銀行業結構性競爭、統一大市場建設與制造業出口質量

馬兆良 許博強

摘?要：銀行業改革及統一大市場建設，對建設制造強國及貿易強國具有重要影響。文章利用2000—2013年中國工業企業數據庫、海關貿易數據庫與銀行分支機構數據，實證檢驗銀行業結構性競爭對制造業出口質量的影響及其機制，并考察統一大市場建設的調節作用。研究發現：銀行業結構性競爭對制造業出口質量具有顯著的促進作用；緩解融資約束、促進技術創新與增加中間品進口是銀行業結構性競爭促進制造業出口質量升級的主要機制；統一大市場建設強化了銀行業結構性競爭對制造業出口質量的促進效應。

關鍵詞：銀行業結構性競爭；統一大市場；出口質量；融資約束；技術創新；中間品進口

中圖分類號：F752?1??文獻標識碼：A??文章編號：1001-148X（2023）04-0001-09

收稿日期：2022-11-01

作者簡介：馬兆良（1973-），男，安徽淮北人，副教授，研究員，博士，研究方向：高水平開放、創新與綠色低碳發展；許博強（1997-），女，安徽池州人，碩士研究生，研究方向：企業創新與對外貿易。

基金項目：國家社會科學基金一般項目“‘雙循環新格局下制造業高質量發展的驅動機制、效果測度及提升策略研究”，項目編號：21CJY050。

一、引?言

黨的二十大報告指出，依托我國超大規模市場優勢，以國內大循環吸引全球資源要素，推動貨物貿易優化升級，加快建設貿易強國。建設制造強國，提高制造業出口質量，是實現向貿易強國跨越的重要基礎。但在不完善的金融體系下，許多企業，特別是廣大中小企業融資難融資貴，融資約束成為制約制造業高質量發展、影響產品質量提升的重要因素［1］。市場分割制約商品與要素自由流動，往往加劇不完善金融體系導致的資源配置效率低下，影響制造業高質量發展。2022年3月，中共中央?國務院發布《關于加快建設全國統一大市場的意見》，提出要加快建立全國統一的市場制度規則，打通制約經濟循環的關鍵堵點，促進商品要素資源在更大范圍內暢通流動，加快建設高效規范、公平競爭、充分開放的全國統一大市場。

已有文獻研究表明，制造業企業技術創新能力、制造業投入服務化、中間品進口與對外投資等影響制造業出口產品質量［2-5］。?從企業資金可得性視角看，充足的資金來源是企業改善生產技術工藝，提升產品質量的重要前提；而具有較高外部融資約束的企業難以進行研發創新活動，固化了其低端加工、制造地位［6］，不利于出口產品質量的提升。高效的金融市場能夠降低企業融資約束，優化資源配置，對國際貿易活動具有促進作用［7-8］。從既有文獻看，鮮有學者考察銀行業競爭格局變化是否對制造業企業出口產品質量產生影響。實際上，我國既有的金融體系以銀行體系為主導，間接融資是我國企業獲得外部資金的主要形式，企業研發創新活動、設備工藝改造和產品質量提升都離不開銀行體系的支持［9-10］。另一個值得關注的事實是，我國自改革開放以來持續推進全國統一大市場建設。統一大市場建設為銀行業擴張提供了一個良好的外部環境，促進中小銀行的分支機構數量擴張，提升了銀行業結構性競爭［9］。統一大市場建設能夠促進區域間技術溢出，提升整體技術水平與研發活動，有利于制造業企業提升其技術水平及產品質量［11］。因此，統一大市場建設可能對銀行業結構型競爭影響我國制造業企業出口質量提升帶來一定影響。在此背景下，研究銀行業結構性競爭、統一大市場建設與制造業出口質量之間關系對深化金融體系改革，促進金融更好服務實體經濟提供理論支撐與經驗證據，對推動制造強國及貿易強國建設，服務構建新發展格局具有重要現實意義。

本文可能的邊際貢獻在于：（1）利用我國金融機構許可證所給出的銀行分支機構信息，評估銀行業結構性競爭對制造業出口質量的影響及其具體機制，為銀行業放松管制所產生的經濟效應補充微觀經驗證據。（2）將統一大市場建設納入銀行業競爭與企業出口質量的分析框架中，為更好地理解銀行業結構性競爭如何影響企業出口質量提供了新的視角，將豐富出口產品質量影響因素的研究文獻，也為統一大市場建設和金融體制改革提供理論支撐和經驗證據。

二、理論分析與研究假設

（一）我國銀行業競爭結構的變化

為提升銀行業等金融機構服務實體經濟水平，我國不斷深化金融改革，逐步放松銀行機構進入管制，允許股份制商業銀行和城市商業銀行等跨地區設立異地分支機構，以解決銀行營業網點低覆蓋、金融供給不足等問題。原有五大國有銀行所主導的地區壟斷性銀行市場結構被逐步打破，多元化、多類型銀行業體系逐步形成。不同類型銀行間的競爭日趨激烈，倒逼中小銀行治理水平提升，信貸資金配置效率得到提高。在本文樣本觀測期內（2000-2013年），我國兩次調整銀行管制政策。2006年，銀監會發布《城市商業銀行異地分支機構管理辦法》，允許城市商業銀行在其法人住所所在省份內，及跨省份區域內設立異地分支機構，同時鼓勵城市商業銀行以聯合、重組為前提，在充分整合金融資源和化解金融風險的基礎上，設立異地分支機構（省內設立和跨省設立）。2009年，銀監會辦公廳印發《關于中小商業銀行分支機構市場準入政策的調整意見（試行）》，允許城市商業銀行在其法人住所所在省份內的其他地區自由開設分支機構，允許已在省會城市設有分行的股份制商業銀行在省份內其他城市自由開設分支機構。銀行準入限制的逐步放松，我國銀行業競爭結構發生了變化。股份制商業銀行和城市商業銀行跨區域擴張，其分支機構數量增加較多，五大國有銀行分支機構數量在整個銀行體系的比重逐步降低。

（二）銀行業結構性競爭對企業出口產品質量的提升效應

銀行管制放松政策所帶來的銀行結構體系變化，可能對微觀企業經營活動及其出口產品質量產生影響。研發創新和中間品進口是影響制造業產品質量提升的重要渠道，而融資約束是制約企業研發創新活動和中間品進口的關鍵因素［12-13］。隨著企業研發創新活動和中間品進口的增加，企業出口產品質量也隨之上升［4］。一方面，研發創新能帶來生產工藝的改善，更為先進的生產技術和工藝設備能夠降低生產成本，有效發揮規模經濟優勢，提高勞動生產率；另一方面，企業通過中間品進口，模仿、學習、吸收高技術水平進口中間品所隱含的專業技術知識，享受國際技術溢出紅利，促進提升企業工藝技術水平。無論自主研發創新，還是對進口中間品技術的模仿、吸收與創新，都需要加大資金投入，充足穩定的資金來源是企業能夠持續加強創新活動并不斷進口高技術中間品的保障，銀行信貸對企業出口產品質量提升至關重要。銀行分支機構擴張，加劇了銀行業結構性競爭，有利于緩解企業融資約束。具體而言：（1）銀行業結構性競爭增強了信貸市場買方勢力，迫使銀行改善自身服務效率，降低信貸合約抵押門檻，從而降低企業融資約束。（2）中小規模銀行分支機構的擴張能夠改善銀行結構失衡問題，并強化銀行體系間專業化分工優勢。銀行間存在基于規模的“專業化分工”現象，呈現出“大銀行利用硬信息優勢服務大客戶，小銀行利用軟信息優勢服務小客戶”的競爭格局。即大銀行通常為降低貸款風險而傾向于為大企業提供貸款，而中小銀行因其自身資產規模限制，通常更傾向于為具有潛力的中小企業提供貸款。而中小規模銀行市場份額的提升能夠擴大信貸供給，有效彌補中小企業的融資缺口。（3）隨著地區銀行競爭加劇，國有大銀行為了避免業績下滑，有較強動機去挖掘和搜集有潛力的一些中小企業信息，從“政治性任務”放貸逐漸過渡到經濟效率導向的信貸，提升了國有大銀行對中小企業放貸意愿，某種程度上可能緩解中小企業融資約束。

可見，銀行業結構性競爭對企業出口產品質量提升的邏輯在于：銀行業結構性競爭增加了企業貸款可得性，企業融資約束得以緩解；進而可能促進企業研發創新、加強高質量中間品進口，提升企業產品質量。據此，本文提出如下假設：

H1：銀行業結構性競爭能夠有效促進制造業企業出口產品質量提升。

（三）統一大市場建設的調節作用

地方政府通過行政手段干預銀行信貸資源配置［14］，大量潛力型企業的創新活動受困于融資約束。同時，潛在“政企關系”的利益誘使企業為獲得信貸資源，游說政府及銀行工作人員，且一旦游說行為所帶來的實際收益超出企業研發活動的盈利，會誘使企業減少創新投入，以“尋租策略”來規避減少創新可能帶來的風險。此外，因行政權力造成的市場分割還會阻礙勞動力資源、高技術人才及數據資源的跨區域流動，阻礙了企業產品質量的提升。全國統一大市場的建設能夠破除市場分割藩籬，優化資源配置。因此，全國統一大市場建設對銀行業競爭結構、信貸資源分配效率及企業創新活動產生影響。統一大市場建設可能會從以下方面，影響銀行業結構性競爭對企業出口產品質量的中介機制發揮：（1）通過消除區域間政府不正當市場干預行為，消除制約經濟循環的壟斷性銀行體系，為中小銀行的發展提供了一個良好的市場環境。通過抑制地方政府與已設立銀行的潛在“銀政壁壘”，降低外地銀行分支機構進入門檻，促使更多中小銀行擴張，提升銀行業結構性競爭效益。（2）充分發揮市場機制，促進信貸資源配置方式由政府需求偏好轉為效率原則，提高信貸資源配置效率，一定程度地緩解企業融資約束。（3）促進勞動力市場、技術市場及數據市場的整合，暢通要素流動渠道，保障勞動力、人力資本及數據資源的跨區域流動性，進而提高企業生產技術及出口產品質量。據此，本文提出如下假設：

H2：統一大市場建設能夠強化銀行業結構性競爭對制造業出口質量的提升效應。

三、模型構建、變量說明與數據來源

（一）基準計量模型

為實證檢驗銀行業結構性競爭對制造業企業出口產品質量的影響，本文構建如下計量模型：

qualityirt=δ0+δ1competitionrt+βiXirt+∑firm+∑industry+∑year+εirt?（1）

式（1）中，被解釋變量qualityit為i企業在t年的出口產品質量，解釋變量competition為基于地級市層面衡量的銀行業競爭水平。X是企業、行業和地區層面控制變量集合。∑firm、∑industry、∑year分別為企業、行業及年份固定效應，εirt為隨機擾動項。

理論分析表明，較高的市場統一程度能夠強化銀行業結構性競爭對企業出口產品質量的提升效果。為驗證該假說，本文構建如下調節效應模型：

qualityirt=δ0+δ1competitionrt+δ2competitionrt×marketrt+δ3marketrt+βiXirt+∑firm+∑industry+∑year+εirt?（2）

式（2）中，market為市場統一程度，competition×market為銀行業結構性競爭和市場統一程度的交互項。其他變量定義與式（1）相同。

（二）變量說明

1．企業出口產品質量（quality）。本文借鑒王永進和施炳展（2014）［15］的研究，使用事后推斷法計算企業出口產品質量。利用企業出口的數量與價格數據，基于式（3）進行產品組內回歸，測算產品層面質量：

lnqualityiht=χht－σlnpiht+εiht（3）

其中，χht為控制隨時間－出口國變化因素的虛擬變量；piht為出口產品價格；εiht=（σ-1）lnλiht為包含產品質量的殘差項。參考Khandelwal（2010）［16］的方式，做如下處理：（1）通過加入企業i所在省份當年實際GDP，以控制企業的水平產品種類。（2）將企業i對m國之外的其他市場出口產品的平均價格，作為該企業在m國市場出口價格的工具變量。經過上述處理后，得到基于HS8位碼下企業－產品－進口國－年份維度的出口產品質量表達式：

lnqualityiht=lnλ︿iht=ε︿iht/σ－1（4）

其中，產品間的替代彈性σ，用Broda（2006）測算得到的SITC4分位編碼層面的產品彈性來衡量。進一步，基于公式（4）計算所得產品質量按照公式（5）進行歸一化處理：

r_lnqualityiht=

lnqualityiht－min_lnqualityihtmax_lnqualityiht－min_lnqualityiht（5）

歸一化后的企業出口產品質量數據值介于［0，1］之間。最后以企業出口產品金額占比作為權重，加權計算得企業層面出口產品質量，具體公式為：

lnqualityit=∑iht∈Ωviht∑iht∈Ωvihtr_lnqualityiht（6）

其中，qualityit為最終計算得的企業層面出口產品質量，viht為企業i對h國出口產品總價值。

2銀行業結構性競爭水平（competition）。本文所研究的銀行業結構性競爭，是中國特定情形下，由銀行準入限制放松政策所導致的股份制商業銀行及城市商業銀行分支機構的擴張，因此，為了更好地體現政策外生性沖擊效應，借鑒Benfratello等（2008）研究，使用銀行分支機構數量信息來構造銀行業結構性競爭指數［17］。具體計算公式如下：

competition=∑Nrk=1branchkr/∑Nrk=1branchkr2（7）

其中，branchkr表示銀行k在城市r設立的分支行數量，Nr表示城市r內設立的銀行總數。最終計算出來的赫芬達爾指數（HHI）位于0到1之間，指數越大，說明地區銀行業結構性競爭水平越低，反之越高。同時，以城市內前五大銀行分支機構數占該城市全部商業銀行分支機構數的比重，來度量銀行市場集中度，作為地區銀行業結構性競爭水平的代理變量，進行穩健性檢驗。

3.市場統一程度（market）。統一大市場的基本特征在于市場的整體性、非壟斷性及外界能量可交換性。通常，在商品和要素能在各行業、各地區自由流動的統一大市場內，區域間價格趨于相同。因此，通過商品和要素在全國流動的障礙因素和摩擦成本，可以在一定程度上衡量國內市場統一程度。鑒于此，本文參考毛其淋等（2011）做法［18］，根據“一價定律”原理，計算地區間商品和要素的價格差異水平，用以衡量市場統一程度?利用糧食、服裝鞋帽、飲料煙酒、文化體育用品、藥品、書報雜志、日用品及燃料8種商品價格指數計算市場統一水平。限于篇幅，文中略去具體測算過程，備索。，作為統一大市場建設水平的代理變量。地區間商品和要素價格差異越小，則說明市場間資源要素流動障礙和摩擦成本越低，市場統一程度越高。

4.控制變量（X）。（1）地區經濟發展水平（pgdp），以地區人均生產總值對數值衡量；（2）?城市基礎設施水平，分別以城市人均鋪裝道路面積（road）、城市每千人擁有郵局數（office）衡量;?（3）?城市服務業發展水平（service）?，用第三產業產值占比表示；（4）行業競爭度（hhi），以三分位行業層面的企業市場份額平方和來度量行業的市場競爭度;（5）企業規模（scale），以企業從業人數的自然對數衡量；（6）資產負債率（leverage），用企業負債總額除以企業總資產表示；（7）企業年齡（age），以樣本企業當年所處的自然年份減去企業開業成立年份后加1得出。

（三）數據來源及處理

本文研究所使用的數據主要來源于：2000-2013年中國工業企業數據庫與海關貿易數據庫匹配數據、2000-2013年由中國銀監會發布的全國金融機構的金融許可證信息、《中國城市統計年鑒》和各城市統計年鑒等。其中，工業企業數據庫與海關貿易數據庫匹配方式使用兩步法進行匹配，匹配完成后的樣本數據進行如下處理：（1）行業編碼統一至《國民經濟行業分類》1994年版本；（2）海關商品HS編碼統一至HS1996版本；（3）保留制造業企業樣本；（4）刪除成立年份在1960年前的樣本；（5）按照地級市代碼和名稱與地級市層面商業銀行分支機構數據相匹配；（6）按照地級市代碼和名稱與整理好的地級市層面一系列控制變量相匹配；（7）對所有連續變量進行1%水平的縮尾處理，以排除異常值干擾。最終得到年份-企業樣本觀測值448287個，變量描述性統計見表1。

四、實證結果分析

（一）基準估計結果及分析

表2匯報了銀行業結構性競爭水平影響制造業出口產品質量的基準回歸結果。表2第（1）至（5）列為逐漸增加控制變量和不同層面固定效應的回歸結果。回歸結果表明，銀行業結構性競爭顯著提高了制造業企業出口產品質量，初步證實本文假設H1。

（二）內生性性問題處理

1.工具變量法

上文實證結果表明，銀行業結構性競爭促進制造業企業出口產品質量。事實上，制造業企業出口產品質量較高的地區更可能吸引更多銀行進入，從而增強了本地銀行業競爭。即，銀行業結構性競爭水平與制造業出口產品質量之間存有雙向因果關系。為此，本文將利用工具變量法來緩解內生性所導致的估計偏誤。基于我國銀行管制放松政策帶來中小商業銀行分支機構擴張的特殊背景，借鑒李志生等（2020）［19］做法，按如下方式構造相應工具變量：（1）根據2006年和2009年中國銀監會印發銀行體制改革文件，放松銀行規制，將樣本分為三個區間（2000-2006年、2007-2009年、2010-2013年）的子樣本，并分別賦值1、2和3。（2）將第（1）步構造出的銀行管制放松政策虛擬變量與1984年縣域層面銀行分支機構數相乘，得到本文核心解釋變量銀行業結構性競爭的工具變量（iv_bank）。一方面，中國銀監會曾于2006年和2009年印發降低銀行業異地市場進入門檻的管理文件，促進了銀行分支機構擴張，故工具變量與核心解釋變量銀行業結構性競爭存在密切聯系，滿足工具變量相關性要求。另一方面，1984年四大國有專業銀行作為經營主體分別承擔著不同領域的信貸資源分配，相互之間不具業務競爭性，基本排除制造業企業出口貿易活動對于銀行分支機構建立的影響，滿足工具變量外生性要求。

利用工具變量的回歸結果匯報見表3第（1）、（2）列。列（1）為第一階段回歸結果，工具變量iv_bank與competition為顯著正相關，F檢驗值大于10，證實工具變量有效。列（2）為第二段回歸結果，competition?的系數估計值顯著為負，表明銀行業結構性競爭仍舊對企業出口產品質量具有明顯的促進效應。列（2）中，識別不足檢驗（LM統計量）和弱識別檢驗（Wald?F統計量）檢驗結果證明了工具變量的有效性。

2.雙重差分（DID）模型

銀行管制放松政策促進了中小銀行分支機構的異地擴張，改變了企業信貸資源獲取成本及可得性，對企業生產經營而言是外生性沖擊。本文以2009年中國銀監會發布143號文，放松銀行分支機構市場準入規制作為外部政策沖擊，設計DID模型再次檢驗銀行業結構性競爭與制造業企業出口產品質量間的關系。具體而言，設置城市是否在2009年前存在城市商業銀行為虛擬變量（treat），若存在則賦值1，否則為0；設置是否受到政策沖擊影響的虛擬變量（post），2009年后設置為1，否則為0。DID模型設定為：

qualityirt=δ0+δ1competitionrt+δ2competitionrt×trearr×postt+βiXirt+∑firm+∑industry+∑year+εirt（8）

其中，competitionrt×trearr×postt為本模型的核心解釋變量，模型（8）其他變量定義均同模型（1）。

相關回歸結果展示見表3第（3）列。核心解釋變量competition×treat×post顯著為正，說明放松銀行管制政策的出臺，弱化了銀行業壟斷對企業出口產品質量的負向效應，通過出臺銀行管制放松政策，能夠強化銀行業結構性競爭對企業出口產品質量的促進作用。使用DID模型的前提假設是實驗組和控制組在受到外部沖擊前具有相同趨勢，本文利用事件研究法驗證共同趨勢假設。回歸結果匯報見表3第（4）列，在相應政策實施前，兩組企業出口產品質量并未表現出顯著差異，滿足共同趨勢假定。

（三）穩健性檢驗

1.替換指標

替換被解釋變量。替換產品替代彈性，以Broda（2006）測算得到的SITC3分位層面的產品彈性，重新計算企業出口產品質量，對基準方程進行估計。替換被解釋變量的回歸結果匯報見表4第（1）列，核心解釋變量（competition）系數依然顯著為負。替換解釋變量，以市場集中度指標來刻畫城市的銀行業結構性競爭水平，以城市內前五大銀行分支機構數占該城市全部商業銀行分支機構數的比值，表征地區銀行市場集中度，銀行市場集中度越接近1，則說明銀行業結構性競爭越弱，反之越強。替換解釋變量的回歸結果匯報見表4第（2）列，核心解釋變量（competition）系數顯著為正，說明銀行業結構性競爭促進了制造業企業出口產品質量提升。

2.剔除特殊樣本

直轄市、省會城市多呈現大規模、高密度的金融集聚現象。那么，前文回歸結果可能受到直轄市、省會城市等“金融中心”特殊樣本的干擾。為此，我們剔除研究樣本中位于各直轄市、省會城市的企業，并基于模型（1）重新進行檢驗。相關檢驗結果匯報見表4第（3）列，核心解釋變量（competition）系數仍顯著為負。

3.按政策實施時間區分樣本

我國于2006年和2009年兩次出臺實施了以降低中小銀行異地市場準入門檻為主導目標的銀行管制政策，有效激勵了股份制商業銀行和城市商業銀行分支機構的異地擴張，強化了銀行業結構性競爭。可以認為，在2006年和2009年相關政策出臺后，銀行業結構性競爭加劇，對企業出口產品質量的促進作用也逐漸提高。在此基礎上，本文以2006年和2009年為分界線，將總研究樣本劃分為2000-2005年、2006-2008年、2009-2013年三個子樣本，檢驗銀行業結構性競爭對企業出口產品質量的影響在三個子樣本中是否存在差距。回歸結果匯報見表4（4）—（6）列。能夠看出，兩輪放松銀行進入政策出臺后，competition的回歸系數均顯著為負且系數絕對值變大，表明放松銀行進入限制，增加銀行業結構性競爭對企業出口產品質量具有促進作用。

（四）機制檢驗

前文理論分析提出，銀行業結構性競爭可能通過緩解企業融資約束、促進企業技術創新及增加進口高質量中間品，提升制造業企業出口產品質量。為此，我們分別從融資約束、技術創新和中間品進口三個方面，揭示銀行業結構性競爭對企業出口產品質量影響的具體作用機制。機制檢驗模型設定如下：

mechanismirt=δ0+δ1competitionrt+βiXirt+∑firm+∑industry+∑year+εirt（9）

其中，mechanism為本文所要考察的機制變量，包括融資約束、研發創新和中間品進口。在變量界定方面：（1）關于融資約束的衡量。本文以企業利息支出占資產比重（interest_expenditure）來衡量企業面臨的融資約束程度，值越大，融資約束程度越小。同時，基于企業規模和企業年齡計算SA指數（sa_index），作為融資約束代理變量進行檢驗。（2）關于企業技術創新的衡量。以企業全要素生產率（tfp）來表征企業技術創新水平。本文使用LP法來計算企業全要素生產率。但考慮到2008年及以后工業企業數據庫中企業“中間投入”指標記錄缺失，因此該部分機制檢驗僅采用2000-2007年數據樣本；（3）中間品進口的衡量。以中間品進口額的對數值（lnimport）來測度中間品進口?。另外，本文還從中間品進口密度（import_desity）和中間品進口種類（import_variety）兩方面考察銀行業結構性競爭對企業中間品進口行為產生的影響。中間品進口密度以中間品進口額占企業產值比重衡量；借鑒孔祥貞等（2020）［20］做法，以企業從所有國家進口的HS八位數的中間品種類數量刻畫中間品進口種類。式（9）中其他變量定義均與式（1）相同。

相關回歸結果報告見表5。表5第（1）、（2）列展示了銀行業結構性競爭對企業融資約束的影響，結果顯示銀行業結構性競爭顯著緩解了企業融資約束；表5第（3）列為銀行業結構性競爭對企業技術創新的影響，結果表明銀行業結構性競爭對企業全要素生產率的提升有顯著的促進作用；表5（4）—（6）列為銀行業結構性競爭對企業中間品進口的影響，結果顯示，銀行業結構性競爭顯著提高了企業中間品進口，同時對企業中間品進口密度和中間品進口種類都有顯著的促進作用。綜上可見，緩解企業融資約束、促進技術創新及提高中間品進口，是銀行業結構性競爭影響制造業企業出口產品質量的作用機制。

（五）統一大市場建設的調節效應檢驗

統一大市場建設調節效應檢驗的回歸結果報告見表6。其中，第（1）列中核心解釋變量銀行業結構性競爭與市場統一的交乘項（competition×market）的估計系數顯著為正，說明隨著市場統一進程的深化，銀行業結構性競爭對制造業企業出口產品質量提升的促進效應也逐漸加強，即市場統一正向調節了銀行業結構性競爭對制造業企業出口產品質量的提升作用。假設H2得到驗證。為檢驗這一調節作用的穩健性，我們采用不同方式測度統一大市場建設水平：（1）重新選取13類商品重新選取的商品包括13類：糧食、水產品、飲料煙酒、服裝鞋帽、紡織品、家用電器及音像器材、日用品、交通與通信用品、化妝品、中西藥品與醫療保健用品、書報雜志及電子出版物、燃料，以及建筑材料及五金材料。，對市場統一程度進行計算；（2）鑒于市場化進程與統一大市場建設具有密不可分的關系，我們以樊綱和王小魯等計算的市場化指數（market_index）作為統一大市場建設水平的一個代理變量。分別使用新的統一大市場建設水平指標及市場化指數（market_index）進行調節作用檢驗，回歸結果見表6第（2）、（3）列，核心解釋變量market×competition與market_index×competition估計系數顯著為正，表明統一大市場建設對銀行業結構性競爭影響制造業企業出口產品質量的正向調節作用較為穩健。

五、結論與啟示

在加快建設全國統一大市場的背景下，本文通過企業微觀數據實證考察銀行業結構性競爭對制造業企業出口產品質量的影響及其作用機制，并檢驗了統一大市場建設發揮的調節作用。基于實證研究結果，得到以下結論：（1）提高銀行業結構性競爭能夠顯著促進制造業企業出口產品質量。銀行業結構性競爭加劇，增加企業貸款可得性，緩解制造業企業融資約束，有利于制造業企業加大研發投入，促進企業技術創新，提升其出口產品質量。（2）銀行業結構性競爭加劇，有利于制造業企業增加高質量中間品進口，銀行業結構性競爭不僅能提高企業中間品進口密度，還顯著增加了企業中間品進口種類，促進了出口產品質量提升。（3）隨著市場化進程的深化及全國統一大市場建設的加快推進，信貸資源配置效率更高，商品及要素流動更為順暢，銀行業結構性競爭對制造業企業出口產品質量的促進效應得到加強。

根據以上結論，得到如下政策啟示：（1）繼續深化銀行業等金融體系改革。不完善的金融體系降低了金融資源配置效率，也是制約企業高質量發展的重要因素。我國實體經濟所需資金仍主要源于是銀行信貸，在加強金融監管基礎上，進一步降低銀行分支機構市場準入門檻，建立多層次、多類型、廣覆蓋的競爭性銀行體系，拓寬銀行分支機構向實體企業延伸的空間覆蓋范圍；增加企業直接融資比例，促進資本市場創新發展，解決好中小制造業企業融資難融資貴問題。（2）進一步推動金融服務制造業高質量發展。銀行機構聚焦制造業發展的薄弱環節，根據自身稟賦優勢與戰略定位、提升自身服務能力支持制造業發展，增強銀行業與制造業的協調性，通過加強銀行對制造業的貸款投放和貸款優惠，優化制造業的銀行貸款業務審批流程，支持制造業研發創新活動，提高企業產品技術含量。（3）進一步推進統一大市場建設。構建全國統一大市場，深化要素市場化改革，建設高標準市場體系，為金融資源高效配置提供良好的外部環境，提升金融服務實體經濟的效果，促進制造強國與貿易強國建設。

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Banking?Structural?Competition，Construction?of?Unified?Market?and?Export

Quality?of?Manufacturing?Industry

MA?Zhao-lianga，b，?XU?Bo-qianga

（Anhui?University，a.School?of?Economics;b.?Academy?of?Strategies?for?Innovation?and?Development，

Hefei?230039，China）

Abstract：?Banking?reform?and?the?construction?of?a?unified?market?have?an?important?impact?on?the?construction?of?a?manufacturing?and?trading?power.Using?the?data?of?Chinas?industrial?enterprise?database，?customs?trade?database?and?bank?branches?from?2000?to?2013，?this?paper?examines?the?impact?of?bank?structural?competition?on?the?quality?of?export?products?of?manufacturing?enterprises，?and?deeply?analyzes?the?regulatory?role?of?the?construction?of?a?unified?market.?It?is?found?that?banking?structural?competition?has?a?significant?role?in?promoting?the?quality?of?export?products?of?manufacturing?enterprises，?and?this?conclusion?is?still?valid?after?considering?endogenous?and?multiple?robustness?tests;?Alleviating?financing?constraints，?promoting?technological?innovation?and?increasing?the?import?of?intermediate?goods?are?the?main?mechanisms?for?the?banking?structural?competition?to?promote?the?export?quality?upgrading?of?the?manufacturing?industry;?The?adjustment?effect?test?shows?that?the?construction?of?a?unified?market?has?strengthened?the?promotion?effect?of?bank?structural?competition?on?the?quality?of?exports?of?manufacturing?enterprises.

Key?words：banking?structural?competition;?unified?market;?quality?of?exports;?financing?constraint;?technical?innovation;intermediate?goods?import

（責任編輯：趙春江）