“捂緊您的錢袋子”

隨著社會發展與財富積累，人民群眾對理財投資的需求不斷提高，各種泛金融公司跟隨銀行、證券、保險、基金等傳統金融機構開展以理財為核心的財富業務。近年來，全球經濟復蘇不穩，國內金融運行進入高質量、強監管階段，一些泛金融產品不斷暴雷，有些甚至“血本無歸”。本文將以普通投資者的角度，從認清自己、認清產品、認清形勢三個方面講講“理財投資”。

認清自己

認清自己包括三個方面：一是知曉自己的風險承受能力，二是盤清自己的金融資產，三是明確自己的家庭投資規劃。

如果您在銀行買過理財產品，想必一定做過“風險承受能力測評”，通過完成風險測評問卷，可將您按風險等級劃分為保守型、穩健型、平衡型、成長型或進取型中的一種，這將成為您購買產品時重要的參考指標——風險承受能力。只有您中意的產品風險等級不高于您的風險承受級別，才能完成后續的操作，其間還會進行錄音錄像，確保您是在知情的情況完成了購買。在此提示您，在勾選問卷中的問題時，一定要如實、認真勾選。如果之后您或家庭的財產狀況發生了重大變化，也請前往銀行網點或在其App上重新完成問卷，重新評估一下您的風險承受能力。

一般來說，投資的實質就是找到產品流動性、安全性和收益性之間的平衡。前兩者與后者之間是反向關系，產品安全性高，則要讓渡一部分收益；產品流動性好，想贖回時就能贖回，收益性則要打折扣。有些理財產品在投資期間是沒有流動性的，也就是說購買后、到期前不允許資金退出，即使可以退出也會收高額的退出費。在此提示您，在投資前，務必要看清產品說明書，了解產品是否有“猶豫期”“冷靜期”“開放贖回期”安排，同時盤清自己的“錢袋子”、算清自家的收入支出流水，還要至少留足三至六個月的家庭日常開支。

通常，處于生命周期的不同階段，投資的重心是不同的，所以家庭規劃對理財投資也十分重要。單身期，在擁有個人意外傷害、大病醫療保險的情況下，通過零存整取、基金定投、黃金積存等定期分批強制投資積累資產不失為一種明智之舉。建立家庭后，可從期限維（短期、中期、長期）、財務維（財務是否自由）、代際維（一代、二代、三代）等維度進行家庭投資規劃，理財投資會服從家庭規劃。

認清產品

理財產品的種類很多，作為普通投資者，涉獵的理財投資主要集中在銀行存款、銀行理財、公募基金、保險產品、黃金等。

對于銀行存款，每個網點都有對外公布的掛牌利率，顯示在網點大屏上。同時，每個網點也會有滿足起存金額或特定客群的特殊存款，這種存款的利率是可以上浮的，打在存單上的利率是可以高過掛牌利率的。在此提示您，再到銀行存款時，可以先問問清楚。

銀行理財，按投資對象可分為固定收益類、混合類、權益類、商品及衍生產品四類，風險等級從R1、R2、R3、R4、R5逐漸提高。其中，固定收益類只代表本產品的債券類投資比例超過80%，不代表理財產品的收益是固定的。自2018年4月27日《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（俗稱“資管新規”）發布后，銀行理財就不保證本金支付和收益水平了，并且銀行理財不再是銀行自己設計、管理的理財產品，而是代理銷售依法設立的商業銀行理財子公司以及銀保監會批準設立的其他主要從事理財業務的非銀行金融機構的產品，當然每家銀行代理銷售的產品主要還是自己控股的理財子公司設計、管理的產品。在此提示您，在購買銀行理財產品時，不能僅關注“業績比較基準”孰高孰低，更要關注產品的投資分類、流動性安排和您的風險承受能力。

對于公募基金，按投資對象可分為貨幣型、債券型、混合型和股票型，其中股票型是指基金資產中的八成以上要投向股票、股票型基金、權證等權益類資產，由此若資本市場波動加劇，股票型基金單位凈值波動不會小。

保險產品，按保險標的可分為：人身保險、財產保險、責任保險和信用保險四大類。銷售渠道主要有保險公司代理人和銀行。保險公司代理人推介的產品更注重保障功能，期限往往較長；銀行渠道的代銷產品偏向“保障+投資”，主要集中于分紅險、萬能險等新型保險產品上，期限不會太長。近年來隨著人口老齡化進程，銀行渠道的健康險、增額終身壽險、年金險成為代銷增長點。在此提示您，要根據自身所處的生命周期合理選擇保險產品。首先，應該配置意外傷害和大病醫療保險，畢竟要“留得青山在”；其次，為家庭收入的主力充分保障，確保家庭收入“蒸蒸日上”；再次，按“兩個十”法則進行保險風險投資，即年保費支出不超過家庭收入的10%，保額覆蓋家庭收入的10倍，確保家庭不因保費支出影響生活質量。

黃金，有貨幣、商品、金融三種屬性。如果您看重黃金的商品屬性，且出于保值目的，建議您購買銀行品牌金、上海黃金交易所標準金，流動性高、易于變現。如果您出于裝飾的目的，由于首飾金市場主要在印度和中國，歲末年初不是購買金飾品的好季節。如果您看重的是黃金的金融屬性，即投資增值，建議您：一是在現貨（區別于期貨）市場上通過低買高賣獲得差價收入；二是經濟不穩定時將黃金作為保值工具而持有。

認清形勢

一個時代有一個時代的投資主題。站在當前這個時期，低利率是我國當前乃至未來一段時期的常態。為此，念念不忘剛性兌付的傳統銀行理財、追求高于5%的無風險收益都是不切實際的，甚至會成為電信詐騙的“目標客戶”。

在此提示您，當有人推介無風險、保收益的理財產品時，當有人推介數倍于國債收益的理財產品時，請您不要擔心“踏空”，要多問問專業人員、多看看周邊企業的經營狀況，實體經濟經營情況最終將反映在理財投資的預期收益上，實體經濟、生產企業效益不佳時，理財投資收益不可能會太高。同時，建議您：一是關注每年三月國家公布的GDP增速目標及季度進度情況；二是多從正規渠道學習、了解理財投資知識，如投資理財相關法律、學習強國App、中國銀行保險報App、國家監管部門門戶網站、工商銀行手機銀行App財富社區專區等。