科技金融賦能創新驅動平臺建設

摘 要：創新是引領發展的第一動力。建設秦創原創新驅動平臺需要科技金融活水的支持。梳理科技金融支持秦創原創新驅動平臺的邏輯，總結平臺建設中科技金融發展的現狀，能夠總結出目前存在諸如中小企業融資難、金融機構不多不大、上市公司數量少、撬動資本市場能力不足等問題。應該提升戰略站位，放眼全省、聚焦西安、重點在西咸新區，從提升戰略站位、吸引各類創投機構、構建多層次資本市場、創新科技金融產品等方面構建合理有效的科技金融服務體系，支持秦創原創新驅動平臺建設。

關鍵詞：科技金融；高質量；秦創原

中圖分類號：F823；F276.44""" 文獻標識碼：A""" DOI：10.13411/j.cnki.sxsx.2024.04.021

Empower the Construction of Innovation-driven Platform in Science and Technology Finance

——Taking Qin Chuangyuan as an Example

Abstract：Innovation is the first driving force for development. The construction of Qinchuangyuan innovation-driven platform needs the support of technology and finance. This paper starts with the logical idea of science and technology finance supporting the innovation-driven platform of Qin Chuangyuan， summarizes the current status of the development of science and technology finance in the construction of the platform， and finds that there are problems such as financing difficulties for small and medium-sized enterprises， a limited number of" financial institutions， a small number of listed companies， and insufficient ability to leverage the capital market. We should enhance the strategic position， look at the whole province， focus on Xi’an， and focus on Xixian New Area， and build reasonable and effective scientific and technological financial from the aspects of improving the strategic position， attracting various venture capital institutions， building a multi-level capital markets， and innovating scientific and technological financial financial products， and support the construction of the innovation-driven platform for Qin Chuangyuan.

Key words：science and technology finance; high quality; Qin Chuangyuan

創新驅動發展的核心是科技創新，而科技創新是一項高投入、高風險、收益期長、系統性的長期工程，迫切需要一個符合科技創新活動規律的科技金融體系提供外部支撐。2021年3月30日，秦創原創新驅動總臺正式啟動，總窗口設立在西咸新區。此平臺是為了深入貫徹落實習近平總書記2015、2020年兩次來陜考察重要講話精神，加速把創新優勢轉化為高質量發展成果，努力打造陜西高質量發展的強大引擎。建設秦創原創新驅動平臺仍然需要科技金融活水的注入。因此，通過深入研究科技金融視域下西安建設秦創原創新驅動平臺建設是非常必要的。

一、科技金融支持秦創原創新驅動平臺的邏輯思路

創新是建設現代化經濟體系的戰略支撐。每次產業革命的規律表明：創新始于技術，長于市場，成于資本；科技創新的發展需要科技金融體系的支持。秦創原創新驅動平臺建設需要科技金融的支撐，與此同時，科技金融支持秦創原創新驅動平臺建設的過程，即通過發展科技金融促進產業鏈與創新鏈深度融合和推動“科技—產業—金融”良性循環，進而形成支撐秦創原創新驅動平臺的“第一推動力”。

（一）科技型企業不同階段發展的資金需求及風險特征

科技型企業與傳統型企業不同，其所研制、生產的產品或所處的行業未必發展成熟，具有高風險、高收益的特性，使得其融資方式與傳統行業存在較大的差別，僅靠政府財政和銀行信貸的支持，科技型企業難以長久發展，需要通過建立“利益共享、風險共擔”有效激勵機制推動其快速持續發展。科技型企業投融資還具有動態化特點，科技型企業存在一個從創辦到成熟經歷生命周期，整個生命周期包含種子期、初創期、成長期和成熟期四個階段。不同生命周期科技型企業有不同的發展特性和融資特點，所需要的金融支持也不同（見表1）。

（二）科技金融內涵及分類

科技金融是科技與金融的深度合作，是通過一系列配套的政策制度、金融業務、金融產品和金融服務來支持和推動科創企業（通常稱為科技型中小企業）發展壯大、推動科技成果轉化和產業升級的金融活動。

科技金融支持科技創新的過程是一個金融鏈、創新鏈、產業鏈和人才鏈深度融合的過程。科技金融包涵了促進科技研發、成果轉化和產業化過程的各種金融工具、金融服務等資本形態、要素及其組合。根據其逐利性可分為，公共型科技金融、市場型科技金融和混合型科技金融，公共型科技金融以公共價值的保值為目，包括財政投入、稅收優惠等各種政策性、制度性金融的安排，具有穩定性、可持續等特點。市場型科技金融主要包括科技貸款、科技保險、科技擔保、風險投資、科技資本市場（創業板、中小板、新三板、北交所等），具有市場性、競爭性等特點。混合型科技金融主要指通過創業投資引導基金，吸收大量的社會資本進入，且通過不同模式運作。其中，市場型科技金融相對公共型科技金融對科技創新的促進力度更強。

（三）科技金融發展有利于構建現代化產業體系

現代化產業體系是實現國家現代化的重要標志，縱觀歷史，成功實現現代化的國家都經歷了產業體系現代化過程。反之一些國家曾短暫躋身高收入國家行列，隨后掉入中等收入陷阱，是因為產業體系沒有進行轉型升級和實現現代化過程，無法持續推進社會生產力發展。因此，只有不斷推進夯實產業體系現代化，才能全面建設社會主義現代化強國。例如，作為現代化產業體系重要組成部分的戰略性新興產業、未來產業，代表新質生產力，是引領國家未來產業發展的決定性力量。

在戰略性新興產業培育和發展過程中，科技金融與科技創新存在一種耦合互動關系。技術創新作為“第一生產力”，科技金融作為“第一推動力”，都是戰略性新興產業發展體系不可或缺的重要組成部分，二者相互作用、相互促進、相互滲透，形成合力，協同創新發展，成為驅動戰略性新興產業的兩翼（如圖1）。一方面，科技創新需要借助科技金融實現價值創造，同時其發展程度反過來促進科技金融的迭代升級；另一方面，科技金融通過市場化手段分散了科技創新過程在研發、科技成果轉化及市場培育中的風險。

二、秦創原創新驅動平臺的科技金融發展現狀

（一）金融政策體系逐步完善。

西咸新區出臺《西咸新區“十四五”金融業發展規劃》，全面明確“十四五”時期西咸新區金融發展路徑。在直接融資方面，制定《西咸新區關于支持企業上市掛牌融資的獎補政策》《西咸新區關于促進股權投資基金業發展的獎補政策》，在健全金融組織體系方面，制定西咸新區《促進金融機構發展獎補政策》《促進融資擔保行業發展扶持辦法》《促進融資租賃行業發展扶持辦法》《促進商業保理行業發展扶持辦法》和《促進小額貸款行業發展扶持辦法》，支持金融業高質量發展，精準服務地方經濟和支柱產業。

（二）金融機構加速集聚。

引進工商銀行陜西省分行、農發行金融科技中心等重大項目。以“秦創原·金融港”為契機吸引了部分商業銀行和保險機構進駐金融港，輻射帶動金融機構集群發展。中國銀行西咸新區支行掛牌自貿業務特色支行、跨境人民幣業務示范網點。西咸新區地方金融機構共有4家小額貸款公司、2家融資擔保公司、1家融資租賃機構、1家典當行、1家商業保理公司，2021年末，業務規模51.91億元。

（三）資本市場日趨活躍。

制定《西咸新區促進企業上市三年行動計劃（2022-2024）》，健全上市工作專班制度，構建上市政務服務綠色通道。啟動陜西股權交易中心“西咸新區企業專區”，量身打造專屬地域服務區塊。爭取上交所干部掛職西咸新區，增強新區上市工作力量。加大上市掛牌獎補力度，給予最高1600萬元獎勵。2021年以來，新增2家上市企業，2022年17家企業入選省級上市后備企業庫。截至2022年9月，新區共有上市企業2家，新三板掛牌企業4家。

（四）投資基金高質量發展。

充分發揮西咸新區戰略性新興產業基金政府投資引導基金杠桿作用，累計投資子基金14支，子基金規模群120.93億元。新區與陜投集團聯合發起設立總規模20億元的陜西秦創原科技創新投資基金已開始正式運營，同時積極參與規模100億元的西安市創新投資基金設立。加大獎補力度，對基金設立投資最高累計獎勵1000萬元。春種基金、陜西招商西投兩鏈融合產業基金、原泉科創基金等秦創原科創系列百億基金從設立到投放，堅持緊扣兩鏈融合。目前出資審批的秦創原科創系列基金已達到17支，規模超100億元，初步形成從種子期到成長期的企業全鏈條全周期的投資體系。

（五）數字人民幣支付應用加速。

印發《西咸新區數字人民幣支付應用場景拓展工作方案》，落地餐飲服務、智慧黨建、電子商務場景，“數字人民幣+電子商務”以區內企業為試點，為電商平臺上的供貨商和加盟商提供數字人民幣支付結算服務，120余戶企業開通了對公數字錢包。西咸公交集團聯合交通銀行開通數字人民幣公交支付，成為西北地區首家實現數字人民幣乘車支付的公共交通類企業，100%實現數字人民幣刷碼乘車功能。

（六）金融產品供給多元化。

聯合金融機構推出“秦創科技貸”“秦創保”等信貸、保險產品100余種。西咸擔保與渭城農商行開展三秦融擔貸業務，支持小微三農，擔保公司見保即貸，與銀行并行審核，極大地提高了貸款效率，目前首筆400萬2年期貸款業務已落地。推動開展信用融資。目前已上線20余款信用貸產品。西咸擔保與工商銀行合作開展“國擔快貸”業務，已完成投放55筆，總金額1.56億元，企業綜合融資成本低至3.65%。大力推進整村授信工作，截至9月末，新區整村授信已覆蓋新區24個行政村，為380戶村民授信3905.9萬元，170戶村民用信2129.9萬元。

三、秦創原創新驅動平臺中的科技金融存在問題

秦創原創新驅動平臺建設中科技金融已有一定的發展，但因平臺建設起步時間晚，市場基礎弱，金融底子薄，科技金融發展中仍存在一些問題。

（一）中小微企業融資難問題仍然客觀存在。

秦創原創新驅動平臺脫胎于西咸新區，經過多次組建方案試探的基礎上，最終于2014年1月6日以國家級新區的形式呈現，地跨西安、咸陽兩市，由陜西省來管理，將原來西安、咸陽兩市推動變為陜西省、西安市和咸陽市三方推動，顯然影響西咸新區的建設成效、直到2017年西咸新區由西安市代管，但由于西咸新區屬于國家級新區，在發展過程仍然在很多體制方面存在障礙。2021年3月30日宣布成立，秦創原創新驅動平臺，總窗口設在西咸新區和西部創新港，當時立足于全省層面推動創新驅動發展，實現以產業鏈部署創新鏈，以創新鏈布局產業鏈之上。由于平臺建設比較晚，平臺的科技創新引領發展處于起步階段，企業聚集效應并沒有完全顯現，進駐的企業大多是科技型中小微企業，并且中小微企業處于發展初始階段，企業規模比較小，受行業限制，企業抵御風險能力弱、經營風險較高，業務資金需求并不大，銀企對接后有效融資需求不多，融資效果不理想。

（二）金融機構不多，影響公共、混合型科技金融供給。

科技金融的主力軍是銀行。但落戶秦創原的銀行數量不多，且放貸審批權限受到限制，銀行貸款給科技型企業的范圍及額度有待突破發展。秦創原創新驅動平臺在能源金融功能區的帶動下，也僅有中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行、西安銀行、長安銀行以及渤海財險、泰山財險、中華聯合財險、錦泰財險、陽光財險等入駐，專業性的科技創新銀行、科技保險等機構還是寥寥無幾，基礎金融機構仍然處在搭建過程中。

（三）撬動社會資本能力不足，未釋放市場型科技金融活力

秦創原創新驅動平臺的科技型企業融資來源主要是財政、和國企出資的各類基金，產投風投、天使基金等社會市場型科技金還不夠活躍，供給能力有限。目前秦創原創新驅動平臺僅為零星突破，秦創原創新驅動平臺內科技型企業大多處于孵化和成果轉化階段，到成熟發展階段才有可能進行上市融資，雖然部門企業雖然形成一定規模，但是公司治理結構還不完善，和公司上市的規范化條件還有距離。

（四）科技金融高層次人才匱乏

科技金融發展需要的人才是跨學科、綜合性的高端人才，既懂金融、懂科技、又懂實體經濟的復合型人才。盡管秦創原創新驅動平臺以西安交通大學、西北工業大學和西北農林科技大學學校為依托，但是相應科技金融人才流向一線城市，留給秦創原的人才數量有限，科技金融類人才少之又少。再加之對引進高端的科技金融人才重視程度和力度不夠，這也大大制約了科技人才的聚集。

四、秦創原創新驅動平臺建設中科技金融發展的對策建議

秦創原創新驅動平臺肩負著陜西省促進科技成果轉化、推進政產學研金深度融合等重大使命，著力形成新質生產力。聚集創新要素，協同全省創新驅動發展。結合陜西市場經濟不充分和銀行為主的間接融資方式，借鑒國內外成熟地區的科技金融成功經驗，兼顧公共型、混合型和市場型科技金融發展模式，根據市場型科技金融相比公共型科技金融對科技創新促進力度更強的實踐，秦創原創新驅動建設應該形成以市場為主導，多種類型科技金融融合發展模式，以科技型企業為主角，推動創新鏈、產業鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，真正發揮市場在資源配置中決定性作用，更好地發揮政府作用。

（一）提升戰略站位，激發科技創新潛能

秦創原創新驅動平臺是陜西省創新驅動發展總平臺和總源頭，總窗口設在西咸新區和西部創新港，秦創原創新驅動平臺是一個抽象概念，既包含西咸新區，又包含西安市其他區域，更是延伸到全省范圍內創新資源的聚集，放眼全省、聚焦西安、重點在西咸新區。科技金融的經濟強吸附性，往往集中體現在經濟發達地區，尤其是實體經濟發達的區域。西咸新區秦創原·創新港是未來的發展重點區域。一是建立秦創原科技銀行。現階段，中國仍然是以銀行類金融機構為主體的金融體系，銀行類金融機構提供了全社會絕大部分低成本資金供給服務。因此，短期內在科技金融領域仍有依賴于銀行類金融機構承擔資金供給主體服務。同時，也要繼續鼓勵支持銀行類金融機構在科技企業聚集區設立科技金融專營機構、科技支行，針對科技企業提供針對性金融服務產品。二是鼓勵支持各類新興科技金融機構發展。通過政策引導，資金支持，風險補償等措施，推動科技擔保、科技保險、科技小貸、融資租賃，互聯網金融等新興金融機構設立，鼓勵其探索開展針對科技企業的金融業務。

（二）吸引各類創投機構，激活民間資本

根據科技企業融資需求特征，中長期來看，仍需加快創業投資機構發展，使其盡快發揮科技金融服務供給主力軍作用。為此，在優化政策的背景下，一是充分發揮各級政府部門和國有企業的引導基金作用。秦創原創新驅動平臺起步較晚，發展初期，主要是鼓勵政府部門和國有企業發揮引導和吸引社會資本，以能源金融功能區為空間載體，打造基金創投、風投機構的集聚區。二是重點發展種子基金和天使基金。種子基金、天使基金、風險投資、產業資本等不同類型的創業投資機構，其投資對象、投資金額、風險承受能力具有較大差異，對應不同發展階段的科技企業，根據西安市科技資源和科技企業發展實際，建議現階段重點發展種子基金和天使基金，以適應西安科技資源充裕，但轉化能力較差，科技人員創業仍處于早期階段、科技企業普遍規模較小的現實特征。三是引導社會資本投早投小投科技。風險投資是科技型企業上市前重要的融資渠道之一，通過重點包含種子期、初創期科技中小企業，利用每年一次全球創投峰會，或國際路演定向推送、推動“融”和“投”的有效對接。

（三）建設多層次資本市場，對接不同類型科創企業

持續構建與金融機構長期、全面、共贏的友好合作，針對企業差異化的融資需求，鼓勵金融機構分類施策、精準扶持，豐富產品和服務形式。充分發揮金融顧問和金融輔導員作用，開展“一企一策”精準配對，靶向解決企業金融需求“疑難雜癥”，做好金融資源配置“擺渡人”。一是支持鼓勵科技企業加快主板、中小板、創業板上市，為擬上市科技企業提供高質量的上市輔導服務、中介服務、機構對接服務，提升科技企業上市效率。二是鼓勵支持已上市科技企業積極借助上市平臺開展融資、并購等資本業務，充分發揮上市科技企業對區域科技金融發展水平的提升作用。三是支持新三板（陜西省股權交易中心西咸新區基地）發展，提升區域性股權交易市場的綜合服務能力，充分發揮其對小微科技企業的金融支持功能。

（四）創新科技金融產品，提升科技與金融融合服務效率

探索公共型和市場型科技金融優化組合，形成高效的混合型科技金融運作模式。一是創新投貸保聯動服務模式，鼓勵開展“投貸聯動”、“保投聯動”、“投貸保聯動”等創新服務模式，為不同發展階段的科技企業提供全方位的綜合貸款金融服務。二是推動資產證券化。通過金融機構將銀行貸款進行證券化并出售，將貸款變成流動性資金。三是發展科技擔保。推廣動產、稅單、保單、股權、專利權和商標權等擔保貸款業務，發展應收賬款、保理等金融業務。鼓勵銀行業金融機構積極創新科技型中小企業流動資金貸款還款方式，幫助符合國家產業政策、有競爭力、有市場但暫時出現資金困難的科技型中小企業渡過難關。

（五）完善中介服務機構，優化科技金融生態圈

完善的中介服務機構可以有效提升創新鏈、產業鏈、資金鏈的融合速度。一是鼓勵支持信用評估等各類金融科技、金融中介服務機構加快發展，為科技金融專營機構開展業務提供支持。支持信用評級機構、資產評估機構、律師事務所等中介服務機構發展，為科技型中小企業的金融需求提供信息咨詢、教育培訓、創業輔導、市場開拓、政策法律等全方位服務。二是建立科技企業信用數據庫。科技企業的工商、稅務、環保以及水電等信用信息作為一個動態更新科技企業信用數據庫模塊，增設在秦創原產業地圖中。三是建立和完善科技型中小企業信用信息征集機制和評價體系，提高科技型中小企業誠信意識。

（六）打造科技金融人才隊伍，為科技金融提供人才支撐

科技金融發展關鍵在人才。一是設立科技金融人才專項基金，為科技金融人才隊伍建設提供堅強的資金支持。二是加強現有科技金融人才培訓，鼓勵社會力量開設培訓機構，通過培訓提高科技金融人才理論和實踐水平。三是引導和鼓勵高等院校、科研院所有關人員從事科技金融研究，允許高校和科研機構的相關人員到科技金融企業兼職，建立科技金融人才激勵機制，按業務能力相應提高收入。四是引進具有國際視角、知識面廣的科技金融人才，組建科技金融專業化隊伍。

參考文獻：

[1]黃達，張杰.金融學（第四版）[M].北京：中國人民大學出版社，2016.

[2]楊正平，王淼，華秀萍.科技金融創新與發展[M].北京：北京大學出版社，2017.

[3]李華軍，劉思，張光宇.科技金融支持創新驅動發展的理論與實踐[M].北京：經濟科學出版社，2019.

[4]朱丹.科技金融、科技創新與產業結構升級[M].北京：企業管理出版社，2022.

[5]王海蕓，張明喜，劉楊.科技金融理論與實證分析[M].北京：科學出版社，2021.

[6]劉湘云.科技金融與高新技術產業協同演化機理、模式及效應研究[M].北京：經濟科學出版社，2022.

[7]黃昌利，陳忠瑤.科技金融產品設計及案例[M].北京：經濟科學出版社，2019.

[8]靖研，明振東.科技金融：金融促進科技創新[M].北京：中國金融出版社，2022.

[9]王桂林，劉湘云.科技金融的邏輯與廣州實踐[M].北京：經濟科學出版社，2021.

[10]畢超.科技金融體制機制改革創新研究[M].北京：經濟科學出版社，2021.

[11]龔耀星.科技金融問題的研究——以北京中關村為例[D].北京：對外經濟貿易大學，2019.

[12]白萬平，孫溶鎂，白鴿，蘇洋.科技金融發展的產業結構升級效應研究——基于創業活力的視角[J].貴州財經大學學報，2022（3）.

[13]王晨鵬.東部 11 省市科技金融指標體系構建[J].河北企業，2022（5）.

[14]李思城，張立華.河北省科技金融與經濟高質量發展耦合關系研究[J].科技創業月刊，2022（5）.

[15]陳曉東，劉雅馨.科技金融對高技術產業影響的區域差異性研究[J].區域經濟評論，2022（5）.

[16]劉清娟.金融支持實體經濟發展的實證分析及對策建議[J].商業經濟研究，2023（4）.

[17]楊上廣，葉小同.科技金融與科技創新的協同發展——以上海為例[J].上海商學院學報，2022（8）.

[18]薛濤，郗茜.陜西省科技金融發展現狀及對策分析[J].中國科技信息，2022（8）.

[19]趙天一.戰略性新興產業科技金融支持路徑及體系研究[J].科技進步與對策，2013（4）.

[20]薛豐.建設現代化產業體系[N].經濟日報，2022-11-03.

[21]王濱，韓海波，周之浩.數字金融發展對我國市場一體化的影響和作用機制[J].商業經濟研究，2023（6）.