海外礦山投資“1511”管理會計實踐與創新

鄒松松｜文

本文以中鐵建國際投資有限公司和銅陵有色金屬集團控股有限公司在海外共同投資的礦山項目為例，對管理會計內涵，管理會計創新與實踐的必要性，管理會計應用于服務戰略、管控風險、支持決策、融入業務、創造價值五個方面和取得了十一大管理成效進行了觀點闡述，希望能為新時代背景下企業高質量發展帶來一定的啟發。

2022 年3 月，國務院國資委發布《關于中央企業加快建設世界一流財務管理體系的指導意見》(以下簡稱“《指導意見》”)，正式提出中央企業加快建設世界一流財務管理體系的目標和路徑，并作為中國建設世界一流企業、支撐強國戰略的重要舉措。

“1511”管理會計實踐新方法，即米拉多銅礦項目是“一帶一路”倡議背景下中國企業在厄瓜多爾投資的第一個特大型銅礦項目；將管理會計應用于服務戰略、管控風險，支持決策、融入業務、創造價值的“五大應用實踐”；取得了匹配公司戰略、降低運營風險、管控預算執行、創新資金管理、提供決策支持、踐行社會責任、實現業財融合、強化內控控制、促進提質增效、提升價值創造的“十一大管理成效”。在新時代背景下，如何運用管理會計，改進企業內部經營管理，提高經濟效益，促進企業高質量發展，已經成為現代企業發展的一項重要課題。

米拉多銅礦項目管理會計應用實踐

1.服務戰略

將米拉多銅礦建設成為世界一流、厄瓜多爾標桿的“花園式”礦山；將礦山打造成為具有行業影響的銅資源開發基地，建設成為國際化發展的項目示范平臺。

2.管控風險

在共建“一帶一路”的過程中，認識風險、重視風險、加強風險管控、防范化解風險至關重要。公司圍繞發展戰略目標，積極探索海外礦山項目投資規律，將ESG風險管理納入投資決策。建立全面風險防控體系，定期召開風險防控月度會，對生產經營過程中存在的各類風險進行矩陣分析并制定防范措施，為項目保駕護航。

3.支持決策

在開展盡職調查和項目初步設計規劃時，運用管理會計做好與投融資項目有關的各類分析工作，包括宏觀環境分析，投資風險分析，損益和現金流分析，盈利能力分析，清償能力分析，敏感性分析等，搭建海外投資架構，建立財務模型，科學全面地分析財務凈現值、項目投資財務內部收益率、總投資收益率、投資回收期等指標，企業結合自身情況，做出科學合理的決策，防范投資風險。

管理會計在決策中具有非常重要的意義，可促使企業有效發揮預測、組織、控制、決策等職能，提高生產效率，降低成本，提升市場競爭力，實現經濟效益最大化。

4.融入業務

全面預算管理。為了充分發揮管理會計在全面預算管理中的作用，公司全面預算管理體系以“現金流預算”為主線，除了按收付實現制原則編制年度現金流預算外，各單位和部門按照權責發生制原則編制年度預算。各單位和部門準確、翔實編制預算并嚴控超預算，公司預算管理委員會對各單位和部門上報的年度預算進行審核并批復下達；過程中利用預算管控資源投入，控制執行偏差，定期對預算執行情況分析和預警；根據過程管控發現的問題，及時采取措施，把年度預算執行情況作為各單位和部門年度考核的依據，促進企業戰略全面落地。

資金管理。在生產經營過程中，由于存在管理人員工資、固定資產折舊等固定成本，導致息稅前利潤變動率大于銷售量變動率。增加銅精礦銷售量，息稅前利潤將翻倍增加；增加營業收入、降低固定成本會使經營杠桿系數下降，從而降低經營風險。以固定費用的融資成本為杠桿支點，保證海外礦山項目生產經營的資金需求，提高了股權資本收益，增強了股東權益。加快現金收回和延緩現金流出。在加快現金收回方面，公司對客戶的欠款情況、還款記錄等進行跟蹤管理，及時發現并解決問題；采用電子收款、網上銀行等方式，提高收款的效率和便捷性。在延緩現金流出方面，公司采取推遲支付應付款項、開立信用證和爭取現金流入與現金流出同步的方式延緩現金流出。降低融資成本。進入生產期后，米拉多銅礦項目加快資金回籠，通過自身的造血，保證了資金鏈的穩健，利用銅精礦銷售回款償還國內部分貸款本金及利息，降低了融資成本，債務結構與規模得到進一步優化，實現了公司利益最大化。

本量利分析。本量利分析是企業挖掘利潤空間的工具，可運用它測算保本點和目標銷售額，分析銅精礦的價格和銷量的變動對利潤的影響，根據倫敦金融交易所銅價和產量情況及時調整營銷策略，為生產經營決策、收支平衡控制提供科學依據；能夠保證企業內部管理的全面性，成本計劃的科學化，為海外礦山企業贏得更安全的發展環境；幫助海外礦山企業及時發現生產經營中存在的問題和不足。

內部控制。良好的內部控制系統能夠保證企業資產安全完整和經濟信息真實可靠、有效防止各項資源的浪費和舞弊的發生，提高生產經營效率，降低成本，提高經濟效益。公司聘請厄瓜多爾普華永道會計師事務所開展內部控制有效性評價，事務所運用COSO模型分別從公司層面、業務層面、財務層面開展了內控評價。通過對內控有效性進行評價促進了公司內控制度得以有效落實，降低經營風險，更好地實現公司的可持續發展。

5.創造價值

米拉多銅礦項目通過開展對標世界一流價值創造行動，推動公司價值創造體系不斷完善，價值創造能力不斷提升，為公司加快實現國際化高質量發展提供可靠保障。在聚焦效率效益指標方面，對標資產負債率、利潤總額、凈利潤、凈資產收益率、經濟增加值、噸礦成本等指標；在聚焦創新驅動發展方面，對標科研團隊數量、年授權受理發明專利數、數字化、智能化轉型計劃完成率等指標；在聚焦國家戰略方面，對標礦產銅量、投資完成率指標；在聚焦治理效能方面，對標黨委前置落實率、董事會應建盡建完成率、任期制與契約化管理工作完成率指標；在聚焦可持續發展方面，對標勞動生產率、績效管理目標實現率、環境管理計劃履行率、噸礦消耗等指標。

把對標管理貫穿價值創造行動全過程，聚焦效率效益核心指標，聚焦創新驅動發展，聚焦經營管理，開展科學對標，做到對標措施可操作，對標效果可量化，對標過程可檢查。以問題為導向，深入研究破解制約公司發展的問題短板，制定對策措施，通過對標世界一流行動有效解決企業價值創造存在的問題。

運用管理會計取得的管理成效

米拉多銅礦項目運用管理會計，已取得較好的管理效果，主要體現在以下方面：

匹配公司戰略。管理會計與公司戰略相匹配，有效服務于企業內部管理，得到公司管理層持續的支持與重視。降低運營風險。牢固樹立全面風險管理理念，將各類風險事件納入風險庫管理，將風險控制在可控范圍內。提供決策支持。管理會計對投資環境、現金流量、采選成本、生產投入、銷售預測等方面做出客觀的預測分析，為公司決策者提供可靠的支撐依據。管控預算執行。將管理會計融入全面預算中，有效促進了公司各類資源的有效配置，合理統籌預算，提高了資源利用效率。創新資金管理。建立南沙自貿區FTN全功能型跨境資金池，非內保外貸模式，不需去發改委做內保外貸審批。打通了境外資金回境路徑，實現了資金的有效歸集，降低了融資成本。降杠桿減負債。利用自身造血能力償還國內部分貸款本金及利息，降低資產負債率，提高資產運行效率，實現更加安全發展。踐行社會責任。強化品牌塑造，堅持融入當地，推動屬地化經營，促進中厄文化融合。實現業財融合。將財務活動與業務活動緊密聯系起來，實現財務管理和業務管理的有機融合，提高經營效率。強化內控控制。健全和完善內部控制管理體系，開展內控體系建設及運行有效性年度自評價，規范內控管理，強化風險防范能力。促進提質增效。持續提升礦山產能規模，優化提升選礦技術經濟指標，穩定銅精砂銷售，經濟效益穩定提升。提升價值創造。開展對標世界一流價值創造行動，進一步提升核心競爭力和價值創造能力，推進公司高質量發展。

結語

在新時代背景下，管理會計在企業中扮演著越來越重要的角色。海外礦山企業生產經營離不開管理會計，管理會計作為企業管理的重要手段，已經融入企業管理的各個方面，對企業實現戰略目標和轉型升級發揮了不可替代的作用。海外礦山投資“1511”管理會計的實踐與創新，在確保企業各項工作有序推進、提升管理會計的價值創造與決策支持等方面都起著積極的作用，助力企業實現更高質量更可持續發展。