菜鳥(niǎo)、京東物流重押海外市場(chǎng)

胡楠

港交所網(wǎng)站信息顯示，9月26日，菜鳥(niǎo)物流已正式向港交所提交上市申請(qǐng)，成為阿里巴巴“1+6+N”拆分之后首個(gè)正式進(jìn)入IPO進(jìn)程的業(yè)務(wù)集團(tuán)。

近期，在英國(guó)最大包裹投遞商之一Evri舉辦的中國(guó)VIP客戶日上，京東物流宣布未來(lái)3年將建設(shè)覆蓋全球主要國(guó)家的供應(yīng)鏈物流網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建包括海外倉(cāng)網(wǎng)、國(guó)際轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐、海外國(guó)家本土的運(yùn)配網(wǎng)絡(luò)及跨國(guó)干線運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。

兩家背靠“電商大樹(shù)”的企業(yè)為何同時(shí)重押海外市場(chǎng)？

從數(shù)據(jù)來(lái)看，菜鳥(niǎo)、京東物流背靠各自電商平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。然而，國(guó)內(nèi)物流行業(yè)增速下降、頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度提升，這都抑制了菜鳥(niǎo)、京東物流業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，在此背景下，兩家公司不約而同地選擇出海不失為應(yīng)對(duì)當(dāng)下境況的最優(yōu)解。

國(guó)內(nèi)線上零售數(shù)據(jù)出現(xiàn)階段性回調(diào)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2019-2022年，全國(guó)網(wǎng)上零售額分別為10.63萬(wàn)億元、11.76萬(wàn)億元、13.09萬(wàn)億元、13.79萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)16.50%、10.90%、14.10%、4%。2023年上半年，全國(guó)網(wǎng)上零售額回升至7.16萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.10%。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年，全國(guó)網(wǎng)上零售額增速有所放緩，2023年上半年其增速有所恢復(fù)，但仍低于2019年上半年17.80%以及2021年上半年15%的增速。

除了宏觀環(huán)境因素，拼多多、抖音、快手的競(jìng)爭(zhēng)也導(dǎo)致國(guó)內(nèi)綜合電商平臺(tái)業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴啪彙?jù)Choice數(shù)據(jù)，2020-2022年及2023年上半年，京東集團(tuán)零售分部收入分別為6939.65億元、8663.03億元、9299.29億元、4656.38億元，同比分別增長(zhǎng)27.27%、24.83%、7.34%、1.43%。

2020-2022年，阿里巴巴中國(guó)零售商業(yè)收入分別為4251.93億元、5538.41億元、5696.59億元，同比分別增長(zhǎng)32.75%、30.26%、2.86%。2023年第二季度，阿里巴巴對(duì)集團(tuán)業(yè)務(wù)進(jìn)行了拆分，并增加了對(duì)淘寶、天貓的投入，這促使淘天集團(tuán)收入有所增長(zhǎng)，當(dāng)期，公司的中國(guó)零售商業(yè)收入為1098.28億元，增速回升至12.73%。

對(duì)于菜鳥(niǎo)、京東物流來(lái)說(shuō)，各自集團(tuán)旗下的電商平臺(tái)是其業(yè)績(jī)的基本盤(pán)。近年來(lái)，兩家公司逐步提升外部客戶占比，試圖降低對(duì)集團(tuán)的依賴(lài)，但從數(shù)據(jù)來(lái)看，來(lái)自集團(tuán)的收入占其總收入的比重依然維持在三成左右。

財(cái)報(bào)顯示，2021-2023財(cái)年（截至3月31日），菜鳥(niǎo)來(lái)自阿里巴巴集團(tuán)的收入分別為154.23億元、206.14億元、219.01億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)總收入的比重分別為29.25%、30.83%、28.15%；而2021-2022年及2023年上半年，京東物流來(lái)自京東集團(tuán)的收入分別為455.84億元、482.61億元、238.65億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)總收入的比重分別為43.54%、35.12%、30.69%。

集團(tuán)電商平臺(tái)收入增速放緩，菜鳥(niǎo)、京東物流業(yè)績(jī)也必然受拖累。更為重要的是，除了受各自集團(tuán)電商增長(zhǎng)情況的影響，菜鳥(niǎo)、京東物流的業(yè)績(jī)還受到國(guó)內(nèi)物流行業(yè)發(fā)展的約束。

據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，2009-2022年，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量由18.60億件增至1105.80億件，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為36.90%；全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)收入由479億元增至1.06萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為26.90%。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)物流市場(chǎng)非常繁榮，但從近期數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)似乎出現(xiàn)了一些不利因素。2020-2022年，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量分別為833.60億件、1083億件、1105.80億件，同比分別增長(zhǎng)31.20%、30%、2.10%。2023年上半年，物流行業(yè)有所復(fù)蘇，快遞業(yè)務(wù)量增速也恢復(fù)至16.20%，但與30%的歷史增長(zhǎng)均值相比仍有一定的差距。

另外，物流行業(yè)“馬太效應(yīng)”逐漸顯現(xiàn)，市場(chǎng)集中度也持續(xù)提升。據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年，國(guó)內(nèi)快遞與包裹服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8為80.50%，2022年該指數(shù)增至84.50%，這意味著行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)市場(chǎng)份額趨于穩(wěn)定，各方都很難輕易地提升其市場(chǎng)占有率。

在此背景下，菜鳥(niǎo)、京東物流不約而同地選擇出海，不失為應(yīng)對(duì)當(dāng)下境況的最優(yōu)解。

除了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的多方面因素，跨境電商的發(fā)展也是誘使菜鳥(niǎo)、京東物流出海的重要原因。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021-2022年，跨境電商進(jìn)出口額分別為1.98萬(wàn)億元、2.11萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)15%、11.70%。

阿里巴巴國(guó)際商業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)也在一定程度上佐證了跨境電商市場(chǎng)的快速發(fā)展，最近四個(gè)季度，公司國(guó)際商業(yè)集團(tuán)收入分別為157.47億元、194.65億元、185.41億元、221.23億元，同比分別增長(zhǎng)4.34%、18.34%、29.34%、40.72%。

另外，據(jù)灼識(shí)咨詢研究報(bào)告，中國(guó)是全球跨境電商物流市場(chǎng)最大的組成部分和主要增長(zhǎng)動(dòng)力，中國(guó)出口電商物流領(lǐng)域按照33%的復(fù)合年增長(zhǎng)率由2018年的1870億元增長(zhǎng)至2022年的5850億元，并預(yù)計(jì)將由2023年的0.6萬(wàn)億元按照18.80%的復(fù)合年增長(zhǎng)率進(jìn)一步增長(zhǎng)至2027年的1.20萬(wàn)億元。

與此同時(shí)，中國(guó)進(jìn)口電商物流領(lǐng)域按照34.70%的復(fù)合年增長(zhǎng)率由2018年的260億元增長(zhǎng)至2022年的860億元，并預(yù)計(jì)將由2023年的930億元按照16.30%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增至2027年的1700億元。

為了搭乘跨境電商的風(fēng)口，近年來(lái)，菜鳥(niǎo)持續(xù)保持較高的資本投入進(jìn)行物流網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，2021-2023財(cái)年，菜鳥(niǎo)用于購(gòu)買(mǎi)物業(yè)、廠房及設(shè)備、投資物業(yè)、土地使用權(quán)方面的支出分別為44.58億元、55.17億元、55.93億元。

截至2023年6月30日，菜鳥(niǎo)已在比利時(shí)列日以及馬來(lái)西亞吉隆坡?lián)碛袃蓚€(gè)e-Hub，總面積約為15萬(wàn)平方米，用于分揀、合包及清關(guān)分別來(lái)往歐洲及東南亞的快遞包裹及其他貨物，并計(jì)劃再相關(guān)建設(shè)一座額外的e-Hub。

分揀中心方面，菜鳥(niǎo)在全球共管理380多個(gè)分揀中心，包括27個(gè)國(guó)際物流專(zhuān)用分揀中心，其中18個(gè)位于海外；同時(shí)，公司已在西班牙等地區(qū)建立末端網(wǎng)點(diǎn)。

隨著全球物流網(wǎng)絡(luò)的逐步完善，菜鳥(niǎo)于2020年對(duì)其標(biāo)準(zhǔn)跨境快遞解決方案進(jìn)行了升級(jí)，將中國(guó)與全球主要國(guó)家之間的一般下單送達(dá)時(shí)間從30-60天縮短至10天以內(nèi)。

上述升級(jí)使得菜鳥(niǎo)日均包裹量從2017年的70萬(wàn)件增至480萬(wàn)件。更為重要的是，近期，菜鳥(niǎo)對(duì)其優(yōu)先跨境解決方案進(jìn)行了升級(jí)，進(jìn)一步將中國(guó)與8個(gè)國(guó)家之間的下單到送達(dá)時(shí)間縮短至5個(gè)工作日。

具體至數(shù)據(jù)層面，2023財(cái)年（截至3月31日），菜鳥(niǎo)國(guó)際物流包裹數(shù)量為15.19億件，國(guó)際物流收入為368.51億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)總收入的比重為47.37%。2023年第二季度，公司在跨境電商市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)力，其國(guó)際物流包裹數(shù)量為4.39億件，同比增長(zhǎng)26.51%，國(guó)際物流收入為111.31億元，同比增長(zhǎng)40.88%，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)總收入的比重也由上年同期的45.58%提升至48.05%。

菜鳥(niǎo)物流快速發(fā)展底氣在于背靠阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)這棵大樹(shù)，除了當(dāng)下火熱的速賣(mài)通之外，Lazada、Trendyol 和 Daraz的發(fā)展也將進(jìn)一步推動(dòng)菜鳥(niǎo)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。

與菜鳥(niǎo)發(fā)力國(guó)際快遞不同的是，京東物流的出海更多的是延續(xù)了國(guó)內(nèi)的發(fā)展路線，即重押海外供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。2023年7月，京東物流宣布與法國(guó)郵政旗下國(guó)際快遞公司Geopost簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在國(guó)際供應(yīng)鏈領(lǐng)域展開(kāi)深度合作，這標(biāo)志著京東物流在歐洲業(yè)務(wù)布局力度進(jìn)一步加大。

截至目前，京東物流已經(jīng)在全球擁有近90個(gè)海外倉(cāng)、保稅倉(cāng)、直郵倉(cāng)，根據(jù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，其海外布局以歐洲、北美為核心，并延伸至馬來(lái)西亞、澳大利亞等國(guó)家。

另外，京東物流國(guó)際物流事業(yè)部負(fù)責(zé)人表示，，未來(lái)3年公司將建設(shè)覆蓋全球主要國(guó)家的供應(yīng)鏈物流網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建包括海外倉(cāng)網(wǎng)、國(guó)際轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐、海外國(guó)家本土的運(yùn)配網(wǎng)絡(luò)及跨國(guó)干線運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)于一體的全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。

京東物流選擇“差異化”出海的底氣在于其國(guó)內(nèi)一體化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的成功。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，最近四個(gè)季度，其僅一體化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)合計(jì)收入就高達(dá)782.26億元，基本等同于菜鳥(niǎo)全年的營(yíng)業(yè)總收入。

這很大程度上證明京東物流的一體化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)是成功的，其國(guó)內(nèi)的成功經(jīng)驗(yàn)可以移植海外市場(chǎng)。此外，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)還可以為非電商業(yè)務(wù)提供服務(wù)，相比國(guó)際快遞業(yè)務(wù)更有發(fā)展?jié)摿Α?/p>

目前來(lái)看，菜鳥(niǎo)、京東物流海外市場(chǎng)發(fā)展路線不同，業(yè)務(wù)模式孰好孰壞很難下定論，殊途同歸也是一種可能的結(jié)果。