準(zhǔn)入門(mén)檻大幅提升，消金公司將迎洗牌？

嚴(yán)沁雯

圖/視覺(jué)中國(guó)

服務(wù)超3億人的消費(fèi)金融公司（下稱(chēng)“消金公司”）將迎新規(guī)。

12月18日晚，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《消費(fèi)金融公司管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》），涉及優(yōu)化準(zhǔn)入政策、突出業(yè)務(wù)分級(jí)監(jiān)管、加強(qiáng)公司治理、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、注重消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面。意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2024年1月19日。

在本次《征求意見(jiàn)稿》中，最受關(guān)注的是準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的大幅提升——主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%；消金公司自身注冊(cè)資本最低限額亦由3億元大幅提升至10億元。

與此同時(shí)，《征求意見(jiàn)稿》增設(shè)部分監(jiān)管指標(biāo)。

例如，規(guī)定消金公司擔(dān)保增信業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)本公司全部貸款余額的50%；要求消費(fèi)金融公司杠桿率不得低于4%。

此外，《征求意見(jiàn)稿》還新增“消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)” “合作機(jī)構(gòu)管理”兩個(gè)專(zhuān)章，更加突出強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等。

事實(shí)上，自原銀監(jiān)會(huì)2009年7月發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》（下稱(chēng)《辦法》）以來(lái)，《辦法》于2013年11月經(jīng)歷過(guò)一次修訂。時(shí)隔十年，《征求意見(jiàn)稿》在多方面作出進(jìn)一步細(xì)化。

“經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，消金公司行業(yè)的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)特征均發(fā)生顯著變化，現(xiàn)行辦法已無(wú)法滿(mǎn)足消費(fèi)金融公司高質(zhì)量發(fā)展和監(jiān)管需求。同時(shí)，近年來(lái)金融監(jiān)管總局在公司治理、股權(quán)管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面出臺(tái)了一系列監(jiān)管制度法規(guī)，《征求意見(jiàn)稿》結(jié)合消費(fèi)金融公司行業(yè)實(shí)際情況，進(jìn)一步補(bǔ)充完善相關(guān)內(nèi)容，加強(qiáng)與現(xiàn)行監(jiān)管法規(guī)銜接。”金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示。

招聯(lián)首席研究員董希淼指出，《消費(fèi)金融公司管理辦法》如果正式出臺(tái)，將使制度辦法更加與時(shí)俱進(jìn)，更加適合形勢(shì)發(fā)展變化，進(jìn)而推動(dòng)消費(fèi)金融公司發(fā)揮貼近市場(chǎng)、靈活高效等積極作用，堅(jiān)持“普應(yīng)適度，惠無(wú)止境”原則，做好普惠金融、數(shù)字金融兩篇大文章，在提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需中貢獻(xiàn)力量。

對(duì)于消金公司而言，牌照的“含金量”經(jīng)久未衰。在《征求意見(jiàn)稿》中，準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的變化備受關(guān)注——其中，消金公司的注冊(cè)資本由現(xiàn)行要求的最低限額3億元大幅提升至10億元。

這意味著部分消金公司或面臨增資的要求。Wind（萬(wàn)得）數(shù)據(jù)顯示，在全國(guó)31家持牌消金公司中，注冊(cè)資本在10億元以下的公司共有十家。另?yè)?jù)觀察，2023年以來(lái)，已有三家消金公司啟動(dòng)了增資項(xiàng)目。

而對(duì)于消金公司的幕后的股東，《征求意見(jiàn)稿》亦提高了主要出資人的資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入等指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，以及最低持股比例要求。

具體來(lái)看，若是金融機(jī)構(gòu)作為消金公司的主要出資人，對(duì)于其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度末總資產(chǎn)要求由不低于600億元增至不低于5000億元；若是非金融企業(yè)作為消費(fèi)金融公司主要出資人，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入則由不低于300億元增至不低于600億元。

與此同時(shí)，消金公司主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。

“這符合中央金融工作會(huì)議‘嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求’精神，有助于從源頭上保障消費(fèi)金融公司股東質(zhì)量，壓實(shí)主要股東責(zé)任，也有助于維護(hù)市場(chǎng)適度競(jìng)爭(zhēng)格局。”董希淼指出。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，一是從近年監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，提升主要出資人持股比例有利于壓實(shí)股東責(zé)任，增強(qiáng)股東參與公司經(jīng)營(yíng)意愿，更好發(fā)揮股東資源優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)股東積極發(fā)揮支持作用；二是有利于提高決策效率，避免由于股權(quán)相對(duì)分散而出現(xiàn)公司治理失效失衡的問(wèn)題。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在全國(guó)31家持牌消金公司中，目前有15家機(jī)構(gòu)的第一大股東的持股比例在50%以下。

“距離截止日期還有一定時(shí)間，不排除會(huì)有一些條款面臨修改。但是從整體來(lái)看，準(zhǔn)入門(mén)檻的提高是大勢(shì)所趨。未來(lái)消金公司大股東的持股比例，以及資質(zhì)都會(huì)發(fā)生變化。”星圖金融研究院高級(jí)研究員黃大智指出。

自2010年首批消金公司成立以來(lái)，行業(yè)經(jīng)歷了十余年的發(fā)展。截至目前，全國(guó)共有31家開(kāi)業(yè)經(jīng)營(yíng)的持牌消費(fèi)金融公司。

“消費(fèi)金融公司多年來(lái)創(chuàng)新求變的探索，為消費(fèi)金融領(lǐng)域提供了大量的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。目前，大中型商業(yè)銀行在發(fā)展消費(fèi)金融方面，無(wú)論是意愿還是能力，都已經(jīng)顯著提高，且具備綜合化經(jīng)營(yíng)和規(guī)模化客群等明顯優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，中國(guó)居民部門(mén)杠桿率已相對(duì)較高，客群下沉基本到底。”董希淼表示。

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2023）》，截至2022年末，消費(fèi)金融公司服務(wù)客戶(hù)人數(shù)突破3億人次，達(dá)到3.38億人次，同比增長(zhǎng)18.4%；資產(chǎn)規(guī)模及貸款余額雙雙突破8000億元，分別達(dá)到8844億元和8349億元，同比增長(zhǎng)均為17.5%。

然而在行業(yè)獲得飛速發(fā)展的同時(shí)，亦有風(fēng)險(xiǎn)滋生。

“消費(fèi)金融公司基于風(fēng)險(xiǎn)防控需求，通過(guò)與融資擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)合作，作為貸款的風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段。但是部分消費(fèi)金融公司長(zhǎng)期過(guò)度依賴(lài)此種模式發(fā)展，放松對(duì)借款人信用資質(zhì)水平的實(shí)質(zhì)審查，自主風(fēng)控能力不足，而且也面臨擔(dān)保公司無(wú)法代償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。借款人除了支付貸款利息，還需支付擔(dān)保費(fèi)，間接推高了貸款綜合利率。”金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人指出。

對(duì)此，《征求意見(jiàn)稿》規(guī)定消費(fèi)金融公司擔(dān)保增信業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)本公司全部貸款余額的50%，并在后續(xù)給予一定的整改過(guò)渡期。此外，要求消費(fèi)金融公司杠桿率不得低于4%，限制盲目擴(kuò)張。

值得注意的是，《征求意見(jiàn)稿》亦對(duì)消金公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，更加專(zhuān)注主責(zé)主業(yè)。

一方面，區(qū)分基礎(chǔ)業(yè)務(wù)和專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)。將“發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款”“發(fā)行非資本類(lèi)債券”等七項(xiàng)業(yè)務(wù)納入基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，將“資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)”“固定收益類(lèi)證券投資業(yè)務(wù)”“與消費(fèi)金融相關(guān)的咨詢(xún)服務(wù)”等四項(xiàng)業(yè)務(wù)納入專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)。

另一方面，取消非主業(yè)、非必要類(lèi)業(yè)務(wù)。鑒于保險(xiǎn)銷(xiāo)售專(zhuān)業(yè)性較高，而且涉及的相關(guān)投訴糾紛較多，消費(fèi)金融公司基本沒(méi)有開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)，因此取消“代理銷(xiāo)售與消費(fèi)貸款相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品”業(yè)務(wù)。

區(qū)別于傳統(tǒng)銀行定位在收入穩(wěn)定、信用狀況良好的客戶(hù)，消金公司面向的客群較為下沉，主要為傳統(tǒng)銀行無(wú)法覆蓋的長(zhǎng)尾群體。對(duì)此，《征求意見(jiàn)稿》增加了“消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)”“合作機(jī)構(gòu)管理”兩個(gè)專(zhuān)章，更加突出強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

具體而言，一方面，壓實(shí)消費(fèi)金融公司的消保主體責(zé)任。要求將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)納入公司治理，建立健全消保工作機(jī)制，設(shè)立消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)委員會(huì)，健全完善消保信息披露機(jī)制、個(gè)人信息保護(hù)制度，加強(qiáng)消費(fèi)者適當(dāng)性管理。

根據(jù)《征求意見(jiàn)稿》，消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)建立消費(fèi)者適當(dāng)性管理機(jī)制，按照規(guī)定開(kāi)展貸前審查，運(yùn)用信息科技等手段提升客戶(hù)畫(huà)像精準(zhǔn)度，審慎評(píng)估消費(fèi)者收入水平和償債能力。

另一方面，加強(qiáng)對(duì)合作機(jī)構(gòu)的約束管理。要求消費(fèi)金融公司加強(qiáng)合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理、集中度管理，對(duì)合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行持續(xù)管理和評(píng)估，明確合作機(jī)構(gòu)的禁止性規(guī)定，避免因合作機(jī)構(gòu)特別是催收機(jī)構(gòu)不規(guī)范催收侵害消費(fèi)者合法權(quán)益的情形；要求消費(fèi)金融公司落實(shí)催收管理主體責(zé)任，制定催收機(jī)構(gòu)績(jī)效考核與獎(jiǎng)懲機(jī)制，依法合規(guī)開(kāi)展委托催收行為，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

“針對(duì)消費(fèi)金融公司客群下沉、消費(fèi)者金融素養(yǎng)一般等情況，更加突出強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，要求建立健全消保工作機(jī)制，加強(qiáng)合作機(jī)構(gòu)管理，加強(qiáng)消費(fèi)者適當(dāng)性管理，落實(shí)催收管理主體責(zé)任。”董希淼表示，下一步，消費(fèi)金融公司應(yīng)更多運(yùn)用金融科技，提升催收規(guī)范化和智能化水平。

對(duì)于未來(lái)，董希淼進(jìn)一步指出，建議適當(dāng)放開(kāi)消費(fèi)金融公司貸款額度和用途限制，支持錯(cuò)位服務(wù)、有序競(jìng)爭(zhēng)，填補(bǔ)市場(chǎng)和客戶(hù)金融需求的空白，“針對(duì)不超過(guò)20萬(wàn)元的貸款，只做負(fù)面清單類(lèi)的用途約束，支持消費(fèi)金融公司更好地服務(wù)個(gè)體工商戶(hù)、二手車(chē)消費(fèi)者等客群”。

（《財(cái)經(jīng)》記者張穎馨對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)）