以史為鑒，探尋金融治理何去何從

錢敏

2024年1月6日，北京大學金融校友聯合會在北京大學全球大學生創新創業中心舉辦“金融北大人”讀書計劃經管知識加油站第48期閱讀分享活動。以“千年中國金融史? 探尋金融治理何去何從”為題，此次活動共讀由人民日報出版社出版的新書《有形之手：透視中國金融史》。作為圖書作者，北京大學光華管理學院研究員、副教授、博士生導師顏色，北京大學光華管理學院博士、中國建設銀行總行業務經理辛星來到現場作分享。

北京大學校友工作辦公室主任、北京大學校友會副會長兼秘書長李文勝，人民日報出版社總編輯丁丁出席活動并致辭，人民日報出版社第六編輯中心主任、《有形之手：透視中國金融史》一書的責任編輯蔣菊平及50余名北大校友和在校生現場參加此次活動?；顒佑扇嗣袢請蟪霭嫔绲诹庉嬛行木庉嬂畎仓鞒郑秶胰宋臍v史》、《人民周刊》、人民財經網、燕緣財經等提供媒體支持。

共讀好書，透視中國金融史

北京大學校友會的歷史最早可以追溯到1918年，62位校友組織的“北京大學留美同學會”在紐約成立。1922年，蔡元培校長在《北京大學日刊》上發表聲明，呼吁成立北京大學同學會。1984年，北京大學校友會開始恢復活動，1992年正式在民政部注冊，成為獨立社團法人。

據介紹，目前北京大學校友會服務全球各地各界45萬“北大人”，有135個各類校友組織，其中，北京大學金融校友聯合會（UFAPKU）作為北京大學校友會的行業分支組織，成為全球“金融北大人”最重要的交流與合作平臺之一。2021年4月，北京大學金融校友聯合會發起“金融北大人”專屬讀書計劃。其中，“經管知識加油站”作為該計劃重要板塊，至今已舉辦48期。

“眾所周知，金融治理是當前全球關注的熱點問題之一，也是中國金融業發展的重要課題。我們需要在深入了解中國金融史的基礎上，借鑒國際先進經驗，結合中國的實際情況，探索出一條符合中國國情的金融治理之路。這需要我們集思廣益、攜手合作、共同探索，在建設金融強國之路上，貢獻‘北大人的智慧與力量。”結合當天分享的新書《有形之手：透視中國金融史》，李文勝表示，“今天，我們在這里相聚，不僅是為了交流知識、分享經驗，更是為了凝聚力量，發揚北京大學愛國、進步、民主、科學的優良傳統，奮楫爭先，勇攀高峰?！?/p>

以時間為脈絡，《有形之手：透視中國金融史》一書主要講述了自古以來政府如何干預金融，系統梳理了古代中國政府金融治理的基本邏輯、形式及其衰落過程，深入探析了金融治理的近代化探索與變革，詳細剖析了當代中國金融治理實踐，有助于廣大讀者深刻理解政府干預金融的思路、邏輯和方法。

該書出版后，受到多方好評，多位知名人士積極評價并傾情推薦該書。國際經濟史學會委員、北京大學歷史學系教授李伯重稱，該書將政府作為主角，用金融治理能力的消長勾勒中國金融發展的歷程，給讀者提供了一個理解中國金融史的新穎視角；香港大學經濟學與工商管理學院院長蔡洪斌表示，本書描寫了大量被遺忘的史實細節，闡述了極具洞察力的觀點，對于回答當前困擾政府和民眾的金融難題乃至社會難題都有重要啟示；香港大學金融學教授陳志武說，本書嫻熟地運用史料和理論，深刻地展現了“有形之手”干預金融活動艱難反復的磨合過程，是難得一見的兼具思想性與可讀性的優秀著作；中國金融學會金融史專業委員會副主任委員、中國人民大學財政金融學院教授何平認為，本書考察了傳統中國社會不同歷史時期國家和政府在貨幣治理和信用治理上的生動實踐，凸顯了中國在世界商學意義上的金融探索和創新，是一本可讀性強、打通歷史與現實、提升金融治理認知的好書。

“與金融相關的經濟類圖書，往往專業性較強，閱讀趣味性較弱，但這本書卻很好地兼顧了專業性和可讀性，在娓娓道來中，沿著金融治理歷程這一主線，使讀者清晰抓住中國金融發展史的脈絡。”致辭中，丁丁總編輯從出版方和讀者的視角出發，向大家介紹了《有形之手：透視中國金融史》的亮點和重點。

他認為，這本書不僅抓住了“金融強國”這一熱點話題，還把握了“有形之手”這一關鍵因素。“這本書立足史學視角，試圖向讀者展示幾千年來，中國金融是如何穿過風雨走到今天的。知其然，更要知其所以然，書中重現了一些歷史上的生動實踐，提出并嘗試回答了一些引人深思的問題?！睂τ诋斚碌闹袊?，有效的政府治理是發揮社會主義市場經濟體制優勢的內在要求。堅持黨中央對金融工作的集中統一領導，正是中國特色金融發展之路的最本質特征和根本要求，也是中國金融發展的最大制度優勢所在。

以史為鑒，探尋金融治理何去何從

主題演講環節，顏色副教授分享了對現代金融起源的看法和古代中國政府金融治理的有關知識；辛星博士介紹了中國金融治理的近代化變革和當代中國金融治理的實踐與方向。

“在很多人看來，金融是西方的舶來品，我國現代金融體系很多是參照西方國家標準建立起來的，但事實并不盡然。”顏色開宗明義，表示要正確理解中國當前的金融制度和金融政策，需要結合很多中國獨有的特點。從這個意義上說，學習和了解中國金融史，對理解中國當代金融大有裨益。

2024年1月6日，北京大學金融校友聯合會舉辦“金融北大人”讀書計劃經管知識加油站第48期閱讀分享活動現場。? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 劉后柱攝

現代金融為什么會在歐洲產生，而不是中國？對于這一熱點問題，顏色作了鞭辟入里的分析。他認為，歐洲的遠距離貿易產生了對復雜金融的需求，這是現代金融產生的第一個條件；第二個條件，則源于對王權的限制。

早在西周時期，中國就已經出現借貸，但局限性是無法產生復雜的金融，更復雜的金融一定產生于陌生人之間。在顏色看來，與中國古代金融起源相對應的農耕社會只能產生簡單的金融，無法產生復雜金融，復雜金融一定產生于商業社會。

顏色指出，歐洲文明的起源是商業文明，它是一種陌生人交易，重視契約，契約的履行就是獨立的法制，獨立的法制為金融的誕生奠定了基礎。有復雜的商業，才有大量的借貸需求，復雜金融才會產生，也才有貨幣匯兌等需求。

顏色進一步闡述，在金融方面，中國是后發國家，作為后發國家，中國重視“有形之手”是必要的。“我欣賞‘有形之手這個題目，主要是因為，與工業化等其他領域一樣，后發國家金融的發展需要‘有形之手的參與?！鳖伾f，早期西方國家的發展有充足的條件可以讓市場自發形成，但中國是后發國家，在二戰以后，世界秩序基本成型，作為追趕型國家，中國必須靠“有形之手”的力量參與。

結合對中國古代金融史的研究，顏色表示，從國家監管來看，“有形之手”體現在兩方面：一是貨幣，二是信貸。“到宋代，中國貨幣完成了三級跳，從紀重貨幣到非紀重貨幣再到紙幣。”演講中，顏色旁征博引，講述了我國古代貨幣演變歷程，并分析了不同幣制對所處王朝的影響。講到明清時期的幣制時，顏色說：“從明朝開始，我國進入銀、銅雙本位，民間交易始終用銅錢，繳稅始終用白銀。清朝繼承了明朝的傳統，發薪水用銅錢，但繳稅用白銀，這使人民生活困苦凋敝，直接導致清朝政局不穩，引發了后來的‘道光蕭條和太平天國起義。”信貸管理方面，顏色列舉了唐代對寺院經濟進行打壓和宋代王安石變法的例子，說明民間壟斷信貸會對政府造成負面影響，需要“有形之手”進行管控。

“聊‘有形之手，更關注的是國家怎樣管控金融，金融為什么是值得國家管控的一個社會治理對象?！毖葜v中，辛星闡明了金融治理的重要性。

一般情況下，要實現對一個層面的治理，需要花費大量的人力、財力和物力。比如，西周王朝治理國家，只能達到對省級層面的治理，通過分封，可以管諸侯；實現到地級市層面的治理是秦代的事了，那時有了郡縣制，才實現了對地級市層面的治理和統治；要在縣級層面進行治理，已經到了宋朝，那時候，青苗法將治理延伸到州府，才實現了對縣級層面的治理。我國政府每將治理層級向下延伸一級，都需要長時間的歷史積淀，其中伴有財政稅源的擴張、龐大的基礎設施建設支出和大量的官員選拔。但到了宋朝，僅僅通過紙幣印制，就迅速將國家的治理延伸到基層單元，辛星認為這是一項具有開創意義的壯舉。

圍繞近代金融史相關主題，辛星闡述了多項容易被忽略的歷史細節。比如，晚清時期，咸豐皇帝組織官員討論幣制改革，由于張之洞等地方官員的反對，最終未能實現；袁世凱領導的北洋政府統一印制“袁大頭”銀幣；1933年，國民黨推出法幣制度改革等。從歷史上看，近代以來的中國政府都非常關注金融市場，注重對貨幣的管理。

2024年1月6日，北京大學金融校友聯合會舉辦“金融北大人”讀書計劃經管知識加油站第48期閱讀分享活動。圖為會后合影留念。劉后柱攝

辛星特別提到，新中國成立前，中國共產黨和國民黨的斗爭同樣延伸到了金融領域，其中貨幣是兩黨進行金融斗爭的重要戰場。新中國成立之后，特別是改革開放以來，國家金融治理“有形之手”的力量在不斷加強。辛星說，對金融的管控一定需要國家強力推動，但管控并不意味著創新的喪失，我們一直以來都是在政府的強管控模式下不斷推動創新的，很多創新步伐也走在世界前列。辛星高度肯定“有形之手”的作用，認為在關鍵時刻，“有形之手”可以給一個經濟體提供安全的保護，可以指引發展的方向，進而推動經濟高質量發展。

主題演講之后，進入互動環節。觀眾席上，北大校友及在校生們踴躍舉手提問。活動現場，顏色副教授和辛星博士對六位觀眾的問題，作了精彩解答。每位提問的觀眾，分別獲贈共讀的圖書一本。讀書活動圓滿結束，北大校友“探尋金融治理何去何從”的話題意猶未盡……