企業供應鏈物流金融融資模式創新研究

趙 越，屈利銘（河南大學，河南 開封 475001）

隨著金融科技的迅猛發展，大數據、云計算、區塊鏈等技術的應用推動了供應鏈金融的創新發展。同時，政府和金融機構也在積極推動供應鏈金融的發展，為其提供了良好的發展條件。供應鏈金融是指利用金融工具和服務來滿足供應鏈各個環節中的資金需求與風險管理的一種金融模式。在供應鏈體系中的中小企業可以在核心企業的支持下獲得更便捷、靈活的融資渠道。供應鏈金融可以幫助企業解決融資難題，促進中小企業發展，提高整個經濟體系的競爭力。同時，供應鏈物流金融可以通過技術手段實現對供應鏈信息的共享和分析，提供更全面、準確的信用評估和風險控制手段，并基于數據優化供應鏈資源配置提高供應鏈的運作效率。

1 企業供應鏈物流金融融資模式

企業通常需要將固定資產或企業自身的財務指標作為抵押或擔保來獲得融資。然而，由于許多分布在供應鏈各端的中小企業、物流企業的資產具有流動性、周期性和不確定性的特點，通過資產抵押獲得融資的難度較高。企業供應鏈物流金融融資模式是指以具有核心地位的企業為融資主體，將整個供應鏈和物流作為抵押或擔保，將這些核心業務作為評估、擔保的信用資產，為融資活動提供資金支持。該模式將金融服務與實體經濟中的供應鏈物流緊密結合起來，通過優化資金流轉和風險分擔的方式來滿足企業的融資需求。現階段企業供應鏈物流金融融資通常以應收賬款、存貨、訂單、供應鏈幾種形式展開。應收賬款融資是指企業將自身已經形成的應收賬款債權轉讓給金融機構，金融機構根據應收賬款的信用評估給予相應的資金支持。存貨融資是指企業以庫存中的商品或原材料作為質押物向金融機構申請融資，金融機構通過評估存貨的價值給予相應的信用保證和資金支持。訂單融資是指企業將尚未履行的訂單作為質押物向金融機構申請融資，而金融機構根據訂單的價值和可信度給予企業資金支持，幫助其完成訂單生產和交付。供應鏈融資是指通過構建供應鏈融資平臺，將供應鏈各環節的相關信息進行集成和共享，為企業提供及時的融資服務。利用大數據分析和區塊鏈技術可以實現供應鏈金融信息的共享、風險管理和結算服務，從而滿足企業在供應鏈中的融資需求，并為其提供整體的供應鏈解決方案[1]。

2 企業供應鏈物流金融融資模式的特點

2.1 多方參與

企業供應鏈是由多個環節組成的，如供應商、生產商、分銷商和零售商等，各個環節之間存在著相輔相成的關系，而物流活動發生在不同環節。因此，為了實現供應鏈的優化和資金流動的順暢，需要各個環節的企業和金融機構進行協同合作。同時，企業供應鏈往往涉及多個行業，每個行業都有各自的特點和需求，要滿足供應鏈中各企業的資金需求，就需要各行業的金融機構為其提供相應的金融產品和服務。而多方參與可以確保各個行業的金融機構共同合作，為供應鏈提供全面的融資支持。從風險控制的角度來看，供應鏈中的企業和金融機構可以通過多方參與的方式來分散風險。通過與多家金融機構進行合作，企業可以避免過度依賴某個單一的機構，降低融資的風險。競爭也能夠促使金融機構提供更優質的融資產品和服務，降低融資成本。此外，供應鏈物流金融需要各方共享供應鏈中的信息，如采購、生產、物流和銷售等環節的數據。只有通過多方參與，才能實現信息共享和風險管理的有效性，在準確評估供應鏈中存在的風險的前提下，采取適當的措施進行風險控制以減少損失，從而實現供應鏈的高效運作。

2.2 較高的資金流動性

在與供應鏈各環節的企業進行合作的過程中，通過高效快速的融資渠道追蹤和掌握資金的流動情況，能夠有效應對供應鏈中的資金壓力，提高資金利用效率，確保供應鏈的暢通運作和資金的充分運用。由此可見，供應鏈物流金融對資金的流動性有較高的要求。供應鏈物流金融需要與供應鏈各環節的企業合作，將物流活動和融資需求相結合。相比傳統的融資方式，供應鏈物流金融為企業提供了更為高效便捷的融資渠道。企業可以通過轉讓應收賬款、貨物質押或訂單融資等方式快速獲得資金支持。同時，供應鏈物流金融融資模式涉及供應鏈各個環節中的企業和金融機構，需要實時追蹤和掌握其在供應鏈中的資金流動情況。因此必須基于實際的物流活動和交易信息對企業的資金需求進行準確的評估，并及時為其提供相應的融資支持，以減少融資風險。此外，供應鏈中的企業在不同的環節中面臨著不同的資金壓力。例如，供應商需要提前支付原材料費用，分銷商則面臨著銷售款項的回收周期等問題。供應鏈物流金融可以通過為企業提供融資支持來幫助企業解決資金壓力，確保供應鏈運行暢通無阻。同時，將物流活動與融資需求相結合有助于提高資金的利用效率。比如企業通過將庫存、應收賬款或訂單作為質押物，將閑置資金轉化為活躍資金，提高了資金的周轉效率[2]。

2.3 較高的風險與回報

企業供應鏈物流金融涉及供應鏈各環節中企業和金融機構之間的合作，要協調多方利益并確保信息的共享和風險的控制，增加了其操作的復雜性和風險的不確定性。同時，供應鏈中一個環節出現問題就可能會對整個供應鏈產生連鎖反應。例如，供應商的生產延誤可能導致整個供應鏈停滯，進而影響企業的資金流動和運營。因此，供應鏈物流金融融資模式有一定的系統性風險。此外，經濟、政治、自然災害等外部環境因素會為供應鏈物流金融模式帶來不可控制的風險。相關風險因素極易為企業的資金流動和供應鏈運作帶來負面影響，從而引發較高的風險。但同時，高風險往往伴隨著高回報。供應鏈物流金融可以為企業提供更便捷的融資渠道和更高的收益，使相關企業能夠在短時間內得到迅速的成長和發展，并為其創造更廣闊的經濟效益空間，從而在增加融資風險的同時，提升融資回報率。

2.4 數據驅動

企業供應鏈物流金融融資模式是基于數據誕生的創新性融資手段。其中數據的共享、分析和應用可以提高風險評估的準確性和風險管理的效果，同時優化決策的質量和風險控制的能力。利用數據驅動的特點可以有效提升供應鏈物流金融模式的可靠性和適應性，并推動供應鏈的效率和融資安全水平提升。首先，供應鏈物流金融涉及供應鏈各環節中企業和金融機構之間的合作，需要共享采購、生產、物流、銷售等大量的供應鏈數據。通過共享和整合相關數據，可以實現對供應鏈的全面了解和分析，為供應鏈物流金融提供信用信息的基礎，也為決策和風險控制提供重要的依據。在供應商的信用、庫存的變化、物流運輸等的風險評估中，通過收集和分析全面的供應鏈數據，可以更準確地評估風險并制定相應的措施。在數據驅動的風險評估的前提下，可以有效提升風險管理的準確性和效果，以減少發生損失的可能性。其次，在大數據和人工智能技術發展的時代背景下，可以實現對大規模數據的挖掘和分析，在發現其中潛在的關聯性和趨勢的同時，幫助企業和金融機構作出更準確的決策。而人工智能算法還可以自動化地開展風險評估和預測模型，以提供更精確的風險和回報分析。此外，通過數據的實時監控和預警功能，可以及時發現供應鏈中的異常情況或風險點。要設定預警指標和閾值，這樣一旦數據達到預警條件，就可以立即觸發相應的預警措施，減少供應鏈中潛在的風險和損失[3]。

3 企業供應鏈物流金融融資模式的創新手段

3.1 金融科技的深入應用

金融科技的應用可以使企業供應鏈物流金融融資模式更高效、安全和智能化。相較于傳統的金融模式和行業規則，金融科技為企業和金融機構帶來了更多創新的機會和選擇。首先，通過自動化和數字化的方式優化供應鏈物流金融的流程和操作。利用大數據分析和人工智能技術對供應鏈數據進行預測和優化可以減少不必要的中間環節和手續，提高過程效率，降低運營成本。同時，使用金融科技為供應鏈物流金融提供更精確和實時的風險評估和監控，全面收集、分析和處理大量的供應鏈數據，識別其中潛在的風險因素并實施相應的風險管理策略。例如，利用區塊鏈技術確保交易的可追溯性和透明性，減少信息不對稱和欺詐行為，增強供應鏈數據的安全性和可靠性。其次，根據企業和供應鏈的特定需求提供個性化的融資產品和服務。可以利用數據分析和人工智能技術精準評估企業的信用風險和融資需求，推出符合企業特點的定制化融資方案。同時進一步建立供應鏈各方之間的合作和信息共享機制，利用云計算技術、大數據等新型科技，實現實時共享供應鏈信息和融資需求，提高企業和金融機構的合作效率與風險管理能力。

3.2 供應鏈融資平臺的建設

供應鏈融資平臺的建設能夠促進供應鏈物流金融的發展，提高其融資效率和風險管理能力，實現企業和金融機構互利共贏的合作效果。首先，供應鏈融資平臺需要集成供應鏈各個環節的數據，并實現數據的共享和交換。可以將相關企業的采購、生產、物流、庫存、銷售等各環節的數據進行有效的整合與收集，并利用供應鏈融資平臺使相關數據能夠實時被不同的參與方訪問和分析，從而為融資決策提供更全面和精準的支持。同時，需要收集和處理企業的融資需求、供應鏈數據以及其他相關的風險因素。使用大數據和人工智能算法對企業的信用風險、供應鏈的風險等進行評估和預測，從而為金融機構提供實時、準確的融資需求和風險評估報告。其次，平臺需要提供豐富的融資產品和服務，并針對不同企業的需求提供量身定制的融資方案。平臺可以與金融機構合作，為企業提供傳統的信貸、保理、應收賬款融資等融資產品，同時推出創新的供應鏈金融產品，如供應鏈貸款、倉儲融資、跨境融資等，通過平臺的匹配功能實現企業和金融機構快速有效的融資對接。要記錄和追蹤融資交易的各個環節，如申請、審批、放款、還款等，通過實時的交易信息和狀態更新，使參與方可以隨時了解交易的進展和風險動態。同時，可以設計金融風險的監控功能并實時預警風險情況，從而保證能夠及時采取措施對其進行處理，提高交易的安全性和合規性。此外，需要將安全性和隱私保護放在供應鏈融資平臺建設的重要位置。平臺應具備嚴格的數據安全措施，做好數據加密、訪問權限管理、安全審計等工作，保證數據的機密性和完整性；同時要嚴格遵守國家制定的隱私保護的法律法規，確保參與方的個人信息和交易信息不被濫用或外泄[4]。

3.3 應用場景的創新

通過對應用場景進行創新，企業可以使供應鏈物流金融融資模式更好地滿足不同行業和企業的融資需求，推動供應鏈物流金融的創新發展，提升其融資效率和風險管理能力。同時，這種創新有助于促進企業的發展，推動供應鏈的協同發展，實現產業鏈的良性循環。首先，中小微企業在供應鏈扮演著重要的角色，但常常面臨著融資難題。在應用場景創新中，可以針對中小微企業的特點提供相應的融資解決方案，例如推出小額快速貸款產品，簡化融資審批流程，提供較低的利率和靈活的還款期限，滿足中小微企業的短期融資需求。其次，隨著全球化貿易的發展，跨境供應鏈融資成為一個重要的應用場景。在這一領域中，可以提供跨境貿易融資服務，如進出口貿易融資、海外倉儲和物流融資等，通過與國內外合作伙伴建立合作關系，提供貨物追蹤、風險管理、支付結算等支持，從而降低跨境供應鏈的融資風險和成本。此外，可以將融資模式延伸至供應鏈上下游的多個環節。一方面，可以為供應鏈上游的原材料供應商提供直接的融資服務，幫助其解決資金周轉問題。另一方面，可開展間接融資，支持供應鏈下游銷售商或零售商的融資需求，以更好地支持整個供應鏈的平穩運作和發展。在此基礎上，可以基于大數據和人工智能技術開發更精準和智能的融資方案，深入分析供應鏈中的數據信息，例如訂單、物流信息及銷售數據等。準確評估企業的信用風險和融資需求，并為其提供量身定制的融資產品，從而提供能夠真正滿足企業需求的金融產品。

3.4 加強風險的控制

企業供應鏈物流金融融資模式高風險、高回報的特點使其在創新、發展的過程中必須要重視對風險的控制，全面降低風險帶來的影響，從而保證供應鏈物流金融融資模式的穩定和可持續發展。為此，在融資前要進行全面的風險評估和盡職調查，收集、分析企業的財務狀況、供應鏈數據、市場走勢等信息，評估其信用風險和還款能力。同時，要對供應鏈各方的經營和風險情況進行調查，確保其具備穩定的運營和履約能力。除信用風險外，還要考慮其他風險因素，如市場風險、操作風險和法律風險等帶來的影響。可以通過建立綜合的風險管理體系對供應鏈物流金融融資中的各種風險進行監控和管理；制定相應的風險管理策略和措施，利用數據分析和模型建設來預測和應對潛在的風險。其次，需要建立實時的監控系統，從而對供應鏈數據和交易信息進行監測并及時發現異常情況。通過運用大數據分析和人工智能技術實時預警供應鏈中的風險事件，例如供應商延遲交貨、物流中斷、市場需求下滑等，可以及時采取相應的措施，降低潛在風險的影響。此外，需要制定多樣化的融資策略，以分散風險并確保融資的可持續性。結合傳統的信貸、保理和貿易融資等產品，創新性地推出針對供應鏈物流的新型融資產品，如倉儲融資、訂單融資、供應鏈貸款等。根據不同企業和供應鏈環節的風險特點，采用不同的融資方式和模式可以有效降低風險帶來的影響，提升企業供應鏈物流金融融資模式的合理性[5]。

4 企業供應鏈物流金融融資模式創新的要求

首先，遵守法律法規和政策要求是企業運營的基本要求。創新的金融融資模式必須確保自身的合法性，否則將面臨法律風險和處罰。合法性的保障可以幫助企業建立信任和可持續發展的基礎。同時，從風險控制的角度來講，關注法律合規問題可以減少潛在的法律風險和責任。通過設計和實施合規的金融融資模式可以更好地控制風險，保護企業和投資機構的利益。在市場競爭方面，合規性是企業的一個重要競爭指標，直接影響著企業的信譽和聲譽。因此，保證合規的金融融資模式可以增強企業的市場競爭力，提升其在合作伙伴和客戶中的信任度。其次，創新的供應鏈物流金融融資模式應強調透明度和信息共享。各個參與主體應該實時了解供應鏈的狀態和融資需求，分享供應鏈數據和信息。同時，從競爭的角度來講，如何在進行信息共享的同時，避免數據收集、傳輸和存儲過程中的隱私泄露也是一個重要的命題。

5 結 語

企業供應鏈物流金融融資模式為我國中小型企業的融資提供了一個全新的思路，同時也面臨著各種的挑戰。為了應對這些挑戰，應當積極轉變金融思路，應用新型科技，并將金融與企業供應鏈相關的實體經濟進行有效融合，為實體經濟的健康發展提供有力支持。