工程項目借款利息資本化條件的研究與應用

關鍵詞 工程項目；借款利息；資本化條件

DOI： 10.19840/j.cnki.FA.2024.04.006

基礎設施建設對于國家經濟發展具有重要意義，工程項目建設過程中通常會涉及大量的資金借入，企業需要支付相應的借款利息，如何合理地處理和核算這部分利息費用，成為項目管理和會計核算中的一個重要問題。根據相關會計準則的規定，企業可以將滿足一定條件的借款利息計入相關資產的成本，即實施“借款利息資本化”，有助于提高工程項目的投資效益，促進社會資源的合理配置［1］。本文將對工程項目借款利息資本化的條件進行深入探討，以期為工程項目管理提供有益參考。

一、工程項目借款利息資本化的概念與基本原理

工程項目借款利息資本化是指在工程項目實施過程中，將借款利息支出計入工程項目投資成本的一種財務處理方法。其基本原理是根據工程項目的實際進度和借款利率，計算出借款利息支出，并將其納入工程項目的總投資。這樣一來，工程項目在竣工后可以利用投資回報來償還借款本金和利息，從而降低項目的財務風險。

在實際業務中需要關注以下四點：一是專門借款全部利息費用在資本化期間無需考慮資金使用情況，資本化期間的閑置資金收益沖減資產成本，非資本化期間的閑置資金收益沖減當期損益；二是一般借款利息資本化金額需要考慮實際占用的金額和時間，但無需考慮閑置資金收益；三是當存在多筆一般借款且占用一般借款時需要計算一般借款資本化率（資本化率=當期發生的借款費用/當期發生的平均累計資產支出）；四是如果當期實際發生的借款費用小于按資本化率計算的借款費用，則以當期實際發生的為準。

二、工程項目借款利息資本化的實踐意義

（一） 提高資產的真實反映度

將滿足條件的借款利息計入相關資產成本，有利于更加準確地反映資產的實際成本，增強資產價值的信息含量。如果不實施利息資本化，而是直接計入當期損益，會導致相關資產的成本被低估，進而影響財務報表的真實性和可靠性。

（二） 合理分攤資金成本

工程項目通常需要長期投入大量資金，而這些資金的籌集成本往往很高。通過利息資本化，可以將這部分資金成本合理地分攤到各個會計期間，避免在項目建設期間一次性計入當期損益，從而影響當期業績。這有助于更好地反映項目的整體成本，并為后續的價格制定、投資決策等提供更加可靠的依據。

（三） 提高會計信息的相關性

利息資本化能夠將與資產購建或生產活動直接相關的借款費用納入資產成本核算，使得會計信息更加貼近企業的實際經營情況。這不僅有助于管理層做出更加合理的決策，也能夠為投資者、債權人等提供更加有價值的財務信息，提高會計信息的相關性。

三、我國工程項目借款利息資本化涉及的相關政策與法規

工程項目借款利息資本化涉及多項相關政策與法規。首先，財政性資金借款的管理受到《中華人民共和國預算法》的規范，規定了財政性資金借款的用途和管理要求，為工程項目借款提供了資金來源和合規保障。其次，借款利息資本化的會計處理方法遵循《企業會計準則》，明確了借款利息資本化的會計核算和報表披露要求，有助于確保工程項目借款利息資本化的會計處理符合規范。此外，《固定資產投資項目管理辦法》對工程項目的審批、實施和監管進行了詳細規定，為工程項目借款利息資本化提供了操作指南。

此外，我國還出臺了一系列關于工程項目借款利息資本化的政策文件和指導意見。例如，有關部門發布的關于加強固定資產投資項目財務管理的相關文件，對工程項目借款利息資本化進行了具體要求和規范。這些政策和法規為工程項目借款利息資本化提供了法律依據和操作指南，有利于保障工程項目的順利實施和財務效益。

四、工程項目借款利息資本化的條件及其判斷標準

工程項目借款利息資本化的條件主要包括以下幾個方面：首先，工程項目必須符合國家產業政策和投資方向，具有較好的投資回報前景。這是因為在符合國家政策導向的項目上，借款利息資本化能夠更好地推動國家經濟發展和產業升級。其次，工程項目必須納入國家或地方國民經濟和社會發展計劃，確保項目的合法性和合規性。這有助于保障工程項目在實施過程中遵循相關法規，降低項目風險。此外，工程項目借款利率應符合國家規定的利率水平，以保障借款的安全性和合理性。最后，工程項目借款的期限應與項目的建設周期相匹配，以確保項目在借款期限內完成建設并產生收益。這些條件共同保證了工程項目借款利息資本化的合理性和有效性。

在判斷工程項目借款利息資本化的標準上，應綜合考慮以下因素：一是工程項目的投資規模和建設周期，以確保項目在借款期限內完成建設；二是工程項目的投資回報率和財務效益，以確保借款利息的資本化能夠帶來實際效益；三是工程項目的風險狀況，以確保借款利息資本化過程中的風險可控；四是工程項目所在行業的市場競爭狀況，以適應行業發展需求。通過綜合評估這些因素，可以更好地判斷工程項目借款利息資本化的適用性。在實際業務中對借款利息資本化的開始、中斷和終止存在不同觀點，需要根據項目實際情況具體問題具體分析。

（一） 借款利息資本化的開始

我國《企業會計準則第17 號——借款費用》規定，只有同時滿足資產支出已經發生、借款費用已經發生、為使資產達到預定可使用狀態所必要的購建活動已經開始三個條件時，借款利息才能開始資本化［2］。

根據上述規定，企業利息資本化開始的時間，是將借款真正為企業項目作出貢獻作為資本化開始的標準。在實際業務中，通常存在以下觀點：一是把相關項目支出的最早時點作為企業資本化開始的時點；二是把工程正式開工日，即必要的購建以及開發活動的開始日期作為資本化開始的時點。

根據會計準則對借款利息資本化條件的規定，結合企業具體實踐，筆者認為借款利息資本化的開始時間應以自取得土地后的第一筆借款作為利息資本化的時點更符合制度規定，而且相應的時間容易取得并能更準確地進行判定。

第一個飛機、航空發動機和航空儀表設計室創建

新中國航空工業創建之初，就開始謀劃發展航空科研事業。經過數年的研究與醞釀，在首批建立航空材料、航空工藝、飛行試驗3個研究所的同時，著手設立產品設計室。1956年8月2日，航空工業局下達命令，在松陵機械廠、黎明機械廠分別設立飛機和發動機兩個設計室，以便與生產緊密結合。為了搞好第一批航空設計室，實行“廠屬局管”模式，行政上委托工廠領導，業務上由局機關直接領導；調配了較強的領導力量，任命徐舜壽為飛機設計室主任設計師，黃志千、葉正大為副主任設計師；任命吳大觀為發動機設計室主任，虞光裕為副主任兼主任設計師。同時，國家先期為兩個設計室從全國調集專業技術骨干各近百人。1957年3月，又在航空工業局創建了第一個航空儀表設計室，任命昝凌、蔡克非為主要負責人。

3個設計室創建之后就開始進行飛機與航空發動機、航空儀表自行設計的積極探索，完成了殲教1飛機、噴發1A發動機、自動駕駛儀等一批飛機、發動機和機載設備的自行設計。3個設計室的組建，標志著新中國航空工業開始探索自行設計之路。

新中國第一架直升機——直5

在抗美援朝戰場上，志愿軍官兵看到一種前所未見的航空器在對面美軍陣地上垂直起降，美軍用它遂行戰場救援、炮兵校射、前線運輸等任務。這種“高科技武器”就是直升機。直升機在戰場上的特殊能力引起了人民軍隊的重視。1956年10月16日，第二機械工業部第四局（航空工業局）局長王西萍致電哈爾濱飛機廠廠長陸綱，宣布一項重要決定：經航空工業局分黨組中國航空博物館收藏的殲6第一款高空高速殲擊機——殲81962年5月，航空研究院和航空工業管理局要求航空工業沈陽所扎扎實實地做好對米格-21的“技術摸透”工作。這次為期3年的“技術摸透”工作，為自行設計研制殲8殲擊機積累了大量的技術資料。1965年5月17日，國家批準了定名為“殲8”的國產新型高空高速殲擊機的戰術技術指標和研制任務，明確殲8飛機采用類似米格-21的飛機外形，改用2臺發動機的氣動布局。殲8殲擊機采用機頭進氣、大后掠角薄三角機翼、下平尾的外形布局，研究決定，由哈爾濱飛機廠和東安發動機廠分別仿制生產米-4直升機及其發動機，工程代號為“旋風25”（后改為直5）。這一天成為中國直升機工業的創立日。

1958年12月14日，新中國第一架直升機直5由試飛員錢廣有、程紹英首飛成功，標志著中國直升機事業取得重大進展。1963年7月，采用新試制方案的第一架直5總裝完成，8月20日首飛成功；12月頒發鑒定證書，準予定型。自此，直5轉入批量生產，開始裝備部隊。

第一型超聲速殲擊機——殲6

隨著國家“二五”計劃和三線建設的大規模展開，航空工業新建成一批骨干企業和科研院所，形成了較完整的科技工業體系，逐步走上自行設計新機的道路，多種型號相繼問世。殲6就是其中的代表。殲6飛機是新中國自行試制成功的第一架超聲速殲擊機。在20世紀50年代末、60年代初，世界上能夠制造這種類型飛機的只有美國、蘇聯等少數國家。殲6飛機的成功試制，不僅使我國完成了由高亞聲速飛機向超聲速飛機的轉變，更為我國的國防事業建立了不可磨滅的功勛。

第一款高空高速殲擊機——殲8

1962年5月，航空研究院和航空工業管理局要求航空工業沈陽所扎扎實實地做好對米格-21的“技術摸透”工作。這次為期3年的“技術摸透”工作，為自行設計研制殲8殲擊機積累了大量的技術資料。1965年5月17日，國家批準了定名為“殲8”的國產新型高空高速殲擊機的戰術技術指標和研制任務，明確殲8飛機采用類似米格-21的飛機外形，改用2臺發動機的氣動布局。殲8殲擊機采用機頭進氣、大后掠角薄三角機翼、下平尾的外形布局，裝2臺渦噴7甲發動機，飛機實用升限達20000米，最大平飛速度達到2.2馬赫，基本航程1500千米，最大航程2000千米，最大爬升率達200米/秒。飛機將安裝經改進設計的空空導彈和航炮，以及搜索距離較大的雷達。1969年7月5日，時任空軍副司令員曹里懷下達放飛命令，試飛員尹玉煥駕駛殲8飛機兩次通過機場上空后安全降落，中國第一架自行設計研制的高空高速殲擊機首飛成功。

第一代水上轟炸機——水轟5

1961年11月13日，當時的國防部第七研究院在南京組建了海軍特種飛機研究所，也就是航空工業特飛所的前身。1968年10月，為了替代引進的蘇制別-6水上飛機，特飛所上報了水轟5的設計方案。1971年8月29日，水轟5的01架原型機總裝完成。1976年4月3日，新中國自行研制的第一代水上反潛轟炸機水轟5首飛成功。這一飛，填補了我國大型水上飛機領域的一項空白。

水轟5主要用途是搜索和攻擊敵潛艇，兼顧搜索和攻擊敵水面艦艇，以及執行海上偵察、巡邏、救援、運輸等任務；裝有4臺渦槳5甲發動機及導航、轟炸雷達、電臺等設備，可載普通引信炸彈，可掛魚雷和深水炸彈。水轟5于1968年開始研制，1984年12月31日交付部隊使用，1987年7月獲國家科技進步一等獎。

航空工業第一只股票“飛亞達”上市

改革開放40余年來，中國航空工業在非航空民品產業領域始終堅持軍民融合，不斷推動改革創新，在激烈的市場競爭中攻堅克難、奮力拼搏，為實現集團戰略目標提供了有力支撐，為服務國民經濟建設做出了應有貢獻。1987年，在黨中央、國務院提出“在國營大中型企業要積極推行股份制，發展金融市場，鼓勵資金融通”等一系列指示后，深圳經濟特區首次以公募方式為企業募資，設立證券交易所。憑借近水樓臺，航空工業成為中國資本市場的先行參與者。1993年6月3日，飛亞達在完成股份化改制和資產重組后A、B股同時上市，成為深圳市第二批上市企業和航空系統及鐘表行業第一家上市公司。

首屆“中國國際航空航天博覽會”盛大舉辦

首屆中國國際航空航天博覽會于1996年11月5日至10日在珠海隆重舉行。中國國際航空航天博覽會是唯一由中國政府批準舉辦的國際性專業航空航天展覽，它以實物展示、貿易洽談、學術交流和飛行表演為主要特征。來自包括中國在內的25個國家和地區的400多家航空航天廠商，包括中國民航總局、中國航空工業總公司、中國航天工業總公司以及世界著名的航空工業公司參加了這屆盛會；7個國家的軍政代表團，32個駐華使、領館官員共103人出席了開幕式。世界航空航天巨商也爭相參加“中國聚會”，美國波音、麥道、聯合技術公司、德國戴姆勒－奔馳、英國羅羅、歐洲空中客車及俄羅斯蘇霍伊設計局派出強大陣容參展。代表20世紀90年代先進水平的96架中外軍、民用飛機和直升機參加了實物展示和飛行表演。在首屆中國國際航空航天博覽會上，殲8M型戰斗機、直9型直升機、運12國產運輸機以及代表中國航天技術世界先進水平的“長征二號”捆綁式火箭向全世界展示了中國航空航天的實力。

第一款自主研制的第三代戰斗機——殲10

20世紀80年代，蘇聯的重型戰斗機蘇-27已然形成戰斗力，而美國空軍已經開始了針對F-15戰機的現代化升級。面對極為嚴峻的空軍裝備劣勢，中央采取了兩步走的戰略部署：通過改裝升級現有戰機和進口部分蘇制飛機，彌補短期內無機可戰的缺口；同時推進研制新一代國產戰機，最終實現空軍裝備的現代化。

國家對于中國新一代戰機的期望相當高，在1982年舉行的論證會上，宋文驄展示了新飛機的設計方案，其中機腹進氣、單發單垂尾、采用翼身融合的三角翼鴨式布局是該機的主要特征。1986年，國務院、中央軍委批準新飛機的研制，并列為國家重大專項。1998年3月23日，殲10成功首飛，之后開始小批量生產；2004年初定型并通過技術鑒定后列裝部隊。

殲10戰斗機是我國自行研制的具有完全自主知識產權的第三代戰斗機，性能先進，用途廣泛，實現了我國軍用飛機從第二代邁向第三代的歷史性跨越，達到世界先進水平。