企業財務管理中的財務報表分析方法

孫佳懿

財務報表分析不僅能夠全面反映企業的現金流量、財務狀況及資產負債狀況等，還能夠預測企業未來的發展趨勢。然而，目前部分企業的財務報表分析工作仍存在諸多不足。因此，本文闡述了企業財務管理中財務報表分析的作用，介紹了財務報表分析的內容和方法，并提出了相關建議，旨在提高企業財務報表分析的效率和準確性。

一、企業財務管理中財務報表分析的作用

財務報表分析是指以企業財務報表為主要依據，采用適合的財務分析方法、規范的財務分析程序，分析企業的償債能力、營運能力、盈利能力等，評價和預測企業的財務狀況、經營業績，并為財務報表使用者做出科學決策提供信息支持。財務報表分析在企業財務管理中發揮著重要作用，具體體現在以下幾個方面。

第一，有助于企業做出正確的戰略決策。通過財務報表分析，企業可以深入了解自身的財務狀況和經營狀況，準確評估戰略風險，從而做出正確的戰略決策。

第二，有助于企業優化內部管理。通過財務報表分析，企業可以深入挖掘和應用財務數據，及時發現并解決經營管理中存在的問題，優化資源配置，提高運營效率，從而增強自身的市場競爭力和盈利能力。

第三，有助于促進資本市場的健康發展。在資本市場上，投資者和債權人可以通過財務報表分析來了解企業的財務狀況與經營成果，從而做出正確的投資決策和信貸決策。

二、企業財務管理中財務報表分析的內容

（一）資產負債表

資產負債表是反映企業在某一特定時期財務狀況的會計報表，主要包括資產、負債及所有者權益三個要素。三個要素之間相互關聯，共同揭示了企業的經濟實力、償債能力和運營效率。

1.資產負債率

資產負債率是指企業負債總額與資產總額之間的比例，主要用于衡量企業的健康程度。資產總額大于負債總額，表示企業的償債能力較強，能夠抵御各種風險，實現穩健經營；負債總額超過資產總額，表示企業正面臨債務危機。需要注意的是，當資產負債率較高時，企業需要及時調整經營策略，將資產負債率保持在相對合理的范圍內，以恢復資產與負債之間的平衡。

2.權益比率

除資產負債率之外，權益比率也是財務報表分析中不可忽視的重要指標。權益比率是指所有者權益總額在資產總額中所占的比例，它能夠反映企業自有資金的規模。高權益比率通常意味著企業的自有資金充足，對外部融資的依賴性較低；而低權益比率意味著企業的自有資金不足，對外部融資的依賴性較高。因此，財務報表分析人員應密切關注權益比率的動態變化情況。

如果權益比率持續上升，那么表明企業的自有資金正在增加，這是企業穩健發展的積極信號；如果權益比率不斷下降，那么意味著企業的自有資金減少或企業正通過舉債來擴大經營規模。在這種情況下，財務報表分析人員需要提高警惕，防止企業出現資金鏈斷裂風險。

（二）利潤表

利潤表又稱損益表，是反映企業在一定會計期間經營成果的報表。利潤表可以反映企業在一定會計期間收入、費用、利潤或虧損的金額和構成情況，幫助財務報表使用者全面了解企業的經營成果，分析企業的盈利能力及利潤增長趨勢，從而為企業管理層做出正確的經濟決策提供依據。利潤表項目主要包括總收入、毛利率、折舊費用、銷售費用、營業收入、研發費用等。

1.總收入

總收入是指企業在日常活動中形成的、會導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入。沒有收入，企業就無法生存和發展。然而，僅憑高收入并不能證明企業的經營效果良好。為了追求高收入，企業有時會選擇過度擴張，而忽視盈利質量和現金流狀況，從而引起潛在的財務風險。

2.毛利率

毛利率是銷售毛利與銷售收入之間的比率，反映了企業在生產銷售過程中的成本控制能力和市場競爭力，以及產品的附加值。如果毛利率持續增長，那么意味著企業擁有較強的定價權和成本控制能力，能夠獲得較高的凈利潤。

3.折舊費用

折舊費用是指按固定資產額及其折舊年限，計算出的每年應分攤的費用。折舊費用是反映企業固定資產消耗情況的重要指標，會直接影響企業的長期盈利能力和資產更新能力。在利潤表中，折舊費用往往容易被忽視。

4.銷售費用

銷售費用是指企業在銷售商品和材料、提供勞務的過程中發生的各種費用。如果銷售費用較低，那么意味著企業的市場推廣和銷售渠道建設效率較高，能夠以較低的費用實現銷售收入的增長。

5.營業收入

營業收入是指企業通過銷售商品、提供勞務或讓渡資產使用權等日常生產經營活動所獲得的收益。由于營業收入增加，各項利潤指標也會向好，因此，營業收入往往成為財務造假的重災區。信譽良好的企業會在交易真正完成并確保沒有風險后再確認營業收入；而信譽較差的企業會將各種不確定的收入提前計入營業收入，以美化業績。因此，財務報表分析人員必須仔細審查營業收入數據，掌握企業真實的收入情況。

6.研發費用

研發費用是指企業研發活動中發生的相關費用，包括研究設備購置費、研究場所建設費或租賃費、研究人員薪酬等。需要注意的是，較高的研發費用意味著企業在不斷開發新技術，但也意味著企業可能存在研發資金浪費等問題。因此，財務報表分析人員需要理性看待研發費用，既要關注企業的研發能力，也要注意其研發投入的合理性和風險控制能力。

（三）現金流量表

現金流量表是指反映企業在一定會計期間現金與現金等價物流入和流出的會計報表。現金流量表由經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量三個部分構成。

1.經營活動現金流量

經營活動現金流量是指企業因銷售商品或提供勞務等營運活動，以及與此相關的生產性資產投資活動而產生的現金流量。當經營活動現金流量凈額大于凈利潤時，企業能夠通過經營活動獲利，這是企業穩健運營的重要表現。

2.投資活動現金流量

投資現金流量是指企業因長期資產的購建和不包括現金等價物在內的投資及其處置活動而產生的現金流量。當投資活動現金流出量大于流入量時，表明企業正在擴張性投資；反之，則表明企業正在出售項目，以換取現金。

3.籌資活動現金流量

籌資活動現金流量是指由企業資本及債務的規模和構成發生變化的活動而產生的現金流量。當籌資活動現金流出量大于流入量時，表明企業正在向股東分紅或償還債務，也反映出企業財務穩健和償債能力較強。

三、企業財務管理中財務報表分析的方法

（一）比較分析法

比較分析法又稱對比分析法，是指通過對比兩期或連續數期財務報表中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度等情況，說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。在財務報表分析工作中，比較分析法的應用較為廣泛，其核心在于仔細對比企業前期與后期的財務數據，深入了解企業的收入和支出狀況，掌握企業在不同時間段的運營情況，進而洞察企業發展趨勢和潛在問題。因此，在應用比較分析法的過程中，財務報表分析人員需要關注多個方面、多個時間點的數據，并通過對比、分析這些數據來發現企業運營過程中存在的異常情況，如收入突然減少、支出突然增加等。這對于評估企業的財務狀況和經營績效具有重要意義。

（二）結構百分比分析法

結構百分比分析法是指將常規的財務報表換算成結構百分比報表，然后逐項比較不同年份的報表，查明某一特定項目在不同年度間百分比的差額。結構百分比分析法能夠幫助企業清晰地了解自身的營運情況，快速識別對收益具有較大影響的項目，并制定相應的管理策略。

（三）趨勢百分比分析法

趨勢百分比分析法是指將連續多年的財務報表數據集中在一起，選擇其中某一年份作為基期，計算每一期各項目對基期同一項目的百分比或指數，以揭示各期間財務狀況和經營成果的變化。財務報表分析人員可以應用趨勢百分比分析法來掌握各項目的發展趨勢，了解市場動態，捕捉市場機會。

四、增強財務報表分析方法應用效果的建議

為了增強財務報表分析方法在企業財務管理中的應用效果，筆者提出了以下幾點建議。

（一）加強對企業財務數據的歸納與分類

企業經營會產生大量的財務數據。這些數據記錄了企業的經濟活動和財務狀況，是企業決策的重要依據。然而，這些數據往往較為煩瑣，如果不對其進行歸納和分類，就難以進行有效的分析和利用。因此，財務報表分析人員需要采用科學的方法和手段，按照不同的性質和特點來歸納與分類財務數據。例如，財務報表分析人員可以按照數據的特點，將財務數據劃分為資產類數據、負債類數據、利潤類數據等。另外，財務報表分析人員還可以采用表格、圖表等形式直觀呈現各類財務數據，以便進行對比分析。

（二）加強動態與靜態分析

動態分析注重企業財務數據的變化趨勢和速度。通過動態分析，財務報表分析人員可以根據不同時期的收入增長率、利潤增長率和現金流量增長率等財務數據來了解企業的成長軌跡，明確企業的市場競爭力，幫助投資者和管理者正確評估企業的盈利能力，從而為投資者和管理者做出科學的戰略決策提供有力支持。同時，財務報表分析人員可以結合市場環境、行業趨勢等外部因素進行動態分析，從而準確預測企業的發展前景。

靜態分析注重企業財務數據的結構和比例關系。通過靜態分析，財務報表分析人員不僅可以深入了解企業資產負債表、利潤表和現金流量表等財務報表上各個項目的真實情況，掌握企業的資產結構、負債結構、盈利結構和現金流結構等關鍵信息，還可以計算出資產負債率、流動比率和速動比率等指標，并根據這些指標來評估企業的償債能力和風險水平。同時，通過靜態分析，投資者和管理者可以深入了解企業內部運營情況，及時發現并解決潛在問題和相關風險。

因此，企業只有將動態分析與靜態分析相結合，才能做好財務報表分析工作，解決潛在的財務問題，從而實現高質量發展。

五、結語

綜上所述，財務報表分析在企業財務管理中占據著舉足輕重的地位。通過財務報表分析，企業能夠洞察市場變化，優化資源配置，有效控制財務風險，實現經濟效益最大化。同時，通過財務報表分析，企業還能夠提高內部管理效率，增強外部投資者信心。因此，在未來的財務管理實踐中，企業應不斷加強財務報表分析，以適應持續變化的經濟環境，進而實現高質量發展。

（作者單位：內蒙古霍林河煤業集團有限責任公司，作者系中級會計師，研究方向：合并財務報表）