淺談航天企業經營性現金流管理

騫永博、任藝 /北京航天斯達科技有限公司

經營活動是企業的基本經濟活動，經營性現金流管理在企業財務管理中占有重要地位，貫穿于企業生產經營中的每個環節。在航天領域，經營性現金流管理具有特殊的挑戰，因為航天項目通常需要大量的資本投入，而且項目周期較長。這意味著航天企業需要精心規劃資金的使用，以確保項目按計劃完成，同時也要在項目周期內維持足夠的流動資金。為了確保航天企業健康發展，繼續推動創新和技術進步，航天企業經營性現金流管理至關重要。本文著眼于航天企業，對企業的經營性現金流管理方面可能存在的普遍問題進行淺析，并給予相對應的可行對策。

一、經營性現金流短缺成因

1.企業內部原因

（1）對經營性現金流重視不足

在以利潤為導向的經營模式中，企業管理者往往更重視利潤成果，重視當期收入的實現以及成本費用的產生，當然這種導向有利于正確地反映期間費用水平和企業整體盈虧狀況，但是利潤規模與實際現金流并不一定趨同。同樣經營性現金流也往往不能直觀地從利潤浮動中窺得真貌。在日常核算中，利潤成果既不會因支付大量現金購買存貨而降低，也不會因暫緩繳納當期租金而升高。僅僅依據利潤來判斷企業經營健康性是片面的，對現金流尤其是經營性現金流的重視不足，將會使企業面臨巨大經營風險。

（2）對經營性現金流缺乏規劃

經營性現金流缺乏規劃可能會導致企業缺乏資金支持，難以持續運營。企業基于過往經驗可以產生一個合理的現金預算額度和合理的現金持有量，而對經營性現金流的規劃不僅僅體現在保持合理的現金持有量，更多的是全范圍和全級次的相關預算管理，資金如果沒有統一規劃，將導致現金流失衡，企業運轉能力不足。

（3）不匹配的經營策略導致現金流失控

不匹配的經營策略將導致經營性現金流失去控制。當公司營銷策略出現不匹配，則銷售額會受到直接影響，導致經營性現金流量流入減少；當公司財務策略出現不匹配，則會導致資金在一定時間段內不足或閑置浪費，公司的實時現金流量與公司財務管理密切相關；當公司管理策略不匹配，可能會產生生產效率低下或員工流失增加，高效的生產有利于資金高速流轉，而經營業績與員工穩定性直接掛鉤。公司如果無法將經營策略與市場環境、財務狀況和管理能力相匹配，那么經營性現金流將會處在失控的邊緣。

2.企業外部原因

（1）盲目擴大賒銷范圍導致經營性現金流短缺

盲目擴大賒銷范圍可能會導致經營性現金流失去控制。如果公司過度擴大賒銷范圍，可能會導致公司資金不足，如果公司將大量貨物出售給客戶并允許客戶賒銷，遲遲無法回籠的資金，再加上公司需要支付供應商和員工的費用，將直接導致經營性現金流失控。

盲目擴大賒銷范圍還會致使公司經營風險增加，公司需要與更多的客戶簽訂信貸合同，如果公司沒有正確評估客戶的信用質量，可能會導致客戶無法按時支付貨款或違約，從而增加公司的經營風險，進而導致經營性現金流量不穩定。

（2）原材料價格波動導致經營性現金流不穩定

原材料價格波動可能會導致經營性現金流不穩定。如果原材料價格上漲，公司的成本將上漲，從而導致利潤下降。如果公司不得不提高產品價格以彌補成本上漲，可能會產生銷售額下降。同樣原材料價格上漲會導致原材料儲備不足，公司需要購買更多的原材料儲備以確保供應，從而導致公司的經營性現金流量不穩定。

（3）固定成本居高不下導致經營性現金流缺乏彈性

固定成本居高不下是導致經營性現金流缺乏的常見原因之一，被固定成本擠占了大多數經營性現金流，導致經營性現金流沒有彈性空間，資金調撥異常困難。由于固定成本的不變性，即使銷售額增加，現金流量也可能不穩定。如果公司的固定成本過高，有可能會導致公司償債難度居高不下。公司無法支付固定債務成本，可能會導致債務違約，進而影響公司的信譽和財務狀況，連鎖反應將導致經營性現金流缺乏彈性。

二、經營性現金流短缺應對策略

1.完善資金基礎性管理工作

（1）規范資金收支流程

制定明確的收支流程，并設定各個流程的審批權限，防止公司資金被惡意挪用。建立標準化的收支流程，不斷細化核算工作，將資金使用納入到財務預算系統進行統籌管理。例如航天企業財務信息化建設，充分運用了專業的軟件工具對資金收款和支出進行識別，及時進行財務領域中的預防性處理，減少可疑交易的發生。通過以上的方法和建議，企業可以規范貨幣資金的收支流程，完善現金基礎性管理工作，確保經營性現金流收支的準確性和及時性，為進一步做好經營性現金流管理工作打好基礎。

（2）完善資金收支記錄

在各企業現有現金日記賬基礎上，建立詳細的收支記錄制度，確保每一筆收支款項的來源和使用透明，完善資金收支記錄。針對大額資金，除根據相應審批制度進行付款外，企業還需要制定合適的時間周期，對企業的收支記錄進行核對與反饋，值得注意的一點是，財務人員要對非常規性的大額付款保持合理職業懷疑，通過設立相應預警反饋渠道，確保經營性現金流數據的及時性和準確性。

（3）強化資金內部控制

強化資金內部控制，建立規范的制度和流程，針對資金安全構建內部審核審計制度，定期與不定期進行內部核查，及時預防財務風險，對于確保公司財務安全和穩定有著至關重要的作用，也為經營性現金流的穩定保駕護航。

2.實施穩健的財務策略

（1）保持充足資金儲備

受疫情后國內外大環境影響，建議企業堅持量入為出的財務原則，制定合理的年度預算，確保企業資金的可控性，保有充足的資金儲備。企業應衡量經營性現金流入與流出時間，根據企業自身業務規模和業務特點確定合理的資金儲備水平，也為經營性現金流的運作提供充裕的規劃空間。

（2）注重財務風險管理

企業要識別和量化財務風險，注重控制財務風險可以有效預防經營性現金流短缺，加強資金管理、外部融資和對外投資等方面的風險防范，降低風險對企業的沖擊，保障企業資金安全，以保證經營的安全和穩定。

（3）建立緊急備用金制度

緊急備用金是指企業在遭遇緊急情況時用于應對的備用資金，建議企業設置一定規模的緊急備用金，以應對突發的經營風險和資金短缺。緊急備用金的規模應當足以應對企業面臨的潛在風險，但也不能過多地占用企業的資金成本。

3.建立經營性現金流預算制度

（1）確定預算周期和頻率

經營性現金流預算制度的第一步是確定預算周期和頻率。預算周期是指預算的時間長度，預算頻率是指周期內訂立預算的次數，在確定資金預算周期和頻率時，需要考慮公司經營的穩定性、業務的季節性、市場的變化、政策的變化等因素。對于需要經常了解公司財務狀況的決策者來說，較短的預算周期和較高的頻率更有利于實時監控和調整資金使用情況。

（2）收集資料和信息

在制定經營性現金流預算之前，需要收集必要的資料和信息。這些信息包括過去的財務報表、銷售數據、采購成本、工資和薪金成本、稅費成本等。根據收集的資料和信息對經營性現金流進行分析和監控，并從中總結關鍵內容，用于制定資金預算計劃和采取適當的資金管理決策，以便更好地規劃經營性現金流。

（3）制定預算計劃和方案

根據收集的資料和信息以及預算模板和標準，制定經營性現金流預算計劃和方案。其中，預算計劃應明確預算周期內的收入、支出和凈現金流量，以及每個預算項目的預算金額；預算方案應考慮不同的經濟和商業環境以及公司的戰略目標。

（4）監控和更新預算

制定經營性現金流預算后，需要定期監控和更新預算。其中，監控可以通過比較實際數據和預算數據來進行；更新預算可以根據新的經濟和商業環境以及公司的戰略目標進行。

4.合理付款適當降低采購付現率

（1）制定合理的采購計劃

通過分析市場趨勢和歷史銷售數據，預測上游客戶需求，按需備貨，制定相應合理的采購計劃。在經營性現金流不夠充裕的情況下，合理運用資金，保持合適的備貨區間至關重要。優化供應流程，減少不必要的等待和延誤，減少資金的占用。需要注意的是，降低采購付現率需要與供應商進行充分溝通和協商，遵守合同約定并維護雙方關系的良好發展。同時，企業還應嚴格按照相關法律法規進行財務管理，確保經營活動的合法性和合規性。

（2）嚴格執行付款控制

企業可以與供應商洽談付款周期，以延長支付期限，在物資采購周期范圍內，充分利用供應商所提供的賬期，盡量延后支付。對付款的內容加以分類，針對預付類賬款加大審核力度，控制預付款比例，同時可以充分利用財務工具如匯票等方式，進一步控制現金的支出比重。

（3）多方面降低采購成本

企業可以選擇與可靠的供應商建立長期合作關系，降低運輸和交付成本。通過采取集中采購等措施，獲得更好的采購價格和條件。對市場上的不同供應商和產品進行比較和分析，獲取最具競爭力的價格和質量。

5.控制賒銷及時回籠資金

（1）制定賒銷政策和授信制度

企業應該根據行業和客戶情況，制定賒銷政策和授信制度，嚴格把關賒銷適用范圍。政策包括賒銷期限、賒銷額度、利率和罰款等細節；授信制度則涉及客戶背景、信用評估、審批流程等。

（2）定期進行客戶信用評估

定期進行客戶信用評估對企業現金流有非常重要的作用。首先，定期進行客戶信用評估可以讓企業更好地了解客戶的信用狀況，有助于企業避免向不良信用客戶提供信貸或銷售商品的風險，從而減少壞賬損失和催收成本，保障企業的現金流穩定。其次，定期進行客戶信用評估可以幫助企業優化財務規劃和資金安排，通過對客戶信用評估結果的分析，企業可以調整自己的應收賬款管理策略、銷售策略等，以便更好地管理現金流和資金流動。此外，在借貸方面，企業也可以通過客戶信用評估數據，保證企業的借貸風險可控，維持穩定的現金流水位。

（3）建立催收績效獎懲機制

企業應建立賒銷后續管理機制，包括賬期到期后的催款、風險預警、壞賬處理等環節。通過建立賒銷后續管理機制，對執行貨款催收的人員匹配相應的監督方式，避免因僅重視售出過程、忽略回款工作而產生的逾期賬款或壞賬，而超期款項的回收情況應納入催收人員績效考核，提高其主觀能動性，保證企業資金回流順利執行。

6.降本增效降低企業經營成本

（1） 提高企業生產效率

降本增效是企業控制經營性現金流出量的一種重要方式，可以通過降低企業的經營成本來彌補經營性現金流缺口。通過提高生產效率，可以減少生產成本，從而實現利潤最大化。當企業降低生產成本時，會在相同的銷售收入下獲得更高的毛利潤，這將增加企業的現金流。

（2）優化采購庫存管理

企業可以通過優化庫存管理來降低其管理成本。比如選用企業適配的信息管理系統（IMS）、企業資源計劃系統（ERP）、客戶關系管理系統（CRM）或上線相應模塊等，實現庫存信息化管理，提高產銷存數據共享性，進而促進提升管理效率和決策水平。通過設定合理的庫存量和庫存周轉周期，減少過多的庫存積壓，減少浪費和損耗，避免過期和報廢等情況，把存貨成本控制在合理范圍內。

（3）優化人力資源管理

企業可以通過優化人力資源的管理來降低人力成本。可以通過減少無效的管理層級，精簡部門結構，減少企業決策的時間和成本。制定合理的薪酬制度，加大員工激勵，增強員工的歸屬感和認同感，減少員工流失和培訓成本。加強員工培訓，提高員工素質，提高員工工作效率和質量，從而進一步提升產品質量與客戶滿意度，以促進現金流的流動性，進而帶來更多的銷售收入和現金流。

三、結束語

企業經營性現金流管理是企業財務管理的重要組成部分，對于企業的生存和健康發展至關重要，企業發生經營性現金流短缺大多既有內部原因也有外部因素，但無論是何種原因導致企業經營性現金流短缺，都會對企業經營產生重要影響。

在航天企業中，經營性現金流管理是一項至關重要的任務，它涉及管理資金的流動，航天項目通常需要大量的資本支出，項目周期較長，技術風險較高，這使得資金管理更加復雜。因此，經營性現金流管理對于航天企業來說尤為關鍵。本文基于航天企業日常經營性現金流管理，結合其他行業經驗數據，對經營性現金流普遍性問題進行了簡要概括分析，并嘗試性地提出解決策略，希望可以對經營性現金流的管理提供思路。企業只有實現現金流的穩定和充足，才能夠維持其長遠穩定的發展。