電力公司財務風險管理研究

李肖偉

（國網煙臺市蓬萊區供電公司，山東 煙臺 264000）

1 引言

電力是關系到國計民生的產業，對國民經濟發展影響深遠。電力公司以建設、運營電網為核心業務，擔負著為國家經濟和社會發展提供電力支撐的根本任務，屬于資金密集型企業。隨著我國不斷加大對電力行業的改革力度，以及“雙碳”戰略的實施，不少電力公司的經營成本已經遠遠超過了收入，利潤直線下降[1]。此外，由于電力行業投資項目資金需求大、周期長、回款緩慢，加上原材料價格上漲、新能源轉型等因素，使電力公司財務風險持續增大。然而，長期以來電力公司一直被國家壟斷經營，在生產要素配置方面主要依賴國家計劃與優惠政策，這種經營模式導致其面對市場經濟時，缺少應對財務風險的能力。優化和完善企業財務風險管理，是實現電力公司可持續發展、提升企業核心競爭力的前提條件。本文對新形勢下電力公司財務風險類型、特點、成因進行總結闡述，并以此為基礎分析電力公司財務風險管理存在的問題，進一步提出優化措施，以期為電力公司財務風險管理工作提供參考與借鑒。

2 電力公司財務風險概述

2.1 電力公司財務風險類型

第一，政策性風險。政策性風險指的是國家制定的與企業生產經營有關的各種財政、金融政策帶來的風險。電力公司通常隸屬于規模龐大的央企，其經營運作、發展形勢與政府出臺的政策息息相關。作為以社會責任為首要目標的企業，電力公司核心業務要以整個國民經濟的利益為重，不可避免地要面臨政策性財務風險，如電價政策風險、利率政策風險、稅收政策風險等。

第二，投融資風險。電力行業投資回報率受市場供需、投資周期、回報周期、政策法規、技術進步等多種因素影響，存在一定的不確定性，因此，電力公司需要承擔投資回報的風險。同時，電力投資項目資金來源往往比較單一，一旦電力公司融資能力不強或者資金鏈出現問題，勢必會影響到企業的正常運營和投融資決策。

第三，內部控制風險。內部控制風險指的是企業內部控制制度實施不到位，導致制度體系未能發揮其應有的作用而造成的風險。例如，電力公司需要大量的資金投入來維護和升級電網設施，以滿足不斷增長的電力需求。如果缺乏一套行之有效的資金使用制度，出現資金鏈斷裂等情況，可能會引發財務風險。

第四，信息安全風險。對于電力公司而言，信息安全風險主要包括3 種類型：一是技術風險，體現在數據備份、網絡設備備份、軟件應用方面；二是管理風險，財務人員安全意識不強，可能會發生違規操作，導致財務信息泄露或被篡改；三是惡意攻擊風險，體現在黑客攻擊財務系統、篡改數據、泄露機密信息等方面。

第五，不可抗力風險。不可抗力風險是因自然力的不規則變化產生的現象所導致危害經濟活動、物質生產或生命安全的風險，如地震、水災、火災、風災、雹災、凍災、旱災、蟲災以及各種瘟疫等自然現象。電力企業作為一項高危行業，自然風險的影響巨大。

2.2 電力公司財務風險特點

厘清電力公司財務風險特點有助于通過識別和評估潛在財務風險，制定相應的財務風險應對策略，降低財務風險發生的可能性，提升財務風險管理能力[2]。新形勢下電力公司財務風險特點及釋義如表1 所示。

表1 電力公司財務風險特點及釋義

2.3 電力公司財務風險成因

第一，外部環境的不確定因素。電力行業市場環境的變化、國家能源政策法規調整、環保政策法規出臺以及經濟周期衍變等這些外部環境帶來的不確定性會對電力公司的業務結構及資金結構產生巨大影響，從而引發財務風險。

第二，資本結構不合理。電力公司在負債融資模式和短期債務比例方面存在明顯的不合理：負債融資過度依賴銀行貸款和債務融資，導致電力公司債務負擔過重，一旦無法按時償還債務或債務利率過高，則必然引發財務風險；電力公司短期債務比例過高，而長期債務比例過低，導致公司無法合理規劃資金使用，從而增加財務風險。

第三，內部控制不健全。電力公司內部控制不健全可能導致財務信息收集、處理和報告的準確性和可靠性降低，從而導致財務報告誤差的增加。同時，審計制度不完善、財務風險評估與預警機制的缺乏、財務人員素質有待提高等因素都會影響電力公司業務運營，從而帶來財務風險。

第四，投資決策不科學。電力公司在進行投資決策時沒有充分考慮市場、技術、環境等因素，造成投資項目不符合企業戰略目標或市場需求、融資手段適應性低，那么投資回報率可能會降低，進而導致財務風險[3]。

3 電力公司財務風險管理存在的問題

3.1 財務風險管理意識淡薄

在電力公司的財務管理中，風險管理意識淡薄是一個普遍存在的問題。首先，電力公司對于財務風險管理的概念、方法和重要性缺乏深入的認識，導致在實踐中無法有效應用；其次，一些企業的管理者缺乏必備的財務管理知識和管理技能，無法準確把握財務風險管理的內涵，也無法有效地推動財務風險管理工作；最后，部分企業缺乏積極向上的企業文化，導致員工缺乏風險意識，對財務風險管理工作不夠重視。

3.2 內部控制環境不理想

目前，電力公司還沒有構建適合自身發展的內部控制環境，大部分都是沿用集團內部控制體系，內部控制氛圍不濃厚，一些內控制度流于形式適用性較差，無法為業務開展提供實際支撐，導致內部控制無法發揮出真正的價值。隨著市場競爭壓力的不斷加劇，各電力公司財務管理人員會將工作重心放在與經濟效益提升密切相關的財務核算上，而忽視了內部控制職能構建問題。沒有科學合理的內部控制理念作為支撐，財務管理人員會在業務操作過程中出現細節上的紕漏，從而嚴重影響資金安全。

3.3 財務風險識別和評估能力不足

電力公司在財務風險識別和評估環節存在著明顯不足。首先，缺乏足夠的專業知識和技能。電力公司財務人員以財會專業為主，對風險管理知識掌握不足，不具備足夠的財務風險識別和評估技能。其次，缺乏流程標準與實踐規劃。目前大多數電力公司財務風險識別和評估往往只是停留在理論層面，而沒有真正落實到實踐中，主要是因為缺乏明確的財務風險管理流程、有效的監督機制以及對風險管理的整體規劃[4]。

3.4 財務風險管理方法落后

隨著大數據技術的興起，財務風險管理方法也在不斷發展，電力公司缺乏先進的財務風險管理技術和工具，導致其無法準確預測和應對財務風險，進而影響了企業的運營和發展。例如，部分公司仍然使用傳統的財務報表分析方法，而這種方法無法充分挖掘財務數據中有價值的信息，也無法適應復雜多變的電力市場環境。此外，電力公司在財務風險管理上對數據模型搭建重視程度較弱，無法為財務信息安全和財務預警提供數據支撐，導致財務風險管理的效率和效果不佳，甚至存在誤判和漏報的情況，給企業帶來經濟損失。

3.5 財務風險管理人才缺乏

隨著業務不斷擴張、市場競爭日益加劇，電力公司財務風險也隨之增加，迫切需要財務風險管理人才隊伍建設。然而，當前電力公司財務風險管理人才缺乏是一個普遍存在的問題。一方面，電力公司對財務風險管理人才的重視程度不夠，沒有投入足夠的資源和精力來培養和引進這類人才；另一方面，現有的財務風險管理人才隊伍存在知識儲備不足、技能不夠精湛等問題，無法有效地應對各種財務風險。

4 電力公司財務風險管理優化措施

4.1 提升財務風險管理意識

首先，增強員工對財務風險管理的認識，電力公司應通過培訓、講座等方式，普及財務風險管理的知識，使員工充分認識到財務風險管理工作的重要性[5]；其次，提高管理者素質，電力公司應通過選拔、培訓等方式，提高管理者的財務管理素質和管理技能，使他們能夠準確把握財務風險管理的內涵，推動財務風險管理工作有效實施；最后，建立積極的企業文化，企業應積極培育健康向上的企業文化，強化員工的風險意識，提高員工對財務風險管理的重視程度。例如，可以定期組織財務風險知識競賽等活動，激發員工學習財務風險知識的熱情和積極性。

4.2 營造良好的內部控制環境

首先，電力公司財務管理人員需要根據公司政策和法規，完善內部控制制度及內部審計機制，包括明確職責、流程和責任人，確保內部控制制度、內部審計機制得到有效執行[6]；其次，電力公司財務管理人員應根據員工的職責和能力進行合理分工，確保每個員工都有明確的職責范圍和工作權限，避免職責不清和權力濫用；最后，建立有效的信息溝通渠道，確保員工之間、部門之間、上下級之間的信息傳遞暢通無阻，以便及時發現問題并采取相應措施。

4.3 加強財務風險識別和評估能力

首先，電力公司應建立完善的財務風險識別體系，通過定性和定量的分析方法，對各種風險進行及時、準確的識別。例如，企業可以通過對市場數據的分析，預測未來電價波動的趨勢，從而制定更加合理的電價風險管理策略。其次，電力公司應加強財務風險的評估能力，通過風險評估，企業可以更加全面地了解財務風險的性質和程度，從而制定更加有效的應對措施。此外，在識別和評估財務風險后，電力公司需根據評估結果制定相應的應對措施，使風險識別、風險評估以及風險應對形成閉環管理模式，最大程度減少財務風險帶來的沖擊[7]。

4.4 引入先進的財務風險管理方法

首先，電力公司需要建立完善的財務風險管理制度和組織架構，包括明確財務風險管理的目標和職責、制定財務風險管理的流程和標準以及建立財務風險預警機制等，通過這些措施，電力公司可以更好地實現財務風險的全面管理。其次，電力公司需要引入先進的財務風險管理工具和技術，輔助企業更好地識別、評估和應對財務風險。例如，采用大數據和人工智能技術，建立財務風險預警模型和風險評估體系；采用金融衍生品和風險管理工具，降低電力公司的匯率風險和利率風險等[8]。

4.5 注重財務風險管理人才的培養

首先，電力公司需要明確財務風險管理人才的培養目標，即掌握財務風險管理的基本理論、方法、工具和流程，能夠根據企業的實際情況進行風險識別、風險評估以及風險應對。其次，要加強財務風險管理實踐能力的培養，實踐能力是財務風險管理人才必須具備的重要能力之一。在培養過程中，應該注重實踐環節的設計和實施，如組織財務風險管理人才進行實際案例分析、進行沙盤模擬等，這些實踐項目可以幫助員工更好地理解和掌握財務風險管理的基本理論和方法，同時也可以提高員工的實際操作能力。

5 結論

電力工業是國民經濟的支柱產業，關系到國家的經濟發展和能源安全。隨著國家大力發展電力供給側改革，加快建設新能源項目，電力行業的經營發展受到明顯制約，電力公司財務風險也隨之加劇，本文基于當前形勢下，對電力公司財務風險管理進行研究，主要得出以下結論：

第一，總結了電力公司財務風險類型，分別為政策性風險、投融資風險、內部控制風險、信息安全風險、不可抗力風險；分析了電力公司財務風險特點，具體包括多樣性、復雜性、不確定性、傳導性、難控性。

第二，指出電力公司財務風險管理在財務風險管理意識、內部控制環境、財務風險識別和評估能力、財務風險管理方法、財務風險管理人才等方面存在的問題，并提出針對性對策建議。

未來，電力公司可以利用現代信息技術，如大數據、人工智能、機器學習等，對財務風險進行全面、實時的監控和管理，以提高財務風險管理的效率和準確性[9]。