個人養老“險”勝一籌

謝瑋

個人養老金制度正式開閘一年多來，養老理財、養老基金、養老保險、養老儲蓄存款等不同類型的產品業績分野明顯。

日前，2023年專屬商業養老保險結算利率均已公布。《中國經濟周刊》記者梳理14款專屬商業養老保險發現，其中9款產品的穩健性賬戶結算利率高于3.5%，8款產品的進取型賬戶結算利率高于4%。

盡管收益與往年相比有所下調，但較之于理財、公募基金等金融產品的業績表現，個人養老金保險憑借“收益穩健”“保證不虧”的特點，“險”勝一籌。

“雖然只能買1.2萬，但年化收益率達到了4.25%，這已經跑贏了我投資的許多其他產品，尤其是股票。”家住北京朝陽區的周先生向《中國經濟周刊》記者介紹，2023年，他開設了個人養老金賬戶，按年上限繳納了12000元并買入國民共同富裕專屬商業養老保險。

根據相關規定，個人養老金賬戶里的資金將以活期存款的形式留存，享受活期利息。公眾可自主選擇購買符合規定的個人養老儲蓄、理財產品、保險、公募基金等金融產品，自主決定投資計劃。

在積累期，專屬商業養老保險產品采取的是“保證+浮動”的收益模式，提供進取型、穩健型兩種不同風格的賬戶，投資者可根據自身偏好進行配置。

根據國家社會保險公共服務平臺產品目錄，《中國經濟周刊》記者梳理14款專屬商業養老保險產品發現，其2023年結算利率收益依然可觀。這14款產品2023年穩健賬戶結算利率在2.1%～4.15%區間，平均結算利率為3.59%；進取賬戶結算利率在2.5%～4.25%區間，平均結算利率為3.78%。其中，國民養老保險的國民共同富裕產品以4.15%的穩健賬戶結算利率和4.25%的進取賬戶結算利率位列第一。

縱向來看，與曾一度高達5%甚至6%的結算利率相比，專屬商業養老保險結算利率已經明顯下降。

與2022年相比，2023年穩健賬戶結算利率下降幅度約0.6～2.1個百分點，進取賬戶下降幅度約1～1.9個百分點。

值得一提的是，有專屬商業養老保險產品穩健賬戶利率水平甚至高于進取賬戶。

在資深精算師徐昱琛看來，專屬商業養老保險產品結算利率的調降趨勢，與市場利率調降、保險公司的投資收益有所下降等趨勢相吻合。

徐昱琛向《中國經濟周刊》記者分析，由于債券的收益率下行、權益市場表現不佳，保險公司的投資收益率也隨之下降，進而導致專屬養老保險的收益率也呈下降趨勢。此外，保險監管機構也采取了一系列措施，如降低定價利率上限、調整預定費用率、強化“報行合一”要求等，進一步壓縮了保險公司的負債成本，使得給客戶的收益也有所下降。

不過，盡管收益不如往年，但較之于理財、公募基金等金融產品的業績表現，專屬養老保險產品收益仍然具有很強的吸引力。

隨著個人養老金賬戶深度和廣度不斷延伸，專屬商業養老保險的概念和作用也逐漸為消費者熟知。

專屬商業養老保險是以養老保障為目的，領取年齡在60周歲及以上的個人養老年金保險產品。產品設計分為積累期和領取期兩個階段，領取期不得短于10年。采取賬戶式管理，賬戶價值計算和費用收取公開透明。

專屬商業養老保險試點開始于2021年，原銀保監會在浙江省（含寧波市）和重慶市開展，鼓勵試點保險公司積極探索服務廣大人民群眾特別是新產業、新業態從業人員和各種靈活就業人員養老需求。中國人民人壽保險股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、太平人壽保險有限公司等6家人身險公司參與試點。

2022年，原銀保監會發布的《關于擴大專屬商業養老保險試點范圍的通知》明確，對專屬商業養老保險試點區域和參與主體擴容。試點區域方面，由浙江、重慶兩地擴展至全國。參與主體方面，在原有6家試點公司基礎上還允許養老保險公司參與試點。

“繳費靈活，收益穩健”“短期內可以享受稅收優惠，長期又可以存一筆養老錢”……在接受記者采訪時，消費者普遍認為，專屬商業養老保險操作簡單方便、收益穩健，還具有強制儲蓄功能，正在成為越來越多人的選擇。

特別是專屬商業養老保險具有“保證+浮動”的收益模式，與基金、銀行理財等產品有較大區別。保底設置保證了穩健收益的下限，又具有浮動收益的可能性，兼具保障與投資儲蓄屬性，是消費者青睞的主因。在當前市場環境下，具有獨特的競爭優勢。

試點兩年多來，專屬商業養老保險規模持續增長。1月16日，金融監管總局人身險司透露，專屬養老保險保單件數約74萬件，積累的養老準備金超過106億元。其中，新產業、新業態從業人員和靈活就業人員投保超過8萬件，件均養老準備金超過4000元。

專屬商業養老保險的核心目的是為消費者提供養老保障。隨著老齡化程度的加深和消費者對養老保障問題的關注，多一份可靠的“養老錢”日漸成為共識。

日前，國務院辦公廳印發《關于發展銀發經濟增進老年人福祉的意見》。其中提到，豐富發展養老金融產品。支持金融機構依法合規發展養老金融業務，提供養老財務規劃、資金管理等服務。豐富個人養老金產品，推進專屬商業養老保險發展。

業內人士認為，養老保險市場潛在需求增加，專屬商業養老保險作為長期儲蓄和養老保障的產品，仍具有廣闊的市場前景和發展潛力。

為穩步推動專屬商業養老保險發展，2023年10月25日，國家金融監督管理總局印發了《關于促進專屬商業養老保險發展有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），明確相關業務要求，進一步擴大經營專屬商業養老保險業務的機構范圍。

《通知》對保險公司經營條件提出了較高要求，明確所有者權益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%，償付能力充足率、責任準備金覆蓋率等也應滿足標準。此外，《通知》規定，經營專屬商業養老保險業務的保險公司應當定期確認相關指標是否符合規定，并相應進行業務調整。

“專屬商業養老保險是一種資金長期鎖定，專門用于個人養老保障的保險產品，具有投保簡便、交費靈活、收益穩健等特點，為人民群眾長期積攢‘養老錢’提供了新的選擇。經營這項業務的保險公司應當具有較強的綜合實力，能夠較為長期穩健地開展養老資金和風險管理。”金融監管總局有關負責人表示。

業內普遍認為，專屬商業養老保險由試點轉為常態化業務，將使更多人身保險公司可以經營專屬商業養老保險，有利于增加養老保險第三支柱產品供給，更好滿足消費者的多樣化需求。專屬商業養老保險的領取還可銜接養老、護理等服務，這將打通保險公司從為客戶“賺取養老金”到“運用養老金”的長期財富管理規劃。

國家統計局發布最新人口數據顯示，截至2023年底，我國60歲及以上人口占全國人口的21.1%，其中65歲及以上人口占15.4%。

在徐昱琛看來，隨著我國人口老齡化程度的加深，國家層面開始高度重視銀發經濟的發展，解決老年人急難愁盼的問題，增進老年人的民生福祉。從個人角度來看，個人的儲蓄或個人商業養老保險屬于第三支柱的養老金范疇。如今，國家層面正在引導個人提前進行儲蓄或積累，以提高自身的退休待遇水平。預計在未來5到10年內，個人養老保險將成為越來越重要的產品。專屬商業養老保險在這一背景下，將受到越來越多的重視。

責編：郭霽瑤? guojiyao@ceweekly.cn

美編：孟凡婷