數字人民幣推動普惠金融發展的路徑研究

李雨航 李細滿

(中國計量大學經濟與管理學院 浙江杭州 310018)

黨的十九屆六中全會審議通過的《中共中央關于黨的百年奮斗重大成就和歷史經驗的決議》指出：“壯大實體經濟，發展數字經濟；堅持金融為實體經濟服務，全面加強金融監管，防范化解經濟金融領域風險”。由此可見，發展數字經濟意義重大，它是把握新一輪科技革命和產業變革新機遇的戰略選擇。推動數字人民幣的發展，對擴大金融服務的廣度和深度、加快金融科技的發展及推動金融監管有著重要意義。

1 我國數字人民幣的研發歷程

為了維護國家主權貨幣的地位，現在各國均在加快法定數字貨幣的研發進度。國際清算銀行對66家央行的調查顯示，約80%的央行正在研發數字貨幣，如歐盟、英國、美國、日本、瑞典和瑞士。同時，中國人民銀行通過對法定數字貨幣相關理論和技術的不斷探索、迭代、完善，已在發展模式和業務框架上有了重大的突破。2014—2016 年，中國人民銀行成立法定數字貨幣研究小組，啟動法定數字貨幣相關研究工作。2016年，中國人民銀行搭建中國第一代法定數字貨幣概念原型，成立數字貨幣研究所，姚前(2019)明確指出：“盡快推出數字人民幣”。 2017 年，中國人民銀行啟動數字人民幣項目，選擇了大型商業銀行、電信運營商、互聯網企業作為參與研發機構，打造完善數字人民幣 App，完成兌換流通管理、互聯互通、錢包生態三大主體功能建設。2019年7月，中國人民銀行研究局局長王信表示，國務院已正式批準央行數字貨幣的研發。2019年末，開始了在多個城市進行試點工作，在廣東深圳、江蘇蘇州、河北雄安新區、四川成都及北京冬奧會場景啟動多輪數字人民幣試點和測試工作。截至2021年末，數字人民幣試點場景已超過808.51萬個，覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務等領域，累計開立個人錢包2.61億個，交易金額達875.65億元。

2 數字人民幣推動普惠金融發展的內在邏輯

相比紙質貨幣來講，數字人民幣從存在形式、底層技術、運行環境形成了其獨有的特點：雙離線性、可控匿名、中心化管理、雙層運營及可編程等。借助這些獨有的特性，可以在一定程度上改變現在普惠金融面臨的一些問題，從而更好地解決我國“三農”、收入差距等問題，助力共同富裕的早日實現。其獨有的特性至少可以從擴大普惠金融覆蓋面、加深普惠金融使用深度、提高普惠金融數字化程度三方面推動我國普惠金融的發展。

2.1 擴大普惠金融應用面，縮小數字鴻溝

普惠金融要如何聚焦小微企業、“三農”“大眾創業、萬眾創新”，擴大普惠金融覆蓋面是當今普惠金融穩定發展的重要問題。數字人民幣的誕生，利用雙離線的特性及其特殊的功能性極大地拓寬了傳統金融無法抵達的地區與應用的人群，如圖1所示。首先，雙離線支付的特征使得一些網絡覆蓋度不高的偏遠山區及某些災難如地震、臺風等自然災害后沒有網絡的場景得以實現支付。無論是手機對手機、手機對NFC標簽還是手機對POS機，其僅需要使用“碰一碰”功能就可以完成離線的交易。其次，數字人民幣把過去一些無法享受到普惠金融服務的人群囊括進來，通過可視支付卡、可穿戴設備融入生物識別技術，利用指紋、面部識別等科技手段幫助過去不會使用智能手機的老人或兒童完成支付與相關服務。數字人民幣利用金融科技，人工智能等手段，針對“三農”和小微企業個性化、差異化、定制化需求，開發特色金融產品，從應用場景和人群精準擴大普惠金融的應用與覆蓋面，縮小數字鴻溝，使得普惠金融真正立足機會平等要求發展。

圖1 數字人民幣擴大普惠金融覆蓋面路徑

2.2 加深普惠金融使用深度，提升安全保障

普惠金融實現的難點始終是如何長效保證長尾群體金融服務的商業可持續性，提高普惠金融的服務質量與效率，數字人民幣的發展與應用為普惠金融的安全性與服務效率的提高提供了一種新方案。

數字人民幣能夠提高金融交易的安全性，提高其中的風險防范能力。第一，中心化管理、雙層運營的特點決定了貨幣由中央銀行直接牽頭負責發行、注銷、跨機構互聯互通和錢包生態管理，在此過程中，中央銀行可以保持公平的競爭環境及從大局維護金融系統的穩定性。第二，通過央行的數據絕密存儲，使得資金的運用實現了完全路徑的可追溯，結合大數據與人工智能，更加精準地把控資金的流向，打擊違法融資、資金詐騙等行為。第三，通過對中小企業的資金流向把控，可以更好地評估中小企業的真實發展狀況，健全社會信用體系，為企業的融資提供官方認證條件，提高銀行的放貸意愿，改變過去銀行更傾向為大型企業或國有企業提供貸款的囧況。

數字人民幣降低了金融交易的支付成本，提高了普惠金融的服務效率。第一，整個資金交易過程中只存在支付方與收款方，沒有第三方機構，無需支付服務費用，可以最大程度地減輕個人、家庭甚至企業的交易成本負擔，提高金融資金的利用效率。同時，對于金融機構而言，數字人民幣的無紙化特征可以降低金融機構的現金管理成本，推動金融機構的輕型化轉型。因為現金業務是基本不收費的，商業銀行花在現金存取、現金運輸、入賬登記及ATM機的建設運營上大量的人力與物力，導致其成本與收益不相匹配，數字人民幣的誕生很好地解決了這個問題。第二，實時清結算的特性跨過了過去第三方支付平臺的信息傳遞路徑，提高了資金的融通效率。通過交易產生的大數據分析，直觀地看出地區間的金融流通情況與資金的需求情況，為中小企業甚至個體戶的精準貸款提供數據支持，為完善貨幣信貸支持體系、加大財稅政策支持力度的建設提供參考依據(見圖2)。

圖2 數字人民幣加深普惠金融使用深度路徑

2.3 提高普惠金融數字化程度

數字人民幣的推廣極大提高了普惠金融的數字化程度。一方面，數字人民幣的誕生，將過去的紙幣或電子支付轉化成現在支付源頭與支付路徑都可追溯的便捷支付方式，其實時清結算和非營利性定位極大地增強了普惠金融的便利性與實惠化。另一方面，數字人民幣可編程的特性能夠加載智能合約，智能合約可以根據雙方商定的條件進行自動交易，當相關責任方合同履約完成后，系統自動觸發相關支付指令，自主執行向對方付款的交易程序，在一定程度上減少了銀企之間還款的風險，可廣泛應用于涉農、交通、餐飲、醫療等特定的行業領域，為普惠金融的數字化發展提供了條件。

3 我國數字人民幣助力普惠金融發展面臨的問題與挑戰

3.1 數字人民幣在農村地區的普及難題

普惠金融重視消除貧困、實現社會公平，主要服務對象為小微企業、農民、城鎮低收入人群，而城鄉地區人們對普惠金融的使用率低是其發展緩慢最主要的根源。究其原因，是人們對金融產品的接受能力弱和農村金融基礎設施建設不完善。

數字人民幣在農村普及的首要問題是村民對金融產品的接受能力弱。《2020年中國普惠金融指標分析報告》顯示，在農村地區，現在還有近1/5的成年人沒有享受到電子支付帶來的便利，尤其是貧困群體和老年人，他們不會用甚至不敢使用電子支付，缺乏相關的金融知識，思維意識相對固化。相較現金而言，電子支付繁瑣的操作界面與較高的使用門檻使其望而卻步。同時，農村地區猖獗的電信詐騙是增加他們使用電子支付顧慮程度的原因。

另外，農村金融基礎設施建設的不配套是導致金融科技普及難的因素。數字人民幣的推廣現基本集中在中、農、工、建等國有銀行業金融機構，對于農村地區而言，這些大型國有銀行的普及率遠遠不夠，農村地區往往以信用社、村鎮銀行等機構為主，但是其規模小、管理規范性相對較弱，暫時不具備推廣數字人民幣的條件，使農村地區數字人民幣的普及陷入兩難。例如，數字人民幣應用中使用的“碰一碰”等功能都是建立在一個互聯網暢通、高效的支付服務平臺。而現今，農村地區并不具備這樣的環境與高效可視支付卡、可穿戴設備融入生物識別等技術的普及條件。所以，完善暢通的互聯網及數字人民幣兌換、使用中的配套機具也是未來亟待解決的難題。

3.2 數字人民幣的技術安全性問題

數字人民幣是以互聯網技術、區塊鏈技術等為基礎的支付工具，它使用了區塊鏈技術的可追溯性、不可篡改性，但是它采取的是中心化管理，這就使其在發行、交易到數據的安全上有了更高的要求，如加密解密安全性技術、數據的安全傳輸與儲存技術、防重復交易技術、脫機匿名技術等，需要通過頂層設計確保數字人民幣的發行、流通、回籠、管理等方面的安全暢通。與此同時，在確保底層安全技術的保障下，還要防范數字人民幣流通過程中的黑客攻擊，尤其是在農村地區，通過在線或離線的數據盜取，可能會給整個服務系統造成不可估量的后果。所以，解決技術安全性問題的保障，上線高級別的加密算法有著緊迫性。

3.3 相關法律監管制度不完善

到目前為止，我國的數字人民幣還處于研發試點階段，作為國家主導發行的一種新的交易介質，它是虛擬的，傳統貨幣的監管方式對數字貨幣已然不適用，數字人民幣相關的法律法規不夠完善，幾乎處于一片空白的狀態。按照現行的《中國人民銀行法》《人民幣管理條例》等法律法規，其中并沒有明確對數字人民幣的發行、管理等相關問題進行說明。就拿數字人民幣的流通環節來講，它還屬于探索階段，存在財產權屬不明確、使用者的個人信息保護問題突出、監管體系尚未成熟等問題。數字人民幣特殊的存在形式決定了其在發行、流通、兌換、交易、存儲、監管及銷毀各個階段都可能面臨不同程度的法律風險，所以完善相關法律監管制度是現存的重要問題。

4 相關建議

4.1 加強農村金融知識宣講普及，加快農村通信基礎設施建設

普惠金融的主要服務對象大多學歷水平低下，對新事物的接受能力較弱，存在著城鄉居民金融素養的“教育鴻溝”。一方面，應改變過去傳統金融知識宣傳留于形式的方式，不再以橫幅、標語及宣傳單為主，要豐富宣傳媒介和渠道，通過微信、自媒體等方式擴大宣傳覆蓋面，緊貼農村普惠金融發展的時代潮流，將宣傳落到實處，讓居民真切感受到金融科技帶來的便利。另一方面，加大關注農村地區相關智能設備的使用力度，可以適當考慮為偏遠地區村民發放智能終端，通過實地現場教育逐步消除終端設備的使用障礙，助力金融知識的普及與數字金融的發展。

數字人民幣助力普惠金融發展必須跨越農村基礎設施的“數字鴻溝”。在城鄉融合發展的背景下：一是中央及地方相關部門應互聯互通、通力合作，打通基建屏障，加強農村地區的光纖建設與網絡覆蓋力度，加強建設規劃，并盡早全面啟動農村地區的5G建設，確保低收入群體使用享受低成本、高效率的網絡數字服務。二是在現有的金融基礎設施的基礎上，有針對性地加強數字人民幣的服務設施建設，加強農村地區金融網點的建設與服務，增加ATM等自助設備的配置，豐富農村地區金融服務的布設場景，讓更多農村居民真正享受到數字化帶來的便利。

4.2 完善數字人民幣的技術設計與研發

數字人民幣的底層技術支持是安全開展數字貨幣普及、支持普惠金融發展的核心力量。在進行技術研發時，借鑒分層混合技術路線與過去的電子支付發展經驗，通過國際合作吸收國外的發展模式與技術經驗。例如，加拿大基于賬戶的現金抵押型模式、新加坡基于等額現金抵押的批發型模式及瑞典基于賬戶與價值的零售型模式，通過學習從E-cash系統中拓展出來的數字貨幣技術與區塊鏈分布式記賬數字貨幣技術，結合我國人民幣發展的具體情況，擇優選擇適宜的技術發展數字人民幣。大力整治網絡交易環境，對網絡病毒、黑客進行定期清理，保障供給端的安全、穩定與便捷性。

在保證底層技術安全的同時，應更多考慮數字推動普惠金融發展的實現路徑。第一，需要通過央行與多方合作，如商業銀行、手機制造商等，為更多不識字、有行動障礙、無智能終端等過去數字普惠金融未能覆蓋到的人群提供便利，為其研發提供簡潔、大字版的支付界面及更多可視卡、可穿戴設備。第二，加緊研發雙離線性的穩定性能，讓沒有網絡的地區也可以納入便捷支付與普惠金融的服務范圍中。第三，加強完善鄉村ATM機的建設與覆蓋，發展完善ATM機自動存取兌換數字人民幣，便利數字人民幣線下的兌換使用。第四，加快完善數字人民幣智能合約的研發，為農村地區的小微企業提供更大的便利性，不斷完善數據的流暢性與使用率，為農村地區數字人民幣推動普惠金融發展提供技術保障。

4.3 強化金融科技的監管力度，完善相關法律法規

《中國金融科技和數字普惠金融發展報告(2022)》指出，金融科技發展逐漸向共贏階段過渡。在數字技術的賦能下，數字普惠金融服務鏈條更加順暢，基礎設施更加完善，制度保障更加健全。但是在金融科技高速發展的同時，未做好頂層設計、制度保障，金融科技的發展就會泛濫出更多的偏見與排斥，如“大數據殺熟”等，某些用戶通過金融科技的“加持”反而獲得了更高的消費價格。數字人民幣的普及，應建立農村普惠金融的監管指標體系，以提高監管質量和服務效能。農村地區應利用數字人民幣的推廣普及，頂著“普惠金融”的帽子來非法集資、網絡詐騙的應施以重拳，建立可操作的細化處罰標準，為數字人民幣助力普惠金融發展的道路清理障礙。同時，通過金融科技的標準、測評和認證三個環節的創新應用來逐漸規范金融科技創新監管機制。

數字人民幣作為我國貨幣存在的新業態，要求從發行、流通、兌換、交易、存儲、監管及數據的保護等方面進行法律法規的補充完善，從而使之法定化、合理化、常態化發展。通過對《人民銀行法》《人民幣管理條例》的補充、修改，查找其中的法律漏洞，根據數字人民幣自身的特點制定相應的規范性條例，明確各部門職能權限、落實各機構職責，不斷完善其流通運行的風控體系。