區域金融風險監測預警機制研究

摘要：金融風險監測預警是維護金融穩定的重要防線，通過構建完善的監測預警機制，能夠及時識別和評估金融風險，有效應對潛在風險點，從而保障區域金融健康發展。本文首先深入研究區域金融風險監測預警機制重要性，明確監測預警范疇和構建步驟，并通過實證分析，設計科學預警指標和方法，構建有效的預警模型。同時，本文還提出加強監測預警機制運行、提升金融數據分析能力以及優化風險管理人才培育等建議，為完善區域金融風險監測預警機制提供有益參考。

關鍵詞：區域金融風險；監測預警機制；風險管理

DOI：10.12433/zgkjtz.20243506

一、區域金融風險監測預警重要性

（一）維護區域金融穩定發展

區域金融風險監測預警有助于準確識別并應對潛在金融風險，通過監測市場波動、機構風險等指標，可在風險發生之前就發出警示，實現風險事前預警及防控，使金融體系能夠及時調整、應對，從而避免金融危機爆發。監測預警機制的建立有利于增強投資者和市場參與者的信心，當金融風險得到及時監測和有效預警時，市場參與者會更有信心參與投資和交易，從而使得金融市場良性運轉。同時，監測到的風險信息可以幫助監管部門及時采取相應的對策措施，加大監管力度，進一步穩定金融市場秩序，保障金融體系健康發展[1]。因此，建立健全區域金融風險監測預警機制，對維護區域金融穩定發展具有不可替代的作用。

（二）降低金融風險負面影響

及時的風險預警有助于市場主體更快速地調整投資策略，采取避險措施，從而減少金融風險事件對其投資組合價值帶來的損失。預警機制的建立可以減少市場不確定性，避免恐慌情緒蔓延。投資者在得知風險預警后，能夠更加冷靜應對市場變化，從而減輕市場劇烈波動。區域金融風險監測預警通過實時監測金融市場變化、經濟形勢、政策調整等因素，及時發現并評估可能存在的風險。一旦風險被識別，監測預警機制將向相關方發出警示，促使金融機構、政府部門和投資者采取相應措施，包括調整投資組合、加強風險管理、制定政策調整等，以避免風險的負面影響擴散。

（三）促進經濟與金融和諧共生

經濟與金融密切相關，經濟活動是金融系統的基礎，金融則是經濟活動的血脈。金融提供資金、風險管理及支付服務，支持經濟活動運轉和發展。經濟增長和衰退直接影響金融市場，而金融市場波動也會影響實體經濟，二者相輔相成，共同推動社會發展。利用預警機制能夠及時發現和應對金融風險，提升金融市場的穩定性，增強經濟發展的可持續性。穩定的金融市場為實體經濟提供了可信賴的融資渠道和投資環境，促進了企業發展和創新。經濟良性發展也有利于金融機構穩健經營，增強金融體系抗風險能力，形成經濟與金融相互支撐、共同發展的良好局面。因此，區域金融風險監測預警通過維護金融穩定，推動經濟發展，加強金融監管，為經濟與金融和諧共生提供了堅實基礎。

二、區域金融風險監測預警機制構建

（一）區域金融風險監測預警范疇

區域金融風險動態監控框架涵蓋了區域內相互交融的金融活動，以及與外部經濟伙伴間的聯動效應，既深入剖析了金融機構個體層面的微觀風險特性，又重視這些風險在地域內的互動與擴散路徑。此外，密切關注外部金融沖擊通過經濟紐帶如何對本區域產生影響，引發結構性的風險關聯。這種全面預警機制并非局限于單一環節，而是覆蓋金融市場每個動態、金融機構運作細節以及各種風險識別技術、指標體系和模型信號的綜合運用。通過完善的組織架構，預警機制致力于實時捕捉可能出現的金融隱患，盡早地預警，從而為金融決策提供有力的支撐依據[2]。

（二）區域金融風險監測預警機制構建步驟

通常來說，區域金融風險預警系統的構建過程可以分為以下幾個關鍵環節：

1.識別潛在風險信號。這一階段依賴于深入的金融監控，通過系統性的數據收集和詳盡分析，運用定量模型解析監測數據，以獲取對未來趨勢預測和評估信息。這些信息經過精密處理，作為識別風險源頭的基礎。

2.指標選擇與構建。金融穩定性受到眾多復雜因素影響，如地域發展水平、經濟規模、產業結構以及市場成熟度等，都可能影響風險的表現形式。因此，為精準、及時評估風險，需要根據具體情境定制相應指標集。

3.預警模型設立與臨界值校準。基于特定的樣本數據，利用統計模型和分析技術，構建出適應當地經濟金融環境的預警模型。同時，對預設的臨界值進行動態調整，以確保其能真實反映現實中的風險狀況[3]。

4.綜合評價與預警信息發布。在模型運算得出預測結果后，通過對比預設臨界值來判斷風險的存在及其嚴重程度。然而，由于預警指標可能無法全面反映所有影響因素，得出預測后還需結合多元化相關因素進行深入分析，給出全面而準確的風險評估結論。

三、區域金融風險監測預警實證分析

在2019至2022年間，某地區政府財政收入與GDP的比例、固定資產投資在GDP中的份額持續顯示出預警跡象。本文結合該地區金融發展實際情況，對其金融風險情況展開研究。

（一）基本指標設計

構建區域金融風險預警系統核心在于科學的指標構建，在指標設計過程中應遵循以下六項原則：第一，規范化原則。即遵循國內外監管機構設定的標準指標，保證數據權威性和一致性。第二，全面性原則。務必涵蓋金融風險各種形態和復雜性，以保證預警全面性和精確性。第三，敏感性原則。指標需能敏銳察覺金融風險的細微變動，及時展現風險動態，便于早期應對。第四，互補性原則。各個指標應相互支撐，共同構建完善的監控網絡，以確保全方位預警效果。第五，操作性原則。每個指標需具備量化能力，能用具體數值體現風險水平，便于數據分析。第六，個性化原則。指標設計需結合地區經濟金融特色，選用反映地方特性的指標，合理分配權重，提高預警精準度。

（二）指標選擇

在構建區域金融風險預警模型過程中，審慎融合多元化經濟因素，涵蓋金融市場動態與金融機構運作的深層次分析。精心挑選核心指標，包括經濟增長驅動力、產業結構演變、居民生活水平、投資與消費行為、區域對外開放程度、地域經濟獨特性、金融市場運行效率、司法環境對金融保障、信用體系健全度以及證券和保險業風險管控策略，這些指標猶如多維度的拼圖，全方位揭示了區域金融風險的復雜格局。

其中，經濟增長和產業結構的比照，展示了經濟發展的動態趨勢和行業分布特征；居民收入和消費模式變化，則揭示了經濟活動活躍度和穩定性；對外貿易考察，揭示了區域經濟國際連通性；而地方經濟特色指標則突出了其獨特的發展路徑；金融市場穩健運營和法治環境維護，是金融安全的基石；信用環境的強健，映射出社會信任體系的健康水平；證券和保險業的風險防控，則是金融系統穩定的關鍵環節[4]。

（三）預警方法選擇

在選擇預警方法時，可以采納一種創新的分析手段——KLR動態指標系統，它源于Kaminsky等人于1998年的開創性研究。此系統依賴于對歷史數據的深入挖掘，通過復雜的數據轉換，將金融風險預警轉化為明確的預警信號，一旦出現風險立即預警，使得風險短期內得到有效防范。它的核心策略在于識別并量化對金融穩定性至關重要的經濟參數，然后根據歷史數據劃定風險閾值。本文將依據這一方法的理論框架和特定數據特性，精選出與區域金融風險緊密相連的關鍵監測指標，并為每個指標設定獨特的警告閾值。當指標觸及預警線時，將立即發出信號，以警示可能潛伏的金融風險。通過這種方式，能迅速察覺并預先防范風險，從而增強區域金融體系的穩固性和長期穩健運行。同時，與趨勢分析、統計模型等方法相結合，以形成一個全面且精確的風險評估體系，有助于實時掌握風險動態，確保區域經濟金融平穩與持續增長[5]。

（四）預警模型建設

在構建預警模型的初始階段，要確立每個指標的關鍵閾值。為保證預警有效性和精確性，需要基于嚴謹的法律框架、國際最佳實踐以及豐富的風險管理案例，例如關注不良貸款比例、流動資產與負債比率以及存貸比等核心指標，來制定相應的決策。對于區域性宏觀經濟變量，如經濟增長速度和產業結構，充分采納專家專業的見解，并結合歷史數據進行深入分析。針對證券和保險行業監管要求，嚴格遵循相關監管機構設定的風險管理規范，以此作為指標設定依據。

未來，隨著金融統計工作持續深化，將逐步擴充和完善數據分析范圍。為全面刻畫系統性金融風險的動態狀況，結合上文中選擇的風險評估指標，科學評估各指標是否超過其閾值，根據評估結果將風險狀況分為四個明確的等級：安全區域、警示區域、潛在風險區域和高風險區域。這個綜合風險指數和風險等級劃分系統提供了直觀的視角，以洞悉系統性金融風險的嚴重程度，進而制定針對性的風險管理策略。

（五）實證結果分析

一是風險態勢雖有提升，但仍保持在可管理范圍內。根據綜合風險評估數據，近期此區域金融風險的總體狀況依然維持在可控水平內。二是財政健康度略顯不足。財政收入與GDP的比例作為經濟健康度的重要指標，揭示了地方財政對經濟的依賴程度。其偏低可能表示產業結構不均衡、經濟績效欠佳或者農業主導地位明顯。三是投資依賴度過高。為刺激地方經濟增長，過度倚重投資驅動，使得固定資產投資占GDP的比例呈現出不斷攀升的趨勢。2019年以來，該地區秉持經濟增長核心策略，積極推動產業投資，刺激了固定資產的大量投入。數據顯示，固定資產投資指標呈現出穩健增長趨勢，尤其是2022年固定資產投資在GDP中份額達到了驚人的106.24%，超越了該年度全國平均水平的80.16%，體現了該地區投資驅動經濟的顯著特點。四是金融機構面臨壓力，盈利下滑。近年來，金融機構的資產質量承壓，盈利能力呈現下滑態勢，這可能是由于宏觀經濟環境變化、市場競爭加劇以及風險管理策略缺陷所引發的。五是金融生態需深化改革。金融生態環境存在有待改進之處， 涉及監管體制、金融市場健全、金融產品創新等多個層面，優化金融生態對于強化金融體系穩定性及長遠發展至關重要。

四、建設區域金融風險監測預警機制的建議措施

（一）深化監測預警機制運行

第一，完善數據收集和信息共享機制，確保及時獲取各類金融數據，包括宏觀經濟數據、金融市場數據、金融機構數據等，同時建立跨部門、跨機構的信息共享平臺，促進金融信息有效傳遞和共享。第二，加強技術手段和模型構建，利用先進信息技術和數據挖掘算法，構建更加準確、高效的監測預警模型，提高對金融風險識別和預測能力。第三，加強監管與監測預警機制的有機結合，確保監管政策與預警結果相互協調，提升監管政策的針對性和有效性。第四，建立完善的應急機制和應對措施，針對不同類型金融風險，制定應急預案和處置方案，及時有效應對金融風險的發生，保障金融系統穩定和安全。

（二）強化金融數據分析應用

建立完善的數據收集體系，確保各類金融數據的全面性和及時性，同時采用先進的數據處理技術和分析工具，深入挖掘數據背后的價值，提高數據利用效率。注重數據質量管理，加強數據清洗、核驗和校準工作，確保數據完整性、準確性和可靠性。另外，建立數據共享機制，促進金融數據在各部門、機構之間共享與流通，實現信息資源最大化利用。強化金融數據分析應用還需要注重技術創新和方法探索，引入先進的數據挖掘、機器學習等技術手段，不斷提升數據分析水平。建立監測預警數據應用評估機制，對數據分析的應用效果定期評估和監測，及時發現問題并加以改進，不斷提升金融數據分析應用水平和效能。

（三）優化風險管理人才培育

第一，建立健全金融風險管理人才培養體系，包括學歷教育、職業培訓、實踐鍛煉等多層次、多渠道的培訓機制。第二，加強實踐教育和專業技能培訓，組織開展實地調研、案例分析、模擬演練等形式多樣的實踐活動。第三，建立金融風險管理人才評價機制，對培養對象進行全方位、多維度的評估，如專業知識考核、實踐技能測試、溝通協作能力、領導力及判斷力測評等。第四，積極引進和培養金融科技人才，加強金融科技與風險管理的融合，推動金融監管和風險管理的數字化、智能化發展。第五，建立完善的激勵機制，加大對金融風險管理人才的政策支持和激勵力度，提高人才歸屬感和凝聚力。

五、結語

通過對金融安全與區域穩定內在聯系的剖析，深刻認識到金融風險對區域經濟穩定發展的重要影響。在當前國內外金融形勢復雜多變的情況下，加強金融風險監測預警的必要性和緊迫性進一步凸顯。本文基于區域經濟金融一體化的背景，從理論和實證兩個方面探討了區域金融風險監測預警的方法和實踐。未來，需要進一步加強對金融風險監測預警技術手段的研發和應用，不斷完善監測預警機制，提高對金融風險的感知和應對能力。同時，還要加強地區之間合作，攜手應對區域金融風險挑戰，共同維護國際金融穩定。

參考文獻：

[1]劉霄宇.金融風險統計監測預警指標體系的建構策略分析[J].財經界， 2022（6）：11-13.

[2]雷永慶.大數據技術在互聯網金融風險監測領域的應用研究[J].中小企業管理與科技，2023（9）：130-132.

[3]李霄峻.探索構建我國金融風險監測框架[J].中國外匯，2022（23）：54-56.

[4]李杰，鄭龍哲，黃嘉榮，等.基于多源異構數據的涉眾型金融風險監測識別研究[J].金融科技時代，2023， 31（3）：20-23.

[5]歐陽資生，熊家毅.中國區域金融風險溢出效應研究——基于社會網絡分析方法[J].金融經濟學研究， 2023，38（3）：38-50.

（作者單位：宿城區金融風險監測中心）