上市公司借助資產減值進行盈余管理行為研究

王 夏

（蘭州財經大學 甘肅蘭州 730030）

隨著社會經濟的不斷發展，會計準則也在不斷完善。資產減值可以反映企業資產的真實價值，但資產減值準備的計提與轉回存在主觀性。多變的經濟環境和依賴職業判斷，加大了上市公司借助資產減值準備進行盈余管理的風險。資產減值成為上市公司盈余管理的常見手段之一，但過度盈余管理會造成會計信息失真，不利于資本市場的發展，其負面影響不應該被忽略。

一、資產減值會計產生的原因

（一）決策有用觀是資產減值會計的邏輯起點

會計報告目標由一開始的受托責任觀為主，逐漸轉變為以決策有用觀為主，受托責任觀為輔。這一觀點的轉變強調要為利益相關者提供可靠、相關的財務報告信息，對財務報表的信息質量提出新要求，其中最受關注的點就是凈利潤。2006年《新企業會計準則》頒布后，企業的收益不僅僅是收入扣減成本費用后的結果，而是當期資產和費用共同作用下的結果。因此，科學地評估企業的資產狀態，準確反映資產價值，將資產減值和企業損失做量化處理，擠掉因內外部環境變化所帶來的“水分”，做到有的放矢，資產減值會計由此而生。

（二）謹慎性原則指導資產減值會計

謹慎性原則是會計信息質量要求之一，最早可追溯到歐洲中世紀，當時的財產托管人為了減輕受托責任，選取了極為保守的方法，高估一切可能存在的損失，低估任何可能存在的收益。隨著19世紀會計受托責任的盛行，為了減少責任風險，會計人員效仿中世紀財產托管人的謹慎做法，形成了受托責任觀下謹慎性原則的雛形。而現在的謹慎性原則，不能蓄意多計費用與損失，少計資產和利潤，要求對一個永續經營的企業在會計計量時，要合理預估有可能出現的損失及收益，對資產和收益從低計價，對負債和費用要足額計價。

（三）未來經濟利益觀是資產減值會計的理論本質

早期資產的計價以成本為中心，認為資產是有貨幣形態的實物。隨著歷史的發展，人們越來越重視以前的消耗對未來經濟利益的影響。未來經濟利益觀的出現，認為資產不僅可以是有形的，還可以是無形的、非貨幣形態的，其關鍵點在于能否為企業未來帶來經濟利益流入。結合實際，隨著內外部經濟環境的變化，資產的會計信息是變動的，未來經濟利益的流入是不確定的，為了企業更好地開展資產管理，反映未來經濟利益的真實情況，催生出資產減值會計。

二、資產、資產減值與盈余管理

（一）資產概述

對于資產的定義存在三種觀點，一是未來經濟利益觀。斯普瑞格（Charles E.Sprague）作為首位提出資產定義的美國會計學者，他認為資產能夠在未來滿足使用者某種需求。后來，會計學家坎寧（John B.Canning）提出資產具備法律效力，具有使用價值，能夠在未來直接或間接給人們提供貨幣形態的服務。二是資源觀。該觀點由美國會計原則委員會（APB）在20 世紀70 年代初提出，首次確認了資產是一種經濟資源。三是權力觀。葛家澍教授認為資產是由某一特定主體所實質控制的，能夠在未來帶來經濟利益的經濟資源。2006年中國《企業會計準則——基本準則》強調權力觀，又結合資源觀，將資產定義為過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。

（二）資產減值相關表述

1.資產減值的概念

資產減值會計最早可追溯到歐洲文藝復興時期，法國雅克·薩瓦里提出在存貨計價中用成本與市價孰低法更為穩健。因此，資產減值會計是對資產價值的調整，對歷史成本的修正，體現著未來經濟利益觀。當一項資產的歷史成本與變現時公允價值減去處置費用后的數額進行比較后前者較低時，就可以認為該項資產發生了資產減值現象，差額計入資產減值準備。

2.資產減值與資產損耗的關系

不同于日常損耗，資產減值是指由于外部環境的變化，如通貨膨脹、通貨緊縮等原因造成的資產價值的降低。由此可見，資產減值是無形的。而資產損耗是在日常使用中持續消耗資產的使用壽命，導致資產的使用價值不斷減少，資產的使用價值最終歸集到其所生產的產品中，在銷售環節得以補償。通常來說，資產損耗是有形的。

與資產減值相關的另一要素就是折舊，折舊與資產損耗密切相關，資產在日常使用過程中產生損耗，使用價值減少，對資產價值損耗的分攤稱為折舊，當資產的使用價值為零時，方可停止計提折舊，折舊年限與計量方法一經確定不能隨意更改，已經確認的折舊不可隨意轉回。折舊可以被視為對已發生成本的分攤，而資產減值是對資產未來價值的估計。

（三）盈余管理概述

盈余管理指永續經營的企業為達到平滑利潤的目的，在不違背法律法規，符合會計準則的基礎上，披露年度財務報告時調節當年盈余的管理行為。適當的盈余管理幫助企業降低稅負，在既定的利潤總額下，減少稅收就意味著獲得更多的凈利潤，達到節稅和合理避稅的目的，使企業在競爭激烈的市場中實現價值最大化。但是過度的盈余管理會降低財務報表的真實性，既不利于政府了解企業真實的運營狀況，也加大了其他利益相關者決策的誤判風險，由盈余管理演變成財務造假。

三、上市公司借助資產減值進行盈余管理動因分析

（一）資產減值準則建設不完善

1.資產減值確認標準混亂

現行《企業會計準則第8 號——資產減值》中，規定了確認資產發生減值的三項標準，一是永久性。資產價值的波動是永久的，這一標準是站在現在預測未來價值的變化，是三種確認標準中最難運用的標準。二是可能性。立足于現有的歷史成本，該項資產很可能在未來發生減值，這一標準依賴于職業判斷，主觀性過多。三是經濟性。即賬面價值小于可收回金額，但是，可收回金額確定的具體計量細節并未實現統一。關于資產減值的認定準則中有“資產大幅度下跌”或“將要遠遠低于預期”等詞語，但是并未給出下降具體范圍或低于預期多少，含糊的表述帶給盈余管理操作空間。

2.同一行業資產減值計提標準不統一

有的公司按照以前年度的標準計提壞賬準備，有的公司依賴會計人員的經驗估算確定計提標準，有的則是通過管理層協商會議確定計提標準。以房地產企業為例，當企業應收賬款的未來現金流量現值低于賬面價值時，將差額計入壞賬準備。在資產減值計提標準不統一的前提下，各個企業按照自身情況計提壞賬，這一行為直接導致房地產行業各個企業報表存在差異，給房地產行業發展評估帶來負面影響。因此，同一行業內資產減值的計提標準不一致，會降低該行業同一會計年度出具的財務報告的可比性。

3.資產減值轉回具有隨意性

長期資產（非流動性資產）的減值往往不可逆，哪怕在以后年度減值跡象消失后也不可轉回的資產減值。而流動性資產成本變動頻繁，都屬于短期的減值或者跌價準備，因此，在以后年度資產減值跡象消失后可以轉回，包括但不限于存貨跌價準備、應收賬款壞賬準備、可供出售金融資產減值準備等。然而，資產減值跡象消失的評定并沒有可量化的方案，有部分企業借助流動性資產減值準備可以轉回的特性，通過“前期計提，后期轉回”的手段進行財務“洗澡”。

（二）外部環境的改變加大盈余管理發生的可能性

資產減值會計通常應用于物價平穩，持續經營的情況之下，并未涉及重大不可抗力因素影響下的企業。

會計以貨幣為主要計量單位，在保證貨幣保值的情況下，經濟業務可以按照歷史成本進行核算。但在突發重大事件期間，短時間阻止了生產要素、產品的流動，使產品的供應短時間停止，導致了通貨膨脹。從而導致財會人員做出錯誤的判斷，出現高估成本，低估利潤的情況，造成報表真實性問題。再者，“黑天鵝”事件導致小企業運營停擺，融資壓力增大，存貨損壞、過季等因素導致存貨價值降低，應收賬款壞賬風險增加，在缺乏實地考察的背景下，會計人員對企業資產進行減值處理，無法獲得充分的審計證據，這更加大了企業利用資產減值進行盈余管理的操作空間。因此，對于突發公共衛生事件期間資產減值測試操作過程的合理性，是審計工作者必須質疑的。

（三）經營壓力推動盈余管理發生

1.扭虧為盈，保殼上市

退市新規尚未出臺之前，我國《證券法》規定：上市公司連續兩年虧損會收到監管部門警告，連續三年虧損并且在后續一個年度內沒能恢復盈利的上市公司，由證券交易所決定暫停其股票上市交易。資本市場強制退市指標以凈利潤為重要參考依據，考核指標過于單一。一旦被退市處理，不僅無法享有各項優惠政策，投資者也會選擇財務狀況更為良好的企業投資，直接導致了上市公司融資成本的增加。為了提高當年盈利，改善連續虧損的現狀。迫于經營壓力，資產減值成為企業盈余管理的常見手段。

2.美化業績，吸引投資

上市公司需要接受公眾的審視和監督，穩定且持續增長盈利的企業可以獲取更多的行業資源，吸引潛在投資者，實現行業領先地位。利益相關者通過財務報表了解被投資企業的財務信息，企業盈余科目作為反映企業盈利狀況和盈利能力的最直觀的報表科目，信息質量就顯得尤為重要。投資者根據企業的經營狀況選擇買入或賣出該公司股票，經營狀況良好的企業一旦出現盈余情況大幅度下降，投資者就可能會過度拋售該公司股票，導致市值大幅度下降。

3.降低債務融資成本

企業的資產來源于所有者投入和債權人投入。為保障自身權益，債權人在簽訂借款合同時，會要求在其中加入限制性條款，內容包括但不限于當企業財務狀況不佳時，債權人有權利要求企業減少高風險經營活動的發生，并預留足夠多的資金償債。償債資金的預留無疑會占用部分可用于經營活動的資金，不利于上市公司的擴張和正常生產經營。因此，為降低債務契約成本，企業在披露財務狀況與經營成果時有動機進行盈余管理，給信息使用者傳遞較好的還款能力信號，據此吸引更多穩定且優質的投資。

四、上市公司借助資產減值進行盈余管理影響分析

（一）增加投資者決策誤判風險

外部投資者通過資產負債表了解上市公司的財務狀況，通過利潤表了解上市公司的經營成果后進行投資決策。上市公司借助資產減值調節利潤，展現出公司發展前景較好的局面，誘導投資者投資，破壞了市場規則，增加投資失誤的風險，削弱投資者對企業的信任。盈余管理手段有應計盈余管理和真實盈余管理，應計盈余管理是利用對會計政策和會計估計的選擇，粉飾或者掩蓋公司真實經營業績的行為；真實盈余管理是通過操控真實的交易活動，改變公司經營狀況，對公司持續發展產生負面影響。

（二）不利于資源的有效配置

持續且正面的經營業績，會使上市公司在競爭外部資源時獲得優勢，如政府更傾向于對經營業績良好的企業給予政策與資金支持。同時，銀行在放貸之前會開展盡調，確保充分了解借貸企業財務狀況后，確定授信額度和融資利率。良好的財務狀況有助于企業獲得較低的融資價格和額外的社會資源。但是，通過調整當期盈余所獲得的資源，有可能與企業自身發展和管理需求不相匹配，造成了社會資源的浪費。我國證券市場廣泛存在盈余管理現象，嚴重損害證券市場的資源優化配置功能。

五、上市公司借助資產減值進行盈余管理的對策建議

（一）完善資產減值準則

資產減值準則的不完善，是上市公司能夠利用資產減值進行盈余管理的根本原因。準則規定，企業應在每年12月31 日這一時點判斷企業的資產是否存在減值。判斷資產是否存在減值，主要是看減值跡象，但是減值跡象的判斷過于主觀化，缺乏量化的指標。因此，資產減值跡象的判斷應向定量指標和定性指標改變，便于會計人員做出正確的判斷。結合各行業資產的特點，制定詳細的資產減值規范與準則，對現存案例中屢次減值出現過問題的資產認定為存在較大減值風險的資產，如存貨、生物資產、應收賬款，此類資產進行減值測試時要細化確認標準，減值準備轉回時更要制定嚴格標準，如生物資產減值準備轉回不能全權交給企業，要經過專家或者專業機構的評估，認定已達到原有狀態，才可以轉回。

（二）改善資本市場環境

資本市場上判斷一家公司能否繼續上市的指標過于單一。因此，證券監管部門應該采用多維度、多層次財務信息考核體系，在重視財務信息指標的同時，兼顧非財務信息指標，綜合考慮上市公司發展潛力，多方面達不到標準的上市公司退市處理。同時，會計師事務所也沒有盡到應有的審計責任，要避免此類現象出現就應嚴格實行審計輪換制，對于審計違法行為予以嚴懲，重視執業能力的同時，對會計師職業道德有所要求。優化制度設計，細化資產減值審計要求，避免會計師為達到維系客戶的目的喪失獨立性，對一些不恰當的減值采取弱化處理，降低財務信息的可靠性。

（三）改善內部管理

優越的內部控制制度，促使各部門權責分明，財務人員工作更加嚴謹，降低了利潤操縱的可能性。企業不相容崗位要嚴格執行隔離措施，內部審計也應參與資產減值的確認、計量、估計與轉回的全過程，確保在最大程度上披露確定減值方法和金額的相關信息的完整性。獨立董事由上市公司聘請，這決定了獨立董事沒有實質的監督權利。要改變這一現狀，就要從法律法規層面明確獨立董事權限，通過公司制度或內設機構保證獨立董事所獲得薪酬的獨立性，防止獨立董事受制于實際控制人，無法起到控制公司運作和管理的作用。再者，大多數上市公司的激勵手段不合理，在兩權分離的背景下容易造成管理者的短視決策。因此，激勵手段要使管理者的利益與公司的利益協同變化。

（四）提高從業人員專業素養

資產減值會計在實際工作中的運用，要求從業人員具備較高的專業素養，特別體現在折現率的估計、壞賬準備的計提率等方面。因此，要加強會計人員的繼續教育工作，提升其管理水平和會計理論素養；重視會計專業學生的高等教育工作，加強對學生在會計實務操作方面的全面培養，提高學生的應變能力。具體措施，有對取得學歷和專業證書的會計人員給予獎勵；對差錯率低的會計人員給予工資上的傾斜；對擅長某一領域的會計人員給予工作崗位晉升與相關工作的保障。

六、結語

資產減值作為會計準則體系下的敏感事項，從理論層面看，資產減值準則中對于減值跡象的判定缺乏量化標準，可收回金額難以準確計量，資產減值損失確認標準不統一、轉回具有隨意性等缺陷。因而在實踐程序中，不可避免受到主觀利益需求的干預。此外，本文還探討了在不可抗力因素影響下，上市公司借助資產減值開展盈余管理的動機。據此，政府應加強關注不可抗力因素帶來的消極影響和上市公司資產減值做出的相關行為。