某公路工程BOT新模式設計分析

摘要 文章介紹了某公路新建工程的項目地理位置、交通量預測、項目公司的組建及合作年限、回報機制、投資估算及資金籌措、項目融資方案、項目前期工作、主要經濟技術內容及其他內容。分析表明，根據項目融資需求、投資收益水平、期滿處置、改擴建需求等因素，項目采用建設—運營—移交（BOT）的運作模式是科學合理的。

關鍵詞 公路工程；BOT；實施

中圖分類號 F283 文獻標識碼 A 文章編號 2096-8949（2023）06-0177-03

0 引言

BOT建設模式要求持續推動經濟與路產進行深度融合，確保業財數據同源，強化財務分析，提供決策參考；持續釋放籌融資管控效益，創新多元籌融資模式，深化“一行一策一方案”，加強資金池管控，降低融資成本提高資金效率，杜絕資金沉淀。持續釋放財務管控效能，堅持結果導向，持續改革考核薪酬體系；堅持目標導向，持續改革施工組織模式；堅持效益導向，持續創新資產管理機制；堅持效率導向，持續創新信息化管理體系，實現更高質量、更有效率的發展[1-3]。

1 BOT+施工總承包模式的優點與項目情況

BOT模式又可以細分為傳統BOT、BOT+施工總承包、BOT+EPC等多種模式。BOT+施工總承包模式是BOT模式中新的一種，與過去BOT模式相對比，此模式下投資人需具備施工總承包資質且公路的施工由投資人下屬企業實施（不再單獨進行施工招標）。對于具備公路施工總承包資質的企業，采用施工總承包+BOT模式參與公路投資建設是科學合理的。山西省國道307線文水南安至汾陽賈家莊段新建一級公路項目路線方案起點位于文水縣南安鎮北胡村東側，接G307、G339太原南過境公路改線工程，路線主要經過北胡村、謝家寨村和南安鎮北側后上跨G5京昆高速，經過溫云營村、橫溝村和東石候村，沿磁窯河東岸向南布設，在武良村西側與柳開線平交后，沿磁窯河東岸向南布設，相繼下穿在建祁離高速，路線右幅利用祁離高速連接線（在建），上跨G241呼北線后，路線于武村東側與縣道段馬線平交，于狄家社村北側上跨磁窯河后，沿閻家社村和裴會村北側布線后進入汾陽市境內，經過東社村、東陳家莊村、東河頭村、唐家堡村、中寨村和西馬寨村跨越安上河，在西雷堡家村西側與既有307國道相接。沿線主要控制點有北胡村、謝家寨村、北安莊村、南安鎮、溫云營村、武良村、武村、磁窯河、鄭家莊村、西槽頭村、裴會村、文峪河、唐家堡村、西馬寨村和西雷家堡村。路線全長52.603 km，其中文水縣境內39.2 km，汾陽市境內13.403 km。工程建設工期為自開工之日起2.5 年，計劃2023年開工建設、2025年中旬建成通車[4-6]。

施工總承包+BOT模式的優勢如下：①施工總承包+BOT模式中項目公司的資金投入有保障。②施工總承包+BOT模式中施工期利潤可用于項目資本金投入。③施工總承包+BOT模式有效縮短項目的建設周期。

2 項目交通量預測

2.1 交通量預測結果

2026年、2030年、2035年、2040年、2045年、2050年、2055年特征年的交通量預測結果見表1所示。

2.2 車型比例預測結果

項目車輛比例的預測結果見表2所示。

3 投資估算及資金籌措

3.1 投資估算

根據《工可報告》，項目推薦方案建設里程52.603 km，其中文水縣境內39.2 km，汾陽市境內13.403 km，全線估算的總投資為234 296.0萬元，平均每公里造價4 454.0426萬元 [7-9]。見表3。

3.2 資金籌措方案

項目采用建設—運營—移交（BOT）模式，資金來源如下：資本金由社會投資方和地方政府出資，社會投資方自籌資本金37 487.360 7萬元，地方政府出資9 371.840 2萬元，占總投資的20%；其余申請國內商業銀行貸款，占總投資的80%[10]，以項目公司作為貸款主體向銀行貸款融資，也可由社會資本通過其他融資方式解決，或者以上兩種方式并存。貸款利率按現行5年期以上貸款利率4.45%計算[11-12]。37 487.36萬元（80.0%）為社會資本方自有資金出資；政府授權出資機構出資比例為20.0%，即9 371.84萬元，資金來源為呂梁市及沿線其他市（縣）財政出資[13]。見表4。

4 項目組建

項目需設立專門的項目公司，社會資本方和政府方出資代表持股比例為80.0%∶20.0%[14]。政府方不參與項目公司分紅。除項目資本金以外的資金籌集全部由社會投資方協助項目公司完成，并承擔連帶責任，以保證項目的及時建設完工和運營[15-16]。建設期時間節點根據設計文件初排工期及政府方要求來確定（在招標文件發出前商定）[17]。

5 發展路徑

（1）建設覆蓋全省的新能源重卡充電站網絡，發揮“園區運營+服務項目”的疊加功能，要提供專業的信息化服務，深度參與項目建設，主動服務行業需求，更廣泛地開拓市場領域。要做好項目策劃、建設施工、安全生產指導督促等工作，緊抓形勢機遇，加快產業數字化轉型步伐。推動高質量發展必須堅持“產業數字化開始，再到數字產業化”的整體思路，利用在建、新建項目的數字化建設需求，通過數智支撐和數字賦能，進一步輸出數字產品和數字服務，形成數字資產和數字優勢，真正打造數字基礎設施一流、技術創新能力突出、產業生態體系完善、融合應用成效顯著、社會經濟效益突出的數字化轉型新格局[18-19]。

（2）緊抓“交通行業數字化轉型”機遇，充分發揮數字化交通產業園的路域經濟、實體經濟、數字經濟和平臺經濟優勢，加強與行業龍頭的戰略合作，加快工業互聯網平臺等項目落地，不斷催生新產業、新業態和新模式，用新動能推動新發展，向全行業和全社會提供交通數字化轉型的“路橋模式”，統籌路域經濟建設布局。要深刻理解路域經濟的內涵，以路為基，多元發展，有效利用公路沿線閑置土地，更好地發揮產業優勢，全面拓展市場領域，進一步統籌路域資源，優化產業布局，培育新的經濟增長極。推進光伏發電項目建設，新建運營路段內進行光伏項目增量開發，示范推動綠色低碳發展。加快推動“再生資源碳交易平臺”啟動運營，進一步推廣使用“路橋生態水泥”，加快建設固廢資源化利用交通科技園，在全行業打通固廢資源利用產業鏈、創新鏈和價值鏈。按照國家鄉村振興戰略部署，全力開拓鄉村景觀、城市景觀的規劃市場，高質量服務美麗鄉村建設。按照服務區提檔升級要求，做好服務區整體建設經營，加快推動服務區餐超商貿轉型升級，全面提升運營服務區的管理水平、服務質量、經營效益和品牌價值[20-21]。

6 項目融資方案

項目總投資為234 296.004 5萬元（其中建設期利息為11 191.351 5萬元），資金籌措方式為資本金46 859.200 9萬元（占比20%），剩余資金187 436.803 6萬元（占比80%）以項目公司作為貸款主體向銀行貸款融資，也可由社會資本通過其他融資方式解決，或者以上兩種方式并存[22]。貸款利率按現行5年期以上貸款利率4.45%計算。其中的中選社會資本方出資比例為80.0%，即37 487.4萬元，為社會資本方自有資金出資；政府授權出資機構出資比例為20.0%，即9 371.8萬元，資金來源為沿線其他市（縣）財政出資[23-25]。

7 項目前期工作

項目前期相關工作費用由項目公司承擔。征地拆遷由政府方協助項目公司完成，費用由項目公司承擔[26-27]。文章項目可行性研究報告已編制完成，已報山西省交通運輸廳待審；五部門核查已全部完成，包括縣級五部門、市級五部門核查；已完成永久基本農田補劃方案的編制工作；已完成地質災害危險性評估的編制工作；已完成項目選址意見書的編制工作。

8 主要經濟技術內容

8.1 通行費收入波動風險

由交通量及收費標準調整引起的通行費收入波動風險由項目公司承擔。

8.2 項目年運營成本

（1）運營管理費：預計年均按3%增長。

（2）日常養護費：日常養護費用按10萬元/公里計，特大橋、大橋按16萬元/公里計。經計算，項目通車年養護費用為547萬元，預計年均按3%增長。

（3）大修費：擬建項目大修年份安排在建成后第十年，參考財務相關規定處理大中修費用，目前山西省一級公路大修費用考慮重鋪路面[28]，更換部分交通設施，大修費用按路基部分300萬元/公里。考慮物價上漲因素每年增長幅度為3%[29]。

（4）競爭項：收費期限不大于360個月，由社會投資方報價確定。

9 結語

綜上所述，施工總承包+BOT模式作為BOT項目中近年來的新模式，國道307線文水南安至汾陽賈家莊段新建一級公路項目BOT模式在實施前應先行測試，同時社會資本須根據測試主要內容，逐條闡述社會資本的意見及建議。

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