關于金融經濟與實體經濟分離的分析

謝永建

摘? ?要：目前經濟全球化的發展趨勢越來越顯著，給我國的經濟發展帶來了巨大的影響。我國在經濟領域轉型中的重要問題之一是金融經濟與實體經濟的失衡。從現有資料可知，因為社會各個層面對金融發揮的作用定位不同，加之金融監管制度存在著一系列問題，致使金融經濟與實體經濟的數量出現不均衡現象，地方金融和實體經濟的結構性配置也處于失衡狀態。在這種情況下對金融經濟與實體經濟的分離現象進行研究，十分有利于經濟全球化的穩定發展。

關鍵詞：金融經濟；實體經濟；失衡

中圖分類號：F276；F830.9? ? ? ?文獻標志碼：A? 文章編號：1673-291X（2023）18-0006-03

其實金融經濟與實體經濟相分離的現象曾經出現過，但當時并沒有引起大家足夠的重視。由于目前經濟全球化的發展導致了經濟危機的出現以及加重，這才致使這一問題重新獲得關注。金融行業的穩定發展，不僅能夠促進社會資源合理的被分配，還能夠促進經濟均衡的發展。隨著金融經濟部門數量不斷增長，并超過了實體經濟部門的數量，部分金融機構還采取了擴張兼并的行為。如果金融經濟規模迅速發展壯大，就會使得資金游離到實體經濟的外部，從而將會讓實體經濟逐漸喪失原有的主體地位，甚至導致一些難以預料的金融危機。由于實體經濟的盈利能力逐漸降低，轉型期間經濟結構的不斷調整，以及相關機制改革的滯后性都在影響著金融經濟與實體經濟能否處于均衡狀態。

一、金融經濟與實體經濟分離的原因

（一）兩種經濟發展不均衡

從經濟發展趨勢看，金融經濟和實體經濟的關系從前是相互輔助，現在的關系則發生了一些微妙的變化，而且會隨著經濟發展呈現越來越大的分離趨勢。這種現象的出現將會給經濟發展帶來消極影響。近幾年，二者的發展速度完全不同，金融經濟的發展十分迅猛，直接趕超了實體經濟。若經濟長期都處于這種狀況，那么實體經濟的發展會受到金融經濟的嚴重擠壓，隨之而來的則是資金分配不均衡等相關的一系列問題，情況嚴重的話會使許多資本流入金融經濟的市場。另外，過去實體經濟是金融經濟一大支柱的情況也會逐漸消失，實體經濟已無法對金融經濟產生強大的支撐作用，也不會為其提供基本的創造力。

（二）技術和制度因素影響

導致金融經濟與實體經濟相分離的主要因素包括相關技術的不成熟、相關制度的不完善。由于科學技術的不斷發展，使得信息技術為各個行業帶來全新的提升空間。在經濟全球化下，部分國家還削弱了對相關經濟制度的把控力度，從而不僅增加了國際資金的流動性，還增加了國內外的貿易總額，在大量國外資金涌入的同時，也極大地促進了金融經濟的發展。

（三）金融管制因素的影響

除了受技術不夠先進、制度不夠完備等因素的影響，金融經濟與實體經濟相分離還受到金融管制因素的影響。金融管制在分離過程中充當著“催化劑”的角色。在經濟快速發展的過程中，由于國家缺乏金融管制層面的相關經驗，加之外界的推動，使得金融經濟的自由度提升，金融機構之間的競爭越加激烈，一旦出現金融交易方面的問題，就會引發一系列的金融災難，造成全球性危機。

（四）經濟度量不準確

在實體經濟和金融經濟的一同作用下，經濟度量可以反映出市場經濟的狀況和實際運行的情況。但因為經濟的高速發展，金融經濟與實體經濟開始相互分離，導致對經濟的計量不夠精準。例如，在金融市場之中，許多資本所有者獲取更多利益的方式是利用市場差價。似乎許多資金流入金融市場，提高了市場中流通的金融產品價格，其實市場中的利益最大化才是真正影響金融產品價格的原因，并由此產生了許多產品本身價值低于真實價值的現象。價值的不對等導致了經濟表面繁榮的假象，所以實體經濟之中的問題經常性地被忽略。這也說明了經濟度量的準確性較低，無法合理地、真實地反應實體經濟的實際發展狀況。

二、金融經濟與實體經濟分離的表現

（一）金融企業不斷擴大兼并

金融經濟與實體經濟相分離的主要表現有金融企業規模不斷擴大、企業兼并現象逐漸增多，不但沖擊了國家的經濟發展，還在一定程度上制約了經濟體系的均衡發展。雖然金融企業的擴大使企業的管理專業人才得到更多的機會和上升空間，但是同時也給金融市場帶來了巨大的挑戰和沖擊，假如沒有合理的制度等對其進行約束，金融風險就會增加，進而形成金融危機。因此，我們需要有一定的警覺性，要通過事情的表面看事情的本質，即看到經濟繁榮也可能是金融經濟和實體經濟相分離而產生的表層現象。

（二）實體經濟發展存在問題

在經濟發展中，金融經濟與實體經濟的分離導致實體經濟的發展滯后，無法正常發展。例如，金融經濟的持續性發展壯大，使得金融行業的投機行為不斷增加，這種和實體經濟截然相反的交易行為會給實體經濟帶來嚴重的打擊。國家應該多關注實體經濟，對其進行觀察和研究，從而對未來金融經濟的發展做出正確的預判。只有正確審視金融經濟與實體經濟的關系，才能夠制定出對應的解決策略和方法，才可以穩步提升經濟水平，促進兩種經濟共同發展，盡可能避免兩種經濟分離所帶來的威脅。

（三）金融經濟壓制實體經濟

金融經濟與實體經濟分離的另一種表現是金融經濟的發展規模和速度正在逐漸抑制實體經濟的正常發展。簡單地說，市場的循環是在一定范圍之內進行的，資金的總額也不是無限的，出現厚此薄彼的現象實屬正常。即當金融經濟掌握了市場中的大量資金時，實體經濟可以吸收到的資金就必然會相應減少；當實體經濟不再生機蓬勃時，整個金融市場就更加不愿對實體經濟提供幫助和支持，最后形成金融市場經濟運行資金不夠充足的局面。大部分市場經濟的投資者只看到金融經濟的成本低、回報高、周期短的優點，卻沒有看見金融產品還具有回報周期較長、資金周轉率較低，并且金融產品的整體風險都較高的缺點。

（四）金融經濟無法反映實體經濟水平

金融行業中許多投機行為中的一個典例是證券投機。金融行業的投資者使用許多方法進行分析之后，在證券市場的價格波動中看準時機，精確地對證券進行買賣行為，從中獲得較大的利潤。眾所周知，金融產品的價格不是一成不變的，產品價格都是處于實時變化之中的，這一秒可能會因為大量資本的投入而提高產品價格，下一秒就可能會因為資本的撤回而迅速跌落。金融產品價格的大幅提高和嚴重跳水，大部分都是因為金融行業投機舉動的影響，受到實體經濟的影響反而較小。這種與實際金融經濟發展情況脫節的情況極其容易導致經濟轉變為泡沫經濟，使金融經濟更難反映真正的實體經濟發展水平。

三、防范金融經濟與實體經濟分離的應對措施

（一）利用宏觀政策進行調節和控制

目前來看，我國的經濟發展中仍然存在許多亟待解決的問題，其中一個重要問題是金融經濟與實體經濟脫節比較嚴重。只要政府能夠充分發揮其職能，學會合理使用宏觀經濟政策對金融市場進行調節和控制，就能讓金融經濟與實體經濟穩步發展、協調進步。

如果想讓宏觀政策在協調和把控這兩方面發揮出更大的影響和作用，并著重解決金融經濟與實體經濟二者互不協同的現象，就要關注下面三點：其一，要確定金融經濟與實體經濟的關系和二者所處的地位，要意識到國民經濟的根本是實體經濟，金融經濟的出現是服務于實體經濟的。其二，要采取相應的策略來推動實體經濟迅速發展，并運用科學有效的貨幣政策或者財政策略來促進實體經濟的資本累積，與此同時，金融經濟也可以獲得更加全面的發展。其三，要治理市場秩序，政府的相關部門要起引領作用，通過頒發政策和法律法規來進行約束。

（二）完善金融經濟管理制度

首先，由于現階段我國對于金融經濟管理制度的建立還不夠全面，在金融管理等環節相對薄弱，諸多的金融企業投機取巧，利用這一弱點，企圖在制度的漏洞邊緣獲取較多的收益。因此，國家必須要對實際的金融情況進行監察和評估，從而建設科學有效的金融經濟管理制度，加強對金融經濟制約的力度。其次，由于經濟全球化使全球每個國家經濟發展產生更多密切的聯系，金融機構市場的競爭也越來越激烈，如若金融經濟產生惡化現象，那么一場全球性的金融危機就極易爆發，全球的金融經濟都將受到不同程度的影響。但如果一個國家或地方具有十分完備的制度，其金融行業具有一定的抗風險能力，那么就可以盡可能地降低金融危機爆發對自身產生的嚴重傷害。比如，之前的浙江省為了達到減緩金融經濟與實體經濟相分離進程的目的，制定出了對應的管理制度，有效的將較高收入人群的閑散資金進行集中管理，從而實現資金向低收入人群的轉入，政府擴大對實體經濟的需要，極力調整了實體經濟的偏頗。最后結果證明了這一系列的操作不僅及時有效地抑制住了金融經濟與實體經濟相互分離，還形成了一種金融經濟輔助實體經濟的經濟結構模式，可謂是一舉兩得、同時兼顧。

（三）大力發展實體經濟

科學技術的大力發展，使互聯網不斷進步，二者齊頭并進，帶動了各行各業的發展。在科技發展帶來的便利之下，金融行業也不例外，越來越多的金融經濟開始走向網絡平臺，金融經濟依靠網絡的便捷，使交易次數不斷攀升，交易的范圍不斷擴大。但這一過程的致命缺點也直接體現出來了，那就是經濟高度貼合國際的發展變化導致了金融經濟和實體經濟的脫節。因此，我們應該在不影響實體經濟發展的基礎之上，建設對應的信息化技術，助力實體經濟登上國際化的舞臺，以尋找更寬廣的發展道路。同時，我們還應該對網絡平臺的金融交易加強管理力度，從開端杜絕不良現象的發生和投機行為的出現。

（四）考慮金融經濟自由化

金融經濟的迅猛發展導致了金融經濟和實體經濟的相互分離，但這絕對不代表我們要嚴格抑制金融經濟的正常發展，從而去調節它與實體經濟之間的平衡關系，因為這樣的做法反而會嚴重阻礙我國的整體經濟發展。面對目前的狀況，我們不應逆轉經濟中的一方，從而拯救另一方，而是應該在大環境中順勢而為，大力推動在實體經濟的基礎之上認真考慮金融經濟的自由化，并不斷鼓勵其前進，從而做到真正意義上的二者平衡發展。

那么金融經濟的自由化又是什么呢？它是指在金融市場中要充分協調市場機制在其中的自由調控能力，并使其發揮最大的作用，盡可能減少政府采取強制性的干預措施、不必要的監督和控制手段，只有這樣，才可以使資源利用最低的付出成本獲取到最佳的配置。尤其是在金融市場預防風險層面，往往是在自由化的市場才會實現資源的最優配置。想要獲得高收益，就必須要冒著相對較高的風險。經濟活動中的投資者為了達到風險最低化的目的，就會自然而然地對預期收入進行相應的減少。在這樣的情況下，金融市場的風險可以使用最低的成本被控制，未來也會有大量的穩定資金涌入到實體經濟當中，這也是金融經濟自由化的結果表現。

（五）控制兩種經濟發展速度

要想控制金融經濟和實體經濟二者的發展速度，就要透過現象看本質，對金融經濟與實體經濟相分離進行根本性的研究和討論，最終才可以得知原因是由于這兩種經濟制度在發展的進程中出現了不同速度、不同方向、差別較大的情形。由此，國家更應該注重平衡，爭取在經濟發展的過程當中做到真正意義上的不偏不倚，不受表面現象的迷惑，盡可能地均衡金融經濟與實體經濟，不能偏向于某種經濟，從而打壓了另外一種經濟。究其根本，金融經濟與實體經濟是相互依存的雙生花，其中一個花朵脫節于另一個花朵的時候，二者都不能持續性地向好發展，類似于唇亡齒寒的狀態。因此，政府相關部門應該運用有效手段，協調發展兩個經濟，嚴格控制二者的發展速度，讓金融經濟與實體經濟共進退，利用二者自身經濟所具備的不同優勢，帶動綜合經濟的協同發展和進步，也要讓金融經濟發揮輔助作用，在經濟中輔助實體經濟的繁榮，實現金融經濟服務于實體經濟的重要目標，最后深入透徹地解決二者互相分離的矛盾。總之，經濟全球化帶來的世界性金融危機在給各個國家帶去不同程度的經濟損失的同時，也帶去了一針疫苗、一記警鐘，使各個國家對自身的經濟發展狀況和經濟抗風險能力有了更深層次的了解和認知，認識到地球上所有的國家都離不開經濟的發展，經濟發展也離不開金融經濟與實體經濟的協同作用。

四、結束語

由于經濟全球化的發展需求，我們必須要對金融經濟和實體經濟兩種經濟分離現象進行治理和防范，并結合國家的實時變化情況，設立適合于本國的金融結構和制度，以便于提高國家經濟發展速度。與此同時，我們還要從整體角度出發，對國際方面的金融經濟形勢進行詳細的研究和觀察，保持創新思維，不斷拓展開發，持續完善國家的金融經濟制度，形成適合于自身發展的特色金融經濟體系。只有這樣才可以保障國家的金融經濟和實體經濟共同均衡發展，從而助力社會金融經濟的發展，為國家建設奠定良好經濟基礎。

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