宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下全球大豆產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局淺析

摘要：大豆是全球重要的糧食作物之一，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民生活中占據(jù)重要地位。近年來(lái)，全球范圍通貨膨脹、極端天氣等不確定因素交織疊加，造成國(guó)際糧食市場(chǎng)價(jià)格頻繁大幅波動(dòng)。本文以宏觀經(jīng)濟(jì)視角對(duì)全球大豆市場(chǎng)進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展格局新趨勢(shì)。

關(guān)鍵字：宏觀經(jīng)濟(jì) 大豆 發(fā)展格局

一、全球大豆產(chǎn)業(yè)概況

（一）全球大豆供需寬松

美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布5月份供需報(bào)告，預(yù)計(jì)2022/23年度全球大豆產(chǎn)量3.7億噸，同比增加2.93%；需求量5.33億噸，同比增加2.98%。期末庫(kù)存重新回到1億噸以上，庫(kù)存消費(fèi)比為27.69%，是近年來(lái)較為中性的水平，總體來(lái)看供需格局較為寬松。

（二）全球大豆供應(yīng)主力

全球大豆主要集中產(chǎn)自美國(guó)、巴西、阿根廷、巴拉圭、烏拉圭、俄羅斯及烏克蘭等一些國(guó)家，其中美國(guó)、巴西、阿根廷是全球大豆供應(yīng)端的“三駕馬車(chē)”。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022/23年度南美國(guó)家提供了全球一半以上的大豆產(chǎn)出，占比達(dá)到53%。其中：自2019/20年度，巴西大豆產(chǎn)量開(kāi)始超越美國(guó)，成為全球第一大生產(chǎn)國(guó)，且產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，今年創(chuàng)紀(jì)錄占比達(dá)到42%。阿根廷大豆生長(zhǎng)今年受拉尼娜天氣影響嚴(yán)重，干旱持續(xù)疊加霜凍等不利天氣導(dǎo)致各機(jī)構(gòu)斷崖式下調(diào)產(chǎn)量預(yù)期數(shù)據(jù)，羅薩里奧谷物交易所5月發(fā)布報(bào)告，下調(diào)2022/23年度阿根廷大豆產(chǎn)量至2150萬(wàn)噸，而由于受減產(chǎn)的影響無(wú)法滿足國(guó)內(nèi)壓榨需求，阿根廷今年從出口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)檫M(jìn)口國(guó)。

（三）黑海地區(qū)供應(yīng)獨(dú)特

俄羅斯與烏克蘭生產(chǎn)供應(yīng)的非轉(zhuǎn)基因大豆，是一個(gè)全球較獨(dú)特的市場(chǎng)份額，由于出口比例較高，近年來(lái)也成為一個(gè)全球大豆市場(chǎng)新增長(zhǎng)點(diǎn)。烏克蘭所產(chǎn)大豆主要針對(duì)出口，今年出口占比達(dá)75%；俄羅斯出口占比達(dá)25%。

（四）消費(fèi)需求持續(xù)增長(zhǎng)

據(jù)國(guó)家糧油信息中心5月份供需報(bào)告，預(yù)計(jì)2022/23年度全球大豆消費(fèi)量3.65億噸，同比增加0.29%；全球大豆壓榨量3.13億噸，占消費(fèi)總量的86%。近年來(lái)全球各國(guó)大豆消費(fèi)量持續(xù)攀升，主要來(lái)源于壓榨需求驅(qū)動(dòng)。

美國(guó)國(guó)內(nèi)榨油企業(yè)得益于可再生柴油政策，大豆壓榨利潤(rùn)持續(xù)處于高位，油廠維持較高開(kāi)機(jī)率，消費(fèi)量的持續(xù)提升致使美豆舊作庫(kù)存偏緊，預(yù)計(jì)2022/23年度期末庫(kù)存為586萬(wàn)噸，處于近五年來(lái)最低水平。

巴西國(guó)家能源政策委員會(huì)發(fā)布法令，自2023年4月起將生物柴油強(qiáng)制摻混比例從10%增至12%，2024年增至13%，2025年增至14%。巴西植物油行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2023年其國(guó)內(nèi)柴油消費(fèi)增加促使大豆壓榨量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的5250萬(wàn)噸。

二、我國(guó)進(jìn)口大豆產(chǎn)業(yè)概況

（一）我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

1. 堅(jiān)持“穩(wěn)”字當(dāng)頭，保持合理運(yùn)行。2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神強(qiáng)調(diào)：要突出做好穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)工作，有效防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。為做好今年的經(jīng)濟(jì)工作，要以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神，扎實(shí)推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化，用“以穩(wěn)求進(jìn)、以進(jìn)固穩(wěn)”的方式促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

2023年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值預(yù)期目標(biāo)增長(zhǎng)5%，較以往數(shù)據(jù)來(lái)看，疫情前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平每年保持在6%-7%。2023年預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)為5%，主要是充分考慮了三年疫情對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的沖擊和中長(zhǎng)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，既有短期的考慮，又有長(zhǎng)期的規(guī)劃。

2. 財(cái)政政策積極，貨幣政策穩(wěn)健。首先赤字率要繼續(xù)控制在3%以?xún)?nèi)，反映出2023年整體的財(cái)政政策的主基調(diào)仍是偏積極的。通過(guò)減稅降費(fèi)，進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本，減少企業(yè)負(fù)擔(dān)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，盤(pán)活實(shí)體經(jīng)濟(jì)。其次要保持貨幣政策中性和適度，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)信心確保經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。

3. 強(qiáng)國(guó)必先強(qiáng)農(nóng)，農(nóng)強(qiáng)方能?chē)?guó)強(qiáng)。如何做好2023年和今后一個(gè)時(shí)期的“三農(nóng)”工作，是全黨工作的重中之重，也是全面建設(shè)現(xiàn)代化社會(huì)主義國(guó)家最艱巨的任務(wù)之一。2023年的中央一號(hào)文件提出：要立足國(guó)情農(nóng)情，體現(xiàn)中國(guó)特色，建設(shè)供給保障強(qiáng)、科技裝備強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)體系強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)韌性強(qiáng)、競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)的農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)。重點(diǎn)在糧食安全保障問(wèn)題決策上做出了全方位部署，要將中國(guó)人的飯碗牢牢端在自己手中。

4. 擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，深化貿(mào)易合作。當(dāng)前國(guó)際局勢(shì)復(fù)雜多變，我國(guó)踐行多邊主義，采取更加積極主動(dòng)的對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略，深化貿(mào)易合作，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展，凸顯大國(guó)擔(dān)當(dāng)。面對(duì)外部環(huán)境的變化，一是要優(yōu)化外貿(mào)服務(wù)，加大外貿(mào)政策支持力度，縮短政務(wù)、報(bào)關(guān)等辦理時(shí)間，降低進(jìn)出口成本。二是有效利用引進(jìn)外資，優(yōu)化外商投資環(huán)境，不斷提升開(kāi)放水平，高質(zhì)量招商引資。三是推動(dòng)共建“一帶一路”高質(zhì)量前行，與沿線國(guó)家互聯(lián)互通，從而堅(jiān)定維護(hù)多邊貿(mào)易體制，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易自由往來(lái)。

（二）我國(guó)進(jìn)口大豆貿(mào)易格局

1. 進(jìn)口量占比過(guò)半。美國(guó)農(nóng)業(yè)部5月預(yù)計(jì)2022/23年度世界大豆出口量1.68億噸，同比增加9.32%；進(jìn)口量1.65億噸，同比增加5.5%。而近幾年來(lái)我國(guó)進(jìn)口量平均在9600萬(wàn)噸左右，約占世界進(jìn)口量的58%，國(guó)內(nèi)需求尚處在相對(duì)平衡狀態(tài)，消費(fèi)量與進(jìn)口量變化趨勢(shì)基本一致。

2. 進(jìn)口大豆主要來(lái)源國(guó)

全球大豆整體的貿(mào)易流向是從北美和南美的產(chǎn)地向消費(fèi)區(qū)輸出，我國(guó)作為全球最大的大豆進(jìn)口國(guó)，為充分發(fā)揮農(nóng)產(chǎn)品國(guó)際貿(mào)易作用，采取進(jìn)口多元化政策。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021/22年度我國(guó)大豆進(jìn)口數(shù)量來(lái)源國(guó)巴西位列第一，進(jìn)口量為5440萬(wàn)噸，占我國(guó)進(jìn)口總量的59.41%，占其國(guó)出口總量68.8%；美國(guó)位列第二，進(jìn)口量2953萬(wàn)噸，占比達(dá)32.25%，占其國(guó)出口總量50.2%；阿根廷雖位列第三，但其國(guó)內(nèi)出口大豆的90%都銷(xiāo)往我國(guó)。俄羅斯、烏克蘭等其他國(guó)家占比較小，主要進(jìn)口貿(mào)易量集中在“三駕馬車(chē)”。

3. 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)。據(jù)國(guó)家糧油信息中心5月份世界糧油市場(chǎng)報(bào)告，預(yù)計(jì)2022/23年度我國(guó)我國(guó)大豆消費(fèi)量為1.13億噸，達(dá)全球消費(fèi)量的31%。其中：81%用于壓榨加工，14%用于食用消費(fèi)，其余5%為飼用消費(fèi)和損耗。國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為2028萬(wàn)噸，主要用于滿足國(guó)內(nèi)食用消費(fèi)；進(jìn)口大豆幾乎全部用于壓榨加工。

三、全球大豆產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

（一）美國(guó)大豆市場(chǎng)預(yù)期

1.豐產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部2月發(fā)布全球農(nóng)業(yè)展望報(bào)告，預(yù)計(jì)在未來(lái)十年內(nèi)，美國(guó)大豆播種面積將保持基本穩(wěn)定，產(chǎn)量依計(jì)增加。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的5月份供需報(bào)告顯示：新季大豆種植面積8750萬(wàn)英畝，同比略增，單產(chǎn)預(yù)估為52蒲式耳/英畝。總產(chǎn)量預(yù)期為45.1億蒲式耳，同比增加5.5%。2023/24年度美國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄，與南美出口競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒓觿　?/p>

2. 天氣助力春播。美國(guó)國(guó)家氣象局氣候預(yù)測(cè)中心5月發(fā)布的報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)在5-7月期間形成厄爾尼諾天氣概率為62%，8-10月概率為82%，并可能延續(xù)至24年初。當(dāng)前美國(guó)大豆春播進(jìn)度超預(yù)期，播種完成35%，高于前五年的均值21%，產(chǎn)區(qū)東部將在生長(zhǎng)期出現(xiàn)溫度和降水偏高的現(xiàn)象。利好天氣將助推美國(guó)大豆有望實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄高產(chǎn)，對(duì)其價(jià)格構(gòu)成利空影響。

3.COBT大豆與美聯(lián)儲(chǔ)。美聯(lián)邦基金利率是衡量美國(guó)貨幣政策寬松與否的重要指標(biāo)，會(huì)對(duì)美元定存利率產(chǎn)生直接影響。農(nóng)產(chǎn)品與工業(yè)品相比，金融屬性相對(duì)較弱，但與聯(lián)邦基金利率仍存在明顯的負(fù)相關(guān)性。由于寬松的貨幣政策，低利率使得投資者將大量資金轉(zhuǎn)向大宗商品領(lǐng)域，在過(guò)去的23年里， 當(dāng)利率處在較低區(qū)間時(shí)，COBT大豆期貨價(jià)格被推至階段性高點(diǎn)。5月3日美聯(lián)儲(chǔ)宣布本輪加息周期的第十次加息：聯(lián)邦基金利率上調(diào)0.25%，利率調(diào)整至5%-5.25%區(qū)間。在貨幣政策持續(xù)收緊過(guò)程中，COBT大豆期貨價(jià)格后期存在一定下行壓力。

（二）巴西大豆市場(chǎng)預(yù)期

1.中巴深化外貿(mào)合作。巴西總統(tǒng)于2023年4月對(duì)我國(guó)進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)期間，在農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易方面的合作與我國(guó)達(dá)成共識(shí)，贊成繼續(xù)擴(kuò)大貿(mào)易往來(lái)，堅(jiān)定推動(dòng)兩國(guó)糧食、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的安全順暢發(fā)展。隨著中巴戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的日益趨緊，在未來(lái)的幾年，我國(guó)依舊是巴西大豆的頭號(hào)買(mǎi)家，且預(yù)計(jì)采購(gòu)量穩(wěn)步提升。

2. 面積、產(chǎn)量穩(wěn)步提升。巴西是全球重要大豆供應(yīng)國(guó)，在未來(lái)10年將持續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)，2031/32年度計(jì)劃實(shí)現(xiàn)突破2億噸。巴西農(nóng)業(yè)部稱(chēng)：馬托格羅州、馬皮托巴地區(qū)和北部各州的大豆種植面積會(huì)持續(xù)增加，將其國(guó)內(nèi)的牧場(chǎng)及一些地區(qū)橙子、可可、木薯等作物改為種植大豆。通過(guò)改良種子品種和加大農(nóng)業(yè)技術(shù)投入來(lái)穩(wěn)步提高單產(chǎn)。并且在B20的生柴政策下，新增本國(guó)大豆需求。

3. 儲(chǔ)運(yùn)能力不斷優(yōu)化。目前巴西整體倉(cāng)儲(chǔ)規(guī)模超2億噸，包含倉(cāng)庫(kù)、倉(cāng)筒及倉(cāng)袋。雖然在近十年中倉(cāng)儲(chǔ)能力已有較大程度提高，但伴隨著糧食不斷增產(chǎn)及出口壓力凸顯，巴西的內(nèi)陸運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)仍是今后需要面對(duì)的重要課題。

為改善國(guó)內(nèi)運(yùn)輸條件，提升貨物出口效率，減輕內(nèi)陸倉(cāng)儲(chǔ)壓力，巴西政府計(jì)劃擴(kuò)大鐵路運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，從3萬(wàn)公里增至4.6萬(wàn)公里。整合優(yōu)化三條線路來(lái)改善國(guó)內(nèi)物流瓶頸，整體網(wǎng)絡(luò)運(yùn)輸將提升50%，預(yù)計(jì)到2025年實(shí)現(xiàn)整體目標(biāo)。其中：第一條南北糧食走廊線，將帕拉州與馬托格羅索州所產(chǎn)60%的大豆通過(guò)河運(yùn)的方式運(yùn)輸?shù)奖辈康陌涂ɡ准{港。目前是通過(guò)卡車(chē)運(yùn)輸?shù)酱\(yùn)港口，未來(lái)將以鐵路代替，效率將大幅提升，每年可以大約實(shí)現(xiàn)2500萬(wàn)噸運(yùn)輸量。第二條東西貫通線，將托坎廷斯州與巴伊亞州連接到伊列烏斯港口，每年可以實(shí)現(xiàn)大約400萬(wàn)噸運(yùn)輸量。第三條主產(chǎn)區(qū)覆蓋線，將馬拉尼昂州、托坎廷斯州、戈亞斯州和圣保羅州連接到桑托斯港，每年可以實(shí)現(xiàn)大約4000萬(wàn)噸運(yùn)輸量。

（三）我國(guó)大豆市場(chǎng)預(yù)期

大豆作為我國(guó)糧食進(jìn)口量最大的品種，黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視其供應(yīng)安全，有關(guān)部門(mén)結(jié)合國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，相應(yīng)出臺(tái)系列政策措施，為進(jìn)一步提升我國(guó)大豆供應(yīng)綜合保障能力提供了根本遵循。

1. 國(guó)產(chǎn)大豆穩(wěn)生產(chǎn)。2023年中央一號(hào)文件對(duì)擴(kuò)種大豆油料、實(shí)施種業(yè)振興等再次作出專(zhuān)門(mén)安排，在深入推進(jìn)大豆和油料產(chǎn)能提升工程的背景下，預(yù)計(jì)后期國(guó)產(chǎn)大豆種植面積及產(chǎn)量持續(xù)增加，自給率穩(wěn)步提升。

2. 進(jìn)口大豆強(qiáng)調(diào)控。為“保障糧食安全，端牢中國(guó)飯碗”，進(jìn)口大豆市場(chǎng)方面，重點(diǎn)要保障穩(wěn)定，加強(qiáng)國(guó)際間合作，開(kāi)拓新興豆源市場(chǎng)，推動(dòng)進(jìn)口來(lái)源多元化。2023年3月中下旬和5月份海關(guān)連續(xù)2次調(diào)整檢疫政策，政策再度收緊，致使我國(guó)進(jìn)口大豆集中到港期接連延遲。在確保供應(yīng)穩(wěn)定的前提下，后期國(guó)家對(duì)于大豆市價(jià)或?qū)⒗^續(xù)參與調(diào)控，減弱進(jìn)口大豆對(duì)于國(guó)產(chǎn)大豆的價(jià)格沖擊，大豆進(jìn)口量或?qū)⑹艽擞绊憽?/p>

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[6]國(guó)家糧油信息中心.世界糧油市場(chǎng)月報(bào)［R］.2023（278）.

（作者單位：天津市糧油信息中心）

作者簡(jiǎn)介：秦可楠，女，漢，經(jīng)濟(jì)師、會(huì)計(jì)師，研究方向糧油信息市場(chǎng)分析。