小微企業融資難成因與對策

張軍／文

烏魯木齊國經融資擔保有限責任公司

小微企業是我國市場經濟的重要組成部分，其在增強國家經濟活力，提升國內經濟產值方面具有關鍵作用。充足的資金是小微企業穩步發展的基本保障，然而結合實際情況來看，我國小微企業普遍存在規模較小、資金短缺的問題，并且其融資難度較大，這限制了小微企業的發展。在經濟新常態下，我國大力扶持小微企業發展，財政部聯合中國人民銀行等多個部門發布了《關于開展“一鏈一策一批”中小微企業融資促進行動的通知》，提出了“政府—企業—金融機構”的對接機制，這對小微企業融資工作的開展具有積極的促進作用。文章基于這一背景，分析小微企業融資難成因，并提出應對措施，以便提升小微企業融資效率及質量。

小微企業的特點及其融資特點

小微企業的特點

按照我國工信部、財政部聯合制定的中小企業劃分標準，小微企業包含小型企業、微型企業和家庭作坊式企業，這些企業雖然擁有獨立的產權和經營權，但整體結構相對簡單。結合市場發展情況可知，小微企業具有以下特征。

一是數量眾多，分布范圍較廣。工業和信息化部統計數據顯示，2022年初，我國中小微企業的數量達到4800萬戶，占我國市場主體的90%以上。這些小微企業分布在各個省市地區，對地方經濟發展和國家財政收支具有積極作用。二是涉及的行業領域較為廣泛，除制造業、農業、批發零售業外，運輸、餐飲等領域也有小微企業存在。這些小微企業經營靈活，吸納了大量的勞動力。三是轉型特征明顯。在互聯網經濟背景下，小微企業開始由勞動力密集型朝知識、資本和技術密集型的方向轉變，具有相對廣闊的成長空間。

融資特點

融資是小微企業經營發展過程中不可避免的一項活動，高效、準確的融資工作能有效滿足小微企業的資金使用需要，對小微企業的持續發展具有積極作用。目前，融資難是小微企業融資的主要特征。這一特征表現在多個層面：一是小微企業的融資過程困難，存在融資途徑單一的問題，較多小微企業僅通過自身積累的方式融資；二是小微企業的融資結果不理想，融資規模較小，成本較高，難以滿足企業發展過程中的資金使用需要。

小微企業融資難現狀分析

企業內部融資不足

內部融資是小微企業獲取發展資金的重要方式。在經營發展過程中，較多小微企業能夠通過自身積累的方式獲取發展資金，但不可否認的是，小微企業自身的利潤率相對有限，這使得自身的資金積累時間較長。同時，部分職工對企業的發展前景信心不足，導致企業從職工層面獲得內部融資的規模相對有限，難以滿足其發展需要。

通過銀行等金融機構融資困難

分析小微企業的融資結構可知，通過自籌方式獲取資金的小微企業在70%以上，而從銀行等金融機構獲取資金的小微企業不足20%。這是因為小微企業從銀行等金融機構獲得融資的難度較大。一方面，考慮到小微企業的盈利能力弱，一些銀行不愿意向小微企業提供貸款，這種惜貸現象增加了小微企業的融資難度。另一方面，在證券市場層面，雖然當前國家推出了中小企業板和創業板等模塊，為小微企業的融資提供了良好條件，但這些市場融資模式有較高的門檻和成本，小微企業很難參與其中。此外，除小額貸款公司、風險投資基金外，村鎮銀行等金融機構雖然能為小微企業發展提供資金，但規模較小，這在一定程度上限制了小微企業的發展。

融資成本較高，風險較大

小微企業融資過程中存在成本較高、風險較大的問題。一方面，小微企業面臨較高的融資成本。譬如，在貸款融資過程中，小微企業面臨基本利息和幅度利息部分的雙重壓力，且利息浮動的幅度往往超過20%，企業償息壓力巨大。而當使用抵押貸款、擔保貸款時，抵押物登記評估費用、擔保費用也會增加小微企業的融資成本。另一方面，面對巨大的資金壓力，一些小微企業會通過民間借貸等非正式金融的方式來獲取資金。這種融資方式缺乏必要的法律制度約束，會導致民營企業的融資風險增加，對企業的發展產生不利影響。

小微企業融資難成因

內因

小微企業融資困難與企業自身有著較大關系。首先，小微企業本身具有經營規模較小的特征，擁有的資產相對有限，風險承擔能力弱，在一定程度上影響了企業的資質和信譽水平，提高了融資難度。同時，小微企業的資金需求具有“短、頻、急”的特征，這提高了融資工作的復雜程度，并間接增加了融資成本。其次，對比國內的中型、大型企業，小微企業在經營過程中還存在信用不佳的問題，譬如，通過銀行貸款獲得融資后，一些小微企業在后期對信用管理工作的重視程度不足，會出現拖欠貸款的問題。受此影響，銀行在面對小微企業的融資需求時，便會出現惜貸的狀況。再次，在經營過程中，一些小微企業并不會公開財務狀況，即外界金融機構很難準確了解小微企業的實際經營狀況、社會信譽狀況，使得小微企業很難從外部獲得融資，增加了其融資的難度。最后，受資產規模較小等因素的影響，在融資過程中，小微企業缺乏較高價值的抵押物，這影響了銀行等金融機構對小微企業貸款的審核和發放，致使小微企業融資難的問題難以得到根本解決。

外因

小微企業融資難還受到外部環境因素的直接影響。一方面，我國政府在很長一段時間內將大型企業、國有企業作為重點關注對象，對小微企業的扶持力度不夠，導致小微企業缺乏良好的發展平臺，且在經營過程中缺乏有效的融資途徑。另一方面，金融機構是小微企業外部融資的主要選擇，小微企業融資困難與金融機構經營模式的選擇有較大關系。譬如，在銀行業務開展過程中，較多銀行選擇向大中型銀行發放貸款，對小微企業則設置了較高的貸款門檻，這增加了小微企業的貸款難度。另外，銀行向小微企業提供的貸款產品類型較少，較為單一的信貸產品難以滿足小微企業的融資需要。而從證券機構層面來看，針對小微企業融資的中小企業板和創業板建設滯后，并且小微企業通過上市融資面臨的程序較多，控制項目較為嚴格，這增加了整體的融資難度。值得注意的是，小微企業通過金融機構融資時，還需要考慮信用擔保的問題。然而，在當前環境下，小微企業融資信用擔保體系尚不完善。缺少為小微企業提供擔保的且較為成熟的組織機構，影響了小微企業融資工作的有序開展。此外，小微企業融資工作還需要法律規范作為支撐。目前，較多小微企業按照《中華人民共和國中小企業促進法》開展融資工作，但地方性的小微企業在融資過程中，對其的執行并不規范，導致自身權益難以得到有效保障，增加了融資風險。

解決小微企業融資難的對策

提高企業自身素質，塑造良好企業形象

小微企業融資是一項系統性工作，其直接關系到小微企業經營的穩定性，對小企業的持續發展能力有較大影響。新時期，小微企業要想從源頭解決融資難的問題，需要進一步加強自身建設，通過建立科學完善的現代經營管理制度，提升自身素質。一方面，在小微企業自身建設與發展中，企業管理者需要樹立創新管理理念，積極完善企業內部治理結構，加強企業文化建設。在業務開展過程中，應從技術、產品、管理等層面創新，堅持走創新之路，提升企業的運營效率。同時，在現代化運營管理模式下，小微企業需要將資金流管理作為自身內控管理的重點，從以往的人員運營轉變為資本經營，努力提升企業的資金使用效率，通過內部資金的良性循環，提升企業的盈利能力，加快企業的資產積累。另一方面，為滿足新時期的融資需要，小微企業還需要注意塑造良好的企業形象。一是在行業競爭中，小微企業需要逐步樹立品牌意識，通過自有品牌的培育，提高企業的市場認知度。二是在企業財務管理中，小微企業需要嚴格按照現代管理理念開展工作，在確保財務管理規范性的基礎上，落實財務公開制度，提升企業財務的透明度與可信度。三是小微企業需要重視企業信用建設，在經營過程中增強信用意識，將信用管理滲透到企業經營的各個環節，尤其在融資過程中，應制定完善的信用管理制度，積極主動償還貸款本金和利息，以獲得金融機構的信任、支持。

充分發揮政府部門的職能作用

“十四五”時期，我國高度重視小微企業的發展，并出臺了一系列小微企業扶持政策。在此背景下，為更好地發揮政府部門在小微企業融資工作中的引導作用，還需要注意以下幾點。首先，政府部門對宏觀經濟具有調控職能，在發揮政府部門的職能作用時，可通過建立融資扶持政策的方式為小微企業提供幫助。在該環節中，政府部門應先參與金融市場，加強對金融市場的監督管理，通過嚴厲懲治不當行為，規范金融市場秩序，從而為小微企業的發展打造良好的市場環境。同時，應通過行政規范的方式，加大商業銀行對小微企業的支持力度，并在小微企業融資過程中，開展一定的財政補貼和稅收優惠工作，推進建立“政府—企業—金融機構”對接協作機制，為小微企業融資創造良好的外部環境。其次，民間借貸是小微企業融資的重要方式。目前，部分民間借貸并不規范，政府部門應積極對其進行規范和引導，嚴厲打擊非法集資和高利貸現象，確保民間借貸的合法合規性。最后，政府部門應重視社會信用體系的建設，通過開展信用活動，建立市場企業信用檔案，創造誠實守信的金融生態環境。同時，積極推進小微企業信用擔保體系建設，發展小微企業信用擔保機構，提供高質量的貸款擔保服務，滿足小微企業的融資需要。

做好市場經濟環境的系統管理

小微企業的發展需要良好的市場環境作為支撐，在融資過程中，完善融資市場體系能有效改善金融服務質量，為小微企業的發展提供充足的資金支撐。一方面，銀行借貸是小微企業外部融資的重要方式。在融資市場建設中，應進一步加大銀行對小微企業發展的扶持力度。在此過程中，銀行應系統考慮小微企業的發展特征，結合小微企業的資金需要，科學準確地設計信貸產品，以滿足小微企業的貸款需要。同時，銀行在為小微企業提供貸款服務時，應規范收費行為，通過取消收取資金管理、財務顧問、咨詢等費用，降低小微企業的融資成本。另一方面，一些非銀行金融機構在小微企業融資中也具有重要作用，國家應加大對這些小金融機構的培育和規范，強化其在小微企業融資中的服務職能，以達到高效利用社會資源的目的。此外，在市場環境下，還需要引導小微企業實施多元融資，積極通過股票、債券等方式融資。在此過程中，要推動小微企業進行股份制改革，做好小微企業的信息披露，并進一步放寬股票、證券市場對小微企業融資的限制，提升小微企業的融資效率和效益。

發揮金融機構對小微企業的服務能力

金融機構也是解決小微企業融資難問題的核心主體，要主動轉變思想觀念，持續創新，提高金融服務能力和水平，著重應做好以下幾個方面。第一，創新和改進小微企業金融服務模式。要逐步完善以客戶群為核心對象的營銷模式，選取多樣化的方式積極發展商業圈融資、產業鏈融資、企業群融資，從源頭上避免單打獨斗，以便提高小微企業貸款覆蓋率。第二，加快創新速度，這主要體現為制度創新、流程創新、產品創新，能夠滿足多元化客戶群體融資的實際需求。第三，健全小微企業客戶服務體系，打造小微企業專業專行，強化渠道建設和管理，展示網點的優勢，以便提高網點開辦小微企業業務的比率。第四，注重小微企業信貸業務流程建設，構建高效、簡潔、快速的信貸流程，以便提高小微企業的貸款審批與發放效率。第五，加強服務小微企業的客戶經理隊伍建設，重視對其的培訓和績效考核，調動經理的工作積極性、主動性，為小微企業提供全方位的金融服務。

重視法律法規體系建設

依法開展融資管理工作，能有效保證小微企業融資的規范性，削弱小微企業融資的風險性。新時期，我國重新修訂了《中華人民共和國中小企業促進法》，這為小微企業開展融資工作提供了法律支撐，提供了強有力的基礎保障。在小微企業融資過程中，政府相關職能部門應結合本地區小微企業發展的實際情況，制定融資實施細則，并推動其實施，嚴厲打擊各種非法借貸活動，加大對非法借貸活動的懲處力度，降低小微企業的融資風險，為小微企業的發展提供充足的資金，從而保證小微企業穩定、健康地發展。