新形勢下財務公司票據業務合規創新發展路徑研究

【摘" 要】近年來，票據市場飛速發展，而在當前“應收賬款票據化”“推動供應鏈金融規范發展和創新”等金融監管引導下，嚴監管、促規范的新政策不斷出臺，對票據服務提出更高要求。論文通過解讀相關政策新規對財務公司拓展票據業務的影響，提出新形勢下財務公司票據業務合規創新發展路徑的建議。

【關鍵詞】票據業務；政策影響；合規創新；發展路徑

【中圖分類號】F832.39；F830.42" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻標志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2023）11-0131-03

1 研究背景

隨著票據市場日趨規范、發展突飛猛進，新形勢下票據業務發展面臨諸多的機遇和挑戰。一方面，實體企業積極落實提質增效、加強資金精益管控，擴大電子票據結算范圍是傳統現金支付方式的有效補充；另一方面，票據違規案件頻頻暴露引起金融監管機構的高度重視，票據業務穿透式監管逐步深入。2022年以來，《企業集團財務公司管理辦法》（以下簡稱《辦法》）《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理辦法》（以下簡稱《票據新規》）等新修訂監管政策陸續落地實施，對財務公司票據業務開展提出新的更高要求，強化風險防控、規范票據支付行為、側重保護中小企業權益等重點內容在新政策中均有所體現。在上述背景下，財務公司如何切實發揮集團做好司庫管理輔助職能，通過加強票據業務合規管理和創新，有效服務客戶票據業務需求是本文討論的主要內容。

2 國內票據業務發展現狀

第一，規模快速增長。2016年上海票據交易所成立以來，票據市場逐步回歸本源，市場生態環境顯著改善，業務增速穩步提升，市場主體活力充足，企業票據融資需求進一步增加。截至2021年末，我國票據市場累計簽發量24.2萬億元，較2012年增長35.2%；累計貼現量45.9萬億元，較2012年增長45.25%；我國票據市場承兌、貼現業務中電子票占比分別達到99.3%、100%，成為票據市場主導力量，票據市場總體呈現復蘇態勢。

第二，監管政策逐步趨嚴。近年來，票據業務監管持續加強，制度建設不斷完善。2017年，原銀監會陸續組織開展“三違反”“三套利”“四不當”專項治理工作，其中，票據業務是重點整治領域之一。2018年5月，銀保監會辦公廳發布《關于規范銀行業金融機構跨省票據業務的通知》，鼓勵銀行業金融機構不斷提高電子票據業務占比。2020年9月，銀保監會等部門出臺《關于規范發展供應鏈金融 支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》，提出進一步完善供應鏈票據平臺功能。2021年以來，票據業務相關監管政策更是陸續落地。可以看出票據業務作為監管重點領域，監管機構相繼出臺多項政策舉措，以維護市場健康發展。

第三，電子化水平不斷提升。票據全面實現電子化，業務創新持續加快。上海票據交易所成立后，票據交易全部轉化為線上電子化交易，截至2020年末，貼現、承兌等票據交易中電子票據占比均已接近100%。與此同時，票據業務發展日益規范，票據產品創新不斷加強，諸如跨區域詢價撮合的“貼現通”、聯動票據和債券市場的“標準化票據”、線上票據支付服務的“票付通”產品陸續推出，同時，供應鏈票據在票據簽發和支付方面也實現了創新發展。

3 票據業務相關政策解讀及影響分析

本部分基于人民銀行及原銀保監會新修訂的《票據新規》、原銀保監會發布的《辦法》等監管政策，全面分析解讀相關政策對財務公司票據業務開展的影響。

3.1 財務公司角度

第一，票據類別重新劃分。《票據新規》進一步明確，銀行和農村信用合作社承兌的是銀票，銀行業金融機構以外的法人承兌的是商票，企業集團財務公司承兌的是財票。這改變了以往票據分為銀票（包括財票）和商票的種類劃分，開啟了“銀票、財票、商票”的三票時代。

第二，業務辦理資質要求提高，違反制度將承擔法律責任。《辦法》將可開展業務范圍區分為基礎業務和專項業務兩大類。其中專項業務是符合條件的財務公司，可以向銀保監會及其派出機構申請經營同業拆借、票據承兌等業務，而納入專項業務的票據承兌需要經監管準入后方可辦理。《票據新規》中首次將財務公司承兌匯票單列出來，財務公司作為承兌人除滿足最近二年不得發生票據持續逾期或者未按規定披露信息的行為以外，還需滿足財務公司承兌人所屬的集團法人最近二年不得發生票據持續逾期或者未按規定披露信息的行為，最近二年不得發生重大違法行為，以及其他嚴重損害市場主體合法權益或社會公共利益的行為，進一步強化了按約付款、信息披露管理。金融機構或持票人如若違反制度，不僅會受到央行或銀保監的處罰，更有法律責任甚至刑事責任，且責任追究到具體人員，對于財務公司認真落實按期付款、及時履行信息披露提出更高的要求。

第三，新增監管指標，鼓勵自有資金匹配資產，控制盲目擴大承兌額度。《辦法》及《票據新規》中對于承兌余額占比及保證金余額占比均提出了指標要求，即“財務公司承兌匯票的最高承兌余額不得超過該承兌人總資產的15%，承兌匯票保證金余額不得超過該承兌人吸收存款規模的10%”，一定程度規范了票據承兌業務發展規模，促進合理配比資產負債規模，防止對票據業務過分依賴，導致不合理擴大票據承兌規模。

第四，回歸真實交易關系，貿易背景審查要求更高。《票據新規》中貿易背景審查不再局限于原暫行辦法中的“商品交易”，而是“具有真實交易關系和債權債務關系”，不只局限于貨物貿易，也包含了有償服務等，貿易背景審查難度加大。以電力行業為例，2021年以來，受國家能源局出臺《發電企業與電網企業電費結算辦法》（以下簡稱《結算辦法》）和《關于進一步明確電網企業與發電企業電費結算有關要求的通知》（以下簡稱《通知》）影響，電網企業等客戶票據支付需求由購電費轉為小額、多筆的物資款、技術服務費等款項支付，而傳統的電費類承兌匯票也需嚴格審查是否簽訂購售電合同以及是否在合同中明確支付結算方式及票據支付比例，審核要求更加嚴格。票據支付用途的擴大為財務公司業務范圍拓展提供機遇，同時也增加了票據業務貿易背景審查等合規性審核難度。

第五，承兌業務及延伸產業鏈票據業務開展面臨新要求。按照《辦法》要求，票據承兌業務被劃入專項業務，需要向銀保監會及其派出機構申請或備案后才可辦理。同時，《辦法》中允許開展的票據業務包括成員單位票據貼現及票據承兌，延伸產業鏈金融業務未列入業務范圍，存量業務需在1年內完成清理，對財務公司票據業務規模帶來一定影響。

第六，引導財務公司加快綠色“雙碳”票據創新。《票據新規》對票據創新持積極態度，其中所提到的電子商業匯票、財務公司承兌匯票、信息披露等均為票據市場在不同時期的業務創新。綠色票據等創新產品代表著票據市場發展方向，相關政策的出臺有利于推動財務公司加大對創新產品的研究投入，促進財務公司綠色信貸業務高質量發展。

3.2 客戶角度

多項監管政策對于票據業務的規范管理雖然直接影響的是財務公司票據業務開展，但是對客戶在融資渠道、支付方式等方面也有著一定程度的限制，與此同時，這些政策也進一步明確了票據支付責任及支付條件。具體來看對客戶主要有以下影響：

第一，票據最長期限縮短，融資性承兌需求降低。《票據新規》把票據最長期限統一到6個月，取消1年的期限，以此防止企業通過商業匯票的形式來進行中短期融資。此條款從根源上明確票據功能主要是支付結算手段，并限制在6個月內，有助于加快企業資金周轉，提高資金使用效率，緩解資金鏈壓力。此前國資委關于認真貫徹落實《保障中小企業款項支付條例》相關通知中，要求央企嚴格票據等非現金支付管理，原則上不再開具6個月以上的商業承兌匯票和供應鏈債務憑證，并且新簽合同要明確約定支付方式和時限。期限縮短后的票據可能無法滿足融資需要，從而降低客戶部分融資性承兌需求。

第二，轉戰其他融資渠道，企業融資成本上升。供應鏈上每個企業都存在支付性融資需求，這些資金缺口通常需要尋求外部如貸款、簽發票據支付、票據貼現等方式滿足，這幾種形式中，成本較低的是票據貼現和票據簽發支付。原本一年期的票據可以在一定時間內解決應收應付問題，變為6個月后難以完全覆蓋流動性缺口期限，若用其他高成本的融資渠道，無疑會增加供應鏈上企業的融資成本。

第三，客戶作為商業匯票承兌人，應及時履行信息披露義務。《票據新規》明確了商業匯票的承兌人最近二年不得發生票據持續逾期或者未按規定披露信息的行為，且商業匯票承兌人對承兌的票據應當具備到期付款的能力。另外，商業承兌匯票承兌人應當按照人民銀行規定披露票據主要要素和信用信息，對客戶按規履行票據信息披露形成法律約束。

4 財務公司票據業務合規創新發展路徑

前述部分可以看出，一方面，“嚴監管、促合規”是當前的主要政策導向，違規成本變高、處罰力度上升，對金融機構開展票據業務提出更高的要求；另一方面，伴隨著近年來票據業務市場快速發展、上海票據交易所的穩步推進，票據經營機構更應積極探索應用科技賦能，創新票據產品，主動朝正確方向實現創新發展。

4.1 嚴監管，促合規，票據業務審慎合規開展

第一，重視政策及制度學習落實，加強合規管理。財務公司應更加重視新政策、新制度學習宣貫及落地，將政策及制度學習轉變為常態化機制，做到自律合規、審慎開展業務；嚴格落實監管要求，及時修訂完善財務公司內部相關制度。同時，加強與屬地監管機構的溝通交流，及時掌握并落實屬地政策要求和執行標準，對于納入專項業務的票據承兌需要經監管準入后方可辦理，提前做好監管準入相關準備工作，按屬地監管具體要求完成票據承兌業務的備案，確保承兌業務正常開展。

第二，建立指標預警體系，夯實風險防線。強化票據業務風險管理，發揮主觀能動性，加強承兌額度管理和風險監測預警，提前遏制或有風險；依托財務公司內部科技賦能及風險體系建設，及時提出數據開發需求，實現監管指標的在線監測及預警分析功能，確保各項指標符合監管要求。

第三，嚴管業務辦理人員資質，落實專崗專責。近年來，金融監管機構嚴格票據風險管控，加大現場檢查力度，對票據合規審查提出更高要求。與此同時，伴隨票交所新系統上線和一系列新辦法出臺，對票據業務審核和信息披露提出了更高要求。隨著票據業務從規模拓展到管理升級的深入發展，財務公司應進一步加強內部專業崗位人員力量，借助系統平臺升級建設等信息化手段，提升審查準確性、專業性，防范票據業務風險。

第四，加強客戶合規引導，做好新政策解讀宣貫。財務公司應做好統籌工作，就政策變化及時向客戶做好宣貫解讀，及時傳達與客戶自身利益切實相關的政策變化，同時深入了解客戶票據業務需求和使用計劃，做好前期指導工作，協助客戶票據業務合規高效辦理，切實發揮金融機構在票據合規管理中的關鍵作用。

4.2 謀創新、提質效，多措并舉實現轉型發展

第一，票據業務回歸服務實體，創新綠色“雙碳”票據產品。當前各項金融嚴監管都指向金融回歸服務實體主題，財務公司票據業務轉型應圍繞該主題，積極做好實體企業服務支撐，用好人民銀行相關支持政策；密切關注人民銀行綠色票據標準、再貼現產品政策制定情況，創新推出綠色“雙碳”票據產品，提升綠色信貸服務水平。

第二，建立白名單機制，在合規基礎上優化業務辦理流程。當前諸多財務公司開展票據業務需要線下提交基礎資料及業務資料，審核時間較長、審批環節較煩瑣。財務公司可考慮建立客戶白名單機制，將資質優秀、信用情況良好的客戶納入白名單范圍，在合規基礎上簡化客戶報送材料及業務辦理流程。

第三，合理擴大承兌業務范圍，發揮財務公司票據承兌服務便利。做好集團客戶票據服務支撐，深入了解客戶票據業務需求和使用計劃，協助集團統籌做好票據業務全過程閉環管理；針對優質客戶適當放寬承兌額度覆蓋的業務范圍，在合規基礎上，為客戶及其所屬單位提供一對多的電票額度承兌服務，通過創新開展額度承兌業務方式，充分發揮財務公司貼近集團服務便利性。

第四，加強融融協同，謀求合作共贏。財務公司作為企業集團的“內部銀行”，具有其性質的特殊性，但也應加強與內、外部金融單位融融協同，多層次、多方位開展共建交流，學習各行各業金融單位先進經驗，加強產品和業務模式創新，共同為客戶提供靈活便捷有效的金融服務。

第五，應用科技賦能金融業務，提升票據業務辦理效率。財務公司應發揮橋梁作用，加強財務公司票據系統建設，在配合集團“票據池”建設的同時，做好與票交所系統平臺緊密對接，持續升級優化系統功能，為財務公司票據業務創新發展提供有力支撐。同時，積極探索電票系統線上業務辦理功能，減少客戶線下資料提交；結合OCR、RPA等技術手段，提升票據業務發票驗真的自動化和智能化水平，以替代低效重復手工勞動，提高服務質效。

5 未來展望

根據前述市場發展現狀及監管政策影響解讀可以看出，財務公司開展票據業務資質要求提高，面臨著監管政策趨嚴、違規行為懲罰力度上升等形勢。與此同時，金融機構票據業務開展過程中的不合規行為也時有發生，主要包括貿易背景審查不盡職、出現票據逾期兌付或無法兌付情況，這些違規行為值得我們思考并引以為戒。除此之外，推動票據業務發展過程中一些機構運用政策工具及科技手段賦能，創新票據產品，實現票據業務轉型的經驗同樣值得我們學習借鑒。

綜上，近年來財務公司票據業務得到快速發展，票據市場基礎設施逐步建設完善，票據市場產品也日益豐富，與此同時，票據業務監管政策從嚴、票據電子化發展進程加速，在此趨勢下，財務公司更應該主動擁抱新形勢，聚焦客戶需求，堅持合規經營、規范創新，不斷拓展金融科技在票據業務領域的應用，積極探索新形勢下財務公司票據業務合規創新發展路徑，共同推動我國票據市場健康、快速發展。

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【作者簡介】都佳璐（1996-），女，山西晉城人，中級經濟師，研究方向：公司金融、票據業務。