第三方卷入中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系變遷，貿(mào)易在轉(zhuǎn)移

李巍：中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的結(jié)構(gòu)性變化直接導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈重組的加快進(jìn)行。過去兩年拜登政府的政策是，在積極吸引制造業(yè)回流美國的同時(shí)，主動推動“近岸外包”和“友岸外包”。墨西哥、加拿大在美國對外貿(mào)易當(dāng)中所占的比重大幅回升，就是推動“近岸外包”所產(chǎn)生的效果。今年前七個(gè)月美國從墨西哥進(jìn)口同比增長5%，達(dá)2750億美元，超過了自中國的進(jìn)口（2390億美元，同比下降25%）。美國與印度和越南等南亞、東南亞國家經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系的顯著加強(qiáng)，則是推動“友岸外包”的結(jié)果。蘋果公司這樣的超級企業(yè)正把供應(yīng)鏈大規(guī)模地向印度、越南等國轉(zhuǎn)移。中國入世后，用了20年時(shí)間崛起為“世界工廠”。今后10至20年，印度、越南、墨西哥這樣的新興經(jīng)濟(jì)體將在全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈中獲得什么樣的地位，值得密切關(guān)注。

近些年，美國聯(lián)合整個(gè)西方世界，從技術(shù)、市場、融資三個(gè)方面，對中國供應(yīng)鏈進(jìn)行全面打壓。也就是，切斷關(guān)鍵供應(yīng)鏈的技術(shù)供給，擠壓中國企業(yè)的海外市場（比如美國在全球封堵華為5G市場，歐盟對中國產(chǎn)電動汽車啟動反傾銷調(diào)查），發(fā)布行政令禁止美國公司為中國一些關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)提供融資服務(wù)，以及打壓在美國上市的中概股企業(yè)。如果美西方在這三個(gè)方面的打壓形成聯(lián)合態(tài)勢，將對中國在全球供應(yīng)鏈上的地位產(chǎn)生很大壓力。

面對全球供應(yīng)鏈重組，中國維持自身樞紐地位擁有強(qiáng)大優(yōu)勢，并非哪個(gè)國家能夠輕易取代：一是擁有比越南、印度好得多的基礎(chǔ)設(shè)施條件；二是業(yè)已形成完整、成熟、良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，誰要想把它全面移出中國或復(fù)制到其他國家是很難的；三是有規(guī)模龐大的國內(nèi)市場；四是有充足的高技術(shù)人才、特別是理工科人才供給和儲備。但也要看到，中國的地緣政治環(huán)境在改變，與西方的關(guān)系態(tài)勢在改變，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢也在改變，要繼續(xù)發(fā)揮好全球供應(yīng)鏈上的樞紐國家作用，還需要持之以恒地推進(jìn)改革、擴(kuò)大開放，不斷提高自身競爭力、吸引力和包容力。

馬偉：取代《北美自由貿(mào)易協(xié)定》的《美墨加三國協(xié)議》簽署后，墨西哥和加拿大獲益顯著，重新成為美國最主要的貿(mào)易伙伴。“印太經(jīng)濟(jì)框架”（IPEF）公布和落地后，印度、東盟與美國的經(jīng)濟(jì)互動程度明顯提高。從2017至2022年，東盟在美國外貿(mào)進(jìn)口份額當(dāng)中的比重提高了3.1個(gè)百分點(diǎn)，而中國下降了約5%，我國讓出份額當(dāng)中的約60%被東盟所取代，貿(mào)易轉(zhuǎn)移和供應(yīng)鏈搬遷的速度快于人們預(yù)料。美國科爾尼管理咨詢公司常年發(fā)布《美國制造業(yè)回流指數(shù)》報(bào)告，其中一個(gè)數(shù)據(jù)分類是“美國從低收入國家的進(jìn)口”，中國、東盟等國都在這個(gè)類別里。過去美國自中國的進(jìn)口額在這一類別里長期“一家獨(dú)大”，占到近2/3，2018年達(dá)到66%，然而2022年已經(jīng)降到51%。富士康公司近年開始實(shí)施“中國+”戰(zhàn)略，在中國以外的國家建“備份工廠”，目的是分散風(fēng)險(xiǎn)，這種“備份”不能等同于“轉(zhuǎn)移”，但彼此也有密切關(guān)聯(lián)，富士康的中國供應(yīng)商也在為富士康在中國以外建立的工廠生產(chǎn)零配件。現(xiàn)在富士康在中國以外所建工廠所占的產(chǎn)品份額還比較小，但將來會不會隨著形勢的變化慢慢“吃掉”中國的額度，值得密切關(guān)注，而美國顯然是樂見其成的。

圖表3：美國進(jìn)口當(dāng)中主要經(jīng)濟(jì)體的占比

制表：馬偉。數(shù)據(jù)來源：IMF，國際貿(mào)易方向數(shù)據(jù)庫（DOT）

圖表4：中國向主要貿(mào)易伙伴出口金額情況

制表：張啟迪。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊。單位：億美元

我們在觀察貿(mào)易轉(zhuǎn)移時(shí)，也要看到中國與第三方國家的中間品貿(mào)易正在顯著增加，在東盟方向上表現(xiàn)尤其明顯。2017年中國在全球中間品出口中所占份額只有10.5%，2021年則上升到12.9%，其中低技術(shù)制造業(yè)中間品出口占全球的份額從14.2%上升到20.1%。同期，東盟出口增加值中來自中國的比例也從3%提高到5%，表明很多中國企業(yè)為了對沖來自美國的關(guān)稅和產(chǎn)業(yè)政策壓力，選擇在東南亞投資建廠，形成產(chǎn)能或建立出口前哨。這一現(xiàn)象已經(jīng)引起美方的警覺，美國商務(wù)部正在針對中國幾家光伏產(chǎn)業(yè)公司開展調(diào)查，起因是有美國企業(yè)狀告它們通過東盟國家把自己的產(chǎn)品貼牌出口到美國。

周密：中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的變遷已不僅是兩國之間如何打交道的問題了，越來越多第三方國家被直接卷進(jìn)來，面臨選邊站隊(duì)的壓力。意大利、葡萄牙、荷蘭等歐洲國家懾于美國的壓力，被迫選擇不同的路徑，放緩甚至中斷與中國加強(qiáng)互利交融的趨勢。澳大利亞從一開始對美國經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略亦步亦趨，最近稍稍有所后撤，但在安全互信垮塌的情況下，其要重建與中國的全面經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系也絕非易事。印度和部分東盟國家雖然拒絕在戰(zhàn)略上完全追隨美國，但也在不同程度地加強(qiáng)謀劃，積極承接因中美關(guān)系惡化而發(fā)生的貿(mào)易轉(zhuǎn)移，擴(kuò)大自己的經(jīng)濟(jì)利益和影響力。在經(jīng)歷了中美脫鉤帶來的震動之后，全球供應(yīng)鏈正在主動進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，要在成本風(fēng)險(xiǎn)、安全考量、合規(guī)需求等要素間重新達(dá)成平衡。

正在發(fā)生的貿(mào)易轉(zhuǎn)移絕非哪個(gè)國家單方面推動就能形成。在此過程中，中美兩國的做法并不一樣。美國主動創(chuàng)造條件，吸引制造業(yè)回流或產(chǎn)業(yè)鏈“重新上岸”。中國并不拘泥于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈上的競爭，而是積極推動創(chuàng)新領(lǐng)域的發(fā)展，允許一些中低端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到境外生產(chǎn)。所以，很多國家都在考慮如何能夠順應(yīng)這種復(fù)雜的環(huán)境變化，重新確立自己在全球供應(yīng)鏈上的位置，就連中亞、非洲、拉美地區(qū)一些原來處于經(jīng)濟(jì)全球化邊緣地帶的國家也開始參與到白熱化的競爭當(dāng)中來。

張啟迪（高級經(jīng)濟(jì)師，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)國際金融研究中心客座研究員）：新冠疫情前后的中美貿(mào)易數(shù)據(jù)最明顯的變化有兩個(gè)，一是總量變化。2018年美國是中國第一大出口市場、第二大貿(mào)易伙伴。2023年1～8月美國已變成中國第三大出口市場、第三大貿(mào)易伙伴。二是美國從墨西哥進(jìn)口金額已經(jīng)超過中國。2023年1～7月，美國從墨西哥貨物進(jìn)口金額為2750億美元，比去年同期增加5%；從中國進(jìn)口金額為2390億美元，比去年同期下降25%。墨西哥是美國“近岸外包”政策最大的受益者。

第三方貿(mào)易轉(zhuǎn)移現(xiàn)象的一個(gè)重要背景，是美國等西方國家為了構(gòu)建自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，降低與中國的貿(mào)易逆差，著手將生產(chǎn)環(huán)節(jié)搬回國內(nèi)，以解決其產(chǎn)業(yè)空心化困境，進(jìn)行所謂的“友岸外包”“近岸外包”“盟友外包”，供應(yīng)鏈戰(zhàn)略呈現(xiàn)本土化、區(qū)域化和陣營化的趨勢。然而其他國家沒有能力取代中國生產(chǎn)可以滿足美國等西方國家需求的物美價(jià)廉的產(chǎn)品，于是發(fā)生了第三方貿(mào)易轉(zhuǎn)移。

雖然美國、歐洲、日本已經(jīng)開始進(jìn)行供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，但目前似乎并沒有足夠的證據(jù)顯示已經(jīng)取得明顯進(jìn)展。新冠疫情后美國出臺了大量法案鼓勵(lì)制造業(yè)回流，取得一定效果，制造業(yè)建筑工程規(guī)模明顯上升，但集中在芯片和計(jì)算機(jī)領(lǐng)域，主要是因?yàn)槊绹峁┝舜罅垦a(bǔ)貼，后續(xù)仍有待觀察。從勞動力市場看，美國就業(yè)結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生明顯變化，2018年1月商品生產(chǎn)就業(yè)人數(shù)占比為13.8%，服務(wù)生產(chǎn)就業(yè)人數(shù)占比為86.2%，目前仍是如此，就業(yè)仍主要集中于服務(wù)生產(chǎn)。制造業(yè)就業(yè)也未因制造業(yè)回流而明顯上升，就業(yè)人數(shù)僅從2018年1月的1256萬小幅上升至2023年8月的1300萬。同期制造業(yè)就業(yè)人數(shù)占全部人數(shù)的比重反而出現(xiàn)下降，從8.5%降至8.3%。主要是因?yàn)橹圃鞓I(yè)回流規(guī)模相對有限，而美國缺乏制造業(yè)人才，即便是發(fā)生制造業(yè)回流也難以提升制造業(yè)就業(yè)水平。

從歐洲、日本的情況看，制造業(yè)回流跡象并不十分明顯。受烏克蘭危機(jī)影響，歐洲不僅沒有出現(xiàn)制造業(yè)回流，反而部分本土企業(yè)正在遷出。日本制造業(yè)回流雖有進(jìn)展，但并不以減少國外產(chǎn)能為代價(jià)。日本央行行長植田和男近期在杰克遜霍爾會議上演講時(shí)提到，2023年雖有半數(shù)日資企業(yè)打算擴(kuò)大本土產(chǎn)能，但仍有50%的日本企業(yè)計(jì)劃增加海外產(chǎn)能，只有極少數(shù)企業(yè)計(jì)劃縮減海外產(chǎn)能。