淺談商業匯票貼現業務創新與發展

張磊

中國郵政儲蓄銀行股份有限公司濟南市分行

商業匯票是現在經濟活動中的一種重要票據，伴隨著我國市場經濟的快速發展，商業匯票已經成為企業之間經濟往來的一種非常重要的支付方式，在企業之間的業務收入當中所占的比重越來越高。同時，商業匯票也可以作為一種金融工具來使用：以此為基礎產生了商業匯票貼現。商業匯票貼現的出現對繁榮市場經濟，提高資金的使用效率和效益產生了非常重要的作用。當然，商業匯票貼現也存在很多風險，這種風險也是基于企業信譽和經營發展狀況決定的。從我國商業匯票貼現的發展情況來看，雖然商業匯票貼現發展水平越來越高，但發展過程中的問題也是飽受關注，如何進一步增強商業匯票貼現的規范性，實現商業匯票創新發展的目標，更好的發揮商業匯票現代經濟發展中的作用是商業匯票貼現在發展過程中需要解決的一個重要問題。

一、核心概念界定

(一)商業匯票

商業匯票是出票人簽發委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。從上面的定義中可以看出，商業匯票的主體包括出票人、付款人、收款人或持票人。商業匯票的內容是給付貨幣，商業匯票本質上是一種票據。根據商業匯票的承兌人的不同，可以將其分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票，前者被稱之為承兌人，后者的付款人是商業銀行。商業匯票的付款期限最長不得超過6個月?？梢钥闯?，商業匯票是一種信用支付工具，但是伴隨著商業匯票的發展，商業匯票在金融領域當中的作用日益凸顯。

(二)商業匯票貼現

商業匯票貼現是指持有商業匯票的單位將未到期的商業匯票轉讓給銀行或非銀行金融機構，銀行或非銀行金融機構按票面金額在扣除貼現利息后，將余額支付給商業匯票持有者的一種票據融資行為。由此可以看出商業匯票貼現本質上是一種融資工具或方法，在融資的過程中貼現率是融資者所要付出的代價，簡單來說就是提前支出商業匯票中的資金的成本。在市場經濟中，商業匯票貼現分為三種形式。收款人或持票人在商業匯票到期前向指定銀行承兌匯票，在支付一定利息以后，實現匯票權益。第2種是商業銀行在匯票到期之前，可以以同樣的方式將匯票權利轉移給其他商業銀行，從而實現預期融資目標。最后一種是中央銀行通過購買商業銀行持有的貼現且未到期的商業票據，為商業銀行提供融資支持的行為。所以，商業匯票貼現是一種資產處置活動，是一種比較典型的資產業務。而出票人與商業銀行之間是信貸合作關系。

二、商業匯票貼現存在的問題分析

(一)對匯票市場的認識不足

縱觀我國商業匯票貼現發展情況可以看，商業匯票支付的普及率相對比較高，但是由于我國匯票市場的整體發展水平偏低，匯票的整個市場介入度并不是很高。大多數企業在經營活動當中仍然偏向于現金交易，匯票交易在整個市場經濟中的接受度不是很高。之所以會出現這樣的問題，一個非常重要的原因就是企業經營管理者對匯票市場的認識存在一定的不足。很多企業的經營管理者或個人認為商業匯票存在一定的支付風險，銀行可能會出現拒絕承兌的情況。一旦出現此種情況，企業就無法兌現票面資金，由此可能會遭遇巨大的損失。實際上伴隨著我國票據市場發展水平不斷增加，票據市場發展的規范性也不斷增強，商業匯票貼現已經成為一種非常重要的融資方式。對于經營者來說，其都可以通過商業匯票的方式進行融資，并且可以根據自身的經營狀況決定融資的時間，從而有效的規避商業匯票的承兌風險。但是，從持有商業匯票的經營者的角度來講，很少有經營者通過貼現方式100%實現票據權益，商業匯票貼現業務發展水平整體比較低。

(二)匯票市場政策法規建設不完善

伴隨著我國經濟的快速發展，匯票在經濟活動當中的作用日益凸顯，為了進一步規范匯票業務的發展，我國制定了一系列的法律法規和相關政策，對匯票業務開展及相關市場的發展，經營者的相關主體行為進行規范，包括《票據法》等等。從現有的研究資料來看，這些法律法規的出臺和政策的實施為匯票市場的規范化發展起到了非常重要的作用，但是從匯票市場發展情況來看，我國的匯票市場政策法規仍然不是很完善，在很多方面都沒有做出詳細的規定，在一定程度上影響了匯票市場的健康發展及風險防控。比如說在現有的法規政策當中并沒有建立完善的信用約束和風險防控機制，對票據承兌和貼現的資質標準沒有做出詳細規定，對支付人的信用評價也沒有建立與之對應的評價機制和約束機制。另外，在商票二級市場的直接交易中，最高承兌也沒有做出明確的限制，由此帶來的匯票風險對匯票市場的健康發展產生了一定的負面影響。并且，頻頻發生的商票違約現象，可能會對后續的發行也會產生不利影響，這一點在商業承兌匯票上更加顯著。

(三)信用管理體系不夠完善

伴隨著市場經濟的快速發展，信用體系建設的重要性愈發突出，我國在借鑒國外信用體系建設經驗的基礎上建立了自己的信用體系，通過信用體系建設滿足經濟社會發展的需要，以此為基礎強化社會誠信建設，為金融業、票據業的發展創造良好的條件。但是，相對于國外的信用體系，尤其是發達國家的信用體系，我國的信用體系建設水平依然比較落后。一方面，在國家層面上沒有出臺一個專門的信用法律法規，對企業和個人信用評價做出詳細的法律規定，增強信用評價的規范性，在這種情況信用評價機構在對企業或者個人進行信用評價的時候，主要是根據自身的認識和理解，同時借鑒國外信用評級的相關規定，對評級對象的信用狀況做出評價，不同機構做出的評級結果之間存在較大的差異。另一方面，我國當前的信用評價一般是通過人民銀行或者商業銀行自己進行，沒有一個獨立的信用評級機構，并且針對企業的信用評級主要是商業銀行自己進行，商業銀行自己進行的信用評價，受內部制約和影響非常顯著，可能會出現信用評級結果不客觀，其它因素干擾信用評級過程和結果的情況出現。

三、商業匯票貼現業務創新發展的策略

(一)商業匯票貼現業務的創新發展

1.建設高效的組織架構

從現在的一些研究成果來看，大型商業銀行都會建立專門的票據業務管理中心，主要負責票據管理工作，當然也包括商業匯票貼現業務。但是對中小商業銀行來說，由于他們的業務收入相對較少，運營的成本相對比較高，在經營管理中為了控制和降低經營成本，很少有中小商業銀行設立專門的票據業務管理中心，尤其是在一些城市商業銀行中，票據業務管理一般根據相應的管理制度分散到各個營業網點中。為了進一步提高商業匯票貼現業務管理能力和水平，更好地推動商業匯票貼現業務的發展。中小商業銀行應該在內部建立專門的票據業務管理中心，主要負責各項票據業務工作。其中在商業匯票貼現業務管理中，應該按照流程再造的思想，對現有的管理流程進行梳理，進一步優化商業匯票貼現業務管理流程，提高商業匯票貼現業務管理效率。除此之外，該機構在日常管理中要密切關注票據市場的發展狀況，商業銀行也應該制定票據市場的風險管理制度，建立起票據市場風險管理指標體系，對票據市場的風險進行風險分析，同時根據票據市場的交易價格，確定合理的貼現率，同時在自己的客戶管理工作中推廣商業匯票貼現業務，最大程度的提高商業匯票貼現業務發展能力增強商業匯票貼現業務發展規范性。

2.樹立商業信用

市場經濟的一個基本要求就是誠信交易，商業信用對現代企業經營發展的重要意義和作用是不言而喻的，任何一個企業在經營發展過程中都應該重視自己的商業信用。國家也應該通過法律法規或制度建設的方式，幫助企業樹立商業信用。其中，在完善企業信用評級機制的基礎上，引導企業通過內部管理強化商業信用管理，不斷提高企業的商業信用水平。提高企業商業信用水平的方法和手段有很多，其中一個非常重要的方法就是提高自身的經營管理能力和水平，保持企業良好的發展狀態，不斷增強企業的風險管理控制能力。企業在經營管理中必須秉承誠實守信的基本原則，積極履行自己經營發展過程中的各項承諾，尤其是在合同履約的過程中一定要減少違約行為，珍視自己的商業信用。

3.重視實體經濟的發展

實體經濟是市場經濟發展的基石，要想保持市場經濟發展的穩定性，重視和加強實體經濟的發展尤為重要。雖然最近幾年我國的虛擬經濟發展非常迅速，實體經濟的發展受到一定的沖擊，但是這不代表國家不重視實體經濟的發展。實際上從商業匯票貼現的角度來講，實體經濟的發展水平決定了整個商業匯票市場的發展水平，因為實體經濟的發展可以為企業提供更多的信用支持，而商業匯票貼現前提是商業銀行與支付企業之間建立信貸關系，所以作為一種融資方法和手段，企業必須向商業銀行提供必要的抵押，實體經濟發展能夠產生更多的抵押資產，對改善和提高企業的信用狀況都有明顯作用。所以，發展實體經濟是壯大商業匯票市場的重要條件，通過實體經濟的發展，可以為商業匯票貼現提供更有力的支持。

4.提高智能化業務處理水平

從商業匯票貼現業務開展的情況來看，現有的商業匯票雖然開設了電子化辦理方式，但是電子渠道的很多還需要線下審核。為了解決這些問題，豐富商業銀行開通網絡辦理商業匯票貼現業務的渠道，簡化商業銀行的網站或者是手機APP提供智能化的業務的流程、增加附件審核功能等，通過智能化引導幫助客戶完成商業匯票貼現業務申請及辦理，申請辦理通過以后可以將扣除貼現以后的余款直接劃撥到申請人的賬戶上，這樣可以極大的提高商業匯票貼現業務的辦理效率，為企事業單位和個人辦理商業匯票貼現業務提供更多的便利。

(二)多元化盈利渠道的建設

1.制定科學的商業匯票貼現業務發展方案

商業銀行在發展商業匯票貼現業務的過程中，需要根據本行的實際經營發展狀況制定詳細的發展方案，在合理控制商業匯票貼現風險的基礎上，通過商業匯票貼現的不同形式推動業務創新發展。一方面，商業銀行在商業匯票貼現業務發展的過程中，應該根據本行的實際經營狀況合理地確定商業匯票貼現業務的整體規模：比如說可以將整體規?？刂圃谒袠I務的15%以內，在申請審核的過程中著重審核業務交易的真實性和相關主體的真實性狀況，在這一過程中建立一個科學完善的信息收集渠道，對被評價的主體做出客觀全面的信用評價，確保審核結果，與其真實的信用狀況保持一致。另一方面，要合理的運用貼現和再貼現來降低風險，尤其是商業銀行之間的商業匯票貼現業務以及與人民銀行之間的商業匯票貼現業務，都應該囊括在具體的發展方案之中。

2.打造完備的票據交易平臺

從目前來看，各大商業銀行在票據交易平臺的建設上基本上處于空白的狀態，而票據業務在商業銀行所有的業務中所占的比重呈現出不斷增加的趨勢，基于票據業務產生的業務收入，在所有業務收入當中所占的比重也呈現出不斷增加的趨勢。因此，為了更好的推動包括商業匯票貼現業務在內的所有票據業務的發展，建議大型商業銀行在考慮自身經營發展特點和需要的基礎上，針對本行的票據業務打造與之對應的票據交易平臺，及時公布票據交易的相關信息，利用票據交易平臺更加方便的進行票據交易當然也包括商業匯票貼現業務。尤其是電子商業匯票的出現和快速增加，迫切要求商業銀行打造票據交易平臺，只有這樣才能更好的適應電子商業匯票的發展。

(三)經營理念的轉變

經營理念的轉變也是商業匯票業務發展創新的一個非常主要的方面，商業銀行傳統的商業匯票貼現業務一般是以銀行為中心進行，而不是以客戶為中心進行。實際上，商業匯票貼現主要是為了滿足客戶的融資需要或支付需求，所以在發展商業匯票貼現業務的過程中，必須考慮企業的現實需求，以客戶需求滿足為中心來構建商業匯票貼現業務管理機制。在保證風險可控的前提之下，為客戶提供更加便捷高效的商業匯票貼現業務服務。當然，嚴格的審核機制仍然是風險管理控制的關鍵，轉變經營理念不代表降低審核標準和要求，二是在保證審核標準得到嚴格貫徹的情況下，通過服務方法和形式的調整，提高服務效率和服務水平。

(四)以金融科技為基礎優化匯票管理

電子商業匯票的出現極大的方便了企業之間的匯票交易和商業匯票貼現業務的發展。但是，電子匯票在管理中本身就有一定的難度，尤其是在電子匯票的交易和電子商業匯票的貼現業務發展中，如何保證電子匯票的真實性就成為其他發展過程中需要解決的一個重要問題。在這一過程中要以金融科技為基礎，加大電子匯票防偽技術研發和應用。實際上以智能化貼現系統為基礎的票據融資業務已經在國內的一些商業銀行開始嘗試，比如說包括中國建行在內的國內四大商業銀行已經建立了智能化票據業務管理系統，通過智能化電票貼現系統，可以在票交所ECDS 每周五天運行時間內，在銀行網銀上發起銀票貼現申請，商業銀行在系統內通過設定授信額度和貼現天數等信息，自動顯示貼現利率，并可以達到自動申請、自動劃撥款項的目的。但是，還有很多中小型商業銀行，還沒有引入智能化電票貼現技術，這點應該引起中小型商業銀行的重視。

四、結束語

總之，商業匯票貼現業務是金融市場融資的一種重要手段，但是商業匯票業務的發展水平依然比較低，發展中的風險比較多，在這種情況下必須重視商業匯票業務的創新，增強商業匯票業務的規范性。還要不斷完善我國的信用評級體系，重視和加強商業匯票貼現業務管理能力，這樣才能為商業匯票業務的發展創造良好的條件。