綠色金融助力綠色低碳步入新征程

應(yīng)對(duì)氣候變化、綠色與可持續(xù)發(fā)展是國(guó)際國(guó)內(nèi)社會(huì)最為關(guān)注的議題之一。我國(guó)將應(yīng)對(duì)氣候變化納入生態(tài)文明建設(shè)整體布局和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局，積極落實(shí)“雙碳”目標(biāo)，建設(shè)美麗中國(guó)，綠色低碳發(fā)展工作持續(xù)深入推進(jìn)。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，深入推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)和綠色低碳發(fā)展；中央金融工作會(huì)議明確提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，這都為綠色金融支持綠色發(fā)展再次注入強(qiáng)大動(dòng)力。

在深入推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)和綠色低碳發(fā)展的背景下，我國(guó)從跟隨到引領(lǐng)全球綠色金融發(fā)展，綠色信貸融資余額穩(wěn)居全球首位，綠色債券標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際接軌，發(fā)行規(guī)模居世界前列。近年來，我國(guó)綠色信貸與綠色債券呈現(xiàn)持續(xù)高速發(fā)展態(tài)勢(shì)，截至2024年6月末，本外幣綠色貸款余額34.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.5%；中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)貼標(biāo)綠色債券累計(jì)發(fā)行規(guī)模超過3.7萬(wàn)億元，存量規(guī)模超過2萬(wàn)億元。

興業(yè)碳金融研究院是興業(yè)銀行在興業(yè)研究綠色金融研究團(tuán)隊(duì)的基礎(chǔ)上升級(jí)組建的，以服務(wù)國(guó)家“雙碳”目標(biāo)為宗旨，重點(diǎn)開展了綠色金融與環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）、氣候變化與環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)、能源與產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型方面研究，每年以綠色金融藍(lán)皮書的形式對(duì)我國(guó)綠色金融發(fā)展及時(shí)進(jìn)行記錄。《創(chuàng)新與實(shí)踐：轉(zhuǎn)型金融與綠色金融藍(lán)皮書》是在中央金融工作會(huì)議提出要做好綠色金融等五篇大文章之后，對(duì)過去一年的國(guó)際國(guó)內(nèi)綠色發(fā)展與綠色金融領(lǐng)域的重大事件、重要政策和金融市場(chǎng)進(jìn)行的全面記錄與剖析。該書是作者團(tuán)隊(duì)在2023年出版了“綠色發(fā)展與綠色金融藍(lán)皮書”第一本后，2024年出版的第二本。綜覽全書，記錄的幾個(gè)綠色發(fā)展與綠色金融的重大變化，令人印象深刻。

一是我國(guó)能源結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。該書記錄了2023年我國(guó)非化石能源發(fā)電裝機(jī)首次超過火電裝機(jī)規(guī)模，占總裝機(jī)容量比重首次超過50%，煤電裝機(jī)占比首次降至40%以下。2023年，我國(guó)全面推進(jìn)新型能源體系建設(shè)，大力推進(jìn)以沙戈荒地區(qū)大型風(fēng)電和光伏基地為主的新型能源體系建設(shè)，新能源發(fā)展速度超預(yù)期創(chuàng)紀(jì)錄。該書預(yù)計(jì)，2024年新能源增速放緩但仍保持高位，以大基地為主的開發(fā)模式進(jìn)入“常態(tài)化”。

二是我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)綜合景氣先揚(yáng)后抑。該書根據(jù)持續(xù)6年、每月對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)研并編制和發(fā)布的“興業(yè)綠色景氣指數(shù)（GPI）”，全面細(xì)致地揭示2023年我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢(shì)以及痛點(diǎn)。2023年，該書作者團(tuán)隊(duì)編制的興業(yè)綠色景氣指數(shù)顯示綠色產(chǎn)業(yè)綜合景氣先揚(yáng)后抑，2023年初，隨著我國(guó)疫情防控較快平穩(wěn)轉(zhuǎn)段，綠色產(chǎn)業(yè)景氣度迅速回暖，隨后在整體需求回落、資金持續(xù)承壓的情況下，綠色產(chǎn)業(yè)景氣度波動(dòng)下降，在11月降至榮枯線以下，不過在12月回升至50.7%，較2022年末小幅提升了0.6個(gè)百分點(diǎn)。

三是轉(zhuǎn)型金融發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｔ谌蛱贾泻挖厔?shì)下，轉(zhuǎn)型金融日益受到國(guó)內(nèi)外重視，該書記錄了2023年國(guó)際、國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)型金融相關(guān)政策、標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)踐情況。2023年，國(guó)際上，歐盟、東盟等多方發(fā)布轉(zhuǎn)型金融指南，國(guó)際轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)也在持續(xù)更新。在我國(guó)，中國(guó)人民銀行持續(xù)呼吁推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接，湖州、重慶、天津、新疆等地率先研究出臺(tái)地方轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)踐層面，我國(guó)各類轉(zhuǎn)型債券和可持續(xù)掛鉤債券累計(jì)發(fā)行規(guī)模超過1100億元，可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮。展望未來，中國(guó)持續(xù)推進(jìn)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)和碳核算體系建設(shè)，轉(zhuǎn)型金融發(fā)展?jié)摿薮螅瑢⒊蔀橹浦袊?guó)高碳產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要融資支撐。

四是ESG投資日益成為我國(guó)綠色與可持續(xù)金融重要領(lǐng)域。在我國(guó)綠色低碳發(fā)展持續(xù)深入的背景下，綠色信貸、綠色債券高速增長(zhǎng)，該書同時(shí)記錄了ESG基金產(chǎn)品近年來經(jīng)歷了井噴式的增長(zhǎng)，公募基金和銀行理財(cái)子公司已成為當(dāng)前內(nèi)地市場(chǎng)中ESG投資的主要踐行者。2023年雖然ESG投資市場(chǎng)呈現(xiàn)出高漲后的回落趨勢(shì)，2024年的中國(guó)ESG投資市場(chǎng)將面臨有序“轉(zhuǎn)型”，呈現(xiàn)出更成熟和多元化的趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)將持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。隨著我國(guó)ESG信息披露的監(jiān)管政策在中國(guó)的逐步落實(shí)，投資者可以更有效地評(píng)估公司ESG表現(xiàn)，并識(shí)別和量化ESG方面的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，從而有利于ESG投資的健康發(fā)展。

五是我國(guó)自愿減排市場(chǎng)正式重啟。在經(jīng)過多年努力籌備后，暫停多年的全國(guó)溫室氣體自愿減排交易機(jī)制（CCER）在2023年正式重啟。該書記錄了2023年CCER市場(chǎng)重啟的政策脈絡(luò)，并對(duì)CCER市場(chǎng)短期規(guī)模進(jìn)行了預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)首批方法學(xué)中潛力較大的三類減排項(xiàng)目2025年CCER市場(chǎng)交易規(guī)模合計(jì)將有望超過14億元。此外，該書還專門針對(duì)林業(yè)碳匯開發(fā)與金融支持實(shí)踐進(jìn)行了研究，對(duì)林業(yè)碳匯相關(guān)概念、林業(yè)碳匯開發(fā)情況、林業(yè)碳匯價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式以及金融支持林業(yè)碳匯的實(shí)踐等進(jìn)行了全方位梳理與分析。

《創(chuàng)新與實(shí)踐：轉(zhuǎn)型金融與綠色金融藍(lán)皮書》從政策趨勢(shì)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)三個(gè)方面切入，很好地描繪了綠色金融助力綠色低碳步入新征程的全景圖，為讀者提供了有關(guān)綠色低碳發(fā)展和綠色金融的獨(dú)特分析與見解。

在政策趨勢(shì)方面，該書立足于紛繁復(fù)雜的國(guó)際政經(jīng)形勢(shì)之中，基于對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)綠色發(fā)展的比較和研究，深度分析和解讀國(guó)際綠色低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)展以及碳關(guān)稅的政策與應(yīng)對(duì)，分析和解讀我國(guó)全面推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)、從能耗“雙控”到碳排放“雙控”的趨勢(shì)以及綠色制造的重點(diǎn)領(lǐng)域。

在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)方面，該書從現(xiàn)狀出發(fā)，以翔實(shí)的數(shù)據(jù)為支撐，科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)胤治隽四茉础⒐I(yè)、建筑和交通四個(gè)重點(diǎn)碳減排領(lǐng)域綠色發(fā)展的現(xiàn)狀和未來趨勢(shì)。

最后是金融市場(chǎng)方面，從國(guó)際國(guó)內(nèi)綠色信貸、國(guó)際國(guó)內(nèi)可持續(xù)綠色債券到ESG基金、ESG固收產(chǎn)品和ESG理財(cái)產(chǎn)品，從綠色金融再延伸到轉(zhuǎn)型金融，從國(guó)際國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)深入到自愿減排市場(chǎng)和碳核算標(biāo)準(zhǔn)體系，從全國(guó)綠色金融深入到地方綠色金融發(fā)展與實(shí)踐，都會(huì)給綠色金融從業(yè)者帶來很好的啟發(fā)。

作為綠色金融系列藍(lán)皮書的第二本，該書內(nèi)容翔實(shí)豐富，從國(guó)際到國(guó)內(nèi)，從理論到政策，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展到金融市場(chǎng)實(shí)踐，結(jié)合了作者們的實(shí)踐、研究和體會(huì)，相信會(huì)給讀者帶來更多關(guān)于國(guó)際國(guó)內(nèi)綠色發(fā)展與綠色金融新形勢(shì)、新變化、新趨勢(shì)的觀察和思考。

（作者為復(fù)旦大學(xué)環(huán)境經(jīng)濟(jì)研究中心主任）