區塊鏈技術在金融科技中的革新應用與監管挑戰

摘要：信息技術的高速發展衍生了區塊鏈等技術，區塊鏈技術在金融科技行業中的應用，不僅解決了金融市場中的諸多問題，也為金融行業的發展創造了全新的契機。但在技術應用過程中，監管工作還面臨一些挑戰，對該技術的革新應用與監管挑戰展開研究，對于我國金融行業的長期健康發展具有深遠影響。本文對區塊鏈技術在金融科技中的應用展開研究，制定了完善的監管對策，旨在推動金融行業的轉型與升級。

關鍵詞：區塊鏈技術；金融科技；革新應用；監管挑戰

DOI：10.12433/zgkjtz.20243603

面對全新的發展形勢，市場環境趨于復雜，金融行業的發展呈現出全新的訴求，傳統的管理與發展模式逐漸難以滿足行業的發展需求。以區塊鏈技術為代表的新興技術，在金融科技中的應用日益深入，推進了金融科技發展模式的革新，在促進數據共享、提高協同效率、降低運營成本等方面具有關鍵作用。對區塊鏈技術在金融科技中的革新應用與監管挑戰展開研究，既關系到金融行業的繁榮發展，也可為經濟社會建設提供有力的保障。

一、區塊鏈技術的概述與特點

作為一類分布式賬本技術，區塊鏈技術能夠將數據以區塊的形式串聯在一起，形成完整的鏈條，在網絡中的各個節點進行復制和存儲，每個區塊包含一定數量的交易記錄，且每個區塊與前一個區塊通過加密哈希函數相連，可有效保證數據的完整性和安全性。結合區塊鏈技術的應用來看，區塊鏈的核心技術包括非對稱加密、智能合約、共識算法等。

去中心化是區塊鏈技術的核心特點，在傳統的中心化系統中，數據存儲與管理集中在同一中心服務器上，在區塊鏈中，數據分散存儲在網絡中的多個節點上，有效消除了單點故障的風險，每個參與者都擁有平等的權利，任何人都無法單獨控制整個網絡。區塊鏈技術還具有一定的不可篡改性，區塊鏈中的數據一旦被記錄，無法被修改和刪除，每個區塊都含有前一個區塊的哈希值，形成一條鏈條。若有人試圖篡改某個區塊的數據，相關的哈希值也會發生改變，影響后續區塊哈希值的匹配，需要控制系統的大部分算力，才能對節點數據進行修改，整體算力成本較高。因此來說，在以上多種因素影響下，區塊鏈中的數據難以篡改，該特性增強了數據的安全性和可信度。此外，區塊鏈技術應用非對稱加密技術，用戶掌握私鑰，其他人員即便掌握公鑰，也難以推算出私鑰，保障了交易數據安全[1]。

二、區塊鏈技術在金融科技中的應用意義

（一）降低流通成本

在傳統的金融系統中，資金的流通需要經過多個中介機構，如銀行、清算機構和支付平臺，中介機構在資金轉移和交易過程中收取費用，增加了整體的流通成本。區塊鏈技術的去中心化特點使得交易能夠直接在參與者之間進行，無需中介機構的參與，不僅降低了中介費用，也加快了交易的處理速度。以跨境支付為例，該類支付的周期較長，常需要幾天時間，合理應用區塊鏈技術，能夠實現實時結算，大幅降低時間成本。此外，區塊鏈技術的透明性和不可篡改性增強了交易的可信度，可有效規避信息不對稱引發的欺詐行為，該種信任機制的建立，使得各方在交易中能夠降低對中介的依賴，進一步降低了流通成本[2]。

（二）提高市場信用

市場信用主要指市場主體在交易中履行合同、遵守法律和規定的能力和意愿，在金融市場中，信用的缺失容易引發信息不對稱、融資困難及市場不穩定等問題，提高市場信用對于促進金融交易的順利進行有著重要影響。對于銀行業來說，商業銀行具備較高的信用，不需解決信息缺陷問題，但股權投資門檻較高，合理應用區塊鏈技術，能夠提供開放的賬本，所有交易記錄均可被網絡中所有參與者查看，交易各方能夠更容易地驗證交易的真實性，增強市場參與者之間的信任。同時，智能合約能夠借助通過預設的條件自動執行合約條款，降低人為干預的風險，不僅提高了交易效率，也增強了合約的履約保障，對于提升市場信用來說有著巨大的幫助[3]。

（三）規劃市場交易

傳統市場交易常存在交易成本高、執行效率低等問題，導致市場參與者在交易時面臨較大的風險，影響了金融市場的后期發展。區塊鏈技術的應用允許市場參與者實時共享交易數據，消除信息不對稱問題，形成完整的數據鏈條，實現對交易的全過程監管。去中心化金融是區塊鏈技術在金融領域中的創新應用，涵蓋保險、交易、借貸等多個方面，借助智能合約，該平臺能夠提供無需中介的金融服務，用戶能夠在全球范圍內開展金融交易，有效降低了金融成本，提高了交易效率，去中心化的交易模式能夠大幅提升市場的活躍度和參與度[4]。

三、區塊鏈技術在金融科技中的應用

（一）數字貨幣

傳統意義上的貨幣大多以實體的形式流通，但是該種形式使得后續交易易出現通貨膨脹問題，導致國際間的經濟交流受阻，區塊鏈技術的應用促進了數字貨幣的產生，數字貨幣能夠在沒有中央機構干預的情況下進行交易，用戶可以直接進行點對點的交易，這一特性降低了交易成本并提高了交易速度。區塊鏈的透明性使得交易能夠被網絡中的所有參與者查看，降低了信息不對稱風險。同時，數字貨幣可通過密碼學保障交易的安全性，交易記錄能夠有效防止欺詐行為。以太坊和中央銀行數字貨幣作為數字貨幣中的代表，允許用戶創建智能合約，構建去中心化的應用，推動了數字貨幣的多樣化發展，同時大幅降低了交易成本，為貨幣政策的制定與執行創造了便利[5]。

（二）證券市場

區塊鏈技術的應用為證券市場的繁榮發展提供了有力的技術支持，在市場的交易、清算和結算環節中，區塊鏈技術能夠完成證券買賣雙方的自動配對，提高市場透明度，交易條件在合約中預先設定，一旦條件滿足，合約將自動執行。而且區塊鏈技術的自身特點使得賬務分離成為可能，為跨市場交易創造了便利。此外，區塊鏈為所有的市場交易提供了透明的記錄系統，便于參與者隨時查閱交易歷史。證券可借助區塊鏈技術進行代幣化，將傳統證券轉化為數字代幣，使得證券交易更為高效靈活。

（三）股權交易

以往的股權交易市場面臨低效率、高成本等問題，股東與企業之間的信息不對稱問題容易導致股權估值出現較大偏差，在無形中增加了投資風險，一旦出現風險，交易雙方需共同承擔責任，再加上股東名單、歷史交易數據的維護和跟蹤難度較大，導致后續交易難以順利推進。應用區塊鏈技術后，這種情況得到了明顯的改善，相關的變更信息大多借助電子簽名存儲于區塊鏈的數據庫中，簡化了股權轉讓的流程，傳統的股權轉讓往往涉及復雜的手續，而區塊鏈可以通過智能合約自動完成轉讓，推動了交易流程的優化與升級，不僅能夠大幅提升交易效率，也降低了后期的管理壓力。

四、區塊鏈技術在金融科技中的應用與監管挑戰

（一）金融監管體系有待健全

完善的監管體系對于后續監管工作的開展有著重要影響，作為金融科技創新的一大應用，區塊鏈技術的引入對我國的金融監管體系產生了較大的沖擊，受傳統金融監管理念的影響，部分監管部門的管理人員對區塊鏈技術的認知和理解并不深入，對其預期發展的認知存在偏差。區塊鏈技術的發展還處于初期階段，相關規定和標準相對滯后，有待進一步的完善與優化，基于區塊鏈技術研發的金融產品交易缺乏有效的保障，也在無形中增加了交易雙方的法律風險。區塊鏈技術的應用并未通過市場大數據的驗證，技術體系并不完善，也對相關技術的革新應用造成了阻礙。

（二）技術層面存在較大限制

區塊鏈技術的應用與發展需要完善的基礎設施與軟件產品，但結合我國的金融行業發展情況來看，產品體系有待進一步優化，很多產品未經過市場的驗證，加之技術門檻較高，后期的監管難度比較大。在區塊鏈技術的應用，相關信息和數據難以進行修改，但市場中的交易價格波動較大，多種因素影響下，電子合約系統會持續重復運轉，不僅會造成資源的大量浪費，也會增加管理工作的難度。區塊鏈技術大多為分布式賬戶，在數據存儲過程中，節點冗余問題較為常見，同時交易數據的存儲和驗證流程復雜，容易導致交易周期過長，存儲管理的難度較高。此外，區塊鏈技術尚未形成統一的技術標準，不同區塊鏈平臺之間的互操作性較差，限制了技術的推廣和應用[6]。

（三）制度創新工作亟需推進

金融行業的發展離不開完善的管理制度，區塊鏈技術等新興技術的應用對傳統的金融商業模式產生了較大的沖擊，為適應全新的發展環境，金融管理制度亟需深入的創新與發展。鑒于區塊鏈技術的去中心化特點，不同計算機節點的使用人員難以查詢和追蹤，如果出現跨區域使用，將會使得司法管轄工作面臨嚴峻的挑戰，再加上涉及大量網絡節點的維護，制度創新工作面臨全新的挑戰。除了政府監管之外，行業也需建立完善的自律機制，尤其是金融科技公司和區塊鏈項目組，需要建立行業標準和自律公約，增強合規意識，提高市場的整體信任度。

五、區塊鏈技術在金融科技中的革新應用與監管策略

（一）健全金融監管體系

為推進金融監管體系的健全與完善，金融監管部門需要完善對區塊鏈技術的認識，全面學習金融科技方面的知識，更新自身的知識和技能體系，為金融監管體系的建設奠定堅實的理論基礎。推進區塊鏈金融的科學評估，把握金融市場監管中的薄弱環節和關鍵要點，調整市場監管目標，選擇最為合理的監管路徑。結合風險防控工作開展金融創新，結合市場發展需求調整監管政策，避免出現監管漏洞。持續推進監管體系的完善與優化，探索全新的監管模式，積極學習國外先進的監管經驗，在金融市場較為穩定的城市進行試點，如深圳和上海，對常見的應用場景進行模擬和測試，有序開展抗壓能力測試，在經過市場驗證后推廣使用。此外，積極促進區塊鏈金融應用場景同現有金融監管體系的融合，制定更為合理的監管方案[7]。

（二）加大技術研發力度

當前，許多區塊鏈網絡在交易處理能力上面臨挑戰，導致網絡擁堵和交易費用上漲。為此，各國應加大對區塊鏈技術的研發力度，推動可擴展性解決方案的落地，例如，采用側鏈、分片技術等。金融結構需要緊跟行業和時代的發展腳步，積極組織技術公司和科研機構對區塊鏈進行深入研究，探索區塊鏈技術的革新應用。對常見的技術應用場景進行模擬，從大數據運行、網絡存儲空間等多個維度開展抗壓測試，完善技術儲備工作，對于后期的技術應用具有重要意義。積極推進服務器、云平臺等設備的更新與升級，可滿足金融市場日益增長的市場容量。金融科技的創新往往需要多領域的合作。政府、金融機構、科技公司應共同努力，建立合作平臺，促進區塊鏈技術與其他技術（如人工智能、物聯網）的融合，推動金融科技的全面發展[8]。

（三）積極推進制度創新

針對相關管理制度的創新，需要金融機構、司法機關和監管部門的通力協作，相關部門需緊跟行業的發展腳步，聚焦行業發展前沿，總結以往的管理經驗，適當調整發展戰略和相關政策，通過制度創新推進技術的深入應用。深入推進國際國內的同行合作，尋求區塊鏈產品的研發路徑，為相關技術的后期應用提供合理化建議。基于行業的人才缺口，從專業能力、職業素質等多個角度入手，招聘和引進專業的區塊鏈技術人才，借助多部門的聯合培養，打造綜合性的區塊鏈技術團隊，為后期的技術應用與發展奠定堅實的人才標準。促進國際組織的合作與交流，共同研究和制定區塊鏈技術的監管標準，通過參與國際監管合作，各國能夠更有效地應對跨國區塊鏈應用帶來的監管挑戰，維護全球金融市場的安全與穩定。

六、結語

綜上所述，區塊鏈技術在金融科技中的革新應用，為我國金融市場的發展注入了全新的動力，但在監管工作中還存在監管體系不健全、技術層面受限制等問題。為推進區塊鏈技術的革新與應用，金融從業人員需要緊跟行業和時代的發展腳步，結合以往的技術應用與管理經驗，加大對區塊鏈技術的重視，通過完善金融監管體系，加大技術研發力度，積極推進制度創新等多項措施與策略，構建完善的技術應用于監管體系，促進區塊鏈技術的合理應用，推動金融行業的變革與進步，為我國金融市場的繁榮發展提供有力的保障。

參考文獻：

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[7]李昭靜.供應鏈金融背景下區塊鏈技術對科創小微企業融資機制的創新研究——以中國華能為例[J].商展經濟，2024（16）：181-184.

[8]黃家才，代夢露，李勇義.區塊鏈技術為建筑施工企業供應鏈金融賦能——以應收賬款反向保理為例[J].中國總會計師，2024（08）：34-37.

（作者單位：上海市磐瑞投資有限公司）