況。企業還應當加大清欠力度，針對一些惡意拖欠回款的客戶，應當利用法律武器依法保護自身的合法權益。

（四）構建信息化管理體系，實現現代化的資金管理

第一，企業應當改善現有的財務軟件，不斷優化現金流管理的信息化管理流程，通過數據模型對企業的現金流管理中的數據進行分析，強化對現金流的監督管理。同時，企業應當在信息化管理系統中構建專門的現金流管理版塊，以便及時處理相關信息，調整和改進企業的現金流。

第二，企業可以制定和完善現金流管理的預警機制，利用信息化系統構建現金流的指標體系，使企業可以在事前環節預測到現金流問題，預判企業的現金流危機，提醒企業針對危機制定應對措施。

六、結語

企業要維系正常的經營制度，確保項目建設開發順利進行，就應當加強現金流管理，以企業整體的發展戰略理念為導向，制定合理的預算管理目標，并且合理編制現金預算，嚴格控制企業的資金支出。與此同時，企業還應當重視項目投融資環節的風險管理，做好可行性分析，實行項目全過程的成本管控，降低企業的成本費用，使企業可以合理規劃資金，提高資源利用率，提升企業的價值。