輸配電價改革背景下電網企業財務管理面臨挑戰及應對策略研究

張 霞

一、引言

2015 年國務院《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》（下文簡稱“《意見》”）印發后，我國的電力體制進入了新的改革浪潮當中，“三放開”“一獨立”成為電網企業改革的要點與方向，《意見》認為，電網企業應有序放開新增配售電市場、有序放開公益性及調節性以外的發用電計劃、有序放開輸配以外的競爭環節電價，同時要建立獨立的交易機構。本次改革意味著電網企業過去以購銷差價作為主要盈利的利潤創造模式發生了顛覆性改變，“準許成本加合理收益”成為電網企業獲取利潤的全新渠道。與之對應的，政府對電網企業的監管從投資核價變成了核價投資。輸配電價改革讓電網企業的財務管理工作發生了較多變化，企業投資管理收益、融資管理、固定資產管理以及成本管理等財務管理工作面臨著全新的挑戰，對于企業財務管理工作而言，認清政策，積極采取措施應對改革所帶來的挑戰是保證企業健康持續發展的重要前提。

二、配輸電價改革對于電網企業的主要影響內容

總收入核定的影響：在配輸電價改革中，準許收入有準許收益、準許成本以及稅金組成，準許收益由有效資產乘以加權平均資本收益率得到、準許成本由運行維護費和折舊費構成、稅金則包括電網企業的所得稅、教育費附加以及城市維護建設稅。

輸配電價的核定形式影響：輸配電價是以輸配電有效資產作為基礎，基于成本+收益的定價原則，總收入與價格結構監管。電網企業總收入由輸配電成本、合理收益及稅金組成，其中輸配電成本核定需要以有效資產作為基礎，即以電網企業為了提供輸配電服務所準備的各項資產，剔除了電網企業盈利的多經資產、三產資產以及輔助業務收入。價格結構中，根據電壓等級分級核定，以各電壓等級輸配電的合理成本作為基礎。

三、輸配電價改革給電網企業財務管理帶來的挑戰

1.成本管理方面

改革實施前，在電網企業成本中，購電成本的比例極高，是成本管理工作的重點內容；在改革實施之后，企業成本中輸配電資產折舊的成本占比會顯著提高，成為成本管理工作中的重點內容。《輸配電定價成本監審辦法》規定，電網企業需要根據電壓的等級、服務類型、用戶類型進行區分，整合至企業輸配電生產經營成本當中，這意味著成本核算中“輸配電成本”中對電壓等級和用戶類別的分級不再適用于《監審辦法》的要求，電網企業需要根據不同的電壓等級進行運行維護費和折舊費的分配。

2.固定資產管理方面

在改革意見下，政府對于電網企業中的準許成本、有效資產以及準許收入的范圍界定和核定把控更為嚴格，電網企業的固定資產折舊政策、固定資產更新策略以及逾齡資產管理等固定資產管理體系需要進行改變以適應監管要求，這意味著電壓分級、用戶及服務類型的資產構成決定分類電價水平，通過價格信號引導用電選擇成為有效資產的核定前提。

3.融資管理方面

電力行業是典型的資本密集型企業，為了進一步發展盈利，電網企業需要持續進行電網建設投入，這需要電網企業投入大量的資金。目前電網企業主要的融資方式包括銀行借款、發行債券等，融資方式成本較低、期限較短，為企業提供穩定的現金流量。但隨著電網企業建設投入的不斷增加，資金壓力愈發巨大，債務規模也不斷擴大，在建設過程中，企業舉借新債、借新還舊等操作導致債務余額不斷上升，而內外因素影響，社會資本投資意愿持續降低，融資管理本就存在一定的困難。而在輸配電價改革后，政府核定了過網費價格，電網企業需要按照核定價格收取過網費，與企業銷售價存在差異，導致營業收入大幅下降，現金流量急劇減少，同時，預售電費的低息融資方式受到顯著影響，融資管理難度進一步加劇。

4.投資管理方面

輸配電價改革之前，電網企業通過一系列的獲利行為維持電網投資成本，購銷差價極大地彌補了成本投入，電網投資的資金通過企業自行舉措獲得。同時，電網企業在投資成本控制以及投資決策方面占有主導地位，政府相關部門僅僅是在項目規劃、水文管理、環保管理以及征地等環節中進行監管干預，對投資成本控制、投資回報等方面干預較少。

在改革之后，電網投資成本與輸配電價水平緊密關聯，當前的投資管理措施以及成本控制對于未來運行成本有著巨大的影響，政府干預程度對應提高。對于電網企業而言，未來產生的折舊費用與運行維護成本和電網投資息息相關，投資越大，相關成本費用也就越高，同時在未來所產生的折舊費用與運行維護成本也會隨之提高。相關改變意味著政府對于輸配電資產投資控制的尺度持續加大，對于政府而言，在改革政策下必須要加強電網規劃，只有通過政府規劃并通過的項目才能計入到輸配電準許電成本當中，同時政府部門對于投資成本的監管更加嚴格，成本監審部門將對電網投資成本進行嚴格管理。

四、財務管理應對挑戰的措施

1.應對成本管理的措施

輸配電價改革背景下，電網企業需要進一步細化區分監管資產及其業務、非監管資產及其業務的范圍，根據監管資產和非監管資產的區別，對企業內部的相關業務進行分別管理，合理創造業務利潤。除此之外，電網企業要進一步優化輸配電成本歸集方法，充分利用信息化、智能化的手段來進行成本歸集和披露體系的建立，結合企業現實情況，逐步探討實現基于經濟活動進行分類的成本歸集方式，將生產成本、銷售費用以及管理費用等進行細分，隨后基于電壓分級標準，完成成本歸集。針對重新歸集的成本，分類進行運維成本核算以及折舊計提，有效提高成本管理質量，以滿足監管要求。

2.應對固定資產管理的措施

在輸配電價改革背景下，政府以企業的有效資產作為基礎核定輸配準許成本，如何提高企業現有固定資產認定為有效資產的比例是提高輸配電價核定水平的重要前提，對于企業經營效益收入起到決定性作用。

針對固定資產管理，電網企業可以從幾個方面進行改進：首先企業要全面開展固定資產清查工作，針對有效資產作為基礎核定輸配準許成本的要求，企業必須清楚自己的實際固定資產情況，企業財務部門與各部門加強合作，針對運輸、安全檢查、后勤等管理部門對企業的實際情況進行清查，對實物、記賬等進行對比，清理賬務缺失的物品、物品缺失的賬務以及不可用待報廢資產；針對可計入的資產，財務部門必須摸清并記錄資產產權關系，對資產更換改造進行同步的卡片信息記錄，保證帳卡物信息一致，提高資產管理質量，為有效資產認定做好準備。其次，為了進一步提高有效資產的認定，企業內部需要對資產進行詳細的規整分類，按照輸配電價有效資產的規定范圍，可以借助各種管理信息系統工具，分析當前資產情況，對資產進行重新的目錄分類、監管與非監管資產分類管理，強化固定資產的分類管理，提高有效資產認定比例以及其他資產的管理質量。同時針對變配電設備以及輸配電線路，應當按照改革要求進行分電壓管理。

3.應對投融資的管理措施

投融資管理是電網企業財務管理的重點，且投融資是電網企業可持續發展、加大投入與收益的重要環節，電網資產來源于投融資項目，因此必須根據政策改革進行相應的調整。

（1）把握政策改革，進一步強化投融資計劃管理，電網企業應自上而下認識到電力體制改革的深遠意義，開展研究工作，討論企業自身實際情況，分析政策改革下企業面臨的問題以及機遇，吃透政策，順應政策，制定針對性的措施。在此背景下，提高投資規劃的前瞻性以及精準性，制定科學合理的投資規劃和年度綜合計劃，與政府保持密切聯系，根據政府監管部門所認可的新增有效資產以及準許總收入進行針對性的內部調整，保證當下及未來的投融資規劃符合監管部門的要求。

（2）為防范負債風險，進一步提高資金使用率，企業要堅持戰略引領，充分建立預算管理體系，按照企業的發展目標來制定戰略，在全視域下，將建設預算落實到各個預算主體之上，統籌性地制定風險管理目標，為企業建設提供有效的參考措施，避免資金融資出現斷裂。此外，要全面建設預算績效管理，充分發揮價值創造功能，企業要建成良好的預算執行評價體系，實施監督預算執行，對預算進行剛性約束。

（3）多部門協調，對在建工程進行全面查對，在電網建設項目當中，需要多部門參與，由于大型項目建設環節復雜，建設時間長、投入資本大，且項目包含多個部分項目，不能立即進行決算，同時，有些項目工程雖然已經竣工并投入使用，但仍然處于掛賬狀態，這些情況在改革政策下，都不能認定為資產價值計提折舊并納入到輸配電準許成本中。因此，在改革背景下，企業需要加快在建工程的清理，針對已經完工但是沒有進行決算的項目，財務部門應及時與相關部門進行溝通，查明原因，嚴格按照政策要求進行處理，編制竣工決算報告，對項目進行資產價值確定，根據確定資產修正資產卡片價值。而針對正在建設尚未投入使用的項目，財務部門應及時與相關部門進行溝通，在允許的條件下盡快加快建設進度，確保項目能夠如期或者提前完成，在建成之后，及時編制決算報告，將其納入到配電范圍當中。針對已有的電網規劃，也要根據政策要求進行全面檢查，及時進行整改，以符合監管部門認可。

（4）依托項目全過程財務管理，全面推行工程自動竣工決算。針對建設項目，企業實施全過程財務管理，依托全過程財務管理，有效監督項目立項、可行性分析、投資計劃建立、項目涉及投招標與工程建設、工程延后、結算與決算、項目評價等整個過程。因為工程竣工的決算能夠科學反應企業項目的融投資情況以及財務情況，對于是否能夠認定為新增資產價值有重要決定意義，因此財務部門需要提高工程竣工決算的及時性以及準確性。為提高工程竣工決算質量，企業應加大建設全過程財務管理的信息技術處理，通過自動竣工決算，及時歸集成本和費用分攤，出具決算報表。該項舉措可有效加強工程建設中的資金管理以及成本管理，有利于政府監管部門認定有效資產價值，從而幫助企業爭取到合理的電價政策，實現企業的健康可持續發展。