要素視角下H 公司營(yíng)運(yùn)資金管理問題分析

郭相英

(鄭州升達(dá)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院，河南 鄭州 451191)

0 引言

近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，城鎮(zhèn)化水平的持續(xù)提高，中小型企業(yè)作為我國(guó)企業(yè)發(fā)展的基石，也得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)貢獻(xiàn)了不可小覷的力量。而營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)日常活動(dòng)中變現(xiàn)能力較強(qiáng)的資金，有著周轉(zhuǎn)期短、來(lái)源靈活、形態(tài)波動(dòng)性大等特點(diǎn)[1]。營(yíng)運(yùn)資金管理的好與壞是企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)良好運(yùn)行以及可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在，故分析一個(gè)公司營(yíng)運(yùn)資金管理的問題，有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。H 公司作為中小企業(yè)的一員，通過對(duì)其進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理問題分析，對(duì)同行業(yè)的其他中小企業(yè)也具有一定的指導(dǎo)意義。

1 營(yíng)運(yùn)資金管理概述

1.1 營(yíng)運(yùn)資金的含義及其特點(diǎn)

營(yíng)運(yùn)資金又稱為營(yíng)運(yùn)資本，是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，為維持正常經(jīng)營(yíng)管理所必需的資金。營(yíng)運(yùn)資金具有下列四個(gè)方面的特點(diǎn):①營(yíng)運(yùn)資金占用形態(tài)具有可變性；②營(yíng)運(yùn)資金占用數(shù)量具有波動(dòng)性；③營(yíng)運(yùn)資金的投資回收期短；④營(yíng)運(yùn)資金具有并存性[2]。

1.2 營(yíng)運(yùn)資金管理的含義及其要素

營(yíng)運(yùn)資金的管理主要是指對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理，具體包括流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，其中流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等[3]；流動(dòng)負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等，由于案例公司的流動(dòng)負(fù)債主要包括應(yīng)付賬款，故本文將主要從貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款四個(gè)要素進(jìn)行分析。

1.2.1 貨幣資金管理

企業(yè)的貨幣資金主要包括現(xiàn)金、銀行存款與其他的有價(jià)證券等。貨幣資金的管理，一方面有利于企業(yè)資金運(yùn)用的規(guī)范化，保證貨幣資金的安全，防止舞弊事件出現(xiàn)；另一方面有利于貨幣資金使用的統(tǒng)籌安排。企業(yè)應(yīng)注重網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)管理的完善，建立科學(xué)合理的現(xiàn)金流機(jī)制，從源頭進(jìn)行貨幣資金的管理[4]。

1.2.2 應(yīng)收賬款管理

應(yīng)收賬款是指企業(yè)對(duì)外出售貨物、物資、服務(wù)時(shí)，由于各種因素，沒有立即收取而約定下一時(shí)間再收取的賬款[5]。應(yīng)收賬款是企業(yè)為了增加對(duì)產(chǎn)品的銷量而產(chǎn)生的，是非常重要的流動(dòng)資金。如果在應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)不能按時(shí)將應(yīng)收賬款的資金回籠，就會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款的賬齡變長(zhǎng)，增加形成壞賬的概率。因此，應(yīng)收賬款管理在企業(yè)中就顯得非常重要。

1.2.3 存貨管理

存貨是指企業(yè)持有生產(chǎn)所需的原材料和企業(yè)待出售的商品等。存貨是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中重要的組成要素，雖然存貨的流動(dòng)性相對(duì)其他要素較差，但其營(yíng)利性相對(duì)較高，因此存貨在資產(chǎn)管理中的地位不容小覷。存貨管理包括對(duì)存貨信息的收集、整理和分析。通過有效地管理存貨，從而增加企業(yè)的利潤(rùn)。

1.2.4 應(yīng)付賬款管理

應(yīng)付賬款是企業(yè)因?yàn)檫M(jìn)購(gòu)原材料、商品或接受勞務(wù)服務(wù)等而產(chǎn)生的負(fù)債，本質(zhì)上這是企業(yè)從供應(yīng)商獲得的短期融資[6]。應(yīng)付賬款的管理在營(yíng)運(yùn)資金管理過程中非常重要，爭(zhēng)取企業(yè)主動(dòng)出擊，提高應(yīng)付賬款管理效率，從而可以合理籌措資金。

2 H 公司營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀

H 公司位于河南省許昌市，成立于2002 年，其注冊(cè)資本5 000萬(wàn)元，占地3.426 09公頃，有多條生產(chǎn)加工線，人員規(guī)模小于50 人。它是一家生產(chǎn)功能性充氣包裝薄膜的高新技術(shù)企業(yè)，擁有國(guó)內(nèi)較為高端和先進(jìn)的CPP 多層共擠薄膜生產(chǎn)線、鍍鋁薄膜生產(chǎn)線、高速數(shù)字分切機(jī)等專用設(shè)備；此外，還對(duì)薄膜制品進(jìn)行研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等。

2.1 貨幣資金管理現(xiàn)狀

由圖1 可以看出，從2018—2021 年H 公司的無(wú)論是貨幣資金余額還是貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比重上下波動(dòng)都較為嚴(yán)重，到2022 年年末，貨幣資金余額更是達(dá)到了2 522.37萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比重達(dá)到了19%。貨幣資金余額反映了企業(yè)的支付能力和應(yīng)變能力，貨幣資金不足或過多都會(huì)影響到H 公司的日常經(jīng)營(yíng)。

圖1 H 公司2018—2022 年貨幣資金統(tǒng)計(jì)圖

2.2 應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀

應(yīng)收賬款管理的好壞通常可以通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的快慢或者應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的長(zhǎng)短來(lái)衡量。具體計(jì)算公式如下:

從表1 中可以看出，2018—2020 年，H 公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期總體呈上升趨勢(shì)，2021 年下降之后2022 年又有所上升，但整體上都遠(yuǎn)低于行業(yè)均值，由此可以看出其對(duì)應(yīng)收賬款的管理較好。

表1 H 公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況

2.3 存貨管理現(xiàn)狀

存貨管理的好壞通常也可以通過存貨周轉(zhuǎn)率的快慢或者存貨周轉(zhuǎn)期的長(zhǎng)短來(lái)衡量。具體計(jì)算公式如下:

由表2 可知，H 公司2018—2022 年，存貨周轉(zhuǎn)期一直在下降，呈現(xiàn)一個(gè)良好的態(tài)勢(shì)，但相較于行業(yè)均值明顯偏高，說(shuō)明該公司這幾年較為重視存貨的管理，且取得了一定的進(jìn)步，但還有較大的提高空間。

表2 H 公司存貨周轉(zhuǎn)速度

2.4 應(yīng)付賬款管理現(xiàn)狀

近幾年H 公司的流動(dòng)負(fù)債中主要包括應(yīng)付賬款，具體金額如圖2 所示。

圖2 H 公司2018—2022 年應(yīng)付賬款統(tǒng)計(jì)圖

由圖2 可知，2018—2022 年，H 公司的應(yīng)付賬款余額總體呈上升趨勢(shì)，這說(shuō)明企業(yè)在不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，且與上游保持著良好的信用關(guān)系，通過商業(yè)信用很好地做到了短期資金的籌措，應(yīng)付賬款的管理整體較好。

3 H 公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問題

3.1 貨幣資金缺乏有效的預(yù)測(cè)導(dǎo)致余額過大

由圖1 可知，H 公司的貨幣資金出現(xiàn)了占流動(dòng)資產(chǎn)比重大、利用率低、閑置等問題。這是因?yàn)镠公司未能制訂長(zhǎng)期發(fā)展的計(jì)劃，只顧眼前的利益，缺乏對(duì)企業(yè)貨幣資金管理的重點(diǎn)關(guān)注及對(duì)未來(lái)發(fā)展的預(yù)測(cè)。貨幣資金是企業(yè)生存的基石，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的過程。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每個(gè)步驟都離不開資金流量。企業(yè)需要從多方面了解在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中貨幣資金的流向，掌握貨幣資金流動(dòng)方向以及流動(dòng)規(guī)律，從而提高企業(yè)貨幣資金利用效率和規(guī)劃企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。

3.2 原材料采購(gòu)量過大致使存貨積壓

由表2 可知，H 公司的存貨周轉(zhuǎn)期明顯高于行業(yè)均值，說(shuō)明公司存在長(zhǎng)期的存貨積壓。原因主要有以下兩方面:一是沒有科學(xué)地對(duì)原材料需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)。原材料的采購(gòu)量遠(yuǎn)超過需求量就會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生較多的倉(cāng)庫(kù)管理費(fèi)用，引起存貨積壓，占用大量流動(dòng)資金。二是沒有制定健全的存貨管理制度。H公司由于規(guī)模較小，職工較少，出現(xiàn)了一人擔(dān)任多個(gè)職位的情況，加上沒有合理的制衡制度，存貨的保管、核算、采購(gòu)、入庫(kù)均比較混亂，導(dǎo)致存貨管理存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

4 解決H 公司營(yíng)運(yùn)資金管理問題的對(duì)策

4.1 完善貨幣資金監(jiān)管制度

企業(yè)對(duì)貨幣資金的管理是企業(yè)管理過程中的重點(diǎn)工作。良好的貨幣資金的管理既可以滿足公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需，又可以利用資金合理地進(jìn)行投資，以使利潤(rùn)達(dá)到最大化。H 公司需要建立完備的貨幣資金監(jiān)管制度，以防范經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)不必要的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)資金的預(yù)測(cè)分析，從而充分提高資金的使用效率。

4.2 合理控制采購(gòu)成本，提高存貨管理水平

首先，要準(zhǔn)確科學(xué)地預(yù)測(cè)原材料的需求量，如果采購(gòu)過多，將會(huì)在一定程度上造成存貨的積壓，影響營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)性；如果采購(gòu)過少，企業(yè)必定需要再次進(jìn)行采購(gòu)，這樣就會(huì)增加原材料的采購(gòu)成本和物流成本，造成資金浪費(fèi)。所以，企業(yè)在確保流動(dòng)資金充足的同時(shí)，也要保證貨物供應(yīng)充足，這樣才能更大程度上提高企業(yè)存貨的管理水平。其次，企業(yè)的庫(kù)存管理涉及保管、核算、采購(gòu)、入庫(kù)等諸多環(huán)節(jié)，所以，要做好各環(huán)節(jié)分工工作。建立一套完整、科學(xué)、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)制度，有利于規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和各級(jí)管理人員的行為，使企業(yè)各部門、各有關(guān)人員明確責(zé)任，相互之間形成有效的制約。

5 結(jié)論

通過對(duì)H 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問題的分析，可以得出如下結(jié)論:

①在貨幣資金管理方面，要加強(qiáng)對(duì)貨幣資金的預(yù)測(cè)，合理掌握資金的流向，從而提高資金的利用效率、預(yù)防資金閑置；②在存貨管理方面，應(yīng)科學(xué)預(yù)測(cè)原材料的需求量，避免出現(xiàn)存貨過多的占用資金，保證企業(yè)較為充足的流動(dòng)資金，提高企業(yè)存貨的管理效率。