我國中小企業(yè)營運資本管理存在的問題與對策

簡勇輝

摘 要：中小型企業(yè)經濟發(fā)展過程中，營運資本管理發(fā)揮著重要的作用，高質量的營運資本管理水平能夠降低企業(yè)的融資成本、提高企業(yè)的盈利能力、幫助企業(yè)降低經營風險。然而當前，部分中小型企業(yè)在營運資本管理方面存在一些問題，如企業(yè)資金緊缺、資金使用率低下、應收賬款與應付賬款失衡等。為解決中小型企業(yè)面臨的這些現(xiàn)狀問題，文章從實際出發(fā)，對企業(yè)營運資本管理進行了對策研究。

關鍵詞：中小企業(yè)；營運資本管理；問題；對策

引言：中小企業(yè)作為我國經濟的重要組成部分，對促進就業(yè)、增加財富和推動經濟增長有著重要的作用。但由于中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模相對較小，資金實力較弱，面臨著許多問題和困難。比如，營運資本管理作為中小企業(yè)經營管理過程的一個重要環(huán)節(jié)，面臨著資金緊缺、資金使用效率低下、應收賬款與應付賬款失衡等問題，為保障中小型企業(yè)持續(xù)發(fā)展，需要加強中小企業(yè)營運資本管理研究。

一、企業(yè)營運資本管理概述

營運資本是企業(yè)流動資金的總稱，包括企業(yè)在日常經營活動中用于支付應付賬款、購買存貨以及維持運營所需的現(xiàn)金和其他流動性資產。企業(yè)營運資本管理是指企業(yè)在日常經營活動中，通過合理調配資金、庫存和應收賬款等資源，以最優(yōu)化的方式管理和運用營運資本，從而提高運營效率、降低成本、增加利潤。企業(yè)營運資本管理涉及多個方面的內容，包括現(xiàn)金管理、庫存管理和應收賬款管理等。現(xiàn)金管理是指企業(yè)通過合理控制現(xiàn)金流入和流出，確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金儲備來應對經營風險和支付各類費用。庫存管理是指企業(yè)在生產和銷售過程中，通過合理規(guī)劃和控制庫存水平，以減少滯銷和過剩庫存，降低庫存成本，并確保及時供應和滿足客戶需求。應收賬款管理是指企業(yè)通過合理控制銷售信貸政策、加強客戶信用評估和催款管理，確保應收賬款及時回收并減少壞賬損失。

二、中小企業(yè)營運資本管理的意義

1.能夠降低企業(yè)的融資成本

對于中小型企業(yè)而言，正確進行營運資本管理非常關鍵，能夠有效降低企業(yè)融資成本。通常，中小型企業(yè)面臨著融資渠道有限的問題，例如存在難以獲得銀行貸款或債券融資的困擾，通過合理管理營運資本、優(yōu)化存貨管理、加強應收賬款回收、靈活運用應付賬款等方式，可以有效地利用企業(yè)自身的資金，減少對外借款的額度和借款期限，從而降低融資成本，提高企業(yè)的盈利能力。中小型企業(yè)的償債壓力較大，如若無法及時支付應付賬款或債務，不僅會降低供應商和債權人對企業(yè)的信任，還會導致企業(yè)的信用風險增加。通過合理管理營運資本，企業(yè)可以確保有足夠的流動資金來應對突發(fā)情況，提高企業(yè)資金的流動性，降低償債風險。此外，合理的資金運作可以減少企業(yè)資金的浪費和損失，提高資源利用效率，比如，可通過降低庫存、縮短應收賬款回收周期，以及優(yōu)化應付賬款支付期限等方式，幫助企業(yè)提高資金周轉速度。

2.有助于提高企業(yè)的盈利能力

企業(yè)運營過程中，現(xiàn)金流是重要的生命線，可以直接影響企業(yè)的經營活動和發(fā)展，企業(yè)合理調配和管理營運資本，能夠保證資金的流動性，避免出現(xiàn)資金短缺的情況。當企業(yè)能夠及時支付供應商和員工的費用，同時實現(xiàn)銷售收入的快速回籠，企業(yè)的現(xiàn)金流將得到有效的保障，從而提高企業(yè)的盈利能力。對于中小型企業(yè)而言，獲取外部融資的成本較高，因此更加重要的是通過內部源泉獲取足夠的資金，這就需要精細管理企業(yè)的資金周轉周期，有效處理應收賬款、存貨和應付賬款，以縮短資金周轉時間，提高資金利用效率，增強企業(yè)的競爭力。此外，中小型企業(yè)在供應鏈中通常處于較低的位置，有時會面臨供應商的延遲支付或者客戶的遲延付款等問題，合理進行企業(yè)營運資本管理，能夠幫助供應商和客戶建立起更加緊密的合作關系，提高供應鏈的效率。通過及時支付供應商貨款，企業(yè)能夠獲得更好的信用，從而獲得更大的折扣和優(yōu)惠條件。

3.能夠幫助企業(yè)降低經營風險

首先，如上所述，營運資本管理能夠幫助中小企業(yè)更好地管理現(xiàn)金流，降低流動性風險，確保企業(yè)有足夠的資金來應對日常運營和應急需求，因此，可以降低資金流動方面的風險。其次，營運資本管理能夠幫助中小企業(yè)降低信用風險。信用風險是指企業(yè)與客戶之間存在的交易風險，即客戶無法按時支付應收賬款導致的企業(yè)損失。一般地，中小企業(yè)無法與大型企業(yè)一樣擁有強大的市場影響力和較高的議價能力，因此更容易遭受信用風險的影響。加強自身營運資本管理，能夠幫助企業(yè)對客戶的信用情況進行評估和監(jiān)控，合理設置信用額度，并采取措施催收欠款，從而降低信用風險對企業(yè)的影響。最后，營運資本管理能夠幫助中小企業(yè)降低市場風險。市場風險是指企業(yè)由于市場變化導致的經營風險，包括市場需求的變化、價格波動等。中小企業(yè)由于規(guī)模偏小，企業(yè)發(fā)展成本有限，缺乏強大的市場信息獲取和分析能力，難以準確預測市場變化，因此容易受到市場風險的影響，而加強營運資本管理，有助于更好地管理資金，提升掌握市場情況的資本，從而及時調整庫存水平和生產計劃，減少因市場風險導致的經營損失。

三、我國中小企業(yè)營運資本管理存在的問題

1.資金緊缺

我國中小企業(yè)在營運資本管理方面存在的挑戰(zhàn)性較大，特別是資金層面，由于缺乏足夠的資金來維持正常的運營，導致發(fā)展過程中面臨許多困境。首先，由于缺乏規(guī)模、信用不足或抵押物不足，銀行對于中小企業(yè)的貸款審批要求較為嚴格，這使得中小企業(yè)很難獲得所需的資金支持，即使企業(yè)成功獲得貸款，利率通常相對較高，無形之中增加了企業(yè)的經濟壓力。其次，由于規(guī)模相對較小，中小企業(yè)無法積攢足夠的自有資金來應對突發(fā)的資金需求，導致在經營過程中容易出現(xiàn)資金短缺的情況，比如，無法及時支付員工工資、采購原材料或維持生產運行等。此外，由于市場競爭激烈，訂單數(shù)量和銷售額可能會出現(xiàn)波動，一些季節(jié)性行業(yè)如農業(yè)或旅游業(yè)在季節(jié)變化中會出現(xiàn)營收的起伏，使得中小企業(yè)很難預測和規(guī)劃資金運用，進而導致出現(xiàn)資金緊缺的問題。

2.資金使用效率低下

主要體現(xiàn)在以下幾點：（1） 資金流向不清晰。中小企業(yè)在資金流向上常常存在不清晰的情況，導致資金不能被有效地配置和使用。出現(xiàn)這一情況的原因大多來自企業(yè)內部的管理不善，例如，企業(yè)內部各個部門之間信息傳遞不暢、溝通不清等。（2） 存貨管理不當。存貨是企業(yè)最重要的流動資產之一，但中小企業(yè)在存貨管理上容易出現(xiàn)疏忽，比如在采購、生產和銷售等環(huán)節(jié)出現(xiàn)數(shù)量不匹配問題，導致存貨積壓或者品種過多，造成資金困難和浪費，而過多的品種則會增加企業(yè)的倉儲成本和資金占用。（3） 資金周轉不靈活。企業(yè)的銷售周期較長，資金回籠速度較慢，或者與供應商的付款和收款條件不合理，都可能導致中小企業(yè)經營資金周轉速度慢，資金占用時間長，從而限制企業(yè)的擴張和發(fā)展。（4） 資金來源單一。中小企業(yè)在資金來源上往往依賴于銀行貸款，缺乏多元化的資金來源，導致企業(yè)在資金緊張時難以獲得足夠的支持，并且容易受到金融風險的影響。

3.資本周轉率低

資本周轉率是指企業(yè)在一定期間內資本的流動情況，它反映了企業(yè)投資回報的效率，當前，我國中小企業(yè)在營運資本管理方面存在資本周轉率低的問題，企業(yè)資本周轉率低表示資金存在滯留情況，使得企業(yè)的資金流動不暢，無法及時回籠，難以進一步用于其他項目的投資或擴大生產規(guī)模。同時，資本周轉率低會導致資金的閑置和占用成本的增加。當企業(yè)的資本閑置時，無法為企業(yè)創(chuàng)造利潤，而資金被困在資產中，企業(yè)就必須承擔資產折舊、維護和保管的成本，這進一步降低了企業(yè)的盈利能力和效率。中小企業(yè)資本周轉率低的原因可能有多種，比如不合理的資金運作、物流運輸不暢，都會影響企業(yè)的資本周轉率。

4.應收賬款與應付賬款失衡

中小企業(yè)在獲取訂單后，往往要打包提供一系列服務或商品，而這些服務或商品的支付期限一般較長。這種情況下，企業(yè)在短期內會有大量的應收賬款積壓，導致企業(yè)資金鏈斷裂，資金周轉困難。與此同時，有的中小企業(yè)為了爭取市場份額，會給予客戶較長的信用期限，這進一步延長了資金回籠周期。在應付賬款環(huán)節(jié)，一方面，企業(yè)為了維系與供應商的良好關系，會選擇較長的信用期限，這導致了應付賬款的積壓；另一方面，企業(yè)在應付賬款方面也缺乏規(guī)范的管理制度，未能及時核對賬面數(shù)據，造成了各種賬款糾紛或錯誤支付，給企業(yè)帶來了財務風險。加之中小企業(yè)規(guī)模較小，管理水平較低，對于應收賬款和應付賬款的核對、催收等具體操作往往缺少足夠的重視，導致應收賬款和應付賬款的流轉速度較慢，影響了企業(yè)資金的周轉效率。

四、中小企業(yè)營運資本管理的對策

1.尋求多元化融資渠道，注重金融創(chuàng)新

為提高中小企業(yè)的資金水平，尋求多元化的融資渠道是前提。傳統(tǒng)的融資方式包括銀行貸款和發(fā)行債券等，但中小企業(yè)往往面臨著融資難的問題，因此，中小企業(yè)可以尋求如股權融資、眾籌融資、債權融資等融資渠道，以增加融資的成功率。在此過程中，注重金融創(chuàng)新非常重要，金融創(chuàng)新可以提供更加靈活、高效的融資方式，幫助中小企業(yè)解決融資成本高的問題。例如，可以引入供應鏈金融、電子商務金融等創(chuàng)新的融資模式，通過與供應商、客戶和金融機構的協(xié)作，解決中小企業(yè)的融資問題。此外，中小企業(yè)還可以加強與金融機構的合作，通過與銀行、證券公司等金融機構建立良好的關系，獲得更多的融資資源和支持。比如，與金融機構合作開展信用貸款、貿易融資等業(yè)務，提高自身信用度和融資能力。為鼓勵中小企業(yè)經濟持續(xù)發(fā)展，政府也可以出臺相關的支持政策，比如，提供優(yōu)惠的稅收政策，降低中小企業(yè)的融資成本；建立專門的中小企業(yè)融資機構，為中小企業(yè)提供融資咨詢和融資服務等。

2.加強對營運資金的監(jiān)控，提高資金使用效率

中小型企業(yè)的營運資本管理是企業(yè)經營管理中最重要的一環(huán)，對企業(yè)的運營效率和財務穩(wěn)定性會產生直接的影響，因此，需要加強對營運資金的監(jiān)控，保障資金使用效率。具體方法有以下幾種：第一，中小企業(yè)需建立完善的營運資本管理制度和機制，制定明確的章程和流程，明確責任人和權限，確保各個環(huán)節(jié)能夠有序地進行，并定期進行內部審計，發(fā)現(xiàn)問題及時解決。第二，加強對各項營運資本指標的監(jiān)控。可通過建立財務指標體系，包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、應付賬款周轉率等，來監(jiān)控資金的使用和流動情況；也可以借助信息技術手段，建立相應的財務管理系統(tǒng)，實時掌握資金的收支情況。第三，中小企業(yè)還可以通過加強對現(xiàn)金流量的預測和管理，來優(yōu)化對資金的利用。比如建立有效的預算制度，合理規(guī)劃和安排各項支出，在必要時應進行資金借貸，避免資金短缺。同時，企業(yè)還可以積極開展應收賬款的管理，通過加強催賬工作和與客戶的溝通，提高回款速度，縮短應收周期，提高資金的周轉效率。第四，中小企業(yè)還可以通過與供應商合作，優(yōu)化供應鏈管理，降低存貨水平。企業(yè)可以與供應商建立緊密的合作關系，共享信息，減少庫存，提高資金使用效率。

3.加強內外部合作，提高競爭能力和市場占有率

加強內部合作可以提升企業(yè)在市場中的競爭力，實現(xiàn)資源配置優(yōu)化，進而提高生產效率。例如，生產部門可以與銷售部門密切合作，了解市場需求并及時調整生產計劃，從而減少庫存風險；財務部門可以和采購部門進行合作，以有效控制資金流動，減少不必要的支出。除此之外，與外部合作伙伴建立密切關系也是中小型企業(yè)提高市場競爭力的重要途徑。合作伙伴可以為企業(yè)提供更廣闊的市場渠道、更多的資源以及專業(yè)知識。比如，可與供應商建立長期穩(wěn)定的合作關系，以獲得更好的采購價格和服務；與渠道商和分銷商進行合作，以擴大企業(yè)的銷售網絡，提高產品的市場占有率。

為了達到理想的合作效果，首先，需要建立內部信息共享平臺，促進各部門之間的溝通和協(xié)作，并與外部合作伙伴建立信息共享機制，提高合作效率。其次，與供應商密切合作，建立長期穩(wěn)定的合作關系，通過預測和規(guī)劃來降低庫存成本，提高市場反應速度。再次，與渠道商和分銷商建立合作伙伴關系，開拓多種銷售渠道，提高產品的市場覆蓋率。最后，與其他企業(yè)進行技術合作和創(chuàng)新合作，共同投資研發(fā)項目，加快產品的研發(fā)和推廣進程。

4.建立科學的信用風險評估體系

為了更好地管理風險和提高信用質量，建立科學的信用風險評估體系是必不可少的，本文的建議是：第一，建立完善的數(shù)據收集和整合機制。中小企業(yè)的經營情況和信用風險評估離不開大量的數(shù)據支持。因此，需要建立專門的數(shù)據收集部門，負責收集、整理和更新與信用風險相關的數(shù)據，比如企業(yè)的財務報表、征信信息、供應商支付記錄等。同時，還需要建立科學有效的數(shù)據分析方法，以提取和挖掘數(shù)據中有價值的信息，為信用風險評估提供可靠的依據。第二，根據不同行業(yè)和企業(yè)的特點，建立相應的信用風險評估模型和指標體系，包括財務指標、經營狀況、市場競爭力以及管理團隊的素質等方面的指標，以全面評估企業(yè)的信用風險水平。同時，還需要根據實際情況不斷完善和更新評估模型和指標體系，以適應市場環(huán)境和企業(yè)發(fā)展的變化。第三，構建一個全面、及時、準確和全天候的信息共享平臺，為各方提供企業(yè)信用風險評估所需的信息，比如金融機構、供應商、客戶、政府部門等的信息。第四，加強內部控制系統(tǒng)的建設和風險管理體系的完善，具體包括加強內部審計、風險防控和合規(guī)管理等方面的工作，提高企業(yè)的自律能力和抗風險能力，并加強對關鍵崗位人員的培訓和監(jiān)督，確保企業(yè)內部控制和風險管理的有效實施。第五，對于信用良好的企業(yè)，可以給予一定的貸款利率優(yōu)惠、融資支持等激勵措施，以鼓勵企業(yè)維護良好的信用。對于信用風險較高的企業(yè)，可以采取一些限制措施，如限制貸款額度、提高融資成本等，以促使企業(yè)改善信用狀況和加強風險管理。

五、結語

中小企業(yè)的營運資本管理是促進企業(yè)健康發(fā)展和擴大經營規(guī)模的重要方面。然而，我國中小企業(yè)在資金緊缺、資金使用效率低下、資本周轉率低、應收賬款與應付賬款失衡等方面面臨較多的問題。通過多元化融資渠道、提高資金使用效率、加強合作與應收賬款管理以及建立科學的信用風險評估體系等對策，可以幫助中小企業(yè)解決這些問題，提升其營運資本管理水平，促進經濟的健康發(fā)展。

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