中小企業融資問題與對策

王丹琳

近年來，在市場經濟可持續發展中，中小企業在推動科技創新、增加就業崗位、促進經濟穩定等方面發揮著不可替代的作用。當前，中小企業已成為推動經濟增長的重要力量之一，為提供社會就業崗位貢獻了主要力量。但是融資問題一直阻礙著中小企業的健康發展，因此有必要對中小企業的融資問題進行探討，構建動態化、可持續的融資管理體系。

中小企業概述

與大企業相比，中小企業的營業收入、資產總額、從業人員達不到大企業的標準，因此兩者的概念是相對而論的。我國針對不同行業的中小企業界定標準有所差異，根據不同行業企業的從業人數、營業收入、資產總額來進行劃分。隨著我國經濟的高速發展，中小企業也進入高速發展時期，中小企業能夠促進產業結構的轉型、技術的創新并為各地方的財政收入提供來源，有利于我國社會經濟體系的穩健發展。

中小企業的融資問題與成因

一、融資問題

第一，單一化的融資渠道，阻礙了中小企業的進一步發展。企業的融資渠道應該是多層次、多方面的，但實際情況并非如此，企業主要資金來源為銀行貸款，由于缺乏抵押與信用記錄，中小企業無法吸引第三方機構的資金。當前我國的債券市場和股票市場相對不夠發達，銀行貸款仍然是解決中小企業融資難的主要方式，特別是當前大部分中小企業的經營達不到獲取資本市場融資的條件，銀行貸款的作用就變得更加重要。

第二，國家的財政資金支持有限。西方發達國家重視中小企業在推動經濟增長、促進社會就業方面的作用，國外政府在中小企業經營中給予充足的資金支持，企業經營無須擔心資金鏈斷裂問題。但是我國對于中小企業財政資金的支持相對較少，支持門檻較高，獲取財政支持對大部分中小企業而言是較為困難的。

二、中小企業融資問題的成因

一方面，我國大部分中小企業的經管管理水平不高，在治理結構、技術創新、經營管理等方面存在一定的缺陷。很多中小企業的發展還停留于初創階段，自身積累差、資產儲備少、抗風險能力差。企業的管理模式不規范，管理制度不健全，缺乏足夠可擔保的資產，融資成本較高，且對政府部門的各類政策不關注、不了解。另一方面，金融機構對中小企業支持還存在不足的問題。大部分銀行重視向大企業融資，忽視對中小企業的融資。再加上中小企業和銀行信息不對稱的現象明顯，阻礙了銀行向中小企業放貸。

中小企業融資優化的建議

一、對政府的建議

從西方發達國家的經驗來看，在解決中小企業融資問題的過程中，政府發揮著主導性作用，利用各種財政工具、政策工具，為中小企業創造公平的融資環境、融資渠道和平臺，為企業提供更多融資方式與平臺，緩解企業資金壓力。我國可參照西方國家的模式，在中小企業融資過程中，充分發揮政府的主導性作用。

第一，政府深入調查經濟市場發展情況，分析中小企業發展現狀，結合該類企業發展特點，針對性制定扶持政策。我國《中小企業促進法》自2003年實施以來，為中小企業入場、經營管理提供強有力后盾，但“經濟新常態”導致中小企業競爭日趨激烈，中小企業的發展面臨著新問題、新情況，融資難等問題阻礙了中小企業的發展。因此我國政策需要進行改善，與中小企業的發展現狀相契合。政府根據企業資金額度、現金流等融資需求，制定對應的法律法規，優化中小企業的金融市場與金融服務，建立多層次的金融發展體系，完善中小企業的融資擔保政策，為中小企業的發展提供支持。

第二，優化財政制度，引導各部門對中小企業的融資工作進行扶持。首先，加強財政扶持。政府可采取專項資金、財政扶持、就業補貼、穩崗補貼、研究與開發補貼等方式對中小企業進行金融支持。其次，制定稅收優惠。政府可利用降低稅率、稅收返還、提高稅收起征點、研發費用加計扣除比例提高、稅收減免、稅金緩交等方式對中小企業給予支持；政府需要通過稅收調節的方式，加強對中小企業初創期的扶持，幫助企業順利度過困難的時期，為未來的發展奠定基礎。再次，實施政府貼息。政府可根據情況為中小企業貸款提供一定的貼息政策，降低企業的融資成本和積極性。最后，設立中小企業擔保基金。擔保機構要以政府為主導，引入社會資本參與其中，在保障效率的同時，引導相關資本為中小企業的發展提供支持，建立專業化的擔保體系模式。政策性擔保機構要不以營利為目的，收取較低的擔保費率。在建立政策性擔保機構的過程中，應通過財政資金引導金融資源轉向為中小企業提供支持，促使擔保機構能夠順利運作，通過建立風險分擔等方面的機制，提高銀企合作安全性與保障性，刺激銀行積極與中小企業合作，發放貸款，適當增加放貸額度。

第三，加強對中小企業融資的供給。借鑒西方發達國家對中小企業的管理政策與管理經驗，引入金融機構、民間資金等多方面渠道支持中小企業融資工作，并擴大中小企業的再貸款和專項金融債規模。政府要制定金融機構減稅、免稅政策，制定相應的制度體系簡化金融機構的申請程序，并確保金融機構得到政策性優惠，以增強其為中小企業金融服務的積極性。

第四，優化社會信用服務體系。政府要推動中小企業的發展，就需要積極引導公共服務機構對中小企業實施支持。可以建立專門的中小企業服務平臺，為中小企業的人才培訓、法律支持、金融支持等方面提供幫助，從生態環境角度入手，針對中小企業發展現狀構建生態化、可持續的信用服務體系。同時，政府積極與中小企業對接，形成面向中小企業的信用查詢系統，推動中小企業融資征信體系建設，實現對中小企業統一平臺、統一標準、統一口徑的管理，利用互聯網、大數據等方式多渠道支持中小企業的發展，并結合工商、稅務、環保、用工等部門建設信息共享平臺，提高中小企業信息透明度，解決中小企業在融資過程中與銀行信息不對稱的問題。

第五，加強對資本市場的優化。我國需要不斷完善對資本市場的管理體系，發揮股權投資、風險投資等方面的作用，拓寬中小企業的融資渠道，為中小企業提供多元化的融資服務支持。像北交所等交易所的開放，就對中小企業融資提供了一定的支持。未來我國還需要進一步加強對中小企業證券發行的支持，幫助企業獲取資金。

二、對金融機構的建議

市場經濟可持續發展過程中，金融結構是企業融資的核心。但大部分金融機構僅向大企業提供融資，不注重對中小企業的融資。我國主要金融機構是國家所有或控股的，政府需加強號召，鼓勵這類金融機構與信用良好的中小企業合作，適當增加中小企業的貸款額度，形成良好的金融生態，重視中小企業融資過程中的各類問題，幫助企業緩解融資難的問題。

第一，完善貸款授信機制。我國銀行需要針對中小企業短、頻、快資金的需求特點，優化資金的審批權限，在對中小企業放款的過程中，簡化審批層次，優化審批程序，將部分貸款權限下放給基層銀行信貸人員。對于有創新能力和業務模式良好的企業，應該適當放松放款條件，并且需要將中小企業信貸方面的風險管理納入銀行管理體系建設中，制定符合中小企業的信貸機制。

第二，銀行要改善融資服務水平。中小企業的管理工作存在一定的特殊性，金融機構需要結合中小企業管理的特點設置信貸產品，避免中小企業的貸款申請難、程序煩瑣等一系列問題，針對不同的中小企業實際特點，加強對信貸產品的建設。通過建立多種形式的信用服務體系，解決中小企業融資問題。同時，通過合理的管理機制，加強中小企業和銀行、擔保公司等主體的合作，發展互助式金融，為中小企業提供更加合理的金融服務。

第三，大力發展中小企業金融機構。除了各大商業銀行自行設立貸款的信貸部門，還應該大力發展與中小企業相適應的中小融資機構，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉合作金融機構，并盡量消除地區差異，提高中小企業的貸款比例，支持符合國家政策的中小企業的發展。

三、對中小企業自身的建議

中小企業要解決融資難的問題，關鍵在于企業需要改善自身的整體水平。國內外的大量實踐證明，處于成長期、成熟期的中小企業具有一定的融資能力，能夠使用的融資手段較多，融資難度相對較低。但是很多中小企業在發展過程中還沒有進入成長期或成熟期，因此中小企業要健全生產管理制度，努力做強、做大，優化自身的管理水平。

第一，實現企業轉型升級。中小企業要準確把握市場消費主體的需求，大力推進產品和服務的創新，積極引導企業進入新的領域，加強對企業自身工作的研發，應用新技術、新方法優化企業的管理機制。同時，中小企業需要發揮自身靈活的優勢，在發展過程中抓住發展機遇，搶占產業發展的制高點，促使企業實現現代化轉型，增強自身的抗風險能力，充分享受政府對中小科技型企業的稅收優惠、財政扶持、融資相關的政策。

第二，優化企業管理水平。企業需要通過加強自身的財務信息水平，提高企業經營的透明度，解決經營者和投資者之間信息不對稱的問題。企業需要建立有效的激勵機制，對內部控制實施的狀況進行全面考核，確保各部門的崗位在工作過程中按照自身的工作要求開展工作，促使各項經營活動具有合法性與有效性，增強管理者和員工的合規理念。

第三，完善企業人才管理機制。注重員工權責分配機制的建立，通過公平、公正、公開的管理體系，招聘專業的人才到企業內部工作，并通過有效的管理措施建立一批具有專業性的人才隊伍，提高對人才的激勵，調動員工工作積極性。在對企業人員管理過程中，需要規范人員的選拔機制，優化人員選擇標準，在管理過程中調動員工工作積極性，建立一批專業性較強的人員團隊，激發員工工作的積極性與創造性。

第四，建立良好的銀企關系。中小企業要積極加強與銀行的信息溝通，改善信息不對稱狀況，使銀行更好地了解企業的經營情況、管理水平和發展前景，從而可以客觀而準確地判斷企業的信用水平，提高信貸成功的概率。同時，銀行還能對企業進行有效的監督，防止錯誤投資，防范道德風險的發生。

第五，加強企業內源融資水平。中小企業在融資時應該首先選擇內源融資，保有一定的留存收益，若單靠外源融資的支持是難以幫助中小企業獲得長期發展的，因此中小企業需要關注企業可持續發展，通過減少企業的現金流出挖掘企業發展的潛力，提高內源融資的效率，實現企業內部資金的有效積累。

綜上，本文認為未來中小企業要優化融資，需要政府、金融機構的支持，同時也需要優化自身管理體系。只有解決好融資問題，中小企業才能實現發展壯大。（作者單位：上海易教科技股份有限公司）